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| 沪电股份(002463)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、主营业务概述
是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同
是 □ 否参见本节 之“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、主要财务数据同比变动情况
营业收入 5,424,106,130 3,763,473,462 44.13% 主要系：报告期订单良好，销售同比增加。营业成本 3,446,248,849 2,648,568,102 30.12% 主要系：报告期营业收入增加，营业成本相应增加。销售费用 167,634,399 118,489,978 41.48% 主要系：报告期销售佣金同比增加。管理费用 124,188,473 80,566,670 54.14% 主要系：报告期员工薪酬同比增加。财务费用 -144,945,588 -23,714,876 -511.20% 主要系：报告期受汇率波动影响，汇兑损益从去年同期损失约 1,761万元转变为收益约 9,471万元，此外利息收支净额同比增加约 988万元。所得税费用 156,085,379 84,812,334 84.04% 主要系：报告期利润总额同比增加，应交所得税相应增加。研发投入 366,563,342 227,194,572 61.34% 主要系：报告期研发测试费及员工薪酬同比增加。经营活动产生的现金流量净额 1,193,934,948 1,080,735,245 10.47% 主要系：报告期营收同比增加，净利润相应增加。投资活动产生的现金流量净额 -1,033,679,978 -1,194,296,175 13.45% 主要系：报告期购买投资性产品金额同比减少。筹资活动产生的现金流量净额 18,474,234 479,907,929 -96.15% 主要系：报告期分配股利支付的现金同比增加。现金及现金等价物净增加额 232,471,651 371,771,092 -37.47% 参照上述现金流量变动原因。
3、营业收入构成
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
4、占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
适用 □不适用因办公及工业设备板和消费电子板及其他合计占 PCB营业收入的比重不到 10%，故将其合并为工业设备板及其他进行数据统计。受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求，公司2024年半年度的营业收入和毛利率较上年同期均有所增长。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产及负债项目重大变动情况
末存货增加。
一年内到期的其他
公允价值变动所致。
固定资产。另外计提折旧约2.28亿元。5.82亿元；转入固定资产约2.96亿元。加。人民币短期借款增加。票及应付原物料货款增加。应付账款 2,698,298,699 14.96% 2,249,632,633 14.03% 0.93%增加。借款一年内到期，重分类至一年内到期的非流动负债。长期借款 560,855,768 3.11% 846,492,518 5.28% -2.17%公司资产及负债项目变化的详细情况，参见本报告“第八节 财务报告”之“二、财务报表附注”中的相关内容。
2、主要境外资产
适用 □不适用
资产的
具体内容 形成
原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险泰国子公司 设立 1,358,301,573 泰国 生产基地 独立核算垂直管理 48,683,124 13.45% 否其他情况说明 建设中，预计将于今年第四季度着手安排试生产，并启动新产能的客户认证与产品导入工作
3、以公允价值计量的资产和负债
以公允价值计量的资产和负债的详细情况，参见本报告“第八节 财务报告”之“二、财务报表附注”中的相关内容。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
报告期末，公司其他货币资金人民币 4,000元，作为 ETC保证金而受限制。人民币 71,310,045元的应收账款质押给银行作为取得短期借款 57,014,400元的担保。
六、投资状况分析
1、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
2、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
公司于2024年1月8日召开的第七届董事会第二十五次会议审议通过《关于实施面向算力网络的高密高速互连印制电路板生产线技改项目的议案》，经公司董事会战略委员会提议，同意公司使用自有或自筹资金，实施面向算力网络的高密高速互连印制电路板生产线技改项目，项目总投资预算约为 5.1亿元人民币，项目建设期不超过 3年。公司报告期内正在进行的其他重大的非股权投资情况参见本报告“第八节财务报告”之“二、财务报表附注”中与在建工程相关的内容。
3、金融资产投资
(1)证券投资情况
适用 □不适用
根据公司2017年及2023年度股东大会的授权，经公司董事会战略委员会同意，公司全资子公司沪士国际择机购入了 PCB业内知名企业 Meiko Electronics Co., Ltd.（下称“Meiko”）公司和 CMK Corporation（下称“CMK”）公司部分股票。截至2024年6月30日，沪士国际持有 Meiko公司 950,100股股票， 约占其总股本的 3.54%；持有 CMK公司股票 10,000股。另外报告期沪士国际收到 Meiko派发的现金股利折合人民币1,768,320元（含税），计入报告期损益。
(2)衍生品投资情况
适用 □不适用
报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》等相关规定及其指南，对拟开展的外汇衍生品交易业务进行相应的核算和列报。对外汇衍生品合约采用交易性金融资产进行初始及后续计量，交易性金融资产的公允价值由金融机构根据公开市场交易数据进行定价，与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期公司开展衍生品交易，计入当期损益的金额约为 9.08万元。套期保值效果的说明 公司以锁定成本、规避和防范汇率或利率风险为目的，禁止任何风险投机行为，进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好的规避和防范外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司建立了完备的内部控制和风险控制制度，报告期内与汇率或利率挂钩的结构性存款遵循保本原则，非投机性和套利性的操作，对可能出现的市场风险、流动性风险、履约风险和其他风险进行了充分的评估和有效控制；公司制订的业务方案，规范履行审核、审批程序，严格按照审核后的方案操作。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 根据外部金融机构的市场报价确定公允价值变动。情况的专项意见 公司开展外汇衍生品交易以锁定成本、规避和防范汇率或利率风险为目的，禁止任何风险投机行为；针对外汇衍生品交易公司已建立健全完善的内控制度，内控运行有效，相关风险管理控制措施切实可行，符合公司和全体股东的利益，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东利益的情形，决策程序亦符合相关法律法规以及《公司章程》的规定。注：衍生品投资初始投资金额合计不含名义本金。报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
4、委托理财情况
注：表中损益金额未扣除应缴纳的增值税。
经公司第七届董事会第二十七次会议、2023年度股东大会审议批准，公司使用暂时闲置自有资金投资于稳健型理财产品。报告期内，公司使用自有资金投资债券质押式逆回购的累计金额为4,080万元；截至报告期末，公司以自有资金投资债券质押式逆回购未到期本金为200万元，没有逾期未收回的投资理财本金和收益，无涉诉情况，未计提减值准备金额。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大股权。
八、主要控股参股公司分析
1、主要子公司情况
注：上表所列示主要子公司2024年半年度财务数据均未经审计。
2、报告期内取得和处置子公司的情况
适用□不适用
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
昆山先创利电子有限公司 吸收合并 无影响公司于2024年1月29日召开的2024年第一次临时股东大会审议通过《关于吸收合并全资子公司的议案》，同意公司吸收合并全资子公司昆山先创利电子有限公司，并于2024年6月12日办理完毕。
3、主要子公司情况说明
（1）沪利微电
沪利微电成立于2002年9月16日，注册地址：江苏省昆山综合保税区楠梓路255号；法定代表人为吴传彬；注册资本人民币15亿元；经营范围：生产、加工覆晶片（ FLIPCHIP）构装用之高密度细电路基座（SUBSTRATE）；HDI线路板及同类和相关产品的批发、进出口业务；销售自产产品并提供产品的售后服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。一般项目：工业机器人制造与销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法开展自主经营活动）。
报告期，受中低阶汽车板产品向黄石二厂转移、产品结构调整、制程升级旧设备计提减值、研发费用增加等因素影响，沪利微电实现营业收入约95,265.26万元，同比下降约3.96%；实现净利润约7,686.97万元，同比下降约22.44%。
（2）黄石沪士
黄石沪士成立于2012年2月27日，注册地址：黄石经济技术开发区黄金山工业新区金山大道81号；法定代表人为吴传林；注册资本人民币13亿元；经营范围为：生产单、双面及高密度互连多层印制电路板(HDI)、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品及同类及相关产品售后维修及技术服务；货物进出口（不含国家限制和禁止类）；废旧物资（不含危险废物）回收。（涉及行业许可持证经营） 黄石沪士管理团队进一步整合生产和管理资源，加大研发投入，针对性扩充瓶颈和关键制程，提升制程能力、产品良率以及品质的稳定性，初步完成青淞厂22层以下PCB产品以及沪利微电中低阶汽车板产品向黄石沪士转移。报告期，黄石沪士实现营业收入约123,791.32万元，同比上升约42.61%；实现净利润约19,331.38万元，同比上升约84.68%。
黄石沪士和沪利微电的企业通讯板、汽车板的经营情况亦可参见本节 之“一、报告期内公司从事的主要业务”之“3、公司核心业务经营情况”。
（3）沪士国际
沪士国际为公司全资子公司，于2006年8月在香港设立，2006年10月9日，国家商务部以[2006]商合境外投资证字第001239号批准证书同意公司设立沪士国际；注册地址：香港新界荃湾白田坝街23-39号长丰工业大厦1201室；经营范围：单、双面及多层电路板、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品的贸易销售、业务咨询及售后服务。沪士国际目前主要是为方便公司在中国内地以外获取订单以及销售所设，并于2009年10月开始经营。
（4）黄石供应链
黄石供应链成立于2012年5月21日；注册地址：黄石经济技术开发区金山大道81号；法定代表人为吴传林；注册资本人民币伍仟万圆整；经营范围：供应链管理及相关配套服务(不含国家禁止和限制类)；企业管理咨询服务；印制电路板相关材料及建材的配送、仓储(不含危险品)；货物及技术进出口(不含国家禁止限制类)；房地产开发；房屋销售、房屋租赁。(涉及行业许可持续经营)
2019年10月11日公司召开第六届董事会第十一次会议，审议通过《关于黄石沪士供应链管理有限公司分阶段开发房地产项目的议案》。黄石供应链已根据有关政府部门的批复，分阶段对占地面积约79,146平方米的土地进行开发。金山邻里二期已动工部分占地面积约30,150平方米，已完成开发的建筑面积约49,134.25平方米，已于2022年9月21日办理竣工备案，并于2022年10月底开始陆续交房。报告期金山邻里二期实现销售面积约487.77平方米，实现销售收入376.40万元，截止到2024年6月30日，金山邻里二期累计已销售面积约7,811.85平方米，累计实现房屋销售收入约3,851.93元，黄石供应链累计亏损约5,169.61万元。
（5）沪士泰国
沪士泰国为公司控股子公司，成立于2022年10月4日；注册地址：No. 1 Moo 5, Khanham Sub-district, Uthai District, Phra Nakhon Si Ayutthaya Province；注册资本：638,000万泰铢；经营范围：生产、进出口、批发、零
售、运输单、双面及多层电路板、高密度互连积层板(HDI)、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器、以及所有用于生产的原材料及相关产品和配件，包括售后服务和技术服务。公司持有沪士泰国99%的股权公司关联方新士电子私人有限公司持有沪士泰国1%的股权。沪士泰国目前处于建设期，其第一期生产线的设备安装与调试工作正在陆续展开，预计将于今年第四季度着手安排试生产，并启动新产能的客户认证与产品导入工作。报告期沪士泰国净利润主要来自汇兑收益和利息收入。
（6）胜伟策
胜伟策为公司控股子公司，于2017年12月18日成立，注册地址位于江苏省常州市金坛区白塔路2268号，注册资本8,771.6023万欧元；经营范围：新型电子元器件的研发、制造、销售；印刷电路板及封装电子产品的设计、研发、生产和销售；上述产品及同类产品的批发、进出口和佣金代理（拍卖除外）；提供相关技术咨询和售后服务。（涉及国家特别管理措施的除外；依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 公司直接持有胜伟策80%的股权，间接持有胜伟策约3.9480%的股权，公司关联方Schweizer持有胜伟策20%的股权。胜伟策自2023年5月1日起纳入公司合并报表范围。报告期，胜伟策实现营业收入约11,058.74万元，亏损约5,532.59万元。胜伟策在经营团队的带领下，充分利用生产和管理资源，经营状况得到明显改善，同比大幅减亏。（财务数据不包含以购买日可辨认净资产公允价值为基础的相关调整）。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否尽管公司未披露“质量回报双提升”行动方案，但公司制定2023年度利润分配预案时，根据公司实际情况，显著加大了现金分红力度，积极贯彻落实“质量回报双提升”专项行动，以更好地回报股东。
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