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| 瀚蓝环境(600323)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
（一）总体情况
报告期内，公司面对复杂多变的内外部形势，保持战略定力，持续聚焦环保主业，坚持“固废处理为拓展核心、水务能源协同发展”的“一体两翼”业务发展模式，提升业务板块的资源共享和协同效应，内外兼修提高运营水平，韧性寻求业务突破，保持可持续良性发展。
2024年是公司“十四五”战略规划实施的关键年。2024年7月，公司披露了《重大资产购买预案》，公司拟以协议安排方式私有化香港联交所上市公司粤丰环保电力有限公司。若本次交易能成功实施，将提升公司的资产规模和盈利水平，有利于实现公司的“十四五”战略目标。
报告期内，配合“十四五”战略的实施落地，公司加强内部管理，多措并举提升精细化管理水平：
1、持续巩固降本增效成效，提升全员成本意识和经营意识，加强内部挖潜； 2、持续优化组织架构，更好赋能业务的发展和有利于管理协同，提高经营效率； 3、进一步深化共享财务、业务财务和战略财务为一体的财务管理模式建设，提升效率，强化监管和进一步赋能业务；
4、持续推进供应链管理体系建设，打造一套阳光、透明、高效、绿色的供应链体系，发挥集采优势，适应公司未来的可持续高质量发展；
5、加强数字化和智能化建设，提升公司数据运营服务能力，助力降本增效和提升运营管理精细化水平；
6、积极关注绿色环境权益交易市场机遇，不断完善绿色资产管理体系，积极应对“双碳”目标下的机遇和挑战。报告期内，公司系统盘点旗下环保项目的绿色环境权益，固废处理项目公司均已展开绿证申领的工作。截至本报告披露日，已经核发了贵阳、南海绿电、大连等项目约 700万张绿证，贵阳项目完成首笔垃圾焚烧发电绿证批量交易；
7、启动风控、内控、合规、法务“四位一体”管理体系建设，增强风险管理能力，提升运营效率，保障合规经营，促进可持续发展；
8、加强职业化团队打造和组织能力建设，持续提升战斗力。
（二）公司经营情况
2024年上半年实现营业收入58.24亿元，同比下降1.74%，其中主营业务收入56.85亿元，同比下降1.70%，主营业务收入占公司营业收入比例为97.61%；归属于上市公司股东的净利润8.87亿元，同比增加 28.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8.71亿元，同比增加30.04%。截至2024年6月末，公司总资产370.95亿元，比2023年末增长3.62%。
营业收入同比下降而净利润同比增长的主要原因详见第二节“六、 公司主要会计数据和财务指标”。
报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 9.41亿元，同比增加了 6.72亿元，增幅为249.67%，主要原因详见第二节“六、 公司主要会计数据和财务指标”。
2024年上半年，公司资本性支出约为11.18亿元（剔除解释第14号影响），同比减少约0.93亿元。随着公司在建项目的陆续完工及新开工项目的减少，在没有新项目增加的情况下，预计2024年全年公司资本性支出将保持下降趋势。
1、固废处理业务
（1）基本情况
固废处理业务2024年上半年实现主营业务收入30.51亿元，占公司主营业务收入的53.68%，同比减少0.51亿元，同比下降1.65%；实现净利润为5.81亿元，同比增加0.66亿元，同比增长12.88%，是公司核心增长动力。其中，工程与装备业务实现收入为2.58亿元，同比减少3.71亿元，同比下降59.01%，实现净利润0.04亿元，同比减少0.43亿元，同比下降91.55%。生活垃圾焚烧业务（不含工程与装备）实现主营业务收入为 18.07亿元，同比增加 2.43亿元，同比增长15.52%，主要是济宁项目补确认2020年11月至2024年6月电费收入影响约1.2亿元；贵阳、桂平及平和等项目产能利用率提升、存量项目业务拓展增加以及农业项目拓域收运策略成效显著等。
生活垃圾焚烧业务（不含工程与装备）实现净利润为5.54亿元，同比增加1.56亿元，同比增长39.31%，毛利率为53.20%。在工程类业务收入大幅下降的背景下，运营类业务收入保持稳定增长并维持较高的盈利水平，体现公司较强的运营管理能力。
垃圾焚烧 180,698.46 156,426.73 24,271.73 主要是济宁项目补确认电费收入；贵阳、桂平及平和等项目产能利用率提升；以及存量项目业务拓展餐厨/厨余处理 15,730.54 12,747.50 2,983.04 主要是新项目投产、整体收运量提高
（2）业务拓展情况
公司抓住国家及地方建设“无废城市”的机遇，坚定执行“大固废”战略，积极进行业务拓展。公司积极利用生活垃圾焚烧发电项目的热源和区位优势，开拓管道供热和长距离移动供热，提升效益。2024年上半年，公司实现对外供热66.63万吨，同比增长36.20%。2024年至今，新增签订孝感、安溪、廊坊等3个垃圾焚烧发电项目的蒸汽余热对外供热业务协议。截至目前，公司累计已实现13个垃圾焚烧发电项目对外供热业务协议的签订。
除继续巩固瀚蓝城服的环卫业务外，公司重点在垃圾焚烧发电项目所在地拓展前端的环卫业务，截至本报告披露日，已实现山东济宁、江苏淮安等地环卫项目拓展。
2023年8月，公司以总对价不超过2亿元受让新源能源40%的股权，公司在做好风险控制的前提下开启国际化发展探索。新源能源拥有垃圾焚烧发电规模4500吨/日，其中海外项目（泰国曼谷）规模 3300吨/日。泰国曼谷农垦二期项目（1400吨/日）和安努项目（1400吨/日）已于2024年2月开工，目前进展顺利。
（3）运营管理方面
公司生活垃圾焚烧发电项目所处区域发展良好，公司运营管理团队积极拓展、精益管理，报告期内生活垃圾焚烧发电产能利用率超过120%，同比上升约4个百分点；锅炉有效运行小时数超过 4100小时。在对外供热量增长36.20%的情况下，生活垃圾焚烧发电吨垃圾发电电量、吨垃圾上网电量基本维持去年同期水平，分别达376.49度和325.97度。截至报告披露日，公司获评最高运营水平AAA级垃圾焚烧发电厂共7座（新增晋江项目）。
2、能源业务
能源业务2024年上半年实现主营业务收入18.52亿元，占公司主营业务收入的32.57%，同比减少 0.83亿元，同比下降4.28%；实现净利润约1.17亿元，比去年同期增长约0.57亿元。
主要原因详见上述公司净利润增长原因。
当前全球政治经济形势复杂，天然气价格波动，公司将继续采取多项措施：（1）继续积极向政府主管部门沟通，争取进一步理顺天然气价格机制；（2）积极推进上游优质气源供应多元化和结构多样化，结合短中长气源规划打造稳健的气源保障体系，目前已取得积极进展；（3）继续加强与供应商、客户及政府的沟通，并积极拓展燃气工程业务、非燃业务等，提升利润增长空间，提升整体盈利水平。在以上措施多管齐下共同作用下，预计能源业务2024年度将保持正常盈利水平。
3、供水业务
供水业务2024年上半年实现主营业务收入4.48亿元，占公司主营业务收入的7.88%，同比增加1.64%。报告期内，公司成功获评E20供水服务促进联盟5A级供水服务企业（全国仅4家企业通过该评定），供水服务达到国内领先水准。此外，公司推进多种场景直饮水项目的落地，积极拓展供水轻资产业务。公司将继续积极提升智慧水务水平，进一步提升水损治理、人均效能等核心指标，全面提高供水服务水平。
4、排水业务
排水业务2024年上半年实现主营业务收入3.34亿元，占公司主营业务收入的5.87%，同比增长9.40%。排水业务主营业务收入增长的主要原因是确认丹灶金沙厂扩建项目2022年7月至今的运营收入。报告期内，公司新增雨水管网委托运营，进一步拓展轻资产运营业务。
（三）重大工程建设及投产情况
1、生活垃圾焚烧发电项目建设及投产情况
截至本报告披露日，公司生活垃圾焚烧发电在手订单合计规模35,750吨/日（不含参股项目），其中已投产项目规模为29,800吨/日，在建项目规模1,450吨/日，筹建项目规模750吨/日，未建项目规模3,750吨/日。
（1）在建项目
（2）筹建项目
吨/日；
配套炉渣综合利用项目
规模为55万吨/年2026年
2、固废其他项目建设及投产情况
（1）2024年7月前新增完工并确认收入项目
（2）在建项目
有机垃圾处理项目
（3）筹建项目
3、排水业务
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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