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| 通源石油(300164)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2024年上半年，公司射孔等油服业务保持稳定，井口天然气回收和 CCUS等战略业务实现较快发展。公司实现营业收入 5.51亿元，同比增长5.68%；实现归母净利润 3,470.91万元，同比减少 46.78%；实现扣非归母净利润 3,009.6万元，同比减少 50.32%；实现经营活动产生的现金流量净额 4,222.39万元，同比增幅 16.42%，是归母净利润的 1.22倍，现金流管理水平向好态势保持稳定。
（一）多因素影响导致业绩下滑，下半年降本增效提振业绩
报告期内，公司归母净利润同比下降，主要原因为，一是坏账准备计提冲回金额大幅下降。近年来公司强化现金流管理水平，加强回款力度，2023年一季度公司实现了大额长期应收账款回款，导致以前年度计提的坏账准备金额冲回大幅增加了当期利润金额，而2024年上半年公司回款正常，因此本报告期因坏账准备计提冲回金额变化导致利润总额同比减少了 1,535万元，属于正常的会计处理。二是，美国子公司 The Wireline Group为了提升技术服务水平，帮助客户实现降本增效，推广了新产品，深得客户青睐，但产品推广初期成本较高，导致毛利率下滑，最终使得北美业绩同比出现下滑。
针对本次影响业绩下滑的两个因素，一方面公司将持续强化现金流管理水平，加强客户沟通，加大回款力度，减少坏账，降低计提坏账准备对公司业绩的影响；另一方面，公司下半年将持续深入开展降本增效工作，针对新产品，全方位降低采购、研发、使用过程中的各项成本，力争下半年毛利率回归正常，从而提振全年业绩水平。
（二）持续强化射孔业务核心竞争力，不断开拓新市场、新客户
报告期内，公司坚持以高质量发展为主题，持续聚焦射孔主业发展，推动射孔业务做优做强，射孔核心竞争力持续增强，国内外市场朋友圈不断扩容。
报告期内，公司北美业务保持稳定，实现营业收入 4.12亿元，与去年基本持平。美国子公司 The Wireline Group凭借在美国市场 30年的深耕细作，射孔技术达到全球领先水平，服务作业能力深受客户的广泛赞誉，建立了坚实的行业地位，大客户朋友圈实现扩容。一方面，The Wireline Group凭借射孔技术的核心竞争力，通过竞标方式成功与雪佛龙签署了为期 2年的电缆泵送射孔技术服务订单，标志着 The Wireline Group与雪佛龙的合作迈出了“从无到有”的重要一步，已完全具备为国际能源巨头提供服务的能力，预计下半年工作量环比上半年将实现增长。另一方面，报告期内 The Wireline Group进一步与美国西方石油公司深化合作，西方石油公司已经从2023年公司的第二大客户跃居成为今年上半年第一大客户，体现了 The Wireline Group扎实的技术水平和优质的服务能力，保障了公司北美业务的稳定发展。
国内业务方面，上半年实现营业收入 1.39亿元，同比增长25.82%。报告期内公司凭借非常规油气开发射孔技术的领先优势，在围绕三桶油项目持续中标鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、准噶尔盆地等油服订单的基础上，积极拓展射孔、压裂增产等业务在煤层气等领域的应用，上半年持续中标相关订单，市场规模稳步拓展。同时，受国内油气开发季节性影响，油田生产计划主要集中在下半年，上半年营收占比较低，公司国内业务收入主要体现在下半年；但公司国内业务订单较为饱满，作业队伍保持满负荷运行，为全年国内业务收入增长奠定坚实基础。
公司参股子公司一龙恒业海外业务持续恢复，报告期内实现营业收入 1.4亿元，同比增长18.6%；实现净利润 197.23万元，同比增长132.83%。报告期内中标利比亚国家石油公司钻机项目合同，业务足迹已广泛延伸至阿尔及利亚、哈萨克斯坦、现有的利比亚等海外地区，为公司的海外市场布局再填新版图。
（三）战略业务快速推进，市场竞争力持续增强
报告期内，公司清洁能源业务即井口天然气回收项目快速推进，上半年投产了 3口井，截至目前已有 6口井正在平稳运行；与此同时，公司再次中标的 6口井正在积极建设中，预计年底投产。年底全部投产后运营井数将达到 12口井，日回收处理量可达 30万方。公司清洁能源业务自2021年试验第一口井起始到去年实现了“从无到有”的历史跨越，2024年将实现“从小到大”的快速飞跃，未来将拓展天然气回收业务至凝析油处理、脱烃、CNG回收一体化技术服务，公司清洁能源业务发展未来可期。
CCUS业务方面，报告期内公司聚焦二氧化碳油田应用研究，持续深化与新疆油田合作，开展二氧化碳驱油、前置压裂等业务，过程中公司持续优化二氧化碳注入相关参数，与油田技术人员对驱替、压裂效果深入开展评价、完善工作，努力提升采收率。报告期内，公司累计注入二氧化碳 6.3万吨，提高原油采收率的同时又减少了二氧化碳排放，相当于种植了 57万棵树或者减少了 4.2万辆经济型轿车一年的排放量，业务实现稳步增长。
（四）射孔技术研发持续推进，助力客户生产效率提升
报告期内，公司持续推进射孔产品与技术研发升级。北美业务方面，为实现开采效率最大化，The Wireline Group推出全自动-自定向-模块化-可寻址选发泵送射孔服务，具备智能化、自动化等突出特性，提高整体压裂作业效率，为复杂地质条件下的油气开采提供了强有力的技术支持。客户对 The Wireline Group这一创新成果给予高度赞赏，新型自定向模块枪的应用比例已经从2023年的 20%提升至2024年上半年的 80%，预计未来应用规模将持续增长。
国内业务方面，同轴中控短节化模块枪已顺利进入试制阶段，并成功在现场展开实地验证。报告期内，模块枪在新疆地区得到了广泛应用，客户给予高度评价。中控短节设计的核心优势在于其高度的可重复使用性，降低了射孔作业中的器材成本支出，同时，通过简化现场工艺，降低劳动强度，提升工艺安全性，提高现场工作效率。
（五）优化调整组织机构，运营效率持续提升
报告期内，公司以项目部作为盈利主体，实行“集团化管理、项目化运作”，即实行扁平化管理的项目部运营模式。市场层面，根据业务细分区域及作业内容设置不同的项目部，各项目部专注自身市场开拓及业务研究，增强差异化竞争优势，提高项目执行的专业性和效率；管理层面，加强集中管理和资源调配，对生产、市场、安全、研发、采购、人力等实行归口管理和有效监督，减少不必要的开支和资源浪费，同时科学统筹安排人才、设备、信息等资源，确保实现资源的最优配置，全面激发集团运营的内在潜能。公司将秉承现有灵活高效的项目部运营模式，持续强化核心竞争力，深耕细分市场，进一步优化管理流程并加强资源整合，从而提升集团运营效率，助力集团实现稳健、可持续发展。
(六）强化内控合规及内审监督机制，构建全方位内控合规生态
公司积极推行内部审计工作的常态化机制，实现了审计监督的全范围覆盖，同时，加大对问题整改的跟踪与问效力度，构建起严谨的内审整改闭环管理体系。报告期内，公司针对各项目部不同的业务运作模式，聚焦各部门业务流程中的风险漏洞，分别着重关注其费用支出、资产及存货管理、人员管理等情况，依据相关管理制度及业务流程，以盘点、访谈、审查相关资料等方式进行重点审查，并要求被审单位及时进行问题整改和落实。此外，公司不断深化合规理念的培育与传播，针对新发布的合规管理文件与制度，迅速组织相关部门开展针对性的合规风险点培训与政策宣讲，有效增强了全员的内控合规意识，为公司经营筑起了一道坚实的风险防线。
出金额同比减少；2.海外子公司银行存款利息收入同比增加。所得税费用 11,189,126.68 18,211,495.80 -38.56% 主要是本报告期公司利润总额同比减少所致。研发投入 7,448,382.69 4,601,288.49 61.88% 主要是本报告期公司加大了射孔产品与技术更新升级，增加了试验及研发投入。经营活动产生的现金流量净额 42,223,914.30 36,269,842.44 16.42%投资活动产生的现金流量净额 -57,316,627.94 -24,052,451.52 -138.30% 主要是 1.本报告期公司使用募集资金采购设备支付款项同比增加；2.上年同期公司收到北京一龙公司还款，本报告期未发生。筹资活动产生的现金流量净额 8,411,864.84 26,142,523.33 -67.82% 主要是上年同期公司收到以简易程序向特定对象发行股票的募集资金款，本报告期未发生。现金及现金等价物净增加额 -5,436,966.40 42,090,812.15 -112.92% 主要是本报告期公司投资活动产生的现金流量净额与筹资活动产生的现金流量净额同比减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
庆井泰公司，本期按权益法确认的投资损益。 是营业外支出 53,536.86 0.11% 主要为公司对外捐赠支出。 否信用减值损失 -2,171,609.67 -4.59% 主要为公司本期计提的应收账款、应收票据和其他应收款坏账准备。 否资产处置收益 3,724,064.77 7.87% 主要为美国子公司 TWG作业设备更新，本期出售旧车辆、设备所致。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
1、页岩气射孔技
3、非常规井口天
然气模块化撬装柔
性配置回收项目 否 7,000 7,000 7,000 1,337.36 2,313.29 33.05%2024年12月31日 不适用 否
4、二氧化碳高效
驱油与封存技术研
究项目 否 5,500 5,500 5,500 421.92 1,862.12 33.86%2024年12月31日 不适用 否
5、补充流动资金 否 2,995.5 3,500 2,995.5 2,995.5 100.00% 不适用 否
无
原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 受外部环境及客户生产计划安排等因素影响，公司2022年度募集资金投资项目“非常规井口天然气模块化撬装配置柔性项目”及“二氧化碳高效驱油与封存技术研究项目”的实际建设进度和研究进度与原计划存在一定差异。后续建设期内，公司将积极与客户沟通落实其生产计划安排，加速推进新项目顺利落地实施，加快募投项目整体建设，按期完成募投项目的实施并达到预定可使用状态。项目可行性发生重大变化的情况说明 无重大变化超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2022年7月11日召开第七届董事会第二十七次会议、第七届监事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，在保证募集资金投资项目建设资金需求的前提下,使用不超过 5,000.00万元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 4个月，到期将归还至募集资金专用专户。2022年度，公司向特定对象发行股票募集资金专户使用闲置募集资金暂时补充流动资金 5,000.00万元，并于2022年11月9日归还至募集资金专用账户。公司于2023年3月13日召开第七届董事会第三十七次会议及第七届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司大庆永晨使用不超过 6,000万元（含本数）闲置募集资金暂时补充流动资金，在上述额度内，资金可滚动使用，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12个月,到期将归还至募集资金专用账户。2024年3月8日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的 6,000万元募集资金全部归还至募集资金专用账户，使用期限未超过 12个月。2024年3月11日召开第八届董事会第二次会议及第八届监事会第二次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司大庆市永晨石油科技有限公司（以下简称“大庆永晨”）使用不超过 5,000万元（含本数）闲置募集资金暂时补充流动资金，在上述额度内，资金可滚动使用，使用期限自董事会审议通过之日起至2024年12月31日止，到期将归还至募集资金专用账户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 募集资金暂未使用的余额存放在募集资金专户内，项目尚处于建设中，剩余募集资金后续将继续用于投入募投项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年05月22日 通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络远程的方式召开业绩说明会 网络平台线上交流 其他 参加公司2023年度业绩说明会的广大投资者 公司经营业绩、战略规划等2024年5月23日投资者关系活动记录表（巨潮资讯网www.cninfo.co
m.cn）
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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