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| 方正证券(601901)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，本集团坚持高质量发展的经营理念，以“做大利润、提升价值”为目标，贯彻 “快速发展、高效经营、
扬长补短”的经营方针，取得了良好的经营业绩和管理成效。经营方面，证券经纪业务稳固、期货经纪手续费收入份额逆市提升；交易策略得当，固收交易能力进一步增强；资产负债表扩张、融资成本持续下降；经营效率持续提升，低效资产处置推进加快，瑞信证券股权出售签约。管理方面，扎紧管理篱笆，成本管控成效显著，非人力费用率持续优化；全面深入开展“春雷行动”，提升全员职业素养，筑牢文化建设“软实力”，为公司高质量发展做好“硬支撑”。报告期内，本集团实现营业收入 37.22亿元，同比下降8.18%；归属于上市公司股东的净利润 13.51亿元，同比下降6.15%。截至2024年6月30日，本集团总资产 2,249.29亿元，同比增长1.12%，杠杆率达 3.70；净资产 475.87亿元，同比增长3.24%。CAGR22%2,2241,8161,7261,2331,7641,3771,305
（二）投资与交易业务
本集团的投资与交易业务主要包括固定收益投资、权益投资、另类股权投资、交易与衍生品业务。报告期内，公司固定收
益投资收益率持续保持高水平，权益投资业绩优异，债券销售和债券投资顾问业务态势良好，基金做市业务继续保持行业前列。
（二）投资与交易业务
本集团的投资与交易业务主要包括固定收益投资、权益投资、另类股权投资、交易与衍生品业务。报告期内，公司固定收
益投资收益率持续保持高水平，权益投资业绩优异，债券销售和债券投资顾问业务态势良好，基金做市业务继续保持行业前列。
（三）资产管理业务
本集团的资产管理业务包括公募基金管理、证券资产管理、私募股权基金管理、期货资产管理等业务。报告期内，公募基
金管理规模快速增长，证券资产管理业务收入稳定，私募股权基金管理规模稳步提升。
1、公募基金管理业务
基金管理规模快速增长，保持较好趋势。本集团通过方 幅 26.42%。根据海通证券研究所金融产品研究中心的业绩评
正富邦基金开展公募基金管理业务。报告期内，方正富邦基 价，最近一年内方正富邦基金权益类基金平均收益率行业排名金做强主动权益产品、做大固定收益产品、布局特色指数产 27/165，较上年末大幅提升 40 名；固定收益类基金平均收益品，打造多元投资管理能力。截至报告期末，方正富邦基金 率行业排名 22/174。已创设并管理 50 只公开募集的证券投资基金，其中股票型证 方正富邦基金报告期内管理私募资产管理计划 34 只，产券投资基金 10 只、混合型证券投资基金 22 只、债券型证券 品涵盖现金管理类、债券类及主动权益类等，资产管理规模投资基金 16 只、货币市场基金 2 只；管理基金份额 777.77 110.57亿元。亿份，较上年末增长157.39亿份，增幅 25.37%；管理公募 报告期内，方正富邦基金实现营业收入 1.30亿元。基金资产规模 773.30亿元，较上年末增长161.63亿元，增
2、证券资产管理业务
固定收益业务规模持续增长，受托资产总规模小幅下降。 展，固定收益业务规模持续增长。受存续历史受托业务逐步到
报告期内，公司证券资产管理业务全面布局固定收益类、权益 期及市场环境等因素影响，截至报告期末，公司受托资产总规类、FOF 类和量化类，公私募业务协同发展，丰富产品线布 模 524.34亿元 。局。公司深度推进主动管理业务转型，报告期内，与国有股份 报告期内，公司证券资产管理业务实现净收入 0.92亿元。制大行、银行理财子公司、城商行、农商行合作均取得新进
3、期货资产管理业务 （五）研究服务业务
方正中期期货为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资
研究服务业务致力于以专业的研究品质助力公司成长、客管理服务。截至报告期末，方正中期期货资产管理业务受托资户成长，使公司成为值得客户持续信赖的头部卖方研究机构。产规模 24.73亿元，其中自主管理产品规模 9.46亿元，占总立足深度研究，不断提升研究实力和影响力。公募费率改管理规模的 38.26%；期货资产管理的客户中，机构客户占比革持续推进的背景下，证券公司研究业务面临重大变革，研究64.1%。回归本源成为卖方研究业务发展的共识。经过2023年全面的报告期内，方正中期期货资产管理业务实现收入 0.30人才升级，报告期内，公司研究服务业务继续立足于深度研究，亿元。丰富产品、拓展客户服务方式和范围，不断提升研究实力和影响力。2024年上半年公司对外发布研究报告 2,300 余篇，同
4、私募股权基金管理业务
比提升 35.61%，开展路演、调研、培训等各类研究服务累计
管理规模稳步提升，形成投资特色。本集团通过方正和生13,000 余次，同比提升 105.14%。投资开展私募股权基金投资管理服务。方正和生投资着力“面报告期内，公司通过研究业务为公募、保险、私募等客户向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向提供系统化、专业化的研究和咨询服务，实现佣金分仓业务收人民生命健康”的大科技、大健康领域深挖投资机会。报告期入 1.34亿元。内，方正和生投资开展投资项目 12 个，投资金额 6.2亿元；
1 个项目递交上市申请并获得受理。截至报告期末，方正和生
投资已累计投资 179 个项目，投资金额 97.43亿元；管理存
续私募基金 21 只，基金认缴规模 191亿元，形成了中早期基金和成长期基金兼备、布局完整的基金梯队。方正和生投资报告期内退出项目 2 个，项目收益良好。报告期内，方正和生投资实现营业收入 -0.11亿元。
（四）投资银行业务
本集团投资银行业务由方正承销保荐开展。报告期内，方
正承销保荐优化内部管理，强化项目承揽与储备，股权项目储备量实现提升，债券业务稳健发展。提前规划布局，提升股权项目储备量。方正承销保荐积极推进全面注册制下的业务调整，上半年在审股权项目 3 单，其中 1 单创业板 IPO 项目待注册阶段，2 单北交所 IPO 项目处于反馈阶段，另有 4 单推荐挂牌项目在审。报告期内，方正承销保荐积极推进优质企业的新三板挂牌进度，潜心规划北交所 IPO 项目储备，截至报告期末，新三板业务持续督导企业 65 家，包含创新层 16 家、基础层 49 家。报告期内，方正承销保荐股权业务实现收入 0.13亿元。积极承销地方政府债券，推动地方经济发展。报告期内，方正承销保荐完成公司债、企业债、非政策性金融债、地方政府债等各类债券承销规模 120.26亿元，其中承销地方政府债24 只，为 7 个省市及自治区政府募集资金近 17亿元，为地方基础建设提供资金支持，推动地方经济高质量发展。报告期内，方正承销保荐债券业务实现收入 0.65亿元。报告期内，方正承销保荐实现收入 1.04亿元。未来展望未来展望行稳致远”。投资银行业务将依托本集团资源，加强“投资 + 投行 + 研究”联动，协同投资和研究团队设，严控项目风险，打造特色鲜明的精品投行。成差异化市场竞争力，线下网点服务优势显著。未来公司将持续围绕“提质增效”主线，提高获客质量、盘活存量客户，提升客户服务能力，做强两融业务、加强产品销售、升级投顾体系，持续提升市场份额。方正中期期货将加强与证另类股权投资将持续强化管理平台建设，夯实券业务协同，强化风险管理，实现高质量发展。投研体系，强化投后管理和退出能力，坚持价值投资、稳健投资，服务国家战略需求。公募基金管理业务要快速做大规模，打造产品特色鲜明，风格谱系均衡的成长型公募基金公司。投资与交易业务将继续发挥固定收益业务优势，提升投研能力，严控各类风险，加强中性策略运用和回撤控制。交易与衍生品业务坚持中性策略，丰富对冲工具，加强系统运用，研究服务业务坚持做大卖方研究，加强研增厚收入。健发展。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项□适用 √ 不适用
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