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| 完美世界(002624)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
（一）概述
报告期内，公司营业收入 275,991.44万元，归属于上市公司股东的净利润为-17,686.02万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-23,540.45万元，较上年同期下降。公司业绩主要由游戏业务、影视业务、总部支出等构成，业绩同比变动的主要原因如下： 1、游戏业务营业收入 264,983.09万元，归属于上市公司股东的净利润为-16,608.83万元，扣除非经常性损益后的净利润为-15,501.99万元：
（1）数款在营游戏以长线运营为目标，持续进行内容更新、精细营销，但受产品生命周期影响，流水相较于2023年上半年自然回落，相应业绩同比下降。
（2）公司拥抱市场变化，着眼长期发展，调整产品布局，聚焦核心优势项目，并据此进行人才梯队梳理及人员优化等，由此产生的相关费用，对当期业绩产生阶段性影响。
（3）报告期内，公司推出的《一拳超人：世界》在海外多个国家及地区公测，总体表现不及预期，影响当期业绩。
2、影视业务营业收入 8,960.46万元，归属于上市公司股东的净利润为 8,895.74万元，其中包括美国环球影业片单资产处置收益、被投企业的投资损失等产生的非经常性损益，扣除该等非经常性损益后，影视业务净利润为-1,761.74万元。
3、报告期内，公司实行办公场所集约化整合，产生一次性退租损失，相应影响当期业绩。
项 目2024年第一季度
归属于上市公司股东的净利润 亏损：2,976.41万元
扣除非经常性损益后的净利润 亏损：15,840.92万元
2024年第一季度、第二季度，公司归属于上市公司股东的净利润分别为-2,976.41万元、-14,709.61万元，环比变动主要系非经常性损益的季度间波动所致。扣除非经常性损益后，2024年第一季度、第二季度，公司净利润分别为-15,840.92万元、-7,699.53万元，亏损环比收窄。业绩环比变动的主要原因为： 1、2024年第一季度非经常性损益为 12,864.51万元，主要由美国环球影业片单资产处置等事项产生的收益构成，2024年第二季度非经常性损益为-7,010.08万元，主要源自办公场所集约化整合产生的一次性退租损失、被投资企业的投资损失等。非经常性损益环比大幅下降，影响归属于上市公司股东的净利润环比变动。
2、随着公司梳理调整、聚焦布局等一系列举措的落地，公司人员费用相应减少；同时，借助项目精细化管控、AI技术赋能，公司降本增效的效果逐步显现，由此带来2024年第二季度扣除非经常性损益后的净利润环比改善。
（二）主营业务经营情况
1、游戏业务
（1）在营游戏长线运营，在研产品稳步推进
在营游戏方面，随着行业竞争日益激烈，公司更加注重长线运营，通过版本更新、多元联动、精细版》、电竞产品《CS（反恐精英：全球攻势）》《DOTA2（刀塔）》、精品手游及多端游戏《诛仙》《完美世界》《新笑傲江湖》《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》《天龙八部 2：飞龙战天》《女神异闻录：
夜幕魅影》等，贡献游戏业务主要收入。
以公司自研的经典仙侠端游《诛仙》为例，该游戏自2007年上线至今已有 17年，报告期内推出周年版本大更新，发布新职业、新剧情、全新横版副本、新大富翁玩法等多重活动，丰富游戏内容，提升玩家活跃，保持长线稳健运营。 《诛仙》端游 2024年 4 月，异世界都市冒险 JRPG 游戏《女神异闻录：夜幕魅影》先后在国内和海外部分区域公测，凭借独特的视听风格、异世界都市冒险题材、以及深耕 P5系列 IP的运营方式，获得玩家的良好反馈。
公司借此扩充全新年轻用户，继《幻塔》之后，在创新品类与二次元赛道的研发、发行与运营上进一步积累了丰富的全域经验。公司将继续推进该游戏在日本、欧美等海外其他区域的上线计划。 《女神异闻录：夜幕魅影》在研产品方面，公司持续聚焦布局，稳步推进“MMO+”与“卡牌+”的双线业务结构升级。 2024年7月16日，超自然都市开放世界 RPG游戏《异环》开启全球首曝，该产品将于 PC端、移动端、主机端全平台登陆。在《异环》PV 及实机演示视频中，一镜到底地向玩家展示了地图无缝衔接、超自然美术风格及载具改装驾驶等游戏内容，获得玩家广泛关注与认可，该游戏首周预约量即突破 280万。 《异环》2024年7月31日，新国风仙侠 MMO端游《诛仙世界》发布阶段汇报视频，以游戏实机录制与策划解说相结合的形式，向玩家展示时装、NPC、战斗、经济等多维度的调优成果，并公布了新副本、新剧情、新场景等内容，获得良好反馈。 《诛仙世界》同时，公司继续稳步推进多款新品游戏的国内外测试、上线计划。新派幻想国风仙侠 MMO游戏《诛仙 2》于2024年 8月推出付费删档测试。西方魔幻 MMO游戏《神魔大陆》已于海外部分区域上线，也即将在中国港澳台地区及其他海外区域开启付费测试、并将于近期正式上线；官方正版协力打牌 RPG 游戏《乖离性百万亚瑟王：环》即将在中国港澳台地区率先开启公测，也将于其他区域陆续公测。此外，《代号野蛮人》《代号 Z》等储备产品也在积极研发过程中。
（2）游戏出海初见成效 多端产品全球发行
公司继续推进全球多端一体化路线，依托多元品类的自研精品游戏，从海外用户更为习惯的 PC端和主机端切入，与移动端形成共振，助力游戏成功出海。 2024年 2月，动作冒险探索 RPG游戏《一拳超人：世界》在东南亚和欧美等多个国家和地区同步开启 PC端及移动端双平台公测。2024年 4月，异世界都市冒险 JRPG游戏《女神异闻录：夜幕魅影》在韩国和中国港澳台地区同步上线 PC端及移动端双平台，游戏预下载即登顶 App Store及 Google Play游戏免费总榜，公司将继续推进该游戏在日本、欧美、东南亚等海外其他区域的上线计划。 2024年 7月，超自然都市开放世界 RPG游戏《异环》开启全球、全平台首曝，公司与英伟达、索尼PlayStation、Epic 等全球合作伙伴深度联动，产品话题不断引发全球玩家热议，受到一致好评。未来，随着公司面向全球用户的多端产品陆续上线，公司“多端并发、扩展全球”的游戏出海进程将进一步深化。
（3）继续深耕电竞领域 以赛事带动产业发展
公司在电竞领域深耕多年，是《DOTA2（刀塔）》及《CS（反恐精英：全球攻势）》在中国大陆的独家运营商。2019年，公司首次将全球电竞顶级赛事 DOTA2 国际邀请赛（TI9）带到亚洲，落地上海，逐渐积累起丰富的顶级赛事经验，构建了自身完整、立体的赛事体系和保障体系。 2024年上半年，公司成功举办“完美世界 CS全国联赛 2024春季赛”（2024 PNL），该赛事分为大众、高校、社区三个赛道，在全国 53个大中城市设置线下赛点，受到全国 CS爱好者欢迎，整体参赛规模达 2万多人。以高质高频的赛事为依托，公司电竞业务稳健发展，报告期内《CS（反恐精英：全球攻势）》流水稳中有升，持续贡献稳定业绩。 完美世界 CS全国联赛 2024春季赛
2024年 11月，公司将在上海主办 2024反恐精英世界锦标赛（上海 Major），这是 CS游戏自1999年诞生起，最高级别官方赛事首次在中国举办，也是该赛事自2013年以来首次在亚洲举行。近日，2024上海 Major亚太区 RMR中国区公开海选赛开战，共有 8643支队伍报名参赛，创下全球史上 Major公开海选报名人数之最。公司已正式宣布 2024上海 Major首批官方合作伙伴为英伟达（NVIDIA）、AMD、AGON，2024上海 Major吉祥物 HAI
（4）前沿技术加速应用，提升游戏产品力
报告期内，公司加速推动前沿技术的应用落地，以技术力提升游戏产品力，为玩家提供更高品质的游戏体验。
AI等前沿技术应用方面，公司已将 AI技术应用于研发管线的多个环节，包括美术、程序、策划、运营、安全、测试等核心环节，涵盖智能 NPC、智能游戏助手、场景建模、AI绘画、AI剧情、AI配音等应用场景，并面向不同类型的游戏项目需要，开发了 D+（Dialogue+工具）、剧情生成、大世界生成等新型游戏开发工具，协助研发团队构建依托于 AI技术的新形态游戏开发管线。2024年 2月，公司自研的完美世界智能角色对话算法完成备案，该算法作为游戏业务垂类大模型，结合公司游戏自有数据进行训练，为用户提供高效的智能对话反馈服务，主要应用于游戏智能客服、智能角色对话等场景，助力公司提升产出效率、优化用户体验。
技术厂商合作应用方面，公司继续以开放的态度，与国内外多家技术大厂展开深度合作。2024年 3月，英伟达 AI 大会（NVIDIA GTC 2024）公布公司旗下端游产品《诛仙世界》正式接入了英伟达Audio2Face技术（生成式 AI轻松将音频转为动画技术），并借此次大会向全球观众展示了与《诛仙世界》的结合成果，双方未来将在 AI的多个领域和场景继续保持密切交流与合作。
《诛仙世界》正式接入英伟达 Audio2Face技术 2024年 6月，公司自研游戏《诛仙 2》作为 HarmonyOS NEXT云渲染光线追踪的首款合作游戏受邀登上 HDC2024舞台，以实机 DEMO的形式展示了端云协同光追技术在《诛仙 2》游戏中的全场景应用；
以 HarmonyOS NEXT云渲染合作为起始，《诛仙 2》游戏内已适配支持了多项 HarmonyOS NEXT相关新型技术，如全新的超帧和 GPU/NPU的时域、空域超分算法，未来《诛仙 2》将充分适配 HarmonyOS NEXT，做深度性能优化，支持更多 HarmonyOS NEXT特性, 为玩家带来更好的游戏体验。
2、影视业务
公司影视业务继续坚持精品化内容路线，聚焦“提质减量”策略。今年以来，《小日子》《今天的她们》《执行法官》《珠玉在侧》《赤热》《幸福草》等精品电视剧以及《大过年的》《皎月流火》《全职主夫培养计划 2》等多部短剧相继播出，兼具市场热度与口碑。此外，公司储备的影视作品《爱上海军蓝》《只此江湖梦》《好运家》《千朵桃花一世开》《夜色正浓》《有你的时光里》《嘘，国王在冬眠》《云雀叫天录》《安全危机》等正在制作、发行、排播过程中。 3、优化调整再聚焦 勠力同心谋发展报告期内，结合市场环境变化和业务经营情况，公司持续进行梳理调整，及时优化产品布局，聚焦核心优势项目，提高资源配置效率，集中资源到更具优势与确定性、更符合公司战略转型需求的项目上。目前，公司以“MMO+”与“卡牌+”两大核心赛道为抓手，积极推进经典品类《神魔大陆》《诛仙世界》《诛仙 2》以及潮流品类《乖离性百万亚瑟王：环》《代号野蛮人》《异环》《代号 Z》等在研产品，逐步打造“经典产品+核心优质用户”与“潮流新品+全新增量用户”齐头并进的双线业务结构。根据公司发展需要，与业务层面的项目梳理相适应，公司也相应进行管理层调整，使得管理层的岗位匹配度更高，实现团队和个人的更大化效能，带领公司更好发展。公司将继续保持主动求变求新的决心，内外兼修，一方面强化管理赋能，优化用户调研、立项审核、测试考核、流程管控、预算管理、宣发支出、绩效考核等游戏开发运营与影视制作发行的全流程管理体系，以更严格化、更精细化的管理思维，赋能研发及制作、发行及运营的精细化，提升经营效率及项目产出能力；另一方面，公司将聚焦产品本源，更加关注创意层面的产品设计与技术层面的研发能力，根据市场需求，结合公司优势及过往项目的成功与不足，夯实在研项目，同时探索未来新发展与新路径，为公司可持续发展寻找新的突破点。入同比减少 27.28%；同时报告期内播出并确认收入的影视作品较少，影视收入同比减少 88.28%所致营业成本 969,480,059.11 1,849,602,727.40 -47.58% 主要系报告期成本随收入变化而下降销售费用 506,510,234.86 763,259,654.96 -33.64% 主要系报告期市场及发行费用减少所致管理费用 464,864,201.98 365,614,640.11 27.15% 主要系报告期公司调整产品布局、聚焦优势项目，并据此进行人员优化产生的相关费用所致财务费用 -38,291,482.56 14,511,705.21 -363.87% 主要系报告期利息收入增加及租赁负债利息支出减少的综合影响所得税费用 257,510,986.64 60,394,387.62 326.38% 主要系报告期处置美国环球影业片单资产确认的所得税费用研发费用 951,210,310.15 1,061,357,686.50 -10.38% 主要系报告期公司对项目及人才进行梳理和优化所致经营活动产生的现金流量净额 -155,527,712.50 320,405,917.06 -148.54% 主要系报告期公司在营游戏产品受生命周期影响，充值流水相较于上年同期有所回落及收到的政府补贴款较上年同期下降投资活动产生的现金流量净额 994,114,873.25 297,758,931.86 233.87% 主要系报告期处置美国环球影业片单资产的收款扣除对外投资后的净影响筹资活动产生的现金流量净额 -741,764,321.70 -747,320,622.16 0.74% 无重大变化现金及现金等价物净增加额 108,382,466.73 -64,062,554.84 269.18% 主要系上述经营活动、投资活动和筹资活动现金流入流出综合作用的净影响其他收益 18,489,115.16 78,194,486.50 -76.35% 主要系报告期政府补贴减少所致投资收益 312,799,388.63 -70,612,073.28 542.98% 主要系报告期美国环球影业片单资产处置等事项产生的投资收益，上年同期主要系权益法下确认的联营企业投资损失公允价值变动收益 -28,288,642.76 65,229,806.06 -143.37% 主要系其他非流动金融资产在报告期内的公允价值变动损失所致信用减值损失 5,905,593.71 -25,778,568.02 122.91% 主要系报告期转回应收账款坏账准备，上期系计提应收账款坏账准备资产减值损失 -42,276,323.70 27,673.52 -152,868.15% 主要系报告期计提开发支出减值准备资产处置收益 -31,339,297.70 -507,781.21 -6,071.81% 主要系报告期办公场所集约化整合产生的一次性退租损失所致营业外支出 8,641,488.74 4,688,530.28 84.31% 主要系报告期内发生退租违约金所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
视剧形成的存货增加，以及支付给游戏授权方的游戏分成形成的合同履约成本增加所致化整合，退租带来的使用权资产减少所致加所致所致一年内到期的非其他非流动金融致
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
报告期内，交易性金融资产、其他非流动金融资产及其他权益工具投资的其他变动为汇率变动产生的外币折算差额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节附注七、22、所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的投资情况
适用 □不适用
四期
（厦
门）
股权
投资
合伙
企业
（有
限合
伙） 基金投资
领域：消
费品和零
售、金融服务、医疗健康以及科技等领域 认缴基金 公司认缴出资人民币30,000万元 3.29% 自有资金 博裕陶然（上海）股权投资管理有限责任公司等 基金投资期 5年，退出期 5年，经基金决策后可适当延长 2年 其他非流动金融资产 按照基金投资需求，分步履行缴款义务，截至2024年6月30日，已实缴20,959.16万元 不适用 - 否2024年04月16日 www.cninf
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Zoo
Capit
al
Fund
II,
L.P. 基金投资
领域：以
软硬件、数据安全、生命科学为主的科技驱动型行业的投资，半导体和智能制造、新能源及生命科学领域 认缴基金 公司认缴出资1,500万美元 7.77% 自有资金 ZooCapitalAdvisoryLtd.等 基金投资期 5年，退出期 5年，经基金决策后可适当延长 其他非流动金融资产 按照基金投资需求，分步履行缴款义务，截至2024年6月30日，已实缴357.97万美金 不适用 - 否2024年02月07日 www.cninf
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3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
适用 □不适用
交易
对方 被出
售资
产 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日 出售对
公司的
影响 资产
出售
为上
市公 资
产
出
售 是
否
为
关 与交
易对
方的
关联 所涉
及的
资产
产权 所涉
及的
债权
债务 是否
按计
划如
期实 披露
日期 披露
索引
该资
产为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 定
价
原
则 联
交
易 关系
（适
用关
联交
易情
形） 是否
已全
部过
户 是否
已全
部转
移 施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施ACAWorld,LLC 美国环球影业片单月 116,7化公司资源配置与资产结构，对公司业务及管理不产生影响；本报告期确认归属于上市公司股东的净利润9,204.57万元 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-17,686.02万元，其中出售该项资产确认的归属于上市公司股东的净利润为9,204.57万元 协商确定 否 不适用 是 是 是2024年02月22日 www.cninf
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2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
北京易扬文化传媒有限公司 出售子公司 对公司业务连续性、管理层稳定性不产生影响；
本报告期确认处置净收益 24.98万元。
九、公司控制的结构化主体情况
适用 □不适用
详见第十节附注十、1、在子公司中的权益。
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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