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| 森萱医药(830946)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 六、 业务概要
企业提供质量稳定、价格优惠的产品。公司主要通过直销的销售模式开拓业务，报告期内收入来源主要是原料药及各中间体产品的销售收入。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。公司子公司南通公司为国家级专精特新企业，南通森萱为省级专精特新企业； 公司子公司南通公司、南通森萱、鲁化森萱、宁夏森萱为高新技术企业； 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
1、报告期内，公司完成营业收入27,208.47万元、归属于上市公司股东的净利润6,968.06万元、
经营活动产生的现金流量净额6,021.04万元，同比分别下降14.33%、9.07%、-3.81%；在面对需求下降、欧美对华贸易战、印度产业调整等诸多困难和不利因素下，主要经济指标出现了一定程度的下滑；
2、报告期内，公司无重大安全事故发生，子公司宁夏森萱因环境污染事件被平罗县政府、石嘴山生态环境局要求停业整改并行政处罚，截止本报告披露之日，宁夏森萱已完成整改通过验收后恢复生产；
3、报告期内，主营业务中原料药、医药中间体、含氧杂环类化工中间体产品毛利率均相对稳定；
4、报告期内，公司产品结构合理，原料药产品销售收入占主营业务收入比例保持50%以上；
5、报告期内，“年产 40 吨利托那韦、60 吨琥布宗原料药”募投项目抓紧建设，预计年内建成投产，子公司鲁化森萱三聚甲醛切片项目建成投产，南通公司部分原料药新品在欧美市场注册成功，新原料药品种来特莫韦通过CDE平台技术评审，为未来收入增长奠定基础。
（二） 行业情况
公司主营业务为原料药、医药中间体及含氧杂环类化工中间体的研发、生产及销售，根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C2710化学药品原料药制造”；根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012修订版），公司所处行业属于“C27医药制造业”。
公司所处的医药行业中原料药子行业呈现出稳步增长的趋势，同时面临着环保安全监管和供给侧改革的挑战。随着各项医药卫生体制改革不断推向深入，2020年《药品注册管理办法》和《药品生产监督管理办法》等法律法规的修订实施，2021年《国务院反垄断委员会关于原料药领域的反垄断指南》的颁布实施，2023年《药品标准管理办法》、《药品监管信息化标准体系》、《药品经营和使用质量监督管理办法》等颁布实施，对医药管理和药品源头治理从严把控、全生命周期管理、全面加强药品监管能力提升，促进医药产业高质量发展，将导致医药行业整体标准进一步提升，也给原料药企业带来机遇与挑战。此外，集中带量采购、一致性评价、关联审评制度化常态化的深入实施，节约了大量的药品采购费用，对上游原料药产品的价格走低也带来了一定的压力，同时也促进了市场竞争和产业集中度的提升，还改善了竞争格局，提升了原料药行业的整体地位，为原料药行业的发展带来了新的机遇和挑战。随着印度医药产业链的逐步完善，其国家产业政策支持力度的加强，监管和成本优势，对国内原料药发展带来了一定的冲击。印度医药产业的发展对中国的影响主要体现在推动中国医药产业在技术创新、市场拓展等方面的进步和发展。中国需要通过政策支持、技术创新和国际合作来提升自身的医药产业竞争力，以应对国际市场的挑战和机遇。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
（1）应收票据报告期末较期初减少588.26万元,下降37.11%，主要系报告期内公司收取国有大型商业
银行和上市股份制银行的票据增加导致应收账款融资增加456.88万元，票据整体减少131.37万元，主要因收入下降所致；
（2）应收账款报告期末较期初增加2,646.70万元,上升77.30%，主要系报告期内部分优质客户因资金
紧张暂时调整账期所致；
（3）在建工程报告期末较期初增加1,692.48万元，上升171.75%，主要系报告期内南通公司年产40吨利托那韦、60 吨琥布宗原料药建设项目投入1,620.53万元所致；
（4）交易性金融资产报告期末较期初减少 5,613.14万元，下降41.19%，主要系报告期内公司银行结构性存款等理财产品减少5,500.00万元所致；
（5）预付账款报告期末较期初减少314.40万元，下降44.96%，主要系报告期内公司部分预付的款项在本期已结清所致；
（6）其他流动资产报告期末较期初减少6.68万元，下降67.48%，主要系公司报告期内南通森萱退回预缴企业所得税6.50万元所致；
（7）其他非流动资产报告期末较期初减少101.46万元，下降100.00%，主要系公司报告期内预付设备及工程款减少所致；
（8）应付票据报告期末较期初减少338.21万元，下降100.00%，主要系公司报告期内应付票据已全部到期结清所致；
（9）合同负债报告期末较期初减少183.01万元，下降36.12%,主要系报告期末预收客户货款减少所致；
（10）应交税费报告期末较期初增加261.45万元，上升34.97%，主要系报告期内公司所得税增加182.48万，增值税增加79.87万所致；
（11）其他应付款报告期末较期初增加280.08万元，上升46.72%,主要系报告期末少数股东分红款200万元未支付所致；
（12）专项储备报告期末较期初增加96.34万元，上升63.95%,，主要系报告期内公司计提的安全生产费用本年度未使用完毕所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
（1） 财务费用同比减少 656.54万元，下降71.16%，主要系本期利息收入比同期增加762.08万元所致；
（2） 信用减值损失同比损失增加76.78万元，上升124.15%，主要系报告期末应收账款较期初的增加额比同期增加1,626.43万元所致;
（3） 资产减值损失同比损失减少89.97万元，下降50.29%，主要系本期公司库存商品、原材料等存货可变现净值上升所致；
（4） 其他收益同比增加198.16万元，上升520.15%，主要系本期各子公司享受先进制造业增值税加计抵减5%政策税收优惠96.70万元，子公司宁夏森萱取得高新技术企业奖励40万元,上期未有所致；
（5） 投资收益同比增加72.71万元，上升1,724.56%，主要系本期处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益较同期增加所致；
（6） 资产处置收益同比增加6.62万元，上升100.00%，主要系上期处置固定资产损失6.62万元，本期未有资产处置所致；
（7） 营业外支出同比增加250.77万元，上升10,012.76%，主要系本期子公司宁夏森萱预缴环境修复款250万元所致。
（2） 收入构成
其他业务成本报告期内较上期减少59.72万元，同比下降32.14%，主要系报告期内出售的材料成本减少所致；
3、 现金流量状况
投资活动产生的现金流量净额较上期增加 11,121.61万元，主要系报告期银行理财产品收回和买入的现金流量净流入增加 12,000.00万元所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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