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| 朱老六(831726)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司根据董事会制定的年度战略目标开展工作，在消费放缓、市场竞争加剧的大环境下，公司进行开源节流、降本增效，力争为公司及股东创造最大价值。经营业绩方面：报告期内，公司实现营业收入 10,832.57万元、营业利润 1,545.00万元、归属于母公司所有者的净利润 1,156.07万元，分别较上年同期下降0.67%、31.44%和 33.80%。从产品销售结构看，报告期内，公司腐乳产品销售收入恢复增长，酸菜产品销售收入较上年同期降幅较大。具体而言，腐乳产品销售收入较上年同期增长15.41%，酸菜产品销售收入较上年同期下降47.28%。从销售区域看，各地区的变动幅度不大。财务状况方面：报告期末，公司资产总额为 49,487.18万元、归属于母公司所有者的净资产 44,647.29万元，分别较上年末下降2.38%、增长1.48%，资产负债率为 9.78%。营销服务方面：在终端消费市场疲软的环境下，公司积极应对：①一方面加大了产品促销力度，通过以价换量的策略，提高产品的销量，增加产品销售收入；②另一方面，拓宽销售渠道，通过电商直播、B端等多种方式促进产品的销售；③持续加强经销商管理，监控经销商库存，报告期内经销商库存保持在良性范围。生产管理方面：公司持续加强安全生产和产品品质管理，坚守食品质量安全底线；报告期内，公司未发生重大的生产管理风险。固定资产投资方面：报告期内，公司取得酸菜厂区土地使用权 47,875m，为公司未来的厂房扩建和战略布局保留了足够的空间。研发方面：公司精简了研发人员结构，部分研发人员调至对应的管理岗位，研发方向与生产结合更加紧密、研发方向向预制化、多样化发展，积极探索及研发东北特色食品。员工激励方面：报告期内，公司继续推行积分制考核，调动员工的积极性。
（二） 行业情况
1、调味品行业发展概况
（1）受益于居民生活水平的提高、餐饮业及食品加工业的快速发展，我国调味品行业稳步增长
近年来，受益于人们生活水平的不断提高，以及餐饮业和食品加工业的快速发展，我国调味品行业发展迅速。根据艾媒咨询数据显示，2014-2022年，我国调味品行业市场规模从 2,595亿元增长至 5,133亿元，年均复合增长率为 8.90%，预计2027年市场规模达 10,028亿元。随着调味品消费从餐饮外食转向家庭烹饪场景，提升了家庭端调味品需求。
（2）作为调味品消费主力，餐饮市场快速发展趋势不变
目前，我国餐饮行业处于快速发展阶段。2013年，我国餐饮业收入 2.56万亿元，到2019年已增长至 4.67万亿元，尽管2020年受疫情影响下降到 3.95万亿元，2021年餐饮业行业收入回暖至疫情前水平达到 4.69万亿元，2023年餐饮业行业收入 5.29万亿元，同比增长20.40%，餐饮行业对于调味品的人均使用量仍远大于家庭消费。
2、腐乳行业发展概况
（1）概述及市场规模
腐乳是我国特有的传统美食，世界上其他国家都没有相同的产品，类似的只有日本的纳豆、印度尼西亚的丹贝，均属于大豆发酵食品，但其与腐乳在风味、营养成分、面向的消费者需求方面都截然不同。
腐乳以大豆为主要原料，经加工磨浆、制坯、培菌、发酵而成，其通过多种微生物发酵，可以有效分解大豆所含有的胀气因子、抗营养因子，提高大豆的消化率和营养价值。腐乳的蛋白质含量较高，且极易消化吸收，被誉为“东方奶酪”。腐乳行业在我国已有上千年的发展历史，腐乳的产地也遍及全国，由于各地气候、风土、饮食习惯及口味嗜好等因素的客观影响，腐乳的制作方法各有特点，形成了不同的腐乳类型。按照产品类型划分，腐乳可以分为红腐乳、白腐乳、青腐乳、酱腐乳及花色腐乳；按照工艺类型进行划分，可以分为腌制型腐乳及培菌型腐乳，培菌型腐乳又可进一步分为天然培菌及毛霉型、根霉型、细菌型纯种培菌。不同工艺类型生产的腐乳口味也各有千秋，公司腐乳采用毛霉菌进行发酵生产，所产腐乳咸鲜适口。根据华泰证券研究数据显示，2017年我国腐乳行业市场规模 60亿元，且未来预计将保持年均 6%的复合增长率，因而，2020年市场规模有望达到 70亿元。
（2）火锅行业的快速发展将带动腐乳行业的进一步发展
腐乳是火锅的重要基础蘸料之一。火锅在我国有着悠久的历史，是大众喜闻乐见的餐饮形式，以口味的丰度和广度奠定了其第一大餐饮品类的地位，根据艾媒咨询研究，2023年中国火锅行业市场规模达到 5,966亿元，预计2025年市场规模将达到 6,689亿元，除2020年外，火锅行业的市场规模一直保持增长趋势。因而，火锅行业的快速发展将助推腐乳行业稳步增长。
（3）东北菜系的接受度提高，将促进公司腐乳产品的增长
公司腐乳产品咸鲜适口，具有广大的受众人群，根据《2017年度美食消费报告》，咸鲜口味位居菜品味道受欢迎程度的首位，占比 23.30%；根据艾媒咨询数据显示，2021年 67.1%用户偏好咸鲜味调味品。
按地方风味分类，公司腐乳产品属于东北风味调味料，而作为东北风味调味料载体的东北菜，在各菜品统计的口径中均占有一席之地。根据中国烹饪协会发布的《2021年中国餐饮大数据白皮书》显示，2021年 Q2中式正餐中东北菜排名第五。与此同时，第一财经商业数据中心研究显示，随着新一代消费者的逐渐成长，他们对各地口味的接受度越来越高，口味多元化表现更加明显，以东北菜为代表的北方菜系在南方已大范围渗透。因而，随着东北菜系在南方市场的渗透率提高，公司腐乳产品具有广阔的市场空间。
3、酸菜行业发展概况
（1）概述
酸菜，古称“菹”，是一种蔬菜腌制食品，主要由乳酸菌发酵而成。酸菜味道咸酸，口感脆嫩，可开胃提神，解酒去腻。酸菜遍布于我国东北、内蒙古、河北、四川等地区，由于东北地区冬季漫长，新鲜蔬菜不宜贮藏，酸菜已成为东北地区必备菜品。我国东北酸菜产业主要经历了三个发展阶段：第一个阶段为家庭坛装自然发酵酸菜；第二个阶段为作坊式大坑发酵、添加防腐剂与巴氏杀菌相结合的酸菜；第三个阶段为引用高新技术，利用乳酸菌发酵。
（2）行业门槛低，市场竞争有所加剧
目前，东北酸菜的生产仍主要采用传统的浸泡自然发酵方式，且生产企业分散，层次不一，存在品牌混乱、企业规模小、生产标准不统一等问题，行业门槛低。 2023年原材料白菜的采购价格便宜，导致大量的小规模生产企业涌入行业中，产品质量、品牌参差不齐，终端消费市场价格竞争激烈，这也对注重品牌的企业造成了一定程度的影响。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
（1）在建工程
报告期末，公司在建工程较上年期末增加 万元，主要是由于腐乳生产基地扩能建设项目中辅助工程项目本期施工建设所致。（）无形资产报告期末，公司无形资产较上年期末增加1,290.47万元，增长57.70%，主要是由于本期新取得酸菜厂区土地使用权所致。（）短期借款报告期末，公司短期借款较上年期末减少889.07万元，降低43.75%，主要是由于归还工商银行借款所致。
（4）交易性金融资产
报告期末，公司交易性金融资产较上年期末减少877.56万元，降低30.20%，主要是由于赎回招商银行理财产品所致。
（5）其他流动资产
值税留抵税额在本期抵扣所致。
（6）合同负债&其他流动负债
& 440.92 58.85%
报告期末，公司合同负债 其他流动负债较上年期末减少 万元，降低 ，主要是由于上年期末计提的返利在本期实现所致。
（7）应付职工薪酬
报告期末，公司应付职工薪酬较上年期末减少212.34万元，降低44.91%，主要是由于上年期末计提的奖金在本期支付所致。（）应交税费报告期末，公司应交税费较上年期末减少5.19万元，降低54.54%，主要是由于上年期末计提的印花税在本期支付所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
（1）销售费用
境的影响，公司精简销售队伍，缩减了营销推广开支所致。
（）研发费用
报告期内，公司研发费用较上年同期减少145.46万元，下降67.83%，主要是由于公司本期进行了架构调整，部分研发人员调任到其他管理岗位，计入研发费用的工资费用降低所致。
（3）财务费用
报告期内，公司财务费用较上期增加206.17万元，增长79.12%，主要是由于公司货币资金余额较上期减少，叠加存款利率下降，公司存款利息收入降低所致。
（4）信用减值损失
少所致。
（）资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失较上年增加36.16万元，主要是由于本期计提存货在产品跌价准备所致。
（）其他收益
报告期内，公司其他收益较上期减少167.09万元，下降70.83%，主要是由于上期收到上市奖励补助所致。（）投资收益报告期内，公司投资收益较上期减少5.46万元，下降38.07%，主要是由于本期处置理财产品取得的投资收益减少所致。
（8）公允价值变动收益
报告期内，公司公允价值变动收益较上期增加24.18万元，增长1,394.71%，主要是由于期末理财产品公允价值变动所致。
（9）资产处置收益
致。
（ ）营业外收入
报告期内，公司营业外收入较上期增加2.29万元，增长213.46%，主要是由于本期报废存货取得的理赔款所致。
（11）营业外支出
报告期内，公司营业外支出较上期增加0.36万元，增长44.57%，主要是由于捐赠支出增加所致。
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（ ）营业利润 净利润
报告期内，公司营业利润、净利润较上年同期分别减少708.56万元、590.24万元，分别下降31.44%、利较上期减少564.28万元；②由于货币资金余额较上期减少，叠加存款利率下降，公司存款利息收入下降，财务费用较上期增加206.17万元；③上期收到上市奖励补助，导致其他收益较上期减少167.09万元。
（13）税金及附加
中房屋建筑物在上年年末转固，本期相应计提的房产税、土地使用税增加所致。
（2） 收入构成
报告期内，公司实现主营业务收入 10,750.40万元，较上期下降0.52%。从产品结构看，腐乳产品实现销售收入 9,180.40万元，较上年同期增长15.41%；酸菜产品实现销售收入 1,413.16万元，较上年同期下降47.28%；料酒产品实现销售收入 156.84万元，较上年同期下降8.52%；腐乳产品销售收入的增长被酸菜和料酒销售收入的下降所抵消。从销售区域看，东北、华北、华东地区的销售收入变动比例分别为-0.31%、-2.60%和 1.44%，变动比例较小，各区域销售结构相较于上年同期比较稳定。具体来看，腐乳产品销售收入较上期增长15.41%，毛利率较上期减少 2.76个百分点，主要原因系在消费放缓的外部环境下，公司适当调整了营销策略，削减了费用支出类促销并加大了产品搭赠类促销活动，促销产品的比例由上期的 0.53%增长到 3.90%，这增加了腐乳产品的销量同时也拉低了腐乳产品的平均单价，进而导致毛利率较上期下降。酸菜产品的销售收入较上期下降47.28%，毛利率较上期减少 15.27个百分点，销售收入及产品毛利率较上期降幅较大，主要原因系：（1）2023年原材料白菜的采购价格便宜，导致大量的小规模生产企业涌入行业中，产品质量、品牌参差不齐，终端消费市场价格竞争激烈。受此影响，报告期内公司加大了酸菜产品的促销力度，产品促销比例由 1.77%提高至 18.99%；（2）除传统的经销渠道外，公司新增了 B端的销售，此种模式的产品售价较低；以上因素综合导致酸菜产品的销售收入、毛利率较上期大幅下降。
3、 现金流量状况
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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