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| 晶科能源(688223)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 四、 经营情况的讨论与分析
2024年上半年，行业激烈竞争使得光伏组件一体化各环节盈利承压。公司凭借领先的 N型技术、全面的全球化布局等优势，在行业下行周期中较同业展现出更强的经营韧性，实现了相对更优的业绩表现。报告期内实现营业收入 472.51亿元，同比减少 11.88%，实现归属于上市公司股东的净利润 12.00亿元，同比减少 68.77%。截至报告期末，公司总资产为 1,245.28亿元，归属于上市公司股东的净资产为 334.15亿元，资产负债率较上期末下降0.83个百分点。报告期内公司 N型 TOPCon高效组件在组件销售中的占比超过 80%，凭借高性价比优势在全球市场受到欢迎，并享有一定溢价。2024年上半年，晶科能源共向全球销售了约 43.8GW光伏组件产品，其中 N型组件约 35.9GW，销售规模处于全球领先水平。同时，公司积极应对供应链价格波动和国际市场的政策变化，实现海外高溢价市场的出货领先。
2024年第三季度，公司组件出货预期为 23-25GW。全年来看，随着下半年产业链价格企稳和下半年需求季节性复苏，公司有信心在完成全年出货指引的同时，通过平衡不同区域出货和利润来保持可持续的经营业绩。
此外，报告期内公司在以下几方面取得突破：
（一）N型品质广受认可，技术提效持续突破
报告期内，公司 N 型 TOPCon 技术在产品性能方面优势稳固。公司连续十年斩获 PVEL光伏组件可靠性记分卡“表现最佳”荣誉。在 PV Tech最新季度 2024Q2 ModuleTech可融资性评级报告中，公司再次荣获“AAA”最高级别，也是行业唯一连续维持“AAA”评级的头部一体化组件企业。此外，由鉴衡认证中心 CGC主办的评比中，公司产品 Tiger Neo N-type JKM570N-72HL4-BDV型号组件，历经 3个多月的极端低温与真实风载、雪载考验后，组件安规、电性能、机械性能依然保持高效率运行，荣获“最佳双玻组件”优胜奖。截至报告发布日，公司 N型组件产品累计出货已超过 100GW，凭借稳定的性能表现为客户带来优异的发电收益，赢得了全球客户的广泛信赖。
报告期内，在实现 N型 TOPCon技术持续领先的同时，公司也在积极布局面向未来的中长期技术提效方案，其中公司基于 N型 TOPCon的钙钛矿叠层电池研发取得重大突破，经中科院上海微系统与信息技术研究所检测，其转化效率达到 33.24%，大幅提升了公司之前保持的同类叠层电池最高转换效率，进一步拓展了 N型 TOPCon向下一代电池技术升级空间。
（二）前瞻布局新兴市场，全球化战略再升级
借助领先技术和全球化能力，2024年上半年公司深化新兴市场的前瞻性布局。例如，在需求大量释放的中东光伏组件市场，公司市占率约为 50%；在快速崛起的巴基斯坦市场，公司目前全年已签单超过 4GW；在持续增长的泰国市场，公司市占率进一步提升。报告期内，公司组件产品海外市场出货占比约 65%，海外营收占比约 71%，同比进一步提升。公司全球化的市场销售渠道有利于抵消部分贸易摩擦等不可控因素的影响，以及在组件价格下行的趋势中选择更为灵活的市场策略，以保持稳健良性的发展态势。
公司于今年 7月发布公告，全资子公司晶科中东与沙特阿拉伯王国公共投资基金 Public Investment Fund等股东方签订协议，共同成立合资企业在沙特建设并运营 10GW高效光伏电池及组件项目，该项目是公司第四座运营的海外工厂，意味着公司正加快从全球销售、全球制造到全球投资的进程，全球化战略持续升级。
（三）数字化智能化赋能，锻造“新质生产力”
报告期内，公司在山西综改示范区投资建设的垂直一体化大基地项目继续稳步推进。公司积极应对火灾事故对一期切片电池车间建设进度影响，一期车间拉晶和组件产能已先后按计划推进，后续二期产能也将按规划于今年陆续落地。该项目通过数字化智能系统串联各生产线，配合自动化运输、立体仓库和自动仓储等最新生产线设计方案，将实现更高的生产运营效率、更具竞争力的成本、更完善的碳足迹管理和供应链溯源体系，有利于公司应对全球光伏行业周期挑战时，建立更大的差异化优势。截至2024年末，公司单晶硅片、电池、组件产能将分别达到约 120GW、95GW和 130GW，同时作为 N型 TOPCon技术的行业领军者，公司2024年 N型产能规模维持行业领先。
近期，公司首座智能立体仓库在海宁基地正式投产，是目前光伏行业内最大最先进的智能立体仓库。通过全方位设计数字化升级，该智能立体仓库相较于传统仓储模式可实现人工效率和设备效率大幅提升。此外，规划中的沙特工厂也将是行业中设备先进性、数字化程度及生产效率领先的海外工厂。通过一系列科技和模式创新，公司引领光伏产业产能向符合“新质生产力”要求的方向持续升级。
（四）持续拓展新兴业务，探索未来业绩增长点
“源网荷储”互动是新型电力系统的重要特征。随着光储系统 LCOE的逐步降低，光储融合也成为助力新型电力系统加速转型的安全、经济、绿色可持续解决方案。公司通过不断技术创新实现产品迭代升级，推出 5MWh大储系统蓝鲸-Suntera G2，为客户提供更优质的储能解决方案，同时凭借海豚系列工商业产品逐步打开分布式市场。报告期内，公司在国内及中东、澳大利亚、南非等海外储能市场开拓均取得重要成果。2024年最新发布的 BNEF储能与组件供应商分级名录中，公司为市场少数储能与组件均位列一级供应商的厂商。此外，报告期内公司持续投入产品创新，在光伏建筑一体化（BIPV）领域不断开拓，为医疗、教育、食品等各行业客户提供多种定制化方案。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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