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| 深中华A(000017)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
我国是当前世界上最重要的珠宝首饰生产国和消费国之一。随着国民经济的增长和居民财富的积累，人们在满足基
本生活需要的基础上，逐渐增加了对高档消费品的消费，兼具保值属性和彰显个性的珠宝首饰，成为中国居民的消费热点。同时伴随年轻消费者和新兴中产阶级的崛起，个人消费提质的需求逐步升级，年轻一代的珠宝消费习惯更趋于日常化，能够在多种情景下提高珠宝产品的复购率，为珠宝行业的发展提供了更大的发展空间。在经济增长放缓或不确定性增加的背景下，人们更加趋于理性消费、更加重视家庭资产配置的安全可靠。相对于其他消费品，金银珠宝不仅能美化生活，其较强的财富保值、分散投资风险、守护财产安全的功能也受到了越来越多消费者的认可。另一方面，珠宝行业在款式设计、工艺材质、文化营销、消费体验等方面不断加大力度，也成为消费增长的重要驱动力。
2023年以来，随着经济社会全面恢复常态化运行，扩内需、促消费政策发力显效，消费潜力不断释放。其中，金银珠宝类的消费增速处于领跑地位。
（二）行业发展趋势分析
1、行业集中度提高成为主流趋势
近年来，消费者品牌意识不断增强，加之2014年底，全国首饰标准技术委员会对强制性国家标准《首饰贵金属纯度
的规定及命名方法》（GB11887-2012）进行了修改，剔除“千足金”等称谓，引导消费者更加注重珠宝首饰设计、工艺、款式及品牌价值，不再被宣传语中的“千足金”等字样所吸引而更加注重产品品质，促使小型珠宝企业向大型珠宝企业靠拢发展，珠宝首饰行业的集中度提高成为主流趋势。对比之下，部分区域品牌或无品牌的小型珠宝企业在规模、资金、成本等方面处于劣势，加之其本身在品牌运营管理、产品营销设计、企业经营运作上能力欠缺，在消费者越来越重视注重品牌的情况下，将不得不选择依靠品牌知名度较大的珠宝品牌发展，进一步促使行业集中度的提升，全国性珠宝品牌获得蓬勃的发展契机。
2、产业集群化发展趋势更加明显
珠宝产业集群化发展现成为中国珠宝产业提高综合竞争力，促进区域珠宝特色产业链的延伸与升级的重要方向。目
前，国内十多个珠宝产业基地，均特色鲜明，优势突出，无论是珍珠养殖、玉石雕刻还是首饰加工等等，都给所在城市增添了魅力，也为珠宝产业繁荣带来了生机。深圳罗湖、广州番禺等珠宝特色产业基地，主要是贵金属首饰镶嵌加工、钻石切磨以及配套产品集聚，形成了一系列骨干龙头企业和众多中小企业，同时在当地政府的大力支持下，物流服务、信息服务、技术服务等配套支撑体系不断得以完善。
3、三四线城市成为珠宝行业重要消费市场
近些年，中国城镇化的脚步逐渐加快，城镇化率持续增长。乡村地区的居民逐渐向附近的三四线城市搬迁、定居，
向三四线城市稳定地输送着新的活力，未来三四线城市存在广阔的市场空间，呈现出巨大的增长潜力，伴随着珠宝首饰消费市场的下沉趋势，三四线城市将成为未来珠宝企业业绩增长的主要市场。
4、渠道实力将长期作为企业核心竞争力
珠宝行业内部竞争较大，激烈的市场竞争使得珠宝企业销售渠道的建设和控制至关重要。同时，由于珠宝首饰具有
高价值的特点，消费者在购买时，担心商品质量和价格合理性的心理往往会促使其通过实体渠道进行购买。优质的实体渠道具有一定的稀缺性，而一个地区的优质商圈、商圈中的优质商铺数量稀缺，该等优质商铺不但能够提供较高的人流量，提升珠宝首饰的零售业绩，更兼具品牌宣传推广的重要价值。因此，在激烈的市场竞争中，掌控优质的实体渠道对于珠宝企业至关重要，在另一方体现出企业的核心竞争力。
5、品牌与设计能力将成为行业发展的新驱动力
随着消费者人口结构的变化和人均收入的提升，中上层中产阶层和富裕人群逐渐成为消费的主力军，主流消费观念
也随之悄然改变。与传统消费者相比，新兴的消费群体更加注重珠宝首饰产品的设计、工艺、款式及品牌价值，希望能满足自己展示品味与个性的需求。此外，全国首饰标准技术委员会在国家标准中剔除了“千足金”等称谓，进一步促使消费者关注珠宝首饰的设计、工艺、款式及品牌价值，而非过度强调纯度。
6、钻石饰品渗透率提升空间大
在中国不同珠宝产品的市场成熟程度不同。其中，黄金类首饰在我国文化中的基础较为深厚，截至目前仍是主要珠
宝消费种类。钻石类首饰体量小但增长快，未来行业发展空间广阔。随着钻石库存水平的进一步降低及国际交往、贸易合作恢复活跃的推动下，我国钻石进口和消费有望快速复苏。
7、电商市场迅速发展，打造全渠道营销模式
互联网时代提供了更为便捷、传播更为广泛的信息分享方式，引导了消费者的需求和选择。近年来，珠宝零售企业
进一步强化线上布局，通过各类社交传播平台搭建新媒体矩阵，形成多渠道客户来源，实现线上品牌快速传播、线下门店引流及销售，打造全渠道营销的新模式。共享平台和电商平台的发展改变了消费者，尤其是年轻一代的消费习惯，消费者通过线上能够更便捷地了解产品特点、分享使用体验，成为产品推广和未来销售的重要趋势，尤其是随着电商社交类直播平台的崛起，直播电商市场份额快速增加。
8、供应链管理成为珠宝首饰企业重要经营手段
从珠宝首饰行业的供应链来看，主要涉及到原材料开采、加工冶炼、毛坯加工、珠宝首饰制作、仓储、配送和销售
的国内知名珠宝品牌都将毛利较低、投入较大的中间加工环节部分或全部外包，专注于溢价较高的前端设计、品牌运营及后端的营销网络建设。供应链管理已成为珠宝首饰企业提高经营效率的重要手段。
（三）公司从事珠宝黄金业务的竞争优势
1、优质的上游供应商体系
目前，公司与国内外主要的钻石供应商与加工商建立了较为稳定的合作关系，在原材料采购成本、订单生产周期及
产品品质控制方面具有优势，可不断降低供应成本和运转效率。
2、多元的下游市场渠道与客户资源
公司目前积极拓展黄金珠宝类客户，除已形成明确订单客户，目前正在与国内多家珠宝品牌商进行洽谈业务合作，
上述客户包括三类客户，其中 A类客户：全国知名品牌客户，零售店铺 500家以上；B类客户：中小/区域/细分领域品牌，零售店铺300-500家；C类客户：中小品牌，零售店铺50-100家。
3、生产设计环节产业链完善
公司拥有设计、生产、加工、检测、批发一条龙的产业链对接模块，品牌商可依托我司珠宝加工资源优势，将附加
值较低的环节如生产制造、配送等交给公司，从而核心专注于附加值更高的品牌运营及销售环节。生产设计环节的委外代工可提高黄金珠宝产品的同质化。
4、闭环的业务流程与风控体系
公司制定了供应商准入标准、客户评估体系、全流程订单跟踪系统、采购比价体系等严格的业务内控流程，并通过
供应系统综合服务平台、资金管理一体化解决方案，实现资金流、信息流、物流的三流闭环控制，实现多层次风控。
四、主营业务分析
1、概述
珠宝黄金业务是公司核心经营业务。公司关注国内外经济形势，关注国内外原材料价格波动。报告期内，公司努力拓
展新客户，维护老客户，优胜劣汰，客户群体进一步充实壮大；加强产品开发；加强质量管理；通过向上海黄金交易所购买黄金及向合格供应商购买钻石等原材料，经产品设计、加工/委托加工、质检验收，批量供应给各品牌商、批发商、经销商。报告期内，为优化资源配置，提升公司在珠宝黄金领域的竞争力和综合实力，在参考评估价值的基础上，经公司股东大会审议通过，公司以人民币2555万元购买了控股子公司鑫森公司少数股东持有的 35%鑫森公司股权，鑫森公司成为公司全资子公司。报告期内,公司继续坚持自行车、电动自行车经营业务及跟踪新能产业发展，努力开展新产品研发，开展线上线下销售和品牌管理工作等。通过各项努力，2023年公司实现营业收入56848万元（其中珠宝黄金业务收入占比99%），营业利润1891万元，净利润1801万元，其中归属于上市公司股东净利润1790万元。经营活动现金流入 700,335,292.53 290,169,218.36 141% 本期销售增长、回款增长；上期定增筹资
2.9亿元投入经营采购活动
经营活动现金流出 670,362,461.91 551,588,284.29 22% 本期购销增长；上期定增筹资2.9亿元投入经营采购活动经营活动产生的现金流量净额 29,972,830.62 -261,419,066.03 本期购销增长；上期定增筹资2.9亿元投入经营采购活动筹资活动产生的现金流量净额 -26,555,205.60 279,085,141.56 本期购买子公司少数股东股权，上期完成定增筹资2.9亿元
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
珠宝（镶嵌/黄金饰品） 销售量 件 46,772.00 37,174.00 25.82%珠宝（黄金制品） 销售量 克 614,972.07 677,309.94 -9.20%库存量 克 4,037.00 61,200.00 -93.40%采购量 克 557,809.07 738,509.94 -24.47%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
1、本期珠宝黄金营业收入增长，实物销售数量增长。
2、本期以件为单位的珠宝（镶嵌/黄金饰品）库存量较上期末增加。
3、本期以克为单位的珠宝（黄金制品）库存量较上期末减少。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本报告期新增合并报表福建华鑫宝珠宝有限公司、海南深华实业有限公司、深圳华宝甄选珠宝有限公司、深圳鑫森精密
制造有限公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
报告期内公司产品所需金料主要通过上海黄金交易所采购，前五大供应商与公司不存在关联关系。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响山地自行车分力缓冲减震技术的研发 针对现有的技术不足，提高山地自行车减震性能，旨在进一步提高山地自行车的整体性能 项目已验收结束 进一步提高山地自行车的减震性能 提高了山地自行车的减震性能，提高客户体验感，为公司创造更多的营业收入自行车新型、舒适把套的研发 面对山地的特殊、崎岖、复杂等环境，自行车把套针对骑行过程中缓冲、舒适、防滑就显得特别重要，对把套的要求特别高 项目已验收结束 进一步提高山地自行车的整体性能 提高了山地自行车的减震性能，提高客户舒适度，为公司创造更多的营业收入自行车轮盘正负齿应力承载结构设计 自行车轮盘正负齿是自行车中的重要部件，在自行车的部件中属于相对的易损耗品，其性能好坏直接影响到自行车的整体质量。 项目已验收结束 提高正负齿配件质量，降低损耗率，保证了骑行人员安全 提高了山地自行车的安全性能，为公司创造更多营业收入新工艺设计板块的研发 基于市场需求，以更精准的客群和产品个性化为目标方向，横向拓宽公司的产品宽度与深度，规避市场激烈的同质化产品竞争，立项开发相关产设计 项目已验收结束 进行产品进一步推广 提高公司产品竞争力，促进销售
5、现金流
上期定增资金2.9亿元到位，投入经营业务中，使得上期筹资活动现金净流入 2.8亿元、经营活动现金净流出2.6亿元。
本期销售收入增长、回款增长，使得本期经营活动现金净流入0.3亿元；另本期收购子公司少数股东股权，使得筹资活
动现金净流出0.26亿元。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
1、本期期末固定总产值中有2016年购入深圳市罗湖区莲馨家园六套房产原值2,959,824.00元，系从罗湖区住房和建设
局购买保障性住房供企业人才居住。合同约定，购买企业不能向政府以外的任何单位或个人进行任何形式的产权交易，
本公司不能取得该房产的产权证书。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、根据中国证券监督管理委员会《关于核准深圳中华自行车（集团）股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可
[2021]3552号）的核准，同意公司以非公开发行方式向1名特定对象万胜实业发行人民币普通股（A股137,836,986股，发行价格为2.13元/股，募集资金总额为人民币293,592,780.18元，扣除与发行有关的费用人民币4,765,621.08元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币288,827,159.10元。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）已于2022年10月21日对公司本次非公开发行股票募集资金的到位情况进行了审验，并出具天职业字[2022]42018号《关于深圳中华自行车（集团）股份有限公司非公开发行A股股票募集资金到位情况的验资报告》。截至2023年12月31日，募集资金专户的余额为人民币0元，所有募集资金专户已注销。
2、报告期内，公司未发生募集资金投资项目变更，亦不存在集资金投资项目的实施地点、实施方式变更情况。
3、报告期内，公司的募集资金的存放、使用和管理过程中均严格按照《募集资金专户存储三方监管协议》以及相关法
律法规的规定履行相关义务，并及时、真实、准确、完整披露了与募集资金使用相关的信息，不存在违反《募集资金管理制度》及相关法律法规的情形。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
补充流
动资金 否 28,882.
72 28,882.
资项目
小计 -- 28,882.
72 28,882.
超募资金投向
不适用 0 0 0 0 0.00% 0 不适用 否
超募资金投向72 28,882.分项目说明未达到计划进度、预计收益
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
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