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| 浙江正特(001238)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
公司主要聚焦户外休闲家具及用品行业。户外休闲家具及用品是人们拓展生活空间、贴近自然、享受生活的重要工具。
户外休闲家具及用品行业发展历史较长，技术上也已较为成熟，被广泛应用于别墅、酒店、餐厅、公园、广场等户外领域，
成为家具行业最具发展活力的分支之一。根据 Statista 出具的美国户外家具市场报告（《Outdoor furniture market in the U.S.》）预测，2021年至2025年全球户外家具市场容量将保持持续增长，增长率将保持在 4%-7.5%之间。欧洲及北美等发达国家和地区是户外休闲家具及用品行业的发源地和主要消费市场，欧美居民住宅中通常带有庭院，拥有安静舒适的生活环境，使户外休闲成为了娱乐活动中的重要组成部分。目前，北美、欧洲等发达国家的户外休闲家具及用品行业市场规模稳定，产业成熟度高，根据联合国商品贸易统计数据库统计，欧美市场户外休闲家具及用品约占全球50%左右的市场份额。户外休闲家具及用品最大市场还是欧美，企业必须深耕欧美，从而在欧美市场获得竞争优势，才能奠定行业领先市场地位，并依托欧美市场辐射其它区域。户外休闲家具及用品更换周期较短，存量换新需求稳定。一般户外休闲家具及用品的更换周期在 1-3 年。根据美国Casual Living Market Research 所作的美国市场调研，户外休闲家具及用品的平均更换周期相对较短，文化、消费偏好、气候环境等因素造成了产品需求的多样化，行业内企业对产品不断地进行创新与研发，使产品的更新换代随之加快，进一步加大了市场对产品的需求。然而，户外休闲家具及用品行业面临产品老化的挑战，受规模限制和经济情况等因素影响，大多数欧美领先户外家具企业大幅度减少产品研发投入，导致行业新产品研发出现断层。欧美消费者普遍反馈，当前市场缺乏让人“眼前一亮”的好产品，导致其购买意愿下降。欧美大渠道也亟需新的好产品，帮助其吸引消费者购买，实现收入增长。因此，新的爆款产品将拥有巨大的市场机会，专注产品的企业在未来阶段将获得更大的增长空间。我国户外休闲家具及用品行业起点低、起步晚，消费市场规模受消费观念等因素的限制，市场推广难度大。目前，户外休闲家具及用品主要集中在商业领域，如旅游景点、酒店、酒吧、别墅等户外休闲区域。在产业分工的背景下，一般通过为国外户外休闲家具及用品品牌商和连锁超市提供代工产品的经营模式参与全球市场竞争。凭借基础设施完善、人力成本较低等优势，发展中国家在产品设计、生产工艺等方面的经验不断提升，国际竞争力不断加强，在全球户外休闲家具及用品市场供给侧占据主要地位。中国是最主要的户外休闲家具及用品生产国，从事户外休闲家具及用品生产的企业较多，国内的企业主要以 OEM或者 ODM模式经营，业务基本以出口为主，行业集中度相对不高，竞争较为激烈。单个企业在整体的市场销售中所占比例较小，呈现“作坊式”经营模式，行业内缺乏垄断地位的企业。 随着人们生活水平的提高和居民居住环境的改善，人均住房面积的不断提升，别墅、顶层复式、跃式、错层占比提高，私人庭院、超大露台、阳台花园等居住结构增多，居住空间的外延催生对户外休闲家具及用品的强烈需求，国内户外休闲家具及用品的市场需求呈现出巨大的增长潜力。从品牌建设的角度看，我国户外休闲家具行业仍然面临一些挑战。许多企业在品牌建设方面投入不足，在国际市场上的知名度和影响力与意大利、德国等地高端户外休闲家具品牌相比，还有较大的差距。这种现状不仅限制了国内品牌的市场扩张，也影响了消费者对国内产品的认知和信任。随着户外休闲家具行业的不断发展，行业集中度将逐步提高，这意味着优势品牌将逐渐崭露头角，占据市场的主导地位。在这个过程中，品牌将成为吸引消费者的重要因素之一。因此，对于行业内的企业来说，品牌化将成为经营的核心。为了在未来的市场竞争中占据有利地位，企业应加强自主品牌建设，包括明确品牌定位、塑造品牌形象、传播品牌价值观等。通过形成清晰的品牌定位和品牌内涵，可以有效提升产品竞争力和品牌附加值，逐步赢得消费者的信任和忠诚度。展望未来，随着消费者对产品品质和品牌的要求提高，品牌化将成为户外休闲家具行业发展的重要趋势。
（三）公司主要经营模式
公司主要业务环节：产品研发 -〉 2B/2C客户营销 -〉 先进规模化制造交付，以关键爆款产品为驱动力，以 2B/2C客户
营销为抓手，以先进规模化制造交付为基础。1.产品研发：公司高度聚焦核心 SKU，除一般产品研发外，更集中研发力量精心打磨领先于行业的优质爆款产品，依托产品力获客从而实现收入增长。公司从对欧美消费者和大客户需求出发，以满足最大数量目标客群需求为目标，持续引入国内外关键产品、设计、工程人才，持续优化既有爆品，开发新爆品。2.2B/2C客户营销：公司主要有 2B和 2C两类客户，2B客户主要是欧美渠道大客户（如沃尔玛、好市多等），2C客户为欧美终端消费者。针对欧美大渠道客户，公司通过多样的交付方式满足大客户需求，欧美大客户可根据自身订单量和库存状况选择不同服务模式，可有效帮助大客户减少订单预测难度和库存压力。针对欧美终端消费者，公司在国内外建设自营跨境电商团队，引入海外电商运营和数字营销专业人才，夯实欧美物流和客服能力，直接服务消费者。3.先进规模化制造交付：公司一贯坚持推进自动化、数字化、规模化制造，既全面保障产品质量，又通过效率提升和规模效应降低成本。通过数十年摸索，公司创造性的建设户外行业一体化产线，完成关键零部件的内部生产，实现全产业链布局。同时，公司进一步缩短交期，完善前后端供需平衡，有效控制库存。上述三大环节相互协同，从而构建公司的增长动能，形成护城河，推动公司持续健康发展。报告期内，公司经营模式未发生重大变化。
（四） 报告期经营情况
近年来，受海外地缘争端、政治经济等因素影响，外销市场景气度不佳，同质化严重的产品竞争加剧。2024年上半年，
客户正在恢复补货；2.当前爆品如星空篷等仍处于增长红利期，持续替代传统木制廊架，市占率行业领先，并不断覆盖更多区域和大客户；3.新爆款产品试销售取得积极反馈，储物箱、家具套组等上市后获得消费者和大客户高度认可，各大渠道频繁售罄。经历数年建设，欧美各营销子公司已拥有丰富的市场营销能力，持续、高频、专业对接大客户获取订单，深度理解终端消费者需求并提供完整售后服务。1.研发方面：a）既有爆品系列化：以星空篷廊架产品为基础，开发烧烤廊架，金属车库，户外花园房等衍生产品，依托既有销售渠道和产线快速开拓市场。b）新爆品持续突破：坚持通过原创设计、工程突破，开发让消费者和大渠道眼前一亮的新产品，但保持高性价比，确保新产品能持续引爆市场。储物领域：开发全新储物箱、储物屋等金属储物产品；家具领域：新款家具套组包括餐桌椅、沙发套组。2.营销方面：a) 大客户拓展：“深化老客户、开拓新客户”，星空篷产品进入线下门店数量持续提升，新产品如烧烤廊架、储物箱、家具套组等持续进入大客户渠道；过去半年持续拓展新客户，已全面覆盖欧美主要大渠道，包括 Sam’s，家得宝（TheHome Depot）等，全方位促进公司收入提升。b) 跨境电商发力：公司已完成跨境电商从代运营到自运营转型，依托专业人才，把公司多款爆品做到亚马逊“BestSeller”。c) 数字营销：公司已形成自有专业数字营销团队，通过多种营销方式如网红营销等，完成低成本、高效率导流，促进大客户和自营跨境电商收入增长。3.制造方面：针对新产品如储物箱，建设一体化产线，坚持通过规模化、数字化、自动化，提升制造效率和质量，降低生产成本，支持营销端做到“品质领先，价格相近”，促进新产品的市场销售。报告期内，公司实现营业收入 75,187.23万元，较去年同期增长4.42%；归属于上市公司股东的净利润 4,518.81万元，较去年同期增长7.95%。其中，星空篷产品实现营业收入大幅增长，达到 39,220.32万元，较去年同期增长47.32%，预期仍将保持高增长趋势。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第 24 号—套期保值》及其他相关规定与指南，对拟开展的远期结售汇业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。报告期内会计核算原则与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，远期结售汇产生的损益为-1,037.35万元(含计入投资收益的部分）套期保值效果的说明 公司开展远期结售汇业务主要是为了规避汇率波动风险，锁定预期利润，控制经营风险，提高公司抵御风险能力，实现公司稳健经营的目标；2024年上半年，公司以正常生产经营为基础开展远期结售汇业务，未做投机性、套利性的交易操作，本期公允价值变动损益主要系截止至本期末未到期的远期外汇合同产生的浮亏。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司产品主要以出口为主，多以美元进行结算。为了规避人民币兑美元汇率波动给公司经营业绩带来的影响，公司采取远期结售汇等工具进行远期汇率锁定，但同时远期结售汇等相关金融衍生品操作也会存在一定风险：
1、汇率波动风险：汇率波动幅度较大时，银行远期结汇汇率报价可能低于公司对客户报价汇率，使公司无法按照对客户报价汇率进行锁定，造成汇兑损失。
2、内部控制风险：远期结售汇交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
3、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，会造成远期结汇延期交割导致公司损失。
4、回款预测风险：销售业务部门根据客户订单和预计订单进行回款预测， 实际执行过程中，客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致远期结汇延期交割风险。公司采取的风险控制措施：
1、公司将加强对汇率的研究分析，适时调整交易方案，以稳定进出口业务和最大程度避免汇兑损失。
2、制定规范的业务操作流程和授权管理体系，配备专职人员，明确岗位责任，严格在授权范围内从事上述业务；同时加强相关人员的业务培训及职业道 德，提高相关人员素质，并建立异常情况及时报告制度，最大限度的规避操作风险的发生。
3、为防止远期结售汇延期交割，公司将高度重视外币应收账款管理，避免出现应收账款逾期的现象，降低客户拖欠、违约风险。
4、公司将严格按照客户回款计划，控制外汇资金总量及结售汇时间。同时严格控制远期结售汇规模，远期结售汇合约的外币金额不得超过外币收款的预测金额，将公司可能面临的风险控制在可承受的范围内。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使 市场价格按照资产负债表推算至约定交割日的远期汇率与合同约定交割汇率之差乘以约定交割外币金额确定。用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
理外，其余存放于募集资金专户 0合计 -- 44,137.5 37,494.73 2,669.64 24,564.募集资金总体使用情况说明经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江正特股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕1482号）核准，并经深圳证券交易所同意，公司向社会公开发行人民币普通股 27,500,000股，实际募集资金总额为441,375,000.00元，扣除发行费用 66,427,722.51元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币 374,947,277.49元。上述募集资金资金到位情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具了天健验[2022]479号《验资报告》。截至2024年6月30日，公司对募集资金项目累计投入 24,564.08万元，尚未使用的募集资金余额为人民币 13,917.37万元（含累计银行存款利息净额 939.52万元，以及尚有 47.20万元发行费用暂未用募集资金户支付），根据公司与国泰君安证券股份有限公司及相关银行签订的《募集资金三方监管协议》的规定存放于募集资金专项账户。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用根据公司2022年10月13日召开的第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议审议批准，公司以募独立董事及保荐机构对此置换事项发表了明确的同意意见，会计师事务所对此出具了鉴证报告。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司首次公开发行股票募集资金投资项目“年产 90万件户外休闲用品项目”已实施完毕。公司在募投项目实施过程中，在不影响募投项目顺利实施完成的前提下基于合理、节约与高效的原则，加强了对项目建设中各环节费用的控制、监督和管理，同时通过借鉴行业新技术、新工艺，对部分制造环节的工艺路线进行了优化，募投项目实际支出小于计划支出，由此产生相应的募集资金节余。该项目计划使用募集资金 25,119.30万元，实际使用募集资金 24,482.88万元。公司于2024年6月28日召开第三届董事会第十四次会议和第三届监事会第十三次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项暨节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司对已达到预定可使用状态的“年产 90万件户外休闲用品项目”予以结项，节余资金（实际金额以资金转出当日专户余额为准）后续将转入公司自有资金账户用于永久补充公司流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向 除部分暂时闲置募集资金用于现金管理外，其余募集资金存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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