|
| 弘信电子(300657)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
锐意进取，奋楫笃行。公司FPC业务围绕“打造柔性电子全球领军企业”目标，公司管理层向内持续深化内部资源整合，降本增效，加大研发创新力度；向外以高技术、高品质、高交付能力参与市场竞争，加大市场深度和广度的开拓力度，努力提升软板业务的盈利能力。公司AI业务战略定位为成为算力硬件及整体解决方案提供商。上半年公司正式收购安联通100%股权，完成国产算力芯片与NVIDIA（英伟达）算力芯片资源的布局，至此在英伟达及英伟达周边生态的整体解决方案能力上初步形成了相对的竞争优势。面对以人工智能为代表的科技发展浪潮，公司坚定把握住全球人工智能爆发带来的AI算力产业的历史性发展机遇，全面拥抱AI就是走高质量发展道路。
报告期内，公司实现营业收入303,792.02万元，较上年同期增长105.46%，归属于上市公司股东的净利润4,915.26万元，较上年同期增长127.20%。
（一）FPC业务深化内部资源整合，国内市场需求持续复苏向好
1、聚焦FPC业务板块内部资源整合，优化公司经营结构和业务布局
以高质量发展为根本，公司针对FPC业务内部的改革与资源整合持续深化，继2023年公司主要工厂产品良率、产品品质、人均产值等关键经营指标努力提升挖潜的基础上，公司进一步深化内部资源的整合及降本增效。公司FPC业务聚焦在中、高端产品端，压缩产能规模，全面优化生产布局，降低公司的运营成本，向收入和成本两端要效益。与此同时公司持续梳理全流程链路并明确成本费用管控的重点环节和改进目标措施，持续不断优化和提升成本费用的精准管控。上述举措很好的促进公司优化产能规模、经营结构改善及降本增效。
2、AI手机元年开启，紧紧把握住高端消费电子复苏趋势
从战略定位上，公司FPC产品坚决转向以高技术、高品质、高交付能力来参与市场竞争，拒绝低价值竞争，坚决将技术、管理优势转化为订单价值优势。持续加大对高端FPC产品的研发和生产制造体系的提升。当前AIGC和大模型席卷手机行业，主流厂商纷纷布局大模型能力应用在手机产品上，2024年“AI手机”的概念走进了越来越多人的视野当中。国产头部手机品牌在这一领域布局已久，H公司推出“盘古大模型”，荣耀也推出魔法大模型，VIVO和OPPO也相继推出了“蓝心大模型”和“安第斯大模型”，小米手机全球首套AI大模型计算摄影架构“Xiaomi AISP”。生成式 AI 手机掀起手机的热潮，国产手机品牌的崛起和消费者认可度的逐渐提高，AI手机正推动手机的换机潮，国产手机品牌在持续的高端化趋势中受益。与此同时，IDC数据显示：AI手机对FPC产品的技术要求更高，单机应用价值更大的折叠屏手机2024年Q1、Q2分别出货量185.7万台、257万台，同比分别增长83%、104.6%。公司与国内头部手机品牌长期的合作过程中，在技术水平、产品品质及交付能力方面获得国内头部手机品牌的一致认可。
目前，AI手机端侧大模型的参数规模普遍达到70亿，到2027年，手机端侧大模型的参数规模预计会达到240亿，届时，AI手机将可提供更高精度的健康监测服务，支持实时翻译、会议记录要点同步提炼，实现多样化、专业级的摄影和修图功能等，成为自在交互便捷、实时随心、安全可信、专属陪伴的个人智能助手。
公司坚持大客户发展战略，通过显示模组等厂商向H公司、OPPO、VIVO、小米、传音、荣耀等国内外知名智能手机制造商供货，得到了终端品牌的一致认可。随着客户对品质要求和高可靠性的进一步增强，公司会进一步提升终端客户的直供比例以及中高端手机的相关份额。纵观消费电子行业发展史，创新始终是促进行业进步的重要引擎。AI手机、折叠手机、AI PC的渗透率逐步提升，未来轻型化、小型化、智能化的趋势必将带动国内FPC硬件供应链迎来新的机遇，同时也会带来高层高速FPC的相关需求，从而提升FPC价值量。
报告期内公司FPC业务收入151,846.07万元，同比增长28.97%，市场份额进一步提升，凸显公司作为内资FPC头部企业的实力，推动公司盈利能力的进一步改善。
（二）AI战略初显成效，乘风破浪新征程
1、收购安联通100%股权，补全NVIDIA（英伟达）算力芯片
AI算力服务器的核心是AI算力芯片，目前全球高端算力芯片被美国NVIDIA（英伟达）、AMD、INTEL等公司垄断，在中美战略竞争加剧的背景下，AI算力芯片及服务器国产替代是长期的选择。公司的算力硬件以客户的需求为中心，积极构建包括国产算力、NVIDIA（英伟达）算力在内的多元异构算力。
自2023年以来，公司持续战略性布局AI算力硬件研发和生产制造与 AI 算力服务两大业务，取得了快速而重大的进展。为助力”东数西算”战略落地，公司未来几年将持续在甘肃及东部地区等地建设多元异构绿色算力产业，其中关键的核心资源之一是算力芯片的获取。在国产算力芯片端，公司与燧原科技形成深度战略绑定，双方打通从算力板卡生产制造、算力服务器生产制造、研发与业务的共同推进等全方位的战略合作。同时，公司也积极与其他国产算力芯片企业进行了不同深度的合作探索。
公司在算力业务开展过程中，也深刻认识到，目前全球算力产业对NVIDIA（英伟达）高度依赖的现状。国产算力替代是中国算力产业未来发展的必然趋势，NVIDIA（英伟达）算力则是目前国内众多客户的持续大规模需求。因此，公司持续探索和完善英伟达算力和生态资源，最大程度的满足客户需要。安联通通过与产业上下游客户的长期合作及技术服务，积累了丰富的人才队伍、客户资源及业务经验，为公司打造兼顾NVIDIA（英伟达）算力与国产算力的多元异构绿色算力底座打下坚实的基础。
3、AI业务战略定位成为算力硬件及整体解决方案提供商
公司可为合作伙伴在算力产业的投资与运营中提供一站式整体解决方案，提供从算力芯片采购、服务器整机生产、算力网络组建、算力调度与运营管理，到维保服务以及算力消纳订单匹配等全方位服务，大幅降低客户进入算力领域的门槛。公司依托西部地区丰富的绿色能源，积极引领算力产业向绿色化、可持续化方向转型升级。公司深度挖掘绿色能源的潜力，为构建绿色算力大底座奠定稳固的能源基石，从根本上破解算力发展中的电力难题。公司积极利用清洁能源打造绿色算力，不仅推动算力产业的可持续发展，更积极响应全球环境保护与碳减排的号召，为构建低碳、环保、高效的数字经济体系贡献力量。
当前，公司紧紧抓住算力产业爆发式增长的战略机遇，积极推动国内多家大模型客户、大中型互联网客户、各垂直领域客户大规模落地算力部署，同时吸引相关上下游应用企业形成产业集群，快速提升公司的算力业务规模。截至2024年上半年，公司在算力业务落地方面体现了强劲的兑现能力，得到了头部大模型厂商、国企公司、首都在线、翼健信息、京合云等多领域客户的认可。报告期内，公司算力板块确认收入 11.07亿元，主要以算力服务器销售为主，同时算力服务以及相关技术综合服务业务已获取一定规模的订单，将会在接下来的报告期体现较好的增长趋势。后续公司将深化算力生态系统的合作，全方位、多角度地为教育、智能制造、汽车、互联网、金融、医疗、智慧城市等多个领域提供领先的 AI解决方案。
以高性能 AI服务器为突破口，以 AI智算中心为底座，通过人工智能应用赋能千行百业，大幅提升社会治理效率和劳动生产率就是新质生产力。AI技术的重大突破必然可以形成新质生产力，全面拥抱 AI就是走高质量发展道路。公司坚定的推进全球人工智能爆发带来的 AI算力产业的历史性发展机遇，力争为公司带来全新的业务增长点，将有效改善公司当前的经营结构，对公司未来的发展方向具有决定性的战略意义。
所致；
营业成本 2,715,654,348.07 1,443,386,281.16 88.14% 主要系报告期新增算力业务成本所致；销售费用 24,720,634.57 25,656,158.33 -3.65%管理费用 64,322,228.73 70,929,219.28 -9.31%财务费用 17,305,564.73 24,830,029.29 -30.30% 主要系报告期收到贷款利息补贴冲减财务费用所致；所得税费用 37,034,623.90 -9,081,289.15 507.81% 主要系报告期算力业务实现利润所致；研发投入 69,791,631.99 74,830,866.94 -6.73%经营活动产生的现金流量净额 -77,164,025.51 44,678,115.55 -272.71% 主要系购买大量算力服务器现金支付所致；投资活动产生的现金流量净额 -61,688,361.89 -86,792,867.02 28.92% 主要系报告期减少固定资产投资流出所致；筹资活动产生的现金流量净额 -188,406,879.11 -108,979,874.01 -72.88% 主要系报告期偿还到期借款所致；现金及现金等价物净增加额 -326,464,348.83 -151,316,450.75 -115.75% 主要系支付货款、偿还债务及投资流出较大所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动适用 □不适用12,949.00万元，从而公司实现归属上市公司股东净利润同比增长127.20%。说明：本报告期内算力服务器形成内部销售收入 27,135万元，对应的营业收入及营业成本在集团合并层面抵消，后续以提供算力服务的方式实现收益，内部销售形成的内部未实现利润按租赁期摊销实现。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益 9,229,580.45 6.55% 主要系票据贴现损失及业绩承诺补偿收益； 否
资产减值 -36,725,940.37 -26.07% 主要系计提的存货减值损失； 是营业外收入 329,373.89 0.23% 主要系罚款收入； 否营业外支出 1,281,648.06 0.91% 主要系公司非流动资产毁损报废损失及滞纳金。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
出较大所致；
增加所致；
实现收入，存货结转成本
所致；企业本期亏损，计提的投资损失；固定资产 1,753,197,507.16 29.12% 1,659,093,732.71 29.19% -0.07%定可使用状态转固所致；使用权资产 16,478,581.08 0.27% 22,559,284.27 0.40% -0.13%短期借款 865,944,488.30 14.38% 797,196,441.39 14.03% 0.35%所致；长期借款 164,091,859.92 2.73% 214,380,000.00 3.77% -1.04%使用权资产所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
固定资产 762,191,672.28 509,768,051.74 抵押 抵押借款；融资性售后回租；设备所有权保留无形资产 36,989,603.74 29,658,726.24 抵押 抵押借款应收款项融资在建工程 10,606,062.53 10,606,062.53 设备所有权保留 销售合同约定公司未付清质保金以外全部款项前，设备所有权归属乙方合计 1,128,591,601.99 868,837,103.95
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易对方 被出售股
权 出售日 交易价格
如期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引张凯丰、厦门乾云志管理咨询有限公司、厦门广茂投资合伙企业（有限合伙） 公司持有的股权 2024/04/25 6,995.49 1,086.26 对公司财务状况、经营成果无重大不利影响 10.46% 以股东全部权益账面值的评估价额为定价依据 否 无 是 已按计划如期实施 2024/04/25 巨潮资讯网《关于出售控股子公司股权的公告》
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
四川弘信电子科技有限公司 出售 100%股权 477万元
厦门辁电光电有限公司 出售 53.664%股权 -481万元北京安联通科技有限公司 收购 100%股权 646万元主要控股参股公司情况说明
1、荆门弘毅为公司的控股子公司，主要生产产品柔性电路板：2024年上半年调整接单策略，结束低价订单，提高接单价格，做好重点客户产品和
争取高毛利非消费电子领域产品出货；同时大力推动降本减亏措施，通过精细化管理优化生产管理及人员管理，进一步压降制造费用和管理费用。报告期内主营业收入同比增长4.77%，净利润同比增长44.98%；
2、江西弘信为公司的控股子公司，主要生产产品多层柔性板，受市场经济环境及消费电子市场下行的影响，产能稼动率不足导致亏损，报告期内，
主营业务收入同比增长70.24%，净利润同比增长16.30%；
3、弘信新能源为公司的控股子公司，主要布局新能源动力电池 FPC及 CCS生产，受新能源消费市场不及预期影响，以及2023年 3月新能源业务从
母公司转移至弘信新能源主体。报告期内，弘信新能源营业收入同比增长212.66%，净利润同比-41.11%； 4、燧弘华创为公司的控股子公司，2023年 12月设立，注册资本 10,000.00万元，公司持股 60%，燧弘华创及其子公司主要从事算力服务业务，本报告期营业收入 124,663.13万元，归属于上市公司股东的净利润 5,612.93万元。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|