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| 盛天网络(300494)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处的行业情况
近年来数字文化产业利好政策、扶持政策相继出台，为整个游戏产业创新有序发展提供了强大的政策支撑及良性的制度环境。电子游戏产业在全球范围内的定位正在发生前所未有的重要转变，世界各国不断加强对游戏产业的战略规划，重新评估电子游戏的文化价值、科技价值及经济价值。游戏技术是多种前沿科技的集合体，正在被逐步应用到经济社会的多个新兴领域，成为推进数实融合发展的重要驱动力。
大模型推出对文本、图像、音频、视频有直接性的影响，AIGC为各个行业赋能的趋势已经显现，服务类行业、制造类行业、文娱类行业将面临新的机会。2023世界人工智能大会（WAIC）发布《“玩转”人工智能游戏人工智能产业观察报告》报告认为，游戏与人工智能在理论研究、GPU等硬件迭代、应用场景三个层面协同发展，互相促进。国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下称《办法》），自2023年8月15日起施行。《办法》提出鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。
上半年我国游戏产业在未成年人保护、海外市场开拓、科技创新、多平台跨领域融合、传播社会正向价值等方面经过积极探索，已经取得了阶段性成果。报告期内至2023年7月，2023年度国产网络游戏版号总计已下发七批，共610个，版号发放数量逐步上升，以月平均发放数量计算，2023年月平均版号数量为87.2个，远超2022年66.86个的月平均版号数量。1-6月，中国游戏市场实际销售收入为1442.63亿元。尽管同比减少2.39%，但环比增幅达22.16%。而在此期间，游戏用户规模达到6.68亿人，同比增长0.35%，这一数字达到历史高点。在全球游戏市场整体低迷背景下，我国游戏产业正逐渐走出低谷，呈现上升态势。。
QuestMobile数据显示，截止到2023年3月，00后线上活跃用户规模接近1.5亿，其中，女性占比55.0%，一线、新一线、二线城市占比50.6%，均高于总体人群中的占比。相比90后，00后“数字原住民”特性更突出，移动互联网的月人均使用时长达 173 小时，远超总体人群的 159小时，且全天活跃度普遍高于整体用户。成长在数字化时代的00后，更加注重通过兴趣来形成自己的社交关系网络，具备社区属性类社交应用受到00后用户的偏爱。
（一）游戏产业正逐渐走出低谷，呈现上升态势
近期发布的《2023年1-6月中国游戏产业报告》显示，今年1-6月，国内游戏市场实际销售收入规模为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%，市场回暖趋势明显。按此趋势运行，预计下半年将会出现较为强劲的触底反弹。在全球游戏市场整体低迷背景下，我国游戏产业正逐渐走出低谷，呈现上升态势。
今年1-6月，我国电竞市场实际销售收入644.76亿元，同比增长1.2%，电竞行业正在走出低谷。可以预期，即将举办的杭州亚运会，将会为电竞市场锦上添花。
（二）客户端游戏销售收入持续走高
今年 1-6 月，在细分市场中，移动游戏占市场实际销售收入的 73.97%，虽然同比略有下降，但仍占据国内市场主导地位；客户端游戏实际销售收入持续走高，占比为22.84%；网页游戏实际销售收入继续萎缩，占比仅为1.64%。今年1-6月，我国客户端游戏市场实际销售收入329.43亿元，同比增长7.17%。这一高增长得益于头部电竞和二次元游戏的稳步走强，以及有更多游戏新品采取了移动端与PC端同步发行方式。今年以来，网吧、电竞馆等线下消费场景逐步恢复活力，亚运会电竞项目也提升了电竞用户的热情，市场环境有利于客户端游戏进一步发展。
（三）IP游戏将在长期内保持发展潜力
根据伽马数据发布的《2022中国游戏产业趋势及潜力分析报告》，IP领域将在长期内保持发展潜力。首先，依托成熟IP进行改编是现阶段IP市场的主要布局方向，随着产品在IP画面、剧情、玩法等方面不断贴合用户需求，带动近年来 IP 改编移动游戏市场收入持续增长。其次，IP储备在持续丰富，近年来市场中涌现多款表现较佳的原生IP产品，其中不乏流水达数十亿元、上百亿元的头部产品，有望在未来成为新的改编IP来源。最后，在直接带动游戏产业收入之外，IP也有望扩大影响力辐射半径，当前已有产品基于 IP 布局动漫、周边等领域，IP 衍生年收入达数千万元，实现了收入来源及IP生命力的双向拓展。
（数据来源：伽马数据《2022中国游戏产业趋势及潜力分析报告》）
（四）云游戏市场前景广阔
据中国信通院《全球云游戏产业深度观察及趋势研判研究报告2023》，2022年，中国云游戏月活人数已达到8410万人，同比增长35.21%。到2025年预计增至1.8亿人左右。中国云游戏玩家的数量在过去几年快速增加，在未来几年中，随着行业内基础设施资源供给量的不断扩大，活
跃玩家的数量将进一步提升，逐步实现亿的突破。 中国云游戏月活跃人数统计及预测，来源：中国信息通信研究院
（五）上半年我国电竞收入超750亿，电竞产业正在回暖
《2023年1-6月中国电子竞技产业报告》显示，今年上半年，我国电竞产业总收入达759.93亿元，同比下降0.66%，环比增长11.74%，显示出回暖趋势。其中，电竞产品收入占比最大，达到84.84%，内容直播占比12.03%，赛事、俱乐部及其他收入占比较小。电竞产品收入644.76亿元，同比增长1.20%，其中头部产品和新品收入表现良好。直播、赛事、俱乐部及其他收入合计115.17亿元，同比下降9.92%。数据显示，电竞产业正在恢复中，预计下半年将有更大发展。今年上半年，省级以上的非表演类赛事超过70项，数量同比增长。赛事举办形式多从线上转为线下，51%的赛事已全程采取线下举办，27%赛事则采用线上与线下结合方式，22%的赛事仍维持线上举办。
（六）电竞行业发展带动电竞酒店高速扩展
根据艾瑞咨询《2023年中国电竞行业研究报告》，2022年中国电竞用户规模约为5.04亿人，在杭州亚运会电竞项目即将开赛的行业背景下，电竞用户规模有望在2023年得到进一步增长。杭州亚运会的举办将推动电竞体育化发展进程加速，助力我国电竞产业标准体系建设及人才选拔规范化等。同时，国家级电竞产业研究院的成立、国家体育部门对电竞行业管理工作的推进，将促进我国电竞产业研究工作更加深入、产业发展更加健康有序。电竞用户对电竞有较高的忠实度与较强的粘性，74.3%的用户关注电竞已超过3年，49.6%的用户每天都会关注电竞内容。随着亚运会的临近，电竞用户对亚运电竞项目的期待程度与日俱增，接近6成的电竞用户表示一定会观看亚运会电竞比赛。电竞不仅是新兴的体育形态，在综合性体育运动会上以数字体育的比赛活动展现竞技精神；
电竞也是文化传播的重要载体，中国优秀的传统文化通过电竞扬帆出海；电竞还是当代年轻人的一种生活方式，与他们的娱乐、社交、消费等日常生活息息相关
（七）3.42亿“原住民”线上消费能力和意愿持续攀升，移动视频、社交及手游最受欢迎
根据QuestMobile2022 Z世代洞察报告，随着国内经济及文化的繁荣发展，信息媒介形式的变迁，Z 世代拥有着物资及信息更加丰富、文化更加自信的成长环境基础生活的殷实及受人生阶段特征的影响，Z世代更加追求对社交、尊重及自我实现的需求满足，Z世代群体随着年龄的增长，正逐步成为社会发展的中坚力量，线上活跃用户规模已达3.42亿。QuestMobile数据显示，2022年6月，Z世代用户月人均使用时长近160小时，月人均单日使用时长7.2小时，明显高于全网平均时长。移动视频、移动社交及手机游戏行业为Z世代总使用时长占比TOP3行业，且占比均高于全网平均水平。
四、主营业务分析
（一）主要财务数据同比变动情况
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
（二）占比10%以上的产品或服务情况
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分产品或服务本期游戏运营业务收入较上年同期减少，主要是因为本期没有重要的新游戏发行上线，早年上线的《三国志2017》流水存在小幅的下滑，游戏运营业务毛利率基本保持稳定。本期IP运营业务收入较上年同期降幅较大，主要是IP运营原有的产品流水下滑，新产品发行还在筹备中，暂时没有收入增量。但是本期IP运营业务毛利同比有较大提升，主要是因为本期推广费进一步降低。网络广告与增值业务收入较上年同期增长43.42%，主要是因为增值业务游戏社交同比有较大增长。该业务毛利率保持稳定。
（三）互联网游戏业务主要数据
1、主要游戏基本情况
九游信息技
术有限公司、香港英雄互娱科技有限公司 苹果、谷歌、三星、华为、益玩、遥点等 道具收戏平台 联合运营 道具收
2、主要游戏分季度运营数据
(四)互联网营销业务主要数据
1、互联网营销收入整体情况
2、广告客户行业分布情况
说明：因广告业务回款风险有上升的趋势，公司控制了广告业务规模。
3、广告客户数量
客户类型 本报告期 上年同期
说明：直接类客户指推广自有产品的客户；代理类客户指代理其他广告主产品的客户。
五、非主营业务情况
六、资产及负债状况
（一）资产负债构成重大变动情况
旧，金额减少
债 0.00% 80,000,000.00 3.89% -3.89% 未付股权收购款余额减少总资产 2,015,407,888.91 2,058,801,610.16
（二）主要境外资产情况
（三）以公允价值计量的资产和负债
七、投资状况分析
（一）总体情况
说明：本期投资额较上年同期增加45.82%，主要是因为理财产品买入金额增加。
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
报告期内未获取重大的股权投资
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
报告期内无重大的非股权投资
（四）以公允价值计量的金融资产
（五）募集资金使用情况
（1） 募集资金总体使用情况
（2） 募集资金承诺项目情况
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项
目
可
行
性
是
否
发
生
重
大
变
化
承诺投资项目
盛天网络云
游戏服务平
戏授权及运
戏服务项目 否 4,450.54 4,450.54 779.08 3,816.37 85.75% 2023/12 9,395.80 19,848.72 是 否
大数据及云存储平台升级项目 否 2,222.97 2,222.97 - 2,230.00 100.32% 2022/7 不 不适用 否补充流动资金 否 1,904.79 1,904.79 - 1,904.79 100.00% 不 不适用 否承诺投资项目小计 -- 48,638.36 48,638.36 4,684.82 22,672.21 -- -- 9,422.30 20,015.54 -- --分项目说明未达到计划进度、预计于原计划时间。同时，在项目实施过程中，硬件设备供应受限且价格波动较大，为控制风险，公司控制了项目进度。预计2024年12月项目建设完成。2．盛天网络游戏授权及运营项目原计划购买一个S级IP和1个A级IP，因S级IP授权合同及补充协议谈判过程较为复杂且授权费用超出预期，导致募投项目建设时间延期且没有足够的资金购买A级IP。目前公司已完成S级IP的全部授权费用支付，S级IP对应的IP游戏正在开发过程中，暂未产生效益。3．盛天网络游戏服务项目原计划2020年 5 月开工，因募集资金到账时间为2021年11月，项目实际规模化投入时间晚于原计划时间导致募投项目延期。预计2023年12月项目建设完成。4．大数据及云存储平台升级项目和补充流动资金项目均为不直接产生收益的项目。募集资金投资项目先期投入及置换情况2021年向特定对象发行股票募集资金到位前，公司根据生产经营需要，以自筹资金预先投入上述募集资金投资项目款项计人民币9,109.56万元，大华会计师事务所(特殊普通合伙)就上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项核验，并于2022年3月10日出具了大华核字[2022]002944号《湖北盛天网络技术股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》。2022年3月14日，公司第四届董事会第十次会议、第四届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意本以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，以上事项履行了必要的审批手续，符合《公司法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、创业板上市公司规范运作指引等相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的相关规定。同意公司使用募集资金9,109.56万元置换已预先投入募投项目的自筹资金。此笔资金已于2022年支付完毕。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 募集资金基本使用完毕后仅有少量利息收入节余。 根据2023年4月21日公司第四届董事会第十八次会议审议通过的《关于部分募集资金投资项目延期和完工的议案》，大数据及云存储平台升级项目、补充流动资金项目已经完成了项目建设，将节余资金及利息永久性补充流动资金。上述节余募集资金及利息转到公司自有资金账户后，对应的募集资金专户将不再使用，公司将办理销户手续。尚未使用的募集资金用途及去向 经公司2021年12月14日召开的第四届董事会第九次会议审议通过，同意使用最高不超过人民币40,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的保本型理财产品。持有期限不超过12个月。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号2021-087）。公司于2022年12月6日召开第四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十六次会议，审议通过了《关于继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司继续使用额度不超过15,000万元的闲置募集资金进行现金管理（公告编号2022-062）。经公司第四届董事会第十八次会议及第四届监事会第十七次会议审议，通过了《关于使用募集资金和自有资金购买理财产品的议案》，同意公司使用不超过人民币30,000万元的募集资金和不超过人民币50,000万元的自有资金购买理财产品。截至2023年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额为25,772.11万元，其中含购买理财产品余额5,000万元。公司将根据项目进度持续投入项目建设。
（3）募集资金变更项目情况
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
（六）委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
八、主要控股参股公司分析
服务；互联网信息服务 20,000,000.00 133,136,965.32 4,538,916.58 452,846,796.94 3,378,310.96 2,522,163.32
十、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引3月7日至3月15日 武汉、北京 现场交流、电话会议 机构投资者 董事长赖春临；副总经理王俊芳；董事会秘书高维；副总经理陈自力；互动娱乐事业部总监严柯 公司战略、游戏发行业务、IP运营业务 情况以及游戏服务业务规划 详见公司 3月15日披露于互动易平台的投资者关系活动记录表3月16至3月20日 武汉、北京 现场交流、电话会议 机构投资者 副总经理、董事会秘书高维；投资者关系经理王龙辉 战略和业务发展情况 详见公司 3月20日披露于互动易平台的投资者关系活动记录表4月25日 武汉 电话会议 机构投资者 副总经理兼董事会秘书高维2022年的经营情况，以及 2023年游戏IP、游戏发行以及游戏社交服务业务的战略规划 详见公司 4月26日披露于互动易平台的投资者关系活动记录表5月18日 武汉 现场会议、视频直播 公众投资者、机构投资者 董事长赖春临;副总经理王俊芳;副总经理龚龙;副总经理陈自力;董事会秘书高维;天戏互娱董事长吴笑宇 年度业绩说明会 详见公司 5月19日披露于互动易平台的投资者关系活动记录表
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