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| 基康仪器(830879)经营总结 | | 截止日期 | 2022-12-05 | | 信息来源 | 2022年12月05日招股书 | | 经营情况 | 第八节 管理层讨论与分析
一、 经营核心因素
（一）影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及其变化趋势 公司未来盈利能力或财务状况可能产生影响的因素主要有以下几个方面： 1、宏观经济环境影响
公司主要产品包括智能监测终端、安全监测物联网解决方案及服务，广泛应用能源、水利、交通、智慧城市等基础设施建设行业，这些行业建设需要大量的启动资金，主要依靠国家和社会资本的投资，与国家宏观经济发展密切相关。当前国家加大基础设施建设方面投资，将带动上述行业的发展，进而有利于公司的收入规模、利润水平的稳步提升。
2、行业政策影响
近年来随着《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》、《提升科技支撑能力，加强地质灾害防治三年计划方案（2018-2020）》、《加快推进新时代水利现代化的指导意见》、《公路长大桥梁结构健康监测系统建设实施方案》等一系列政策密集制定和颁布，安全监测传感器行业正迎来高速发展的黄金时期，为公司的未来发展奠定了良好的市场基础。
3、研发创新能力
精密传感器及仪器仪表制造行业属于高科技行业，技术密集型行业，行业进入需要具有较高水平的研发创新能力，研发创新能力是推动公司取得竞争优势的关键因素之一。公司是国家高新技术企业、北京市“专精特新”小巨人企业、国家级专精特新“小巨人”企业，近年来研发经费投入逐年增加，形成了多项自主知识产权，共取得40项国家专利，其中发明专利 16项。公司聚集了一批具有电子工程、机械工程、自动化工程、计算机科学、工业设计等专业学历背景的研发人才，研发团队在监测传感器及仪器仪表领域具有良好的技术积累与开发经验，共有研发人员 58人，占员工总人数 23.02%，汇集了振弦式传感器技术、光纤光栅传感技术、光电传感技术、物联网集成应用技术、云服务平台应用技术等多个技术领域的核心技术。
（二）对公司业绩变动具有较强预示作用的财务指标和非财务指标
1、财务指标
（1）营业收入增长率
报告期内，公司营业收入分别为 17,107.87万元、21,233.88万元、25,913.96万元和 11,261.86万元，2019年至 2021复合增长率 23.07%，报告期内营业收入持续高速增长表明公司业务市场前景广阔，体现了公司良好的成长性。
（2）毛利率
报告期内，公司综合毛利率分别为 52.57%、49.39%、51.60%和 54.02%，公司近年来毛利率水平始终维持于较高水准。毛利率是影响公司利润的主要因素，毛利率变动情况及影响因素分析详见本节“三、盈利情况分析之（三）毛利率分析”。
（3）研发投入
公司作为高新技术企业，始终注重技术研发与工艺创新，持续保持高水平的研发资金投入和人力资本投入。报告期内，公司研发投入分别为 1,828.56万元、1,853.46万元、1,961.97万元和 852.30万元，占各期营业收入比例分别为 10.69%、8.73%、7.57%和 7.57%。
2、非财务指标
（1）潜在项目情况
报告期内，公司安全监测物联网解决方案及服务收入持续上升，占收入的比重持续增加。公司报告期内已签订合同尚未执行完成的项目数量以及正在跟进的项目数量持续增多，对未来营业收入、净利润等指标形成较好的支撑。
（2）核心技术情况
公司所处的行业为对产品及其应用的技术要求较高，公司共取得 40项国家专利，其中发明专利 16项、实用新型专利 23项、外观设计专利 1项，核心技术和研发资源充沛，为未来的技术发展和实践奠定良好的基础。
二、 资产负债等财务状况分析
（一） 应收款项
1. 应收票据
(1) 应收票据分类列示
(2) 报告期各期末公司已质押的应收票据
(3) 报告期各期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
(4) 报告期各期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
(5) 按坏账计提方法分类披露
对于商业承兑汇票：本组合为日常经常活动中应收取商业承兑汇票；对于银行承兑汇票组合：本组合为日常经常活动中应收取银行承兑汇票。
对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(6) 报告期内计提、收回或转回的坏账准备情况
(7) 报告期内实际核销的应收票据情况
(8) 科目具体情况及说明：
报告期各期末，公司应收票据（含应收款项融资）的余额分别为 645.18万元、569.41万元、798.87万元和 540.17万元，占营业收入的比重分别为 3.77%、2.68%、3.08%和 4.80%，占比呈整体下降的趋势。主要为近年来公司加强了资金管理，加大向供应商采用票据支付的金额，因此应收票据（含应收款项融资）的金额逐年下降。
2. 应收款项融资
应收款项融资主要为银行承兑汇票，票面期限较短，票面价值与公允价值相近，按票面金额确定公允价值。
如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露：
科目具体情况及说明：
对于划分为银行承兑汇票组合的应收款项，由于银行承兑汇票期限短且由银行承兑，信用风险较低，因此银行承兑汇票预期信用损失率为零。
3. 应收账款
(1) 按账龄分类披露
(2) 按坏账计提方法分类披露
对于在资产负债表日具有较低信用风险的应收款项，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来 12个月内的预期信用损失计量损失准备。
除单独评估信用风险的金融工具外，本公司根据信用风险特征将其他金融工具划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失：
单独评估信用风险的金融工具，如：应收关联方款项；与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项；财务担保合同、应收股权款等。
除了单独评估信用风险的金融工具外，本公司基于共同风险特征将金融资产划分为不同的组别，在组合的基础上评估信用风险。不同组合的确定依据： 项目 确定组合的依据
账龄组合 本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征银行承兑汇票 本组合为日常经常活动中应收取银行承兑汇票商业承兑汇票 本组合为日常经常活动中应收取商业承兑汇票低风险组合 本组合为日常经常活动中应收取的各类押金保证金、备用金、质保金等应收款项 对于划分为账龄组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失：账龄 应收账款计提比例1年以内 5.00%
(3) 报告期计提、收回或转回的坏账准备情况
无。
(4) 本期实际核销的应收账款情况
报告期内公司定期通过销售人员沟通回访等方式及时催收长期欠款，少数长期欠款因存在质量争议或零星尾款追收成本高等原因，公司评估后认为该部分款项无法收回，予以核销。报告期内实际核销的应收账款占各期营业收入比例较低，不会对公司生产经营构成重大影响。
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
(6) 报告期各期末信用期内外的应收账款
(7) 应收账款期后回款情况
(8) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
(9) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
(10) 科目具体情况及说明
无。
4. 其他披露事项：
无。
5. 应收款项总体分析
公司客户主要为国有大中型企业、设计研究院、科研院所、设计院、施工局、高校、系统集成商等，部分长期稳定合作的客户公司采取赊销的方式进行结算，但公司实行严格的销售管理政策，根据不同客户的资质情况给予不同的信用政策，有效的控制了应收账款的风险，保证了公司的收益质量。
（1）应收账款账龄分析
报告期内，公司应收账款各账龄期间金额占比情况如下：
2022年 6月2021年2020年2019年
账龄公司应收账款账龄分布较为稳定，且账龄集中在两年以内，其占比分别为80.66%、81.76%、79.64%和 83.40%。公司实行严格的销售及应收账款管理，一年以内应收账款金额占比分别为 56.60%、58.11%、61.35%和 67.26%，呈逐年上升趋势，应收账款资产质量有所提高。
（2）应收账款催收制度
公司应收账款回款速度较慢，主要原因系公司的产品和服务广泛应用于能源、水利、交通、智慧城市和地质灾害行业，用于水电站、核电站、风电场、油气储运、水利工程、地铁、高铁、桥梁、隧洞、港口码头、市政建筑、文物、矿山、地质灾害等领域，上述行业通常按照项目预算及整体进度分阶段支付款项，存在付款周期长的客观情况。公司客户主要为上述行业内的国有大中型企业、设计研究院、科研院所、设计院、施工局、高校等，办理支付审批手续繁杂，回款不及时，应收账款周转慢，但是客户信誉良好，且与公司保持长期稳定的合作关系，出现坏账的可能性较小。
公司销售合同分为产品类合同和解决方案类项目合同。针对产品销售类合同，一般合同条款约定商品验收后客户应履行付款义务。针对解决方案类项目合同，一般按照招标文件中的支付条款要求签订合同，约定根据工程进度按验收结算单实行预付款、阶段性付款（存在部分“背靠背”条款，即最终甲方付款后，客户方再行付款给公司）。因此，公司存在部分长账龄应收账款的情况。
公司为了加大货款回收力度，有效防范应收账款风险，减少呆坏账，制定了详细的《客户信用评级管理制度》和《应收账款管理制度》，制度中明确了信用销售的限额标准。公司每月针对应收账款召开清欠会议，了解客户还款能力和应收账款催收情况，及时掌握应收账款催收风险并制定应对措施。对账龄四年及以上的应收账款，公司出于谨慎性原则已全额计提坏账准备。在催收过程中发现客户无法偿付的情况，及时进行起诉、保全等措施降低损失，部分小额欠款确实无法收回的，经过公司管理层审批进行核销。
（3）应收账款周转率分析
通过对比可以看出，公司应收账款周转率低于同行业可比公司均值，但增长趋势保持一致。公司应收账款周转率同理工光科最接近，与金码测控偏差较大，公司应收账款周转率低于同行业可比公司平均水平主要系行业特性、客户类别及合同类型的原因。
（注：汉威科技未披露具体预期信用损失率的比例）
2019年起执行新金融工具准则后，公司根据预期信用损失率计提坏账，计提比例符合公司实际情况，公司坏账计提政策合理，与同行业可比公司基本一致，不存重大差异。
（二） 存货
1. 存货
(1) 存货分类
(2) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
期末存货按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。
(3) 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
(4) 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）
(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）
公司于2020年1月1日起执行新收入准则。2022年1-6月，合同履约成本摊销金额为 1,901.72万元，系履行合同所结转对应的成本金额。
(6) 科目具体情况及说明
报告期内，公司存货账面价值分别为 5,851.07万元、4,521.26万元、5,888.70万元和 9,431.65万元，存货账面价值稳中有升，与公司整体营业收入趋势相一致。
2. 其他披露事项：
1、2019年度
整体解决 按进度结算，
施工项目敦煌市城市地下水源地 整体解决 按进度结算，贵州省提升地质灾害监测预警科技能力地灾隐 整体解决贵州省提升地质灾害监测预警科技能力地质灾 整体解决
2、2020年度
库工程合同（第三标 整体解决 按进度结算，
购及安装）黑龙江省穆棱市奋斗水整体解决 按进度结算，测系统萨尔托海安全监测及水整体解决 按进度结算，施工项目天津市南水北调中线市整体解决 按进度结算，程管线工程贵州省提升地质灾害监测预警科技能力—自动 整体解决年第一期）
3、2021年度
纽工程 EPC总承包— 整体解决 按进度结算，
采购与施工（二期）合同协议书青海省海西州那棱格勒河水利枢纽工程主体工 整体解决 按进度结算，物工程安全监测工程甘南藏族自治州引洮（博）济合供水工程调 整体解决 按进度结算，购与安装
4、2022年1-6月
建造合同形成
（1）存货总体情况
报告期内，公司存货账面价值分别为 5,851.07万元、4,521.26万元、5,888.70万元和 9,431.65万元，存货账面价值稳中有升。公司报告期内最后一期末存货账面价值增长，主要为发出商品暂未确认收入，同时由于业务增长，为及时满足客户需要，增加了常用产品库存。
公司发出商品主要为两种形式业务所产生，一是解决方案类业务中，已送至项目现场但业主和监理方尚未对本阶段工程进行验收的产品，此部分存货记为发出商品进行核算；二是由于部分水电站、水利枢纽等基础设施建设工程，与安全监测相关的标段招标存在滞后于主体工程进度需求的情况，以及部分工程出险需要执行紧急任务时，工程对安全监测仪器设备需求迫切，公司接到长期稳定合作的大客户订货单后，为了支持工程建设、保障项目顺利推进，经内部审批按照客户订单发货后，再履行合同签订手续。此部分已发出的商品在尚未签订正式合同前以发出商品列示。
报告期内各期发货时间早于合同签订时间的发货金额，涉及的产品和服务类型、客户名称情况如下：
（1）发货时间早于合同签订时间的发货金额及结转情况
（2）存货减值政策对比分析
公司名称 存货减值政策
期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量东华测试 多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。
以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经理工光科
过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目计提存货跌价准汉威科技备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可金码测控 变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益；以前减公司记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。由上表可知，公司存货跌价准备计提政策与同行业可比公司保持一致，均系采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。公司期末存货库龄主要为 1年以内，其报告期内占比如下：
2022年 6月末①原材料②产成品③发出商品、合同履约成本、建造合同形成的已完工未结算资产发出商品、合同履约成本、建造合同形成的已完工未结算资产主要是已发货或提供劳务但尚不符合收入确认条件的，各期末均有订单覆盖，且其可变现净值高于成本，故不存在跌价的情况，无需要计提存货跌价准备。
（三） 金融资产、财务性投资
1. 交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产主要为购买的银行理财产品，其金额分别为10,000.00万元、9,328.53万元、3,839.41万元和 2,012.53万元。
2. 衍生金融资产
3. 债权投资
4. 其他债权投资
5. 长期应收款
(1) 长期应收款情况
(2) 坏账准备计提情况
1) 始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备
2) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
(4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
(5) 科目具体情况及说明
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