|
| 许昌智能(831396)经营总结 | | 截止日期 | 2024-01-15 | | 信息来源 | 2024年01月15日招股书 | | 经营情况 | 第八节 管理层讨论与分析
一、 经营核心因素
（一）影响收入、成本、费用和利润的主要因素
1、影响收入的主要因素
公司的销售收入受到行业发展前景、国家基础建设力度、公司市场开拓力度、行业竞争格局等因素的综合影响。公司经过多年经营积累，公司品牌及产品深受客户好评，产品广泛应用于市政工程、轨道交通、能源电力、房地产、综合管廊等领域，在北京地铁、西安地铁、郑州东站、北京新机场高速公路等重点项目及国家电网下属各省电力公司得到广泛应用。公司不断开拓市场，推动近年来公司收入不断增长。
2、影响成本的主要因素
公司主营业务成本包括直接材料、直接人工、制造费用、施工费用和运杂费等，其中，报告期内直接材料占主营业务成本比例分别为 83.05%、80.87%、76.78%和 82.01%，为影响成本最主要因素，原材料价格波动对公司的成本和利润具有较大影响。公司对于各类电器元件需要根据客户的需求进行针对性地采购，对于铜材等通用性的、价格具有一定波动性的原材料，公司对其价格走势进行分析预测并根据安全库存情况提前备货。
3、影响费用的主要因素
报告期内，公司费用支出主要包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。报告期内，期间费用占营业收入之比分别为 18.23%、15.93%、15.15%和 16.69%，影响销售费用的主要因素包括公司的销售人员的人数以及薪酬水平、差旅招待费用等；影响公司管理费用的主要因素包括公司管理人员的人数以及薪酬水平、固定资产折旧以及日常办公、招待费用等；影响公司研发费用主要因素包括公司研发项目投入情况、研发人员的人数和薪酬水平等。期间费用的变化是影响公司盈利能力的重要因素之一。
4、影响利润的主要因素
影响公司利润的因素主要包括公司营业收入水平、业务结构、原材料采购成本、人力成本、期间费用等，同时，税收优惠政策、政府补助等因素也会对公司利润产生一定的影响。
（二）对公司业绩变动具有较强预示作用的财务指标和非财务指标
1、营业收入增长率
营业收入增长率代表了公司业务市场前景，体现了公司的成长性。报告期内，公司营业收入呈持续增长态势，2021年和2022年公司营业收入增长率分别为 27.42%和 27.91%。公司营业收入的持续增长表明公司业务市场前景广阔，体现了公司良好的成长性。
2、主营业务毛利率水平
公司的主营业务毛利率水平是反映公司整体的盈利能力及市场竞争力的重要财务指标，报告期内，公司主营业务毛利率分别为 28.72%、25.76%、25.60%和 21.77%，在同行业可比上市公司中处于中等水平，由于毛利率较低的电力工程总承包业务的发展较快，占比提高，导致公司毛利率有所下降。
3、技术研发情况
公司自设立以来高度重视技术研发工作，在技术研发领域，截至报告期末，公司拥有 7项发明专利、48项实用新型专利和 98项软件著作权。公司通过长期的研发探索，不断推动公司的产品技术创新和质量改进，形成了高效的研发体系。公司是国家高新技术企业，国家级专精特新“小巨人”，子公司研究所被授予河南省专精特新中小企业。围绕开发安全、稳定、优质、节能、环保的产品，通过多年技术研发积累了多项核心技术，其中“地铁直流牵引供电成套设备关键技术研发及应用”获得河南省科学技术进步奖，CDZ-8000智能变配电系统及 CLZ8000电气火灾监控设备获得河南省工业和信息化科技成果奖，公司自主研制的“SUN8000系列户用光伏并网逆变器”、“ESS10系列分布式储能系统”、“ECloud-8000能源运维云平台”、“PMF500配网智能终端”4项产品已通过河南省电工技术学会科技成果鉴定，技术达到国内领先水平。
公司报告期内经营情况良好，具有较强的盈利能力和持续发展能力。
二、 资产负债等财务状况分析
（一） 应收款项
1. 应收票据
(1) 应收票据分类列示
(2) 报告期各期末公司已质押的应收票据
(3) 报告期各期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
(4) 报告期各期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
(5) 按坏账计提方法分类披露
公司根据信用风险特征将应收票据划分为若干组合，确定组合的依据如下：公司将由商业银行作为承兑人的票据作为组合①银行承兑汇票，将非商业银行作为承兑人的票据作为组合②商业承兑汇票。
3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(6) 报告期内计提、收回或转回的坏账准备情况
无。
(7) 报告期内实际核销的应收票据情况
(8) 科目具体情况及分析说明：
2021年，公司应收票据余额随着公司收入规模的增长持续增长，2022年，考虑到承兑风险，公司严格控制收取商业承兑汇票，因此期末应收票据中商业承兑汇票大幅降低。
2. 应收款项融资
如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露：
科目具体情况及分析说明：
报告期内公司的应收款项融资是收到信用较高的银行承兑汇票。报告期内总体金额较低。
3. 应收账款
(1) 按账龄分类披露
(2) 按坏账计提方法分类披露
限公司 人，回收存在风险
许昌建腾置业有 建业集团多家下属人，回收存在风险伊川建业绿色基 建业集团多家下属人，回收存在风险长葛市建置房地 建业集团多家下属人，回收存在风险禹州置腾建设开 建业集团多家下属人，回收存在风险许昌置腾房地产 建业集团多家下属人，回收存在风险按单项计提坏账准备的说明：
2023年 2月公司客户金宸置业被列为失信被执行人，根据《关于印发河南省房地产行业省级白名单企业的通知》，该公司之母公司亚新置业集团有限公司已被列入白名单，加大金融支持。鉴于该公司目前已被列为失信被执行人，账款可能无法全额收回，公司对其账款按 50%比例计提了坏账准备。截至2022年末，建业集团下属许昌置腾房地产开发有限公司、禹州置腾建设开发有限公司等多家公司被列为失信被执行人，公司已协调建业集团提供旗下一宗商业用地使用权作为抵押，该土地面积约为 57亩，经评估的市场价值为 4,298.34万元，可以覆盖建业集团的账款，公司综合考虑建业集团资信情况和提供土地抵押的情况，对建业集团下属公司的应收账款、合同资产按30%比例计提了坏账准备。2) 按组合计提坏账准备：当单项应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司根据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基础上估计预期信用损失。确定组合的依据如下：①关联方组合：应收本公司合并报表范围内关联方款项；②账龄组合：按账龄划分的具有类似信用风险特征的应收账款。3) 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(3) 报告期计提、收回或转回的坏账准备情况
无。
(4) 本期实际核销的应收账款情况
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
三明生态新城明城康养投资开
发有限公司
公司期末应收账款客户主要是国网、中铁、中铁建等电力和基础设施建设相关的大型国有企业，随着公司电力工程总承包业务的发展，公司新增了部分对房地产行业客户的应收账款。
(6) 报告期各期末信用期内外的应收账款
(7) 应收账款期后回款情况
(8) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
(9) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
(10) 科目具体情况及分析说明
（1）应收账款变动情况
应收账款为公司资产的主要构成之一，报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为18,213.02万元、26,029.22万元、35,277.97万元和 36,349.97万元，占资产总额的比例分别为32.53%、41.11%、47.67%和 51.86%，呈上升趋势，与当期公司营业收入的变化趋势大致相同。报告期各期末，公司应收账款余额分别为 20,084.59万元、28,266.30万元、38,830.54万元和，最近三年期末应收账款余额占各年营业收入的比例分别为 61.79%、67.98%和 80.60%，公司综合考虑客户的规模、信用情况、招标情况等因素，通常公司给予信用较为良好的大客户以约 3-6个月账期的信用政策，主要由于部分账款的回款进度与项目整体结算进度挂钩，结算周期较长，因此形成了较多应收账款。
2023-6-30/2023 2022-12-31/ 2021-12-31/ 2020-12-31/
项目年 1-6月2022年2021年2020年报告期内公司应收账款余额占营业收入的比例略高于同行业可比公司水平，与亿能电力较为接近。同行业公司中金盘科技占比较低，主要是金盘科技客户中存在较多通用、西门子等外销客户，总体回款情况较好。此外公司报告期内存在部分电力工程总承包项目，总承包项目的回款周期相对较长，也导致公司应收账款占比略高于同行业水平。
（2）应收账款周转率分析
报告期内，公司与同行业可比上市公司应收账款周转率情况对比如下： 公司名称2023年1-6月2022年2021年2020年
报告期内，公司应收账款周转率与同行业可比公司亿能电力较为接近，略低于同行业平均水平。其中金盘科技应收账款周转率较高，主要是其干式变压器产品下游客户中风电领域的西门子、维斯塔斯等较多，与其他同行业公司有一定差异。
（3）坏账计提比例与同行业可比上市公司对比分析
报告期内，该公司与同行业可比上市公司的应收账款坏账准备计提比例情况如下 公司名称 1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上
公司坏账计提比例除 1-2年略低于同行业可比公司平均水平外，均高于同行业可比公司平均水平，坏账计提比例与北京科锐一致。4. 其他披露事项：
（1）建业集团应收款项情况
截至报告期末，公司对建业集团下属公司的应收款项及合同资产余额合计达到 2,123.02万元，建业集团下属多家公司已被列为失信被执行人。建业集团已提供旗下一宗商业用地使用权作为抵押，该土地面积为 57.72亩，经评估的市场价值为 4,298.34万元，该宗抵押土地价格可以覆盖公司债权。
（2）报告期各期该公司房地产客户应收账款情况
①报告期各期该公司房地产客户数量、收入及占比情况
②报告期各期应收账款期末余额及占比以及期后回款情况注：报告期各期期后回款的截止日期均为2023年9月30日。报告期内，该公司房地产客户期后回款比例分别为 94.97%、65.14%、43.90%和 11.54%，2022年和2023年 6月回款比例较低，主要原因系：
（1）由于公司客户的性质、资金使用计划、付款审批流程各不相同，客户的回款金额、回款频率也存在一定的差异。部分项目结算条款与整体项目验收、并网、资产移交供电部门等挂钩，受项目进度和相关移交手续影响未达付款节点，2022年末和2023年 6月末在信用期内的金额分别为 5,604.86万元和 4,327.60万元，占应收账款余额比例分别为 65.86%和 56.72%，应收账款余额主要在信用期内；
（2）另外一部分受建业集团及其下属公司和金宸置业公司的影响导致应收款项逾期，回款金额较少；综合导致2022年末和2023年 6月末应收账款期后回款比例较低。
③报告期各期应收账款逾期金额及占比以及期后回款情况
注：报告期各期期后回款的截止日期均为2023年9月30日。报告期内，该公司房地产客户应收账款逾期金额占应收账款逾期金额的比例为：1.49%、17.61%、31.73%和 38.28%；房地产客户应收账款逾期金额期后回款比例分别为：42.48%、82.12%、19.98%和 9.23%，2020年和2021年与房地产客户逾期金额与应收账款余额匹配，2022年末和2023年 6月末房地产客户应收账款期后回款比例较低、逾期占比提高的原因主要系受建业集团及其下属公司和金宸置业公司的影响，回款金额较少，导致回款比例较低。
（二） 存货
1. 存货
(1) 存货分类
(2) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。对于产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(3) 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
(4) 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）
(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）
(6) 科目具体情况及分析说明
（1）存货总体情况
报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 3,674.75万元、5,484.53万元、4,324.84万元和5,834.98万元，占流动资产的比例分别为 8.40%、10.79%、7.33%和 10.80%，总体来看存货变动与公司营业收入变动较为一致。报告期内，公司存货包括原材料、在产品、库存商品和发出商品，以及少量委托加工物资。公司产品定制化程度较高，主要采用以销定产的模式，根据订单设计产品后进行备货、生产，因此仅对部分通用性较强的铜排、线缆等原材料进行提前备货，公司的原材料的备货规模比较小，总体存货规模较小。公司的电力工程总承包项目将当期实际发生的成本期末直接全额结转，因此报告期内电力工程总承包项目均不存在存货。
（2）存货跌价准备计提情况分析
公司计提的原材料跌价准备主要是库龄超过两年的积压原材料，2020年公司库龄较长的原材料较多，因此原材料跌价准备计提比例较高，随着公司存货管理水平的提升，公司长库龄原材料明显减少，原材料跌价准备计提比例也有所减少。2020年公司库存商品跌价准备明显增长，主要是对当期库龄超过两年的一批展示用样品计提了跌价准备所致。2022年末，由于公司部分发出商品和在产品根据订单出现结存价格高于订单价格，公司对该类存货计提了跌价准备。
（3）存货周转率情况
报告期内，由于公司产品定制化程度较高，大部分以销定产，根据订单采购原材料的模式，存货周转速度较快，因此公司存货周转速度高于同行业可比上市公司水平。
2. 其他披露事项：
无。
（三） 金融资产、财务性投资
交易性金融资产
衍生金融资产
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
|
|