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| 锦龙股份(000712)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业的情况
2023年，地缘冲突持续、美联储利率维持高位、全球经济增长放缓。据统计，2023年，上证指数全年下跌 3.70%，
深证成指全年下跌 13.54%，创业板指数全年下跌 19.41%，科创 50指数全年下跌 11.24%，北证 50全年上涨 14.92%。中国证券业协会对证券公司未经审计的财务报表统计显示，截至2023年12月31日，145 家证券公司总资产为11.83万亿元，净资产为 2.95万亿元，净资本为 2.18万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.76万亿元，受托管理资金本金总额 8.83万亿元。145家证券公司2023年度实现营业收入 4,059.02亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）984.37亿元、证券承销与保荐业务净收入 480.03亿元、财务顾问业务净收收益（含公允价值变动）1,217.13亿元；2023年度实现净利润 1,378.33亿元。证券行业及其相关业务的发展伴随内外部因素的变化呈现周期性波动的特征。我国证券市场的发展同时受到国内经济增长、政策支持以及国际政治经济形势等多种因素的影响。国内证券市场的指数波动方向、波动幅度、成交量等市场指标，均受到国家发展战略、国际政经形势、国民经济发展状况、宏观经济政策、行业产业景气度、投资者信心等诸多因素的影响，因而，证券公司主要业务的发展前景与盈利状况都与宏观经济环境、证券市场景气度等高度相关，具体的相关业务包括证券经纪、投资银行、资产管理、信用业务、证券自营等业务。公司控股子公司中山证券作为一家总部位于深圳的民营控股全牌照的综合类证券公司，拥有投资银行、零售业务、资产管理、固定收益、证券投资等业务体系。中山证券在债券承销等方面拥有较为深厚的积淀，在市场具备一定行业地位和影响力。近年来，中山证券不断在财富管理、资产管理、证券投资、股权投资等业务领域开拓进取，已逐步成为业界知名、业务特色鲜明的综合类证券公司。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，在公司股东的大力支持下，公司董事会勤勉尽责、锐意进取，充分发挥科学决策和战略管理作用，不断
提升公司治理水平，推动各项工作向前发展。报告期内，中山证券投行业务方面，前期存量项目的风险有序化解，投行业务处在探索发展的新阶段；经纪业务方面，中山证券持续推进业务向财富管理转型，进一步丰富和夯实财富管理服务内容，在金融产品销售、信用业务、互联网金融业务、专业投顾等方面均取得一定成绩；投研方面，中山证券持续强化投研对经营管理的支持，与业务部门的合作协同进一步顺畅化；固定收益投资方面，投资业绩稳健向好。股票投资方面，由于2023年资本市场整体不景气，投资业绩受到一定影响。与此同时，中山证券持续提升合规风控管理水平，进一步强化 IT建设和人才队伍建设，并积极响应国家和监管部门号召，持续支持相关定点帮扶县的乡村振兴工作取得新进展。报告期内，东莞证券各项业务稳健发展。2023年 1 月，参股公司东莞证券被评为“北交所2022年度证券公司执业质量评价一档”；东莞证券积极服务东莞市经济社会发展，2023年 2月获东莞市委、市政府颁发“2022年度东莞市效益贡献奖”；东莞证券积极响应国家乡村振兴战略部署，积极履行社会责任、投身公益事业，2023年 6月获中共广东省委农村工作领导小组颁发“2022年度广东扶贫济困红棉杯铜奖”；2023年 6月，东莞证券互联网投教基地获评中国证监会2022-2023年度全国证券期货投资者教育基地考核“优秀”评级；2023年 6 月，中国证券业协会、上交易、深交所、全国股转公司联合对证券公司2023年投资者教育工作评估，东莞证券获评 A等次。报告期内，公司共实现营业总收入 19,198.47万元，比上年同期减少 22.40%；营业利润-46,690.79万元，比上年同期增加 19.22%；实现投资收益 37,630.95万元，比上年同期减少 33.77%；利润总额-47,926.72万元，比上年同期增加 9.22%；归属于母公司所有者的净利润-38,408.66万元，比上年同期增加 2.04%。报告期内，控股子公司中山证券实现营业收入 45,990.38万元，实现归属于母公司所有者的净利润-11,125.09万元；参股公司东莞证券实现营业收入 215,494.46万元，实现归属于母公司所有者的净利润 63,509.70万元。
2、收入与成本
（1）营业总收入构成
1、投资收益较上年同期减少33.77%，主要是中山证券本期金融工具处置取得的收益减少所致。
2、其他收益较上年同期减少43.63%，主要是中山证券三代手续费及税收减免较上年同期减少所致。
3、公允价值变动收益较上年同期增加 72.11%，主要是中山证券交易性金融资产公允价值变动收益较上年同期增加
所致。
4、汇兑收益较上年同期减少81.59%，主要是期末汇率波动所致。
5、资产处置收益较上年同期增加2,733.51%，主要是中山证券租赁业务合同终止所致。
（2）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同情况
□适用 不适用
（3）营业成本构成
1、税金及附加较上年同期增加83.05%，主要是中山证券本期房产税较上期增加所致。
2、信用减值损失较上年同期减少107.64%，主要是中山证券上年同期结构化主体计提坏账准备所致。
3、其他资产减值损失较上年同期减少94.83%，主要是上年同期计提中山证券商誉减值准备所致。
（4）报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本年纳入合并财务报表范围的子公司的变动
上海胜鹏投资管理有限公司本年度注销，自注销后不再纳入合并财务报表合并范围。本年度，本公司无新增纳入合并财务报表合并范围的子公司。本年纳入合并范围的结构化主体的变动本年度，本公司之孙公司深圳锦弘劭晖投资有限公司投资财通基金锦弘劭晖定增 1 号单一资产管理计划，本公司之子公司中山证券有限责任公司和孙公司深圳锦弘劭晖投资有限公司投资宝盈金元宝22号集合资产管理计划，综合考虑公司合计享有这二个资产管理计划的可变回报比重及变动性，或承担的风险敞口等因素，对其实施控制，本年度新增纳入本公司合并财务报表的合并范围。
（5）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
3、费用
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
1、经营活动现金流入小计较上年同期减少 128.84%，主要是中山证券本期回购业务及融出资金业务的现金净流入较
上年同期减少所致。
2、经营活动现金流出小计较上年同期减少 115.28%，主要是中山证券本期为交易目的而持有的金融资产及代理买卖
证券产生的现金净流出较上年同期减少所致。
3、经营活动产生的现金流量净额较上同期减少231.99%，主要是中山证券本期经营活动现金流入减少所致。
4、投资活动现金流入小计较上同期增加104,895.13%，主要是本期收到东莞证券分红所致。
5、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加98.60%，主要是投资活动现金流入增加所致。
6、筹资活动现金流入小计较上年同期增加287.55%，主要是借款及发行债券收到的现金增加所致。
7、筹资活动现金流出小计较上年同期增加201.28%，主要是偿还借款增加所致。
8、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加150.53%，主要是筹资活动现金流入增加所致。
9、现金及现金等价物净增加额较上年同期增加55.41%，主要是筹资活动产生的现金流量净额增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
产生差异的原因参见本报告第十节 财务报告之“七、合并财务报表项目注释”“61、现金流量表补充资料（1）”。
五、主营业务构成情况
1、主营业务分业务情况
1、证券投资业务收入较上年同期增加159.22%，主要是本期公允价值变动损益波动所致。
2、证券投资业务利润率较上年同期增加102.83%，主要是营业收入增加所致。
3、投资银行业务收入较上年同期减少58.42%，主要是承销业务收入减少所致。
4、投资银行业务支出较上年同期减少43.74%，主要是随收入减少,业务及管理费用减少所致。
5、投资银行业务利润率较上年同期减少53.20%，主要是营业收入减少所致。
6、资产管理业务收入较上年同期减少57.06%，主要是资管产品规模减少所致。
7、资产管理业务利润率较上年同期减少87.63%，主要是营业收入减少所致。
8、结构化主体业务收入较上年同期减少76.46%，主要是本期金融产品公允价值变动损益波动所致。
9、结构化主体业务支出较上年同期减少99.60%，主要是信用减值损失较去年同期减少所致。
10、私募业务收入较上年同期增加526.35%，主要是私募产品投资收益增加所致。
11、私募业务利润率较上年同期增加1,327.13%,主要是营业收入增加所致。
12、另类投资收入较上年同期增加99.03%，主要是本期公允价值变动损益波动所致。
13、另类投资支出较上年同期增加144.23%，主要是业务管理费增加所致。
14、另类投资利润率较上年同期减少706.04%，主要是营业支出增加所致。
15、总部（含中山证券总部）收入较上年同期减少74.01%，主要是本期利息支出增加所致。
16、总部（含中山证券总部）支出较上年同期减少47.12%， 主要是业务及管理费较去年同期减少所致。
17、总部（含中山证券总部）利润率较上年同期增加30.37%，主要是本期支出减少所致。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
2、主营业务分地区情况
四川 1 449,918.60 1 409,598.50 9.84%
黑龙江 1 360,343.25 1 265,718.15 35.61%安徽 1 299,995.37 1 222,515.51 34.82%陕西 1 238,241.95 1 107,264.23 122.11%吉林 1 213,905.23 1 72,299.38 195.86%贵州 15.27 1 105,183.91 -99.99%江西 -3,603.99 1 39,623.90 -109.10%总部（含中山证券总部） -29,060,169.38 544,020.71 -5,441.74%结构化 31,896,654.61 135,484,056.83 -76.46%期货 64,238,732.04 78,469,115.07 -18.14%私募 952,921.39 -223,508.04 526.35%另类 -408,376.06 -42,276,503.27 99.03%抵消 -32,270,987.71 -107,042,824.17 69.85%合计 58 191,984,670.09 69 247,388,579.92 -22.40%四川 1 -1,823,872.51 1 -1,905,912.60 4.30%黑龙江 1 -863,310.95 1 -886,020.77 2.56%安徽 1 -1,340,011.20 1 -838,010.91 -59.90%陕西 1 -855,227.58 1 -784,719.31 -8.99%贵州 1 -214,865.23 1 -783,444.34 72.57%吉林 0 -557,410.09 1 -608,228.74 8.36%江西 -187,059.40 1 -540,750.72 65.41%总部（含中山证券总部） -443,451,652.03 -554,728,206.99 20.06%结构化 31,772,220.16 104,033,895.61 -69.46%期货 -6,101,113.41 4,167,553.51 -246.40%私募 -2,509,950.04 -3,554,953.18 29.40%另类 -3,230,054.62 -35,897,270.20 91.00%抵消 -31,770,938.38 -106,575,541.92 70.19%合计 58 -466,907,935.28 69 -578,002,216.37 19.22%
六、非主要经营业务情况
□适用 不适用
七、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
4、比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
5、融资渠道、长短期负债结构分析
公司的融资渠道包括股权融资和债权融资，债权融资渠道包括短期融资渠道和长期融资渠道，短期融资渠道主要通
过银行间市场进行拆借，通过银行间和交易所市场进行债券回购，短期场外协议回购，发行短期融资券、短期公司债和短期收益凭证。长期融资渠道包括发行公司债券、次级债券等。公司一直重视融资渠道的拓展，实现了股权融资与债权融资相结合，有力支持了公司的业务发展。报告期末，公司合并负债总额为 153.55亿元，其中短期借款 16.36亿元，应付短期融资款 7.21亿元，应付债券10.24亿元，长期借款39.62亿元，公司资产负债率为77.17%，同比减少0.49个百分点。
八、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
报告期内购入或售出及投资收益情况、公允价值变动情况等进行披露。
2．对于非以公允价值计量的金融资产投资，公允价值相关项目可填不适用。
3．本表要求按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只证券情况。
4．其他证券投资指：除前十只证券以外的其他证券投资。
5．报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
九、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
十、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
的净利润-11,125.09万元，较上年同期增加 37.82%。参股公司东莞证券实现营业收入 215,494.46万元，较上年同期减
少6.26%,实现归属于母公司所有者的净利润63,509.70万元,较上年同期减少19.70%。
十一、公司控制的结构化主体情况
适用 □不适用
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
本期本公司之子公司中山证券有限责任公司作为集合资产管理计划管理人并投资中山证券稳健收益集合资产管理计
划、中山证券富盈 1 号集合资产管理计划、中山证券中汇 1 号集合资产管理计划和中山证券中汇 3 号集合资产管理计划，本期本公司之孙公司深圳锦弘劭晖投资有限公司投资财通基金锦弘劭晖定增 1 号单一资产管理计划，本期本公司之子公司中山证券有限责任公司和孙公司深圳锦弘劭晖投资有限公司投资宝盈金元宝22号集合资产管理计划，综合考虑公司合计享有这些集合资产管理计划的可变回报比重及变动性，或承担的风险敞口等因素，对其实施控制，故认定将此六个集合资产管理计划纳入本公司合并财务报表的合并范围。本公司未纳入合并财务报表范围的结构化主体为本公司之子公司中山证券发起设立的资产管理计划或其他方发起设立的资产管理计划，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费或获取投资回报。本公司之子公司中山证券在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。期末本公司之子公司中山证券通过直接持有其发起设立的资产管理计划和持有其他方发起的资产
十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年4月25日 深圳证券交易所“互动易”平台“云访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 参与公司2022年度业绩说明会的投资者 《投资者关系活动记录表》（编号：
投2023001） 巨潮资讯网
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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