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| 康比特(833429)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司实现营业收入50,703.86万元，较上年同期增长35.62%，归属于股份公司本期扣除非经常性损益后的净利润4,668.32万元，较上年同期增长33.98%。报告期内，公司以“实现运动营养行业第一，成为运动健身人群最信赖的运动营养食品”为战略目标，坚持品牌营销战略、创意创新战略、人才发展战略和数字化战略四大战略，坚持“运动营养 更高品质”定位，聚焦蛋白增肌和能量补充两大市场，重点完成了以下工作：
1、坚持执行品牌营销策略，强化“运动营养 更高品质”品牌定位，创意品牌内容，提升品牌力 2024年上半年，公司坚持品牌化营销，聚焦“运动营养 更高品质”品牌定位，以“品质原料、品质研发、品质生产、品质检验”四大维度挖掘优质内容，并通过更具创意、更直观的可视化呈现方式，提升品牌力。在丰富品牌有形特性内容的同时，加强品牌无形特性构建，深度挖掘苏炳添、杨家玉等代言人、推广大使和员工的亮点故事，用更优情感内容和故事丰富康比特品牌特性，传递康比特品牌价值。
2、聚焦核心爆品市场，驱动业绩持续增长2024年上半年，公司在蛋白增肌市场，持续夯实乳清蛋白产品矩阵，并创新研发CPT Pro专研配方，提升康比特乳清蛋白差异化竞争卖点，聚焦康比特酸奶乳清，以客户至上为原则进行产品技术创新，提升产品品质；公司以“大品牌、高品质、好配方、好口味”为核心卖点，通过爆品科普解读、达人探厂互动等方式，加大在电商及新媒体平台的内容推广，深度解读乳清蛋白差异化优势；报告期内，公司蛋白增肌类产品收入实现25,298.38万元，同比增长117.08%。在能量补充市场，公司优化能量胶产品矩阵，创新开发蛋白胶产品并升级蜂蜜柚子味能量胶，满足夏季训练需求，夯实产品力；公司以“大品牌、高品质、好能量、好口感”为核心卖点，以“好能量、轻松选”为营销主题，线上通过新媒体平台，进行日常训练和比赛场景能量补充市场教育及卖点深度解读，线下通过马拉松赛事、跑团活动等营销活动撬动跑圈流量，触达消费者。报告期内，公司能量胶产品实现收入1,479.86万元，同比增长71.88%。
3、坚决执行更强渠道策略，深化客户合作开发 2024年上半年，公司贯彻落实更强渠道策略，深化与老客户合作的同时开拓发展新伙伴，加强与重点客户的战略合作沟通，更好地为重点客户提供支持与赋能。线上渠道方面，天猫、京东、拼多多等电商平台全面提升，不断加强客户策略沟通，深耕垂直领域，借势平台资源深化合作，抖音作为重点突破，不断加大市场占有优势。线下渠道方面，持续扎根实体健身市场，借势CBBA赛事、大学生健身比赛等营销资源，进行消费者产品体验及深度沟通转化。加强产品价格体系管理、以动销、消费者服务和做大品牌人群资产为核心构建渠道体系，加强对经销商团队的赋能，支持经销商做大做强，上半年签约健身合作门店渠道数量实现突破性增长。
4、建设完善高质量经营体系，持续落实高质量经营方针
公司将高质量经营作为长期发展的基本工作方针，建立了公司高质量经营指标体系，明确了主要经营指标，分解并解构高质量经营指标形成各部门的组织绩效指标和战略地图。公司通过人才发展战略、数字化战略等具体工作，促进公司战略目标、经营目标的实现。 2024年下半年经营策略：（1）继续深化、升级康比特品牌，夯实“运动营养 更高品质”品牌定位。（2）继续坚定运动健身人群蛋白和能量两大核心需求，做大爆款，实现销量突破。(3)建立更强渠道，拓展渠道广度和深度，线上，深化各传统电商平台合作，加速推进新兴渠道的布建，不断拓展消费人群圈层，乘势而上。同时，加强线下渠道体系建设，整合现有区域，赋能培育大经销商。(4)加强管理，坚持高标准工作，以高质量经营推动企业高质量发展公司。
（二） 行业情况
公司处于运动营养食品行业，运动营养食品作为食品制造业的一个分支，我国出台、颁布了多项政策法规及行业标准以推进行业健康快速发展，保障消费者的相关合法权益。公司作为国内率先引入运动营养概念的运动营养食品企业，一直致力于协助国内运动营养食品行业的规范化发展，并参与起草多项国家及行业标准。近年来，国家部署实施健康中国战略，不断加大对大健康产业的扶持力度，运动营养食品行业作为大健康产业的重要支柱逐渐被社会重视。运动营养食品在国内起步较晚，居民使用营养补充剂的意识和习惯尚未完全建立，产品的普及率和人均消费远低于发达国家水平，未来的市场上升空间巨大。
具体体现在：
1、运动营养食品领域
国务院印发的《“健康中国2030”规划纲要》、《健康中国行动（2019-2030年）》、《全民健身计划（2021-2025年）》明确指出，把健康摆在优先发展的战略地位，加快形成有利于健康的生活方式、生态环境和经济社会发展模式。着重加强对学校、幼儿园、养老机构等营养健康工作的指导，统筹建设全民健身公共设施，继续制定实施全民健身计划，普及科学健身知识和健身方法，推动全民健身生活化。加强全民健身科技创新平台和科学健身指导服务站点建设。《国民营养计划（2017-2030年）》提出要促进营养健康产业快速发展，营养健康信息化水平逐步提升，居民营养健康素养得到明显提高，着力发展保健食品、营养强化食品、双蛋白食物等新型营养健康食品。《“十四五”国民健康规划》指出举办全民健身主题示范活动，倡导主动健康理念，普及运动健康知识。实施国民营养计划和合理膳食行动，推进食品营养标准体系建设。国家发展改革委印发的《关于恢复和扩大消费的措施》指出促进文娱体育会展消费，鼓励举办各类体育赛事活动；提升健康服务消费，开发健康管理、康养疗养等服务和产品。
2、数字化体育科技领域
《“十四五”体育发展规划》首次针对体育信息化建设进行了部署，明确了加快数字化发展、建设数字体育的创新发展思路。2022年7月，国家体育总局办公厅《关于体育助力稳经济促消费激活力的工作方案》再次提到，加快体育与5G、大数据、人工智能等新技术的融合，大力发展数字体育。 2023年2月，国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》指出，“要全面赋能经济社会发展”，“构建普惠便捷的数字社会”，打造“面向未来的智能化沉浸式服务体验”。支持数字化应用于体育产业的文件密集出台。国家相关政策对健康营养产业的扶持力度，为运动营养行业的可持续发展构建保障，有力促进运动营养行业发展。同时，党的二十大报告把“建设体育强国”作为奋斗目标，数字化作为发展战略，国家对于“科技兴体”、“数字化赋能体育发展”的政策支持力度会越来越大。同时，国内运动营养和数字化体育科技市场发展前景明朗，具体为：
1、运动营养品行业加速发展
近年来，全球消费者运动营养品行业规模持续增长。欧睿国际数据显示，预计到2026年，全球运动营养食品行业市场规模将达到251.91亿美元。运动营养食品在国内起步较晚，起步后的较长一段时间内，消费群体主要是国家和各省市级的运动队以及大众市场中的健身健美爱好者。随着运动营养食品行业技术的不断发展和产品的不断完善，以及全民健身风潮的兴起，包括公司在内的业内领先企业逐步将运动营养食品在大众市场推广，高校体育人群和追求健康生活方式的社会大众人群已成为运动营养食品的重要消费群体。
2、数字化体育科技即将驶入发展快车道
国内运动健身人群数量增长迅猛，体育科技面向的服务群体基数庞大。根据灼识咨询（CIC）报告，预计至2027年将达到4.64亿。未来数年内，针对运动健身人群的服务市场，将保持巨大的增长潜力，运用数字化、智能化等现代科技手段为体育运动赋能，日益成为趋势。数字化智能化服务于产品，形成产品与服务的闭环，是运动营养行业未来发展的方向。国民消费结构转型、健康意识提升、健康补充需求增大为运动营养行业的发展带来更多的潜在市场需求和创造发展空间，运动营养食品市场前景乐观。因此，在国家政策鼓励和市场需求迅猛增长双重利好之下，运动营养食品行业正进入大发展的时代。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动负债 36,922,359.98 3.22% 81,135,117.34 7.59% -54.49%
递延收益 6,152,359.29 0.54% 7,001,998.81 0.66% -12.13%资本公积 277,681,564.61 24.23% 277,399,689.61 25.95% 0.10%资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期较上年期末增长23.66%，主要系本期销售额增长，销售回款增加所致；预付款项：本期较上年期末增长46.90%，主要系预付材料款及推广费所致；在建工程：本期较上年期末增长65.82%，主要系公司产线产能增加改造，设备尚未验收转固所致；使用权资产：本期较上年期末下降51.91%，主要系公司解除库房租赁协议，终止确认此部分使用权资产所致；短期借款：本期较上年期末增长100.00%，主要系根据公司资金安排，取得银行短期借款所致；应付票据：本期较上年期末增长100.00%，主要系出于相关业务考虑，办理信用证所致；合同负债：本期较上年期末增长176.58%，主要系公司本期收到客户预收款，尚未完成发货确认收入所致；一年内到期的非流动负债：本期较上年期末下降54.49%，主要系一年内到期的长期借款偿还所致；长期借款：本期较上年期末下降100.00%，主要系公司根据贷款合同约定，偿还部分长期借款以及将1年内到期的长期借款转入一年内到期的非流动负债所致；租赁负债：本期较上年期末下降59.93%，主要系公司解除库房租赁协议，终止确认此部分租赁负债所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
营业收入：本期较上年同期增长35.62%，主要得益于公司业务扩张，各销售平台及经销商收入明显增长所致；营业成本：本期较上年同期增长32.55%，主要系公司业务扩张，收入成本相应增加所致；销售费用：本期较上年同期增长54.97%，主要系本期公司为拓展业务，在天猫、京东、抖音等平台加大市场推广投入，广告和业务宣传费增加较多所致；管理费用：本期较上年同期增长25.44%，主要系本期人力成本增加所致；财务费用：本期较上年同期下降479.86%，主要系公司本期利息费用减少所致；信用减值损失：本期较上年同期下降70.59%，主要系2024年上半年销售未形成大额应收账款，按照相关会计政策、会计估计计提的减值准备减少所致；资产减值损失：本期较上年同期下降52.43%，主要系公司按照会计政策、会计估计计提的存货跌价损失减少所致；其他收益：本期较上年同期增长168.35%，主要系公司本期增值税加计抵减增加所致；资产处置收益：本期较上年同期增长100.00%，主要系本期解除租赁合同，处置使用权资产所致；营业利润：本期较上年同期增长49.98%，主要系本期公司业务增长，利润相应增长所致；营业外收入：本期较上年同期下降99.81%，主要系上年同期收到大额上市奖励款所致；营业外支出：本期较上年同期下降81.45%，主要系上期固定资产报废损失较多所致；净利润：本期较上年同期增长5.02%，主要系本期公司业务增长毛利增加，上期公司收到大额上市奖励综合所致。
（2） 收入构成
报告期内，营业收入较上年同期增长35.62%，产品收入结构整体稳定，主要销售收入来源于运动营养食品及健康营养食品的销售。其中通过线上销售，尤其抖音、京东平台的推广销售，带动公司运动营养食品同比增长15,731.11万元，增长比例87.36%；同时受军方订货需求影响，公司健康营养食品同比减少1,858.49万元，下降比例13.03%，受托加工业务受收入品类变化影响，毛利率有所增长，数字化体育科技服务毛利率增长较高，主要是毛利率较高的技术服务收入占比提升所致。2024年上半年公司整体毛利率同比增加 1.35个百分点，主要得益于毛利率相对较高的运动营养食品类收入大幅增长。
3、 现金流量状况
1.经营活动产生的现金流量净额为13,607.39万元，同比增长173.25%，主要系公司营业收入增长，严控账期客户审批，加强客户催款管理所致；2.投资活动的现金流量净额-962.50万元,主要系购买固定资产，同时固安二期施工准备所致；3.筹资活动产生的现金流量净额为-3,934.70万元，主要原因系公司收到短期借款5,000万元，偿还借款6,080万元，同时分配股利及偿还利息2,626.22万元。
4、 理财产品投资情况
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