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| 汇隆活塞(833455)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司实现销售收入7,133.88万元，净利润2,530.92万元，较上年同期分别上升8.52%和57.27%。按照细分产品适用行业分析，天然气输送处理相关产品实现收入658.61万元，较上年同期下降34.91%，下降金额353.22万元；铁路相关产品实现收入3,326.28万元，较上年同期上升20.11%，上升金额556.92万元；船用相关产品实现收入3,008.37万元，较上年同期上升16.50%，上升金额426.01万元。按照具体产品类型分析，活塞类产品实现收入5,322.32万元，较上年同期上升11.84%，上升金额563.29万元；缸套类产品实现收入738.11万元，较上年同期下降16.52%，下降金额142.70万元；
其他产品实现收入1073.45万元，较上年同期上升15.33%，上升金额142.70万元。
（二） 行业情况
公司所属行业为内燃机及配件制造业，公司主要产品船用柴油机活塞、铁路机车内燃机活塞等产品属于柴油机零部件制造业，该行业系内燃机及配件制造业的子行业。
1、柴油机行业情况
柴油机是商用车、工程机械、农业机械、船舶、内燃机车、地质和石油钻机、军用、通用设备、移动和备用电站等装备的主要配套动力。伴随着发达国家和发展中国家公共交通和物流网络能力的提高，全球对柴油机的需求将会呈现逐年上升趋势，全球柴油发动机市场将实现同比稳定增长。从价值增长的角度来看，符合更严格排放标准的柴油机将为全球柴油机市场带来良好的前景。近年来，随着制造商使用高压燃油喷射技术和高效过滤功能开发先进的发动机，柴油发动机已得到了极大的普及。从集中度角度来看，全球柴油发动机市场集中度适中，并且该市场目前处于增长阶段。根据 IMARC（the InternationalMarket Analysis Researchand Consulting Group）的数据显示，2022年全球柴油机市场规模为 2,208亿美元，该机构预测2027年全球柴油机行业市场规模将达到 2,663亿美元。我国柴油机行业在经历了 2014-2016年的销量快速下滑后，2017-2019年我国柴油机销量较为平稳，基本维持在 500-600万台之间。根据中国内燃机工业协会的统计数据，2023年全年我国柴油内燃机销量511.65万台（其中乘用车用 17.87万台，商用车用 204.85万台，工程机械用 89.32万台，农机用 155.63万台，船用 5.65万台，发电用 35.17万台，通用 2.30万台）。
2、船舶工业行业情况
船用柴油机的热效率高、经济性好、起动容易、对各类船舶有很强的适应性，问世以后很快就被用作船舶推进动力。船用柴油机目前是民用船舶、中小型舰艇和常规潜艇的主要动力。船用柴油机按其在船舶中的作用可分为主机和辅机。主机用作船舶的推进动力，辅机用来带动发电机、空气压缩机或水泵等。船用柴油机一般分为高速、中速和低速柴油机。船用柴油机与车用柴油机相比，其特点在于更庞大、更复杂、且运行效率更高。根据中国船舶工业行业协会的统计数据，2014年以来，我国造船完工量呈现震荡走势，基本维持在3,000-4,500万载重吨之间。2023年，我国造船完工量 4,232万载重吨，同比增长11.8%。；新接订单量7,120万载重吨，同比增长56.4%；截至2023年 12月底，手持订单量 13,939万载重吨，同比增长32.0%。
3、铁路机车行业情况
铁路机车车辆分为铁路机车、铁路客车和铁路货车。根据动力源不同进行区分，铁路机车可以分成内燃机车和电力机车；内燃机车动力源为柴油机，以柴油作为能源，柴油机连接发电机产生电能。电力机车动力源为外部接触网，直接获得电能，以电能作为能源。从内燃机车国产化情况来看，内燃机车核心技术主要包括：机车的系统集成、微机网络控制系统、主变流器、牵引电机、转向架、车体、柴油机等技术。目前中国内燃机车在原始创新的基础上，从国外引进先进核心技术，并按照“引进、消化、吸收、再创新”的模式实现了产品技术的升级。铁路是综合交通运输体系的骨干，是建设现代化经济体系的重要支撑，是全面建设社会主义现代化国家的先行领域。铁路在中国五大交通运输方式中一直处于首要地位，近年来，铁路运输对机车车辆装备的需求稳步增长。铁路机车生产企业（即主机厂）在模块化生产要求下，其管理模式已从“高度集中、大型化、半军事化”的封闭模式向“开放式”转化，但行业市场集中度较高，从经营情况、发展战略等指标来看，中国中车股份有限公司是中国规模最大的铁路机车生产企业，市场份额占比最大。目前，中国铁路正在进行电气化改造进程，电力机车正在逐渐普及。然而内燃机车得益于环境适应性较强，因此其可以作为一种应急装备，在恶劣天气或电力系统出现故障时，可作为应急车辆替代电力机车进行使用。近年来，中国铁路车辆（含铁路机车、客车、货车）拥有量保持持续增长趋势，其中铁路机车保有量基本保持稳定。根据中国国家铁路集团有限公司披露的统计公报，2023年末，全国铁路机车拥有量为2.24万台，其中内燃机车 0.78万台，占 34.7%；电力机车 1.46万台，占 65.3%。2023年末，全国铁路客车拥有量为 7.84万辆，其中动车组 4427标准组、35416辆；全国铁路货车拥有量为 100.5万辆。
4、天然气压缩机行业情况
压缩机属于通用机械，是气体输送、增压设备的一种。压缩机是石油、化工生产装置中的关键设备。
压缩机可用于天然气、液化气、氧气等的输送、储运，也可用于压缩空气或增压。根据用途分类，压缩机包括氧气压缩机、氢气压缩机、天然气压缩机等。按照传动种类可以分为电驱压缩机（以电力作为动力）和燃驱压缩机（燃气或燃油作为动力）。按工作原理划分为容积式压缩机、往复式压缩机、离心式压缩机。往复式压缩机按活塞的压缩动作可分为：单作用压缩机、双作用压缩机、多缸单作用压缩机、多缸双作用压缩机。天然气压缩机产业链由上游原材料及零配件、中游生产制造、下游应用领域三部分构成。其中，产业链上游：天然气压缩机行业主要原材料市场为钢材市场和有色金属市场，主要零配件包括曲轴、轴承、连杆、十字头、气缸、活塞、气阀等；产业链下游：由于天然气压缩机是天然气开采、增压、输送等装置的主体，是将原动机的机械能转换成气体压力能的装置，广泛应用于天然气生产工艺的各个环节。燃驱压缩机（燃气或燃油作为动力）以内燃机为发动机，活塞等内燃机零部件属于天然气压缩机的上游行业。我国天然气压缩机的制造始于 20世纪 80年代，经过多年发展，国内的压缩机制造行业已有长足的进步，部分机型基本可以替代国外同类产品。但与国外成熟产品相比，国产天然气压缩机在部分技术方面仍存在一定的差距。在天然气工程建设中，天然气压缩机属于核心装备，应用于整个油气开发、生产、加工、储运等领域，应用范围涵盖天然气的处理、增压、远程输送、注气储存、气举采油、燃料气增压等工艺，特别是在天然气工程建设的集输环节占据核心地位。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非流动负债 1,739,501.49 0.49% 304,782.34 0.09% 470.74%
其他流动负债 1,415,425.77 0.39% 788,633.93 0.22% 79.48%长期借款预计负债 592,851.25 0.17% 1,160,434.47 0.33% -48.91%递延所得税负债 859,401.49 0.24% 599,578.51 0.17% 43.33%资产负债项目重大变动原因：
(1) 货币资金
报告期末货币资金余额较上年期末减少 3,459.70万元，主要系报告期末使用募集资金进行现金管理的余额较上期期末增加，且报告期内进行了权益分派但上年同期并未执行权益分派所致。
(2) 应收款项融资
报告期末应收款项融资余额较上年期末增加 726.94万元，主要系报告期内收到银行承兑汇票和云信未背书转让和流转所致。
(3) 预付款项
报告期末预付款项余额较上年期末增加 72.28万元，主要系为满足生产需求，报告期内预订原材料期末余额较年初增加所致。
(4) 在建工程
报告期末在建工程余额较上年期末减少 704.72万元，主要系报告期内在建工程转固定资产所致。
(5) 使用权资产
报告期末使用权资产余额较上年期末增加 173.86万元，主要系报告期内续租厂房并增加租赁面积，应付租金按新租赁准则入账所致。
(6) 应付账款
报告期末应付账款余额较上年期末增加 174.19万元，主要系报告期内购买原材料期末未付款增加所致。
(7) 合同负债
报告期末合同负债余额较上年期末增加 28.74万元，主要系报告期内预收货款增加所致。
(8) 应交税费
报告期末应交税费余额较上年期末增加 128.25万元，主要系报告期末增值税未缴纳额增加所致。
(9) 其他应付款
报告期末其他应付款余额较上年期末增加 0.28万元，增幅 112.68%，主要系报告期末产品质量基金增加所致。(10) 一年内到期的非流动负债报告期末一年内到期的非流动负债余额较上年期末增加 143.47万元，主要系报告期内续租厂房并增加租赁面积，应付租金按新会计准则入账所致。
(11) 其他流动负债
报告期末其他流动负债余额较上年期末增加 62.68万元，主要系报告期末已背书未到期的银行承兑
汇票增加所致。
(12) 预计负债
报告期末预计负债余额较上年期末减少 56.76万元，主要系报告期内发生质量扣款转回导致期末余额减少。
(13) 递延所得税负债
报告期末递延所得税负债余额较上年期末增加 25.98万元，主要系报告期续租厂房，按税法计提递延所得税增加所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
（1） 销售费用
报告期内销售费用较上年同期增加65.78万元，主要系报告期内计提销售业务提成较上年同期增加所致。
（2） 财务费用
报告期内财务费用较上年同期减少44.65万元，主要系受汇率波动影响报告期内汇兑净收益较上年同期增加19.23万元，利息支出较上年同期减少25.57万元所致。
（3）其他收益
报告期内其他收益较上年同期增加1126.04万元，主要系报告期内政府上市补贴和增值税加计扣除补贴所致。
（4） 投资收益
报告期内投资收益较上年同期增加128.60万元，主要系报告期内使用部分募集资金进行现金管理收益较上期增加所致。
（5） 信用减值损失
报告期内信用减值损失较上年同期减少25.88万元，主要系报告期内计提坏账准备较上年同期减少所致。
（6） 资产减值损失
报告期内资产减值损失较上年同期增加34.67万元，主要系报告期内计提存货跌价损失所致。
（7） 资产处置收益
报告期内资产处置收益较上年同期增加1.07万元，主要系报告期内处置固定资产产生收益所致。
（8） 营业利润
报告期内营业利润较上年同期增加1193.50万元，主要系报告期内政府上市补贴所致。
（9） 营业外收入
报告期内营业外收入较上年同期减少0.45万元，降幅100%，主要系报告期内无营业外收入相关交易发生。（10） 营业外支出报告期内营业外支出较上年同期减少1.78万元，主要系报告期内报废固定资产较上年同期减少所致。
（11） 净利润
报告期内净利润较上年同期增加921.68万元，主要系主要系报告期内政府上市补贴所致。
（2） 收入构成
公司主营业务突出，报告期内主营业务收入占营业收入的比重为98%以上，其他业务收入主要为销售废料收入，收入占比相对较小。报告期内，公司主营业务收入主要来源于销售和检修加工内燃机主机所需要的活塞和缸套类及相关配件产品。活塞产品检修加工的收入和成本、缸套产品检修加工的收入和成本比上年同期均有较大幅度增加，主要原因是报告期内，到检修周期的产品数量增加所致。报告期内，缸套产品销售的收入和成本较上年同期均有较大幅度下降，主要原因是报告期内出口额减少所致。报告期内，公司的其他类产品成本有较大幅度增长，主要原因是其他类产品收入增加导致成本总额上升。部分新产品仍处于研发过程中的高投入阶段，导致成本上升毛利率下降。公司营业收入主要来自国内，收入占比在90%以上。公司境外销售收入有所下降，主要由于市场需求的周期性影响，来自主要境外客户Cooper Machinery Services的收入下降。
3、 现金流量状况
（1）经营活动产生的现金流量净额波动分析
报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上期增长较多，主要原因是报告期内收到政府补贴，属于其他经营活动产生的现金净流量增加，导致经营活动较生的现金净流量较上年增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额波动分析
报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上期减少较多，主要原因是报告期内使用部分募集资金进行现金管理支出增加所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额波动分析
报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上期减少较多，主要原因是且报告期内进行了权益分派但上年同期并未执行权益分派，导致本期筹资活动产生的现金净流出增加，且上期收到上市募集资金对应本期筹资活动产生的现金净流入减少所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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