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| 温氏股份(300498)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，家禽供给充足，全国家禽出栏 76.0亿只，同比增长5.79%；禽肉消费略显不足，总体价格水平比上年同期略低；但得益于饲料价格下降，养殖成本降低，成本控制优秀的黄羽鸡养殖企业实现盈利。全国生猪出栏量从上年高点逐步回落，报告期内全国生猪出栏 36,395万头，同比下降3.1%；生猪价格从上年持续下跌至报告期初企稳，今年 5月下旬开始上涨；随着饲料原料价格下降、猪价上涨，5月下旬起全国猪粮比回升破 7，成本控制优秀的养猪企业开始盈利。
报告期内，公司管理层在董事会指导下，带领全体干部员工加强思想引领，围绕“精益管理、改革创新，全面锻造成本竞争力”年度重点工作主线，以“降成本、保盈利”为核心任务，通过“防、降、创、谋、稳”五大关键措施落实年度重点工作，进展良好。
（一）防
强抓疫病防控、防灾减灾等基础工作。常态化开展家禽重大疾病和垂直传播疾病净化。强抓非洲猪瘟疫情防控，做好生物安全硬件改造和运营，持续开展防控流程优化，同时做好南方雨季防非，做好蓝耳、腹泻等重大疫病防控。提前部署极端天气应对措施（南涝北旱、台风等）、防暑降温等工作，家禽、生猪大生产保持稳定。
（二）降
精益管理降成本。报告期内，公司召开了精益管理大行动启动会，成立精益管理室和工作小组，开展“思想引领、精益管理”系列培训，通过开展精益管理降成本。试点种猪场产保死淘率、种鸡鸡苗成本下降明显。饲料厂、种鸡场、种猪场人均效率同比分别提升 4.4%、5.4%、7.3%。
（三）创
创新驱动，促进公司竞争力持续提升。首先继续推进“强技提质”三年大行动，轨道巡检机器人、公猪优选与优势基因放大、饲料报酬选育专项提升等项目取得较好成效。其次，开展 70多场次公司内部调研，与 8家同行企业对标，从技术创新流程、团队、保障三方面诊断公司存在的问题，提出改进建议，确立一套技术创新顶层设计方案，描绘了以“技术创新流程”、“团队机制”、“支撑保障”为核心的技术创新顶层设计蓝图。同时，又以市场和问题需求为导向，立项实施 2项速赢项目，试点产品开发和技术研发的跨专业、跨组织项目运作管理新模式。
（四）谋
积极谋划企业未来发展方向。一是谋人，坚持能岗匹配的用人原则，修订新的职务职级体系，畅通员工晋升通道，确定未来发展选聘人才标准；研究基层班组建设，充分发挥基层班组作用。二是谋事，制订公司六五发展整体规划，谋划各业务未来五年发展规划。
（五）稳
稳发展。报告期末，虽然肉猪和肉鸡市场行情有所回暖，公司上半年利润仍不足以弥补上一会计年度的经营亏损，公司继续坚持稳健发展原则。首先，要保持稳健的财务状况。其次，在效益优先前提下，稳步提升种猪、种鸡存栏规模。其三，稳定合作农户队伍，通过加强合作农户服务体系建设，因地制宜四，优化养殖小区运营管理模式，持续提高小区成绩。第五，多措并举发展肉猪养殖资源，通过改扩建、政银企村、招商入园等拓增量。
（六）相关业务
报告期内相关业务经营良好，概况如下：
兽药业：销售收入 9.71亿元（含对内销售），同比下降0.98%。
农牧设备业：销售收入 3.88亿元（含对内销售），同比上升 9.41%。
食品加工业：销售鲜品鸡 0.75亿只，预制菜 1.15万吨；屠宰生猪 66.65万头。
其他养殖业：销售肉鸭 2,195.68万只（含毛鸭和鲜品），销售肉鸽 142.58万只，鸡蛋 3.00万吨。
金融投资业：继续优化资产配置策略，健全投后管理机制，各产品运营良好。截至报告期末，公司公允价值计量的金融资产总额 73.30亿元，其中股票 17.58亿元、基金 4.48亿元、理财产品 4.05亿元、非上市股权 47.19亿元。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
响，原材料库存价值以及消耗性生物资产存栏值下降投资性房地产 75,953,198.03 0.08% 77,131,313.40 0.08% 0.00%长期股权投资 1,254,467,286.33 1.39% 1,358,791,630.96 1.46% -0.07%固定资产 33,321,995,089.46 36.80% 34,372,393,828.61 37.00% -0.20%使用权资产 7,594,802,670.81 8.39% 7,903,570,968.80 8.51% -0.12%合同负债 342,572,937.21 0.38% 371,409,634.74 0.40% -0.02%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见“第十节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“31、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
①承接大华农首次公开发行募集资金 大华农经中国证券监督管理委员会“证监许可［2011］236号”文核准，向社会公开发行人民币普通股（A股）6,700万股，每股面值人民币1.00元，每股发行价为人民币22.00元，募集资金总额为人民币 1,474,000,000.00元，扣除发行费用人民币 61,289,100.00元，实际募集资金净额为人民币 1,412,710,900.00元。上述募集资金已于2011年3月2日全部到位，经广东正中珠江会计师事务所有限公司验证，出具了广会所验字【2011】第 09006040235号验资报告。2015年9月29日根据中国证券监督管理委员会“证监许可[2015]2217号文”《关于核准广东温氏食品集团股份有限公司吸收合并广东大华农动物保健品股份有限公司的批复》，广东温氏食品集团股份有限公司（已于2018年8月15日更名为温氏食品集团股份有限公司，以下简称“公司”）以换股方式吸收合并大华农。公司作为存续公司承接大华农的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。大华农募集资金专户结余的资金相应由公司承接。截至2024年6月30日，公司累计直接投入项目运用的募集资金 1,309,246,934.97元（其中包括以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 93,000,039.41元），补充流动资金 180,000,000.00元，累计已使用募集资金1,489,246,934.97元，尚未使用的募集资金余额（包含利息收入、银行手续费、理财收益等）为 89,504,597.31元，均存放于募集资金专户中。②向不特定对象发行可转换公司债券募集资金经中国证券监督管理委员会《关于同意温氏食品集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2021]439号）同意注册，公司于2021年3月29日发行可转换公司债券 92,970,000张，发行价格为每张 100元，募集资金总额为人民币 9,297,000,000.00元，扣除承销保荐费 70,000,000.00元后已由主承销商中国国际金融股份有限公司于2021年4月2日汇入公司募集资金监管账户。致同会计师事务所（特殊普通合伙）已对募集资金到账情况进行了验资，并出具了致同验字（2021）第 440C000158号《验资报告》。另减除审计验资费用、律师费用、资信评级费用、发行手续费、信息披露费及其他费用后，公司本次募集资金净额为人民币 9,222,459,185.00元。截至2024年6月30日，公司累计直接投入项目运用的募集资金 2,755,041,935.11元（其中包括以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 951,506,335.16元），补充流动资金 2,709,000,000.00元，累计已使用募集资金5,464,041,935.11元，尚未使用的募集资金余额（包含利息收入、银行手续费、理财收益等）为 3,920,884,854.51元（其中募集资金专户余额为 370,884,854.51元，暂时闲置募集资金临时补充流动资金 3,000,000,000.00元，暂时闲置募集资金
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
1、承诺投资项目
（1）承接大华农首次公开发行募集资金
高致
病性
禽流
感疫
苗产
业化
技术
改造
（2）向不特定对象发行可转换公司债券募集资金
崇左
江洲
温氏
畜牧
有限
公司
一体
化生
猪养
殖项
目一
期 是 121,10
止 项目
已终
止 是
崇左
江城
温氏
畜牧
有限
公司
一体
化生
猪养
殖项 否 87,000 87,000 87,000 1,800.37 18,099% 项目已终止 项目已终止 是目一期营山温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期 是 29,400 0 0 0 0.00% 项目已终止 项目已终止 是冠县温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期 否 45,900 45,900 45,900 0 8,546.一体化项目一期 否 55,900 55,900 55,900 0 2,670.止 项目已终止 是北安温氏畜牧有限公司生猪产业化项目一期 是 34,900 0 0 0 0.00% 项目已终止 项目已终止 是北票温氏康宝肉类食品有限公司年 100万头生猪屠宰一体化养殖屠宰项目 否 30,000 30,000 30,000 709.71 22,239% 2023年月 31日 -一体化养殖项目 否 32,400 32,400 32,400 210.8 31,121%2023年 12月市温氏农牧有限公司胜洲蛋 否 26,000 26,000 26,000 284.91 16,905%2024年 4月 30扩建项目灌南温氏食品有限公司白羽肉鸡养殖一体化养殖项目 是 42,9980 42,998% 项目已终止 项目已终止 是江永温氏畜牧有限公司大同养殖止 项目已终止 是吉安县温氏畜牧有限公司大冲养殖小区一期 否 6,000 0 6,000 3,169.49 4,122.五山养殖止 项目已终止 是滁州温氏畜牧有限公司方岗养殖止 项目已终止 是洪湖温氏畜牧有限公司大树养殖止 项目已终止 是洪湖温氏畜牧有限公司团丰养殖小区 否 3,500 0 3,500 1,404.39 2,596.六场
2、超募资金投向
饲料
添加
剂、兽用药物制剂改扩建及新建
3、剩余超募资金及节余募集资金投向
北票
温氏
农牧
有限
公司
一期 否 23,830 23,830 23,830 16,802%2018年12月31日 -1,178.一体化养猪项目 否 27,591%2017年08月31日 222.57 1,569.51 否 否连州温氏乳业有限公司奶牛场项目 否 21,330 21,330 21,330 12,502%2016年12月31日 0 10,620已转让 否新田温氏畜牧有限公司生猪养殖一体化项目 否 18,000 18,000 18,000 13,963%2019年12月31日 309.6 -3,999.32 否 否忻州温氏畜牧有限公司高城种猪场养殖项目 是 20,642
（1）猪蓝耳病活疫苗产业化技术改造项目：因为强制免疫取消、市场需求下降，因此项目未达到预计收益。
（2）年生产 8000吨中兽药产业化技术改造项目：中药散剂类产品收入不及预期，该项目暂未达到预计收益。
（3）饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目：饲料添加剂产品收入和毛利率不达预期，因此，该项目暂未达到预计收益。
（4）北票温氏农牧有限公司一期、肥东温氏畜牧有限公司一体化养猪项目、新田温氏畜牧有限公司生猪养殖
一体化项目：未满负荷生产，因此项目未达到预计收益。
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金：
（1）万荣温氏畜牧有限公司东丁王种猪场项目、王道元养殖小区项目：尚未满负荷生产，因此项目未达到预
计收益。
（2）灵宝温氏禽业有限公司养殖项目、无为一体化养殖屠宰项目、苍梧一体化养殖项目、梧州市温氏农牧有
限公司胜洲蛋鸡场扩建项目、灌南温氏食品有限公司白羽肉鸡养殖项目：肉鸡价格低于预期，因此项目未达到预计收益。
（3）道县温氏畜牧有限公司蚣坝种猪场建设项目、云南温氏晶华食品有限公司 100万头生猪屠宰项目、南雄
市温氏生态养殖有限公司鱼鲜种猪场改建工程项目、诏安温氏家禽有限公司坪路岭尾肉鸡生态饲养小区、新兴县温氏荣康家禽有限公司东成肉鸡场：报告期末刚达到预定可使用状态，尚未正式投产，因此项目未达到预计收益。部分项目未确定是否达到预计效益的原因：项目取消或终止、项目尚未完工、项目不直接产生效益或项目用于补充流动资金，因此项目的效益无法单独统计。项目可行性发生重大变化的
（1）动物保健品营销网络建设及改造项目：该项目实施几年多以来，大华农一直进行积极探索，经过了几次实施主体、方式的变更。但由于近年来动物保健品的市场格局及经营店建设模式、经营环境发生了较大变化，如大华农仍然按照原建设内容继续实施，在预定的时间内较难达到原定开设 120个 GSP直营店的目标，同时，项目资金投入较缓慢，影响募集资金使用效率，因此，为提高募集资金使用效率，大华农决定终止“动物保健品营销网络建设及改造项目”。相关议案已于2014年8月25日经大华农第三届董事会第二次会议、2014年11月12日召开的2014年第二次临时股东大会审议通过，大华农独立董事、大华农保荐机构招商证券股份有限公司已经分别出具了独立意见、核查意见。终止后结余的募集资金及利息已经转入超募资金专用账户中。
（2）忻州温氏畜牧有限公司高城种猪场养殖项目：受雨季影响，该项目场地内地下水位猛增，部分猪舍基础浸泡严重，舍体出现了不同程度损坏，围墙出现大面积倾倒，同时对原规划中的厂区排水及排污造成一定影响，无法继续建设达到原有设计产能。因此，公司拟变更该项目剩余未使用募集资金的使用计划，用于温氏股份猪业生物安全升级改造项目建设，该事项已经2023年8月29日公司第四届董事会第二十次会议、第四届监事会第十六次会议以及2023年9月15日公司2023年第二次临时股东大会审议通过。
（3）温氏股份猪业生物安全升级改造项目：
本着合理、高效、节约的原则，公司持续强化预算管理和成本控制；同时为尽快为部分子项目实施升级改造，部分支出已先行使用自有资金支付，合计节约部分子项目募集资金支出 5,730.67万元。因此，公司拟变更该项目的实施内容，将上述节约的募集资金及 297.29万元募集资金利息合计 6,027.96万元用于增加乐陵温氏畜牧有生物安全设备设施升级改造，项目拟使用募集资金相应调整为 17,194.11万元。该事项已经2024年4月26日公司第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二十次会议以及2024年5月21日公司2023年度股东大会审议通过。
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金：
（1）2021年，受国内生猪市场行情的影响，生猪价格持续走低。为充分利用公司种猪场产能的规模优势，提高种猪场产能利用率，公司调整了发展战略，将发展重心由新建一体化生猪养殖项目调整为自建育肥养殖小区，以推动“公司+农户（或家庭农场）”向“公司+现代养殖小区+农户”模式转型升级，实现公司种猪场产苗量快速达产、满产的目标，从而提高公司整体经营效率和效益。因此，崇左江洲温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期、营山温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期、北安温氏畜牧有限公司生猪产业化项目一期的投资计划已无法精准匹配公司调整后的发展战略，于2021年8月18日公司第三届董事会第三十七次会议、第三届监事会第二十九次会议以及2021年9月6日“温氏转债”2021年第一次债券持有人会议、2021年9月27日公司2021年第二次临时股东大会决议终止。
（2）报告期内受国内生猪市场行情的影响，生猪价格持续走低。公司根据当前行业情况以及公司生产经营实际，调整了区域发展布局，停止新建或缓建部分区域生猪产能，保证经营现金流安全，把工作重心向用好已有生猪产能促进猪业达产、满产的工作目标转移。因此，崇左江城温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期、冠县温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期、禹城温氏畜牧有限公司生猪养殖一体化项目一期、曲靖市沾益区温氏畜牧有限公司亮泉育肥场建设项目、东方温氏畜牧有限公司代龙坡高效养殖小区、弥勒温氏畜牧有限公司五山养殖小区、天津温氏畜牧有限公司李庄养殖小区和水台奄村育种科研中心及产业化项目累计投入募集资金占项目拟投入募集资金的比例很低且项目建设处于停滞状态，于2022年4月15日公司第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议以及2022年5月6日“温氏转债”2022年第一次债券持有人会议、2022年5月12日公司2021年度股东大会决议终止。
（3）为减少市场价格竞争，提高种鸭育种能力，公司决定终止建设崇左温氏畜牧有限公司肉鸭一体化养殖项目中的崇左温氏那岜肉鸭养殖基地项目、崇左温氏那达一区肉鸭养殖基地项目和崇左温氏那达二区肉鸭养殖基地项目，并将子项目崇左温氏渠姆种鸭养殖基地项目的用途由父母代种鸭养殖变更为种鸭育种，该事项已经2022年4月15日第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议以及2022年5月6日“温氏转债”2022年第一次债券持有人会议、2022年5月12日公司2021年度股东大会审议通过。
（4）由于江永温氏畜牧有限公司大同养殖小区项目周边养殖户较多，区域养殖密度加大，不利于防疫，不符合公司升级后的生物安全防护标准，公司决定终止该项目建设；由于地方政府整体用地规划调整，公司配合政府规划调整取消宿迁温氏畜牧有限公司黄岗养殖小区项目的建设；受当地市场环境变化影响，预计未来南宁温氏佳丰食品有限公司宾阳屠宰厂项目收益率存在较大不确定性，公司对项目所在区域食品加工业务的发展及布局进行调整，决定终止该项目建设。以上事项已经2022年10月25日公司第四届董事会第十次会议、第四届监事会第八次会议以及2022年11月15日“温氏转债”2022年第二次债券持有人会议、公司2022年第二次临时股东大会审议通过。
（5）由于崇左温氏畜牧有限公司肉鸭一体化养殖项目选址位于广西崇左，与公司其他区域的子公司存在部分
市场重叠、价格竞争、增加内耗的情况；且由于沿井肉鸭养殖基地原计划养殖白鸭，与公司擅长的番鸭养殖有所不同，公司在白鸭养殖方面的业务、技术、产业链等尚未成熟，预计继续建设并投产该项目的经营效益将存在较大不确定性。因此，公司决定终止该项目的建设，该事项已经2023年4月25日公司第四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十三次会议以及2023年5月17日“温氏转债”2023年第一次债券持有人会议、公司2022年度股东大会审议通过。
（6）受市场环境变化影响，公司调整了安徽、湖北区域生产计划，现有的当地养殖小区及发展农户数量已能满足满负荷生产的需求，且洪湖温氏畜牧有限公司大树养殖小区项目地势低洼，雨季易内涝，预计继续建设将存在较大的生物安全和环保风险。因此，公司决定终止滁州温氏畜牧有限公司方岗养殖小区和洪湖温氏畜牧有限公司大树养殖小区，该事项已经2024年2月1日公司第四届董事会第二十四次会议、第四届监事会第十九次会议以及2024年2月27日“温氏转债”2024年第一次债券持有人会议、公司2024年第一次临时股东大会审议通过。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用2011年4月11日，大华农第一届董事会第十八次会议决议通过了《关于使用超募资金永久补充流动资金的议案》，将超募资金中的 18,000万元用于永久补充流动资金。大华农独立董事及保荐机构已对议案发表同意意见。截至2022年12月31日，超募资金中的 18,000.00万元已用于永久补充流动资金。2011年9月7日，大华农第二届董事会第三次会议决议通过了《关于超募资金使用计划的议案》，将超募资金中的 9,002.94万元用于公司饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目，1,464.00万元用于广州营销中心建设项目。大华农独立董事及保荐机构已对议案发表同意意见。截至本报告期末，已使用超募资金支付饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目支出 9,176.67万元，支付广州营销中心项目支出 972.22万元。2011年10月25日，大华农第二届董事会第五次会议审议通过了《关于超募资金使用计划的议案》，将超募资金中的 2,860.00万元用于综合大楼建设项目。大华农独立董事及保荐机构已对议案发表同意意见。截至本报告期末，已使用超募资金支付综合大楼建设项目支出 2,892.39万元。2013年1月21日，大华农2013年第一次临时股东大会通过了《关于使用超募资金收购佛山市正典生物技术有限公司 60%股权的议案》，大华农使用超募资金 15,840万元收购谭志坚等 43名自然人持有的佛山市正典生物技术有限公司 60%股权。大华农独立董事及保荐机构已对议案发表同意意见。截至本报告期末，已使用超募资金支付佛山市正典生物技术有限公司股权收购款 15,840万元。2013年3月26日，大华农第二届董事会第十二次会议审议通过了《关于使用超募资金建设动物药品研发与检测中心的议案》，将超募资金中的 1,952万元用于建设动物药品研发与检测中心。大华农独立董事及保荐机构已对议案发表同意意见。截至本报告期末，已使用超募资金支付动物药品研发与检测中心建设支出 1,985.03万元。2016年1月22日，公司第二届董事会第三次会议、2016年2月19日公司2016年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于超募资金及节余募集资金使用计划的的议案》，同意将超募资金及节余募集资金(含利息)中的23,830.00万元用于北票温氏农牧有限公司一期项目，27,591.88万元用于肥东温氏畜牧有限公司一体化养猪项目，21,330.00万元用于连州温氏乳业有限公司奶牛场项目。公司独立董事及保荐机构已对议案发表同意意见。截至本报告期末，已使用超募资金及节余募集资金支付连州温氏乳业有限公司奶牛场项目支出 12,502.59万元、北票温氏农牧有限公司一期项目 16,802.19万元、肥东温氏畜牧有限公司一体化养猪项目 12,599.63万元。2018年1月11日，公司第二届董事会第三十次会议决议通过了《关于节余募集资金使用计划的议案》，同意公司将连州温氏乳业有限公司奶牛场项目及肥东温氏畜牧有限公司一体化养猪项目节余的部分募集资金18,000.00万元用于新田温氏畜牧有限公司生猪养殖一体化项目建设。截至本报告期末，已使用超募资金及节余募集资金支付新田温氏畜牧有限公司生猪养殖一体化项目支出 13,963.92万元。截至2020年1月17日，北票项目、肥东项目、连州项目、新田项目均已经结项，节余的募集资金存放于公司募集资金专用账户进行监管。2020年8月27日，公司第三届董事会第二十四次（临时）会议、第三届监事会第十九次会议审议通过了《关于节余募集资金使用计划的议案》，同意公司将节余募集资金及利息 20,642.93万元用于忻州温氏畜牧有限公司高城种猪场养殖项目的建设。截至本报告期末，已使用超募资金及节余募集资金支付忻州温氏畜牧有限公司高城种猪场养殖项目支出 4,318.30万元。2023年8月29日公司第四届董事会第二十次会议决议终止忻州温氏畜牧有限公司高城种猪场养殖项目。2023年8月29日公司第四届董事会第二十次会议、第四届监事会第十六次会议审议通过了《关于变更剩余超募资金及节余募集资金使用计划的议案》，同意公司将原用于新田温氏畜牧有限公司生猪养殖一体化项目、忻州温氏畜牧有限公司高城种猪场养殖项目但仍未使用的募集资金合计 16,896.82万元（含利息）用于温氏股份猪业生物安全升级改造项目建设。截至本报告期末，温氏股份猪业生物安全升级改造项目仍在建设中。2024年4月26日公司第四届董事会第二十五次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施内容的议案》，同意公司变更温氏股份猪业生物安全升级改造项目的实施内容，将部分子项目节约的募集资金支出及17,194.11万元。截至本报告期末，温氏股份猪业生物安全升级改造项目仍在建设中。募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2012年3月19日，大华农第二届董事会第七次会议审议通过了《变更超募项目“饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目”实施地点的议案》，将超募资金项目“饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目”的建设地点由“肇庆大华农生物药品有限公司厂区内和广东省新兴县温氏科技园区内”变更为“佛山顺德（云浮新兴新成）产业转移工业园（简称‘新成工业园’）内”，具体地点为新兴县新成工业园 B5-02-03地块，大华农已取得该宗土地的权属证书，土地用途为工业用地，面积 26,747.1平方米，购买该宗土地资金来源为大华农自有资金。2012年10月23日，大华农第二届董事会第十次会议审议通过了《关于“年生产 8000吨中兽药产业化技术改造项目”增加实施地点和调整实施进度的议案》，将募集资金项目“年生产 8000吨中兽药产业化技术改造项目”实施地点除新兴县温氏科技园区以外增加“佛山顺德（云浮新兴新成）产业转移工业园（简称‘新成工业园’）”，具体地点为新成工业园 B5-02-04地块，大华农已取得该宗土地的权属证书，土地用途为工业用地，面积 27,259.4平方米，购买该宗土地资金来源为大华农自有资金。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生2011年10月25日，大华农第二届董事会第五次会议审议通过了《关于设立子公司和变更募投项目实施主体的议案》；2012年1月13日，大华农2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于设立子公司和变更募投项目实施主体的议案》和《关于募投项目实施主体增加注册资本及变更注册地的议案》，根据上述议案，原由大华农实施的“动物保健品营销网络建设及改造项目”改由大华农新设的全资子公司广东惠牧贸易有限责任公司实施。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用
1、承接大华农首次公开发行募集资金2011年4月25日，大华农第一届董事会第十九次会议和第一届监事会第十二次会议审议通过，将募集资金9,300.00万元置换截至2011年3月31日预先已投入募集资金投资项目的自筹资金，其中：高致病性禽流感疫苗产业化技术改造项目 4,369.13万元，家禽多联系列灭活疫苗产业化技术改造项目 3,636.65万元，年生产 8000吨中兽药产业化技术改造项目 820.99万元，动物疫苗工程研发中心技术改造项目 473.23万元。上述投入及置换情况业经广东正中珠江会计师事务所有限公司审核，并出具“广会所专字[2011]第 09006040291号”鉴证报告。
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金2021年4月21日公司第三届董事会第三十二次会议、第三届监事会第二十四次会议审议通过了《关于使用募
集资金置换已预先投入募投项目自筹资金及发行费用的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目（2021）第 440A007233号）。独立董事对该事项发表了明确同意意见。公司保荐机构中国国际金融股份有限公司同意公司本次以募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用向不特定对象发行可转换公司债券募集资金：2021年4月21日公司第三届董事会第三十二次会议、第三届监事会第二十四次会议审议通过了《关于使用部分暂时闲置的募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下，使用部分闲置募集资金总额不超过 200,000万元用于暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12个月，到期后将及时、足额归还到募集资金专用账户。本次使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流动资金不会改变募集资金用途。独立董事对该事项发表了明确同意意见。保荐机构同意公司本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金。2022年4月15日公司第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议审议通过《关于使用部分暂时闲置的募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目建设资金需求的前提下，使用部分闲置募集资金总额不超过 350,000万元用于暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月，到期后将及时、足额归还到募集资金专用账户。本次使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流动资金不会改变募集资金用途。公司独立董事及保荐机构已对议案发表同意意见。2023年4月25日公司第四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十三次会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目建设资金需求的前提下，使用部分闲置募集资金总额不超过 350,000万元用于暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12个月，到期后将及时、足额归还到募集资金专用账户。本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金不会改变募集资金用途。公司独立董事及保荐机构已对议案发表同意意见。2024年4月26日公司第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二十次会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金投资项目建设资金需求的前提下，使用部分闲置募集资金总额不超过 350,000万元用于暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月，到期后将及时、足额归还到募集资金专用账户。本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金不会改变募集资金用途。保荐机构已对议案发表同意意见。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用
1、承接大华农首次公开发行募集资金：
（1）高致病性禽流感疫苗产业化技术改造项目、家禽多联系列灭活疫苗产业化技术改造项目 、猪蓝耳病活疫
苗产业化技术改造项目、动物疫苗工程研发中心技术改造项目、广州营销中心建设项目、饲料添加剂、兽用药物制剂改扩建及新建项目、综合大楼建设项目、年生产 8000吨中兽药产业化技术改造项目、收购佛山市正典生物技术有限公司 60%股权项目、动物药品研发与检测中心项目已经完成。因公司本着厉行节约、合理有效的原则使用募集资金，共计节余 6,286.39万元。
（2）连州项目已经完成，因建筑材料价格的下降、进口奶牛数量的调减，以及项目持续建设，在超募资金专户使用前，款项支付过程中因时间差的关系多使用自有资金支出等原因，导致项目节余募集资金 8,829.01万元。
（3）肥东项目除八斗种猪场外，项目的其他内容已建设完成。因八斗种猪场项目建设取消、钢材、水泥等采购成本下降，施工方招投标中标金额远低于预算金额等原因，项目节余募集资金共计 15,008.22万元。
（4）北票项目已结项，本着节约、有效、合理的原则使用资金，在保证项目工程质量和控制实施风险的前提下，规范招标、采购、建设等环节，加强各个环节的成本、费用预算与管理，合理降低了项目的总投资，因此共节余资金 8,660.48万元，其中募集资金 7,037.47万元。
（5）新田项目已结项，因枧头猪场之二期项目因租用地相关手续不能办理而取消建设，枧头猪场之二期项目的建设取消将导致项目整体产能不足，因而饲料厂的建设也相应取消，因此项目共节余资金 15,517.14万元，其中募集资金 3,819.24万元。公司本着节约、有效、合理的原则使用资金，项目资金结转额外节余募集资金216.84万元，2023年8月29日公司第四届董事会第二十次会议同意将其用于温氏股份猪业生物安全升级改造项目建设。
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金：
（1）垣曲温氏畜牧有限公司华峰种猪场项目已结项，所有子项目在招投标过程中，合理控制计划投资金额，实际中标价会比计划项目投资额度低，因此共节余资金 2,503.32万元，其中募集资金 906.00万元。
（2）王道元养殖小区项目已结项，公司严格遵守资金使用规定，本着节约、有效、合理的原则使用资金，共节余资金 790.92万元，其中募集资金 213.50万元。
（3）灵宝温氏禽业有限公司养殖项目已结项，由于项目生产工艺优化、设备选型调整，减少了投资，节余募集资金 2,700.24万元。
（4）无为一体化养殖屠宰项目已结项，由于屠宰厂建设属于公司新业务，此前对投资预算的估计偏高，且其余子项目合理控制投资金额，导致募集资金使用低于计划额度，节余募集资金 7,337.84万元。
（5）苍梧一体化养殖项目已结项，由于子项目苍梧县温氏产业园思艾村东方山肉鸡养殖项目受地形地质条件
影响，调整了建设规模，相应减少了投资，节余募集资金 1,248.99万元。
（6）梧州市温氏农牧有限公司胜洲蛋鸡场扩建项目已结项，由于公司本着合理、高效、节约的原则，持续强化预算管理和优化生产工艺，同时项目受地形地质条件影响，减少了一栋产蛋舍建设，相应减少了投资，节余募集资金 8,948.54万元。
（7）道县温氏畜牧有限公司蚣坝种猪场建设项目和南雄市温氏生态养殖有限公司鱼鲜种猪场改建工程项目已
结项，由于公司严格遵守资金使用规定，本着节约、有效、合理的原则使用资金，共计节余 181.64万元。
尚未
使用
的募
集资
金用
途及
去向 1、承接大华农首次公开发行募集资金：2024年4月26日公司第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二十次会议及2024年5月21日公司2023年度股东大会审议通过了《关于使用闲置超募资金及节余募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保公司超募资金及节余募集资金项目所需资金和保证前述资金安全的前提下使用不超过人民币 8,600万元闲置的超募资金及节余募集资金进行现金管理，期限为自股东大会批准之日起 12个月内。在上述额度内，资金可以滚动使用，单个投资产品的投资期限不超过 12个月。保荐机构已对议案发表同意意见。
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金：2024年4月26日公司第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二十次会议及2024年5月21日公司2023年度股东大会审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保公司募投项
目所需资金和保证募集资金安全的前提下使用不超过人民币 300,000万元闲置的募集资金进行现金管理，期限为自股东大会批准之日起 12个月内。在上述额度内，资金可以滚动使用，单个投资产品的投资期限不超过 12个月。保荐机构已对议案发表同意意见。除上述用途及用闲置募集资金暂时补充流动资金外，其他尚未使用的募集资金存放于公司在银行开设的募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无注 1：调整后投资总额为募集资金承诺投资总额扣除可转债承销保荐费用后的金额。
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)=(2)/
(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
1、承接大华农首次公开发行募集资金
温氏股份
猪业生物
安全升级
改造项目 新田温氏
畜牧有限
公司生猪
养殖一体
化项目、忻州温氏畜牧有限公司高城种猪场养殖项目、温氏股份猪业生物安全升级 17,194.11 1,798.4 8,308.73 48.32%2025年12月31日 项目未完工且不直接产生效益 是改造项目
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金
江永温氏
畜牧有限
公司大同
养殖小区 崇左江洲
温氏畜牧
有限公司
一体化生
猪养殖项
目一期、营山温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期、北安温氏畜牧有限公司生猪产业化项目一止 0 项目已终止 是吉安县温氏畜牧有限公司大冲养殖小区一期6,000 3,169.49 4,122.87 68.71%2024年12月31日 0 项目未完工 否曲靖市沾益区温氏畜牧有限公司亮泉育肥场建设项目止 是东方温氏畜牧有限公司代龙坡高效养殖小区止 是桂林温氏畜牧有限公司下圩村温氏智慧生态养殖小区3,800 893.85 1,053.3 27.72%2025年12月 31日 0 项目未完工 否弥勒温氏畜牧有限公司五山养殖小区止 是滁州温氏畜牧有限公司方岗养殖小区止 是洪湖温氏畜牧有限公司大树养殖小区止 0 项目已终止 是洪湖温氏畜牧有限公司团丰养殖小区3,500 1,404.39 2,596.73 74.19%2024年12月 31日 0 项目未完工 否咸宁温氏畜牧有限公司黄祠养殖小区松滋温氏畜牧有限公司牛长岭养殖小区天津温氏畜牧有限公司李庄养殖小区止 0 项目已终止 是宿迁温氏畜牧有限公司黄岗养殖小区 7,000 0 0 0.00% 项目已终止 0 项目已终止 是咸宁市贺胜温氏禽畜有限公司黎首高效种鸡场项目15,400 1,248.99 2,940.04 19.09%2024年12月31日 0 项目未完工 否渠县温氏畜牧有限公司铁垭种鸡场项目月 30日 0 项目未完工 否宾阳温氏畜牧有限公司高效养殖小区项目18,500 4,548.57 6,390.13 34.54%2024年六场项目10,000 1,608.62 2,068.49 20.68%2024年12月31日 0 项目未完工 否云南温氏晶华食品有限公司100万头生猪屠宰项目月 30日 0 否 否滁州温氏晶宝食品有限公司生猪屠宰项目14,500 2,591.55 13,722 94.63%2025年 6月 日 0 项目未完工 否水台奄村育种科研中心及产业化项目止 是崇左温氏畜牧有限公司肉鸭一体化养殖项目 崇左温氏畜牧有限公司肉鸭一体化养殖项目 42,998.13 0 25,049.71 58.26% 项目已终止 0 项目已终止 是南雄市温氏生态养殖有限公司鱼鲜种猪场改建月 30日 0 否 否怀集广东月 日 0 项目未完工 否有限公司长安镇西山养殖场蓝山温氏畜牧有限公司厚冲现代生猪养殖小区建设项目 不适用 7,000 1,641.48 1,676.48 23.95%2025年6月30日 0 项目未完工 否诏安温氏家禽有限公司坪路岭尾肉鸡生态饲养月 30日 0 否 否湖州温氏东林镇高效种鸡场
1、承接大华农首次公开发行募集资金：
公司本着节约、有效、合理的原则使用资金，新田温氏畜牧有限公司生猪养殖一体化项目资金结转额外节余募集资金 216.84万元；受雨季影响，忻州温氏畜牧有限公司高城种猪场养殖项目场地内地下水位猛增，部分猪舍基础浸泡严重，舍体出现了不同程度损坏，围墙出现大面积倾倒，同时对原规划中的厂区排水及排污造成一定变更原因、决策程序及信息披露
影响，无法继续建设达到原有设计产能。2023年8月29日公司第四届董事会第二情况说明(分具体项目)十次会议、第四届监事会第十六次会议以及2023年9月15日公司2023年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更剩余超募资金及节余募集资金使用计划的议案》，同意公司将原用于上述 2个项目但仍未使用的募集资金合计 16,896.82万元（含利息）用于温氏股份猪业生物安全升级改造项目建设。本着合理、高效、节约的原则，公司持续强化预算管理和成本控制；同时为尽快为温氏股份猪业生物安全升级改造项目的部分子项目实施升级改造，部分支出已先行使用自有资金支付，合计节约部分子项目募集资金支出 5,730.67万元。因此，公司拟变更温氏股份猪业生物安全升级改造项目的实施内容，将上述节约的募集资金及297.29万元募集资金利息合计 6,027.96万元用于增加乐陵温氏畜牧有限公司和冠县温氏畜牧有限公司 2个子公司的投资金额、新增阳春市温氏畜牧有限公司春湾猪场等 3个猪场的生物安全设备设施升级改造，项目拟使用募集资金相应调整为17,194.11万元。该事项已经2024年4月26日公司第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二十次会议以及2024年5月21日公司2023年度股东大会审议通过。
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金：
2021年受国内生猪市场行情的影响，生猪价格持续走低。为充分利用公司现有种猪场产能的规模优势，提高种猪场产能利用率，公司调整了发展战略，将发展重心由新建一体化生猪养殖项目调整为自建育肥养殖小区，以推动“公司+农户（或家庭农场）”向“公司+现代养殖小区+农户”模式转型升级，实现公司种猪场产苗量快速达产、满产的目标，从而提高公司整体经营效率和效益。因此，公司决定变更崇左江洲温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期、营山温氏畜牧有限公司一体化生猪养殖项目一期、北安温氏畜牧有限公司生猪产业化项目一期三个一体化项目募集资金共 185,400.00万元（不含利息及理财收益）用于江永温氏畜牧有限公司大同养殖小区等 21个项目的建设。该变更已经2021年8月18日公司第三届董事会第三十七次会议、第三届监事会第二十九次会议以及2021年9月6日“温氏转债”2021年第一次债券持有人会议、2021年9月27日公司2021年第二次临时股东大会审议通过。
为减少市场价格竞争，提高种鸭育种能力，公司决定终止建设崇左温氏畜牧有限公司肉鸭一体化养殖项目中的崇左温氏那岜肉鸭养殖基地项目、崇左温氏那达一区肉鸭养殖基地项目和崇左温氏那达二区肉鸭养殖基地项目，并将子项目崇左温氏渠姆种鸭养殖基地项目的用途由父母代种鸭养殖变更为种鸭育种，该事项已经2022年4月15日第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议以及2022年5月6日“温氏转债”2022年第一次债券持有人会议、2022年5月12日公司2021年度股东大会审议通过。
为提高募集资金使用效率，公司决定将部分未有对应募投项目的募集资金 62,500万元用于南雄市温氏生态养殖有限公司鱼鲜种猪场改建工程项目等 8个项目，该事项已经2023年4月25日公司第四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十三次会议以及2023年5月17日“温氏转债”2023年第一次债券持有人会议、公司2022年度股东大会审议通过。
为提高募集资金使用效率，公司决定将部分未有对应募投项目的募集资金 17,200万元用于宾阳温氏畜牧有限公司饲料厂项目等 3个项目，该事项已经2023年8月29日公司第四届董事会第二十次会议、第四届监事会第十六次会议以及2023年 9月15日“温氏转债”2023年第二次债券持有人会议、公司2023年第二次临时股东大会审议通过。
为提高募集资金使用效率，公司决定将部分未有对应募投项目的募集资金 64,550万元用于富川广东温氏畜牧有限公司新华智慧生态养殖小区等 10个项目，该事项已经2024年4月26日公司第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二十次会议以及2024年5月21日“温氏转债”2024年第二次债券持有人会议、公司2023年度股东大会审议通过。
云南温氏晶华食品有限公司 100万头生猪屠宰项目、南雄市温氏生态养殖有限公司鱼鲜种猪场改建工程项目、诏安温氏家禽有限公司坪路岭尾肉鸡生态饲养小区、新未达到计划进度或预计收益的情 兴县温氏荣康家禽有限公司东成肉鸡场：报告期末刚达到预定可使用状态，尚未正
况和原因(分具体项目) 式投产，因此项目未达到预计收益。部分项目未确定是否达到预计效益的原因：项目取消或终止、项目尚未完工或项目不直接产生效益，因此项目的效益无法单独统计。
1、承接大华农首次公开发行募集资金：
本着合理、高效、节约的原则，公司持续强化预算管理和成本控制；同时为尽快为温氏股份猪业生物安全升级改造项目的部分子项目实施升级改造，部分支出已先行变更后的项目可行性发生重大变
使用自有资金支付，合计节约部分子项目募集资金支出 5,730.67万元。因此，公司化的情况说明拟变更温氏股份猪业生物安全升级改造项目的实施内容，将上述节约的募集资金及297.29万元募集资金利息合计 6,027.96万元用于增加乐陵温氏畜牧有限公司和冠县等 3个猪场的生物安全设备设施升级改造，项目拟使用募集资金相应调整为17,194.11万元。该事项已经2024年4月26日公司第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第二十次会议以及2024年5月21日公司2023年度股东大会审议通过。
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金：
受国内生猪市场行情的影响，生猪价格持续走低。公司根据当前行业情况以及公司生产经营实际，调整了区域发展布局，停止新建或缓建部分区域生猪产能，保证经营现金流安全，把工作重心向用好已有生猪产能促进猪业达产、满产的工作目标转移。因此，曲靖市沾益区温氏畜牧有限公司亮泉育肥场建设项目、东方温氏畜牧有限公司代龙坡高效养殖小区、弥勒温氏畜牧有限公司五山养殖小区、天津温氏畜牧有限公司李庄养殖小区和水台奄村育种科研中心及产业化项目累计投入募集资金占项目拟投入募集资金的比例很低且项目建设处于停滞状态，于2022年4月15日公司第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议以及2022年5月6日“温氏转债”2022年第一次债券持有人会议、2022年5月12日公司2021年度股东大会决议终止。
由于江永温氏畜牧有限公司大同养殖小区项目周边养殖户较多，区域养殖密度加大，不利于防疫，不符合公司升级后的生物安全防护标准，公司决定终止该项目建设；由于地方政府整体用地规划调整，公司配合政府规划调整取消宿迁温氏畜牧有限公司黄岗养殖小区项目的建设；受当地市场环境变化影响，预计未来南宁温氏佳丰食品有限公司宾阳屠宰厂项目收益率存在较大不确定性，公司对项目所在区域食品加工业务的发展及布局进行调整，决定终止该项目建设。以上事项已经2022年10月 25日公司第四届董事会第十次会议、第四届监事会第八次会议以及2022年11月 15日“温氏转债”2022年第二次债券持有人会议、公司2022年第二次临时股东大会审议通过。
由于崇左温氏畜牧有限公司肉鸭一体化养殖项目选址位于广西崇左，与公司其他区域的子公司存在部分市场重叠、价格竞争、增加内耗的情况；且由于沿井肉鸭养殖基地原计划养殖白鸭，与公司擅长的番鸭养殖有所不同，公司在白鸭养殖方面的业务、技术、产业链等尚未成熟，预计继续建设并投产该项目的经营效益将存在较大不确定性。因此，公司决定终止该项目的建设，该事项已经2023年4月25日公司四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十三次会议以及2023年5月17日“温氏转债”2023年第一次债券持有人会议、公司2022年度股东大会审议通过。
受市场环境变化影响，公司调整了安徽、湖北区域生产计划，现有的当地养殖小区及发展农户数量已能满足满负荷生产的需求，且洪湖温氏畜牧有限公司大树养殖小区项目地势低洼，雨季易内涝，预计继续建设将存在较大的生物安全和环保风险。
因此，公司决定终止滁州温氏畜牧有限公司方岗养殖小区和洪湖温氏畜牧有限公司大树养殖小区，该事项已经2024年2月1日公司第四届董事会第二十四次会议、第四届监事会第十九次会议以及2024年2月27日“温氏转债”2024年第一次债券持有人会议、公司2024年第一次临时股东大会审议通过。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用《企业会计准则第 37号—金融工具列报》等相关准则及其指南，对开展的商品期货套期保值业务进行核则，以及算处理。本期套期保值业务的会计政策和会计核算与上一报告期相比没有发生重大变化。与上一报告期相比是否发生重大变化的说明报告期实公司为规避饲料原料和生猪价格大幅波动给公司带来的预计未来现金流量的波动风险，开展了商品期货套际损益情期保值业务。报告期内，公司商品期货合约尚未交割，计入其他综合收益的合约收益 1.53万元。况的说明套期保值公司从事套期保值业务的商品期货品种与公司生产经营相关的原材料、产品相挂钩，可抵消现货市场交易效果的说中存在的价格波动风险，实现了预期风险管理目标。明衍生品投资资金来 自有资金源
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