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| 艾能聚(834770)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2023年上半年度，公司实际营业收入20,632.09万元,较上年同期减少6.25%；利润总额3,779.93万元，较上年同期减少7.21%；实现净利润3,390.84万元，较上年同期减少5.54%。
截至2023年6月30日，公司总资产83,768.61万元，较上年期末增加33.22%；净资产56,839.95万元，较上年期末增加38.02%。2023年上半年度，公司加权平均净资产收益率6.68%，较上年同期8.92%减少2.24个百分点。 2023年上半年度，公司基本每股收益为0.28元，较上年同期基本每股收益0.34元同比下降17.65%主要原因系：发行股票，股本数增加，导致每股收益减少。
（二） 行业情况
（一）公司所属行业及确定所属行业的依据
公司是一家以分布式光伏为核心的清洁能源供应商，专业从事分布式光伏电站投资运营、分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳能电池片的研发、生产、销售。根据国家统计局《国民经济行业分类》，分布式光伏电站投资运营属于“D44 电力、热力生产和供应业”中的“D4416 太阳能发电”，分布式光伏电站开发及服务属于“E4874 风能发电工程施工”中的“E4875 太阳能发电工程施工”，晶硅太阳能电池片属于“C38电气机械和器材制造业”中的“C3825 光伏设备及元器件制造”。
（二）行业管理体制和行业政策
1、行业主管部门及监管体制
太阳能光伏制造行业是国家鼓励发展的可再生能源行业。根据《中华人民共和国可再生能源法》第五条规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关可再生能源开发利用的管理工作”。国家发改委下设能源局，负责推进能源可持续发展战略的实施，组织可再生能源和新能源的开发利用，组织指导能源行业的能源节约、能源综合利用和环境保护工作。商务部负责行业流通领域内的相关事务管理。行业发电的电力调度权在国家电网公司，由该公司在各地的分支机构具体负责处理发电并网事宜。公司的行业主管协会为中国可再生能源学会光伏专业委员会和中国光伏行业协会（CPIA）。中国可再生能源学会光伏专业委员会是中国可再生能源学会领导下的国家二级学会，隶属于科技部中国科学技术协会，汇集了可再生能源行业的优秀企业、团体、科研院所以及专家等，主要职能以学术交流为主，参与产业政策的制定及推广，为政府和产业提供专业数据信息。中国光伏协会是由中华人民共和国民政部批准成立、中华人民共和国工业和信息化部为业务主管单位的国家一级协会。会员单位主要由从事光伏产品、设备、相关辅配料（件）及光伏产品应用的研究、开发、制造、教学、检测、认证、标准化、服务的企、事业单位、社会组织及个人自愿组成，是全国性、行业性、非营利性社会组织。
2、行业法律法规及产业政策
（1）主要法律、法规 1995年12月28日，国家颁布《中华人民共和国电力法》，自1996年4月1日起实施。2018年12月29日全国人民代表大会常务委员会对该法案进行了第三次修正。该法案的制定与实施旨在保障和促进电力事业的发展，维护电力投资者、经营者和使用者的合法权益，保障电力安全运行，适用范围为我国境内的电力建设、生产、供应和使用活动。 2016年7月2日，国家颁布了修订的《中华人民共和国节约能源法》，“国家鼓励、支持在农村大力发展沼气，推广生物质能、太阳能和风能等可再生能源利用技术。” 2009年12月26日，国家颁布了修订的《可再生能源法》，规定“国家将可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，通过制定可再生能源开发利用总量目标和采取相应措施，推动可再生能源市场的建立和发展”。“国家鼓励单位和个人安装和使用太阳能热水系统、太阳能供热采暖和制冷系统、太阳能光伏发电系统等太阳能利用系统。”
（三）行业经营模式及特征
（1）行业经营模式
①分布式光伏电站
光伏电站开发主要有两种经营模式：投资开发并持有光伏电站和投资开发完成后转让光伏电站。第一种模式下，光伏电站投资运营主体以自有资金投资建设光伏电站，自行或委托专业服务商提供光伏开发及服务，电站并网完成之后，通过自己运营光伏电站而获取发电收益；第二种模式下，光伏电站投资运营主体收购由其他方前期开发及建设完成的光伏电站，收购后运营并获取收益。②晶硅太阳能电池片行业内的公司通过采购硅料等原材料，以自己生产或者委托加工的形式，生产硅片等光伏产品，销售给下游客户。在安排生产经营时，通常会采用以销定产的形式，即销售部门取得销售订单，生产部门根据订单组织生产。采用该模式的企业统一与客户签订销售协议，按照客户订单进行生产排期，有利于锁定经营业绩，降低经营风险。
（2）周期性
光伏电站的建设前期需要投入资金较大，投资回收期较长，光伏发电整体发电成本与化石能源相比高出许多，光伏受宏观经济影响较为明显因而具有一定的周期性。由于光伏产业链下游发电市场繁荣程度直接影响整个太阳能光伏行业的兴衰，现阶段在我国各项政策趋于稳定，为太阳能光伏发电上网电价的稳定和市场发展提供了保障，因此长远来看，我国光伏行业目前正处于成长期。
（3）地域性
①分布式光伏电站
分布式光伏电站设备主要安装在屋顶，其投资可行性与日照时长、交通条件、经济条件、当地电力公司并网调峰能力、电力市场消纳条件等密切相关。在中国，目前大部分太阳能光伏电站以大型地面集中式电站的形式分布在光照资源充足且地广人稀的中西部地区，东部发达地区屋顶资源充足，分布式电站发展较快。 2023年上半年，国内光伏新增装机 78.42GW，同比增加 154%，其中，分布式光伏装机 40.963GW，占全部新增光伏发电装机的52.24%。②晶硅太阳能电池片目前全球太阳能电池片的生产主要集中在中国（含台湾）、德国、日本、美国等地区，中国已成为世界最大太阳能电池片生产国。初步统计2023年上半年，电池片产量超过220GW，同比增长超过62%。
（4）季节性
①分布式光伏电站
就发电量而言，由于冬季昼短夜长，分布式电站接受光照时间较短，因此第一季度发电量较全年其他季度小。②晶硅太阳能电池片电池片的生产除遇到极端情况或不可抗力自然灾害外，受季节变化因素影响较小。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、货币资金：报告期末公司货币资金增加96,722,050.14元，变动比例为229.16%。变动的主要原因系：
主要系发行股票收到募集资金所致。
2、应收账款：报告期末公司应收账款增加22,467,770.98元，变动比例为31.95%。变动的主要原因系：
主要系二季度电池片销售较上年同期增长，账期内应收电池片款项增加，并且本期电站国补支付周期变长。
3、存货：报告期末公司存货增加4,626,211.00元，变动比例为14.19%。变动的主要原因系：EPC项目未竣工结算，项目工程物资未结转所致。
4、固定资产：报告期末公司固定资产增加52,465,974.50元，变动比例为12.78%。变动的主要原因系：
自持电站并网转固所致。
5、在建工程：报告期末公司在建工程减少7,435,085.81元，变动比例为-37.03%。变动的主要原因系：
期末在建的电站减少所致。
6、无形资产：报告期末公司无形资产减少202,039.74元，变动比例为-4.42%。变动的主要原因系：摊销所致。
7、短期借款：报告期末公司短期借款增加13,004,897.47元，变动比例为36.60%。变动的主要原因系：
银行信用贷款增加所致。
8、长期借款：报告期末公司长期借款增加1,832,593.64元，变动比例为2.85%。变动的主要原因系：银行抵押、质押及保证贷款增加所致。
9、交易性金融资产：报告期末公司交易性金融资产增加10,000,000.00元，变动比例为100%。变动的主要原因系：购买理财产品所致。10、预付款项：报告期末公司预付款项增加7,090,958.66元，变动比例为285.27%。变动的主要原因系：
采购组件，预付组件款增加所致。
11、其他应收款：报告期末公司其他应收款增加1,682,613.46元，变动比例为225.91%。变动的主要原因系：应收租赁补偿款增加所致。
12、使用权资产：报告期末公司使用权资产增加13,314,963.02元，变动比例为49.80%。变动的主要原因系：分布式光伏装机容量增加，以租赁模式全额上网的分布式电站投资运营增加，电站租赁费用增加所致。
13、递延所得税资产：报告期末公司递延所得税资产增加9,339,401.90元，变动比例为434.33%。变动的主要原因系：租赁费用确认递延所得税所致。
14、其他非流动资产：报告期末公司其他非流动资产减少132,304.01元，变动比例为-48.10%。变动的主要原因系：EPC项目质保金到期回款所致。
15、合同负债：报告期末公司合同负债增加17,942,173.45元，变动比例为538.66%。变动的主要原因系：
本期合同预收款增加所致。
16、应付职工薪酬：报告期末公司应付职工薪酬减少2,831,883.12元，变动比例为-59.44%。变动的主要原因系：本期支付上年度年终奖所致。
17、其他应付款：报告期末公司其他应付款增加281,472.43元，变动比例为125.97%。变动的主要原因系：暂收EPC项目施工保证金所致。
18、其他流动负债：报告期末公司其他流动负债增加81,940.84元，变动比例为56.69%。变动的主要原因系：本期预收货款增加对应的待转销销项税增加所致。
19、租赁负债：报告期末公司租赁负债增加11,793,016.64元，变动比例为41.80%。变动的主要原因系：
分布式光伏装机容量增加，以租赁模式全额上网的分布式电站投资运营增加，电站租赁费用增加所致。
20、资本公积：报告期末公司资本公积增加99,064,245.26元，变动比例为73.38%。变动的主要原因系：
本期发行新股所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、营业收入：报告期公司营业收入减少13,759,348.77元，变动比例为-6.25%。变动的主要原因系：本期晶硅电池片销售收入较上年同期增加7.60%，系整体市场仍有一定的需求，分布式光伏电站开发及服务收入较上年同期下降93.22%，系本期EPC项目竣工结算较上年同期少，整体导致收入下降所致。
2、营业成本：报告期公司营业成本减少11,294,302.73元，变动比例为-6.71%。变动的主要原因系：随销售减少而减少所致。
3、销售费用：报告期公司销售费用增加462,213.45元，变动比例为95.70%。变动的主要原因系：电站投资运营过程中的业务招待费及招投标费用增加所致。
4、管理费用：报告期公司管理费用增加481,617.65元，变动比例为10.47%。变动的主要原因系：本期管理人员薪酬增加，业务招待费用审计费用较上年同期增加所致。
5、研发费用：报告期公司研发费用增加506,842.56元，变动比例为56.74%。变动的主要原因系：本期研发过程中研发材料领用较上年同期增加，材料领用增加主要为材料在研发初检工序时用量增加所致。
6、财务费用：报告期公司财务费用减少907,463.56元，变动比例为-23.32%。变动的主要原因系：本期募集资金利息收入增加所致。
7、信用减值损失：报告期公司信用减值损失减少124,031.25元，变动比例为-8.46%。变动的主要原因系：本期应补计提的坏账准备减少所致。
8、资产减值损失：报告期公司资产减值损失增加304,526.62元，变动比例为595.45%。变动的主要原因系：本期计提的存货跌价准备增加所致。
9、其他收益：报告期公司其他收益增加1,717,442.73元，变动比例为436.35%。变动的主要原因系：本期收到的政府补助增加所致。10、投资收益：报告期公司投资收益减少97,094.81元，变动比例为-100.00%。变动的主要原因系：本期购买理财产品未到期，未实现投资收益所致。
11、资产处置收益：报告期公司资产处置收益减少1,171,455.60元，变动比例为-220.92%。变动的主要原因系：本期业主部分厂房重建，处置部分电站所致。
12、营业利润：报告期公司营业利润减少2,761,006.51元，变动比例为-6.81%。变动的主要原因系：分布式光伏电站开发及服务收益较上年同期减少，系本期EPC项目竣工结算较上年同期减少，整体导致收益下降所致。
13、营业外收入：报告期公司营业外收入减少345,896.55元，变动比例为-86.59%。变动的主要原因系：
上期预收款项不再支付所致
14、营业外支出：报告期公司营业外支出减少170,216.45元，变动比例为-92.61%。变动的主要原因系：
上年同期因研发费用会计政策变更，更正申报企业所得税产生的税收滞纳金所致。
15、净利润：报告期公司净利润减少1,989,995.61元，变动比例为-5.54%。变动的主要原因系：分布式光伏电站开发及服务收益较上年同期减少，系本期EPC项目竣工结算较上年同期减少，导致整体收益下降所致。
（2） 收入构成
1、晶硅太阳能电池片销售收入比上年同期增加7.60%，主要原因系：本期销售订单量比上年同期增加，整体市场仍有一定的需求。营业成本增加2.49%，收入增加相应成本也增加。
2、分布式光伏电站投资运营收入比上年同期减少5.33%，主要原因系：本期的县级补贴比上年同期减少。
营业成本增加12.82%，电站装机容量增加，折旧费用增加。
3、分布式光伏电站开发及服务收入比上年同期减少93.22%，主要原因系：本期EPC项目竣工结算较上
年同期减少，导致收入下降所致。相应的营业成本也减少。
4、电站物资销售收入比上年同期增加100%，主要原因系：出售电站物资材料支架收入增加。
5、组件销售收入比上年同期增加224.32%，主要原因系：出售组件增加。
6、提供晶硅太阳能电池片加工服务收入比上年同期减少100%，主要原因系：本期未发生加工服务。
7、其他业务收入比上年同期减少 55.47%，主要原因系：出售废旧物资比上年同期减少，其他业务成本比上年同期减少39.53%，收入相应减少，营业成本也相应减少。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额：报告期公司经营活动产生的现金流量净额减少 32,863,219.28元，
变动比例为-102.11%。变动的主要原因系：本期支付材料货款及预付材料货款金额大于销售回款金额。
2、投资活动产生的现金流量净额：报告期公司投资活动产生的现金流量净额减少 18,364,312.57元，
变动比例为-137.57%。变动的主要原因系：分布式光伏电站建设支出较上期增加。
3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期公司筹资活动产生的现金流量净额增加153,597,321.16元，
变动比例为633.63%。变动的主要原因系：发行股票募集资金增加。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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