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| 顺鑫农业(000860)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）白酒行业发展情况及公司所处行业地位
根据国家统计局数据，2023年度我国规模以上白酒企业白酒产量为449.2万千升，同比减少2.8%，延续近年白酒产量下降趋势。整体来看，白酒行业仍然呈现出行业集中度持续提升、结构性繁荣的基本特点。在当前行业特点和消费升
级的大背景下，伴随着更加多元化的消费场景、不同年龄段消费群体的迁延变化，乃至人群消费观念的理性转变，具有品牌、品质、营销和文化底蕴等多维度竞争力的酒企，才可能更好适应当前竞争业态和市场环境。报告期内，白酒市场的竞争以存量竞争为主，尤其是在光瓶酒市场，内部竞争压力增大。在市场供应端，随着全国性的知名酒企、地方性酒企相继加入光瓶酒赛道，光瓶酒市场持续保持着高景气度；在需求端，消费升级趋势下消费者回归理性，特定消费群体更多关注的是白酒的品质、口感和饮后舒适度，消费选择的新变化同样使光瓶酒市场持续受到关注。在此背景下，光瓶酒市场受到以量价为主驱动因素的影响，市场规模将会进一步扩容升级。公司白酒“牛栏山”一直坚持民酒定位，坚持价值导向，秉承为民酿酒、酿好民酒的经营理念，致力于打造牛栏山“新民酒”品牌。报告期内，牛栏山酒厂紧密围绕“稳市场，强基础，促改革，谋发展”的总要求，开展了稳固市场基本盘，探索营销创新等系列工作。2023年，牛栏山酒厂荣登2023年度“世界蒸馏酒品牌榜”第71位，同时在第十三届中国国际商标品牌节上获得AAA（全国级）知名商标品牌评价证书。未来，牛栏山酒厂会继续占据差异化品类优势的先机，通过专业细分，营销切割，发挥市场竞争优势，不断提升“牛栏山”在市场和消费者中的美誉度。
（二）猪肉行业发展情况及公司所处行业地位
根据农业农村部数据，2023年全年我国生猪出栏72,662万头，同比增长3.8%，全年猪肉产量5,794万吨，同比增长4.6%，生猪出栏量和猪肉产量均延续增长态势，猪肉行业市场供应充足。整体来看，受消费升级、健康理念等因素影
响，猪肉行业仍是供大于求的局面，行业产能去化仍具空间。在此背景下，生猪市场的产能结构将会进一步优化，这将导致行业规模集中度继续提高，规模企业间竞争加剧，行业内公司以延伸产业链来寻求增强其抗风险能力。公司的猪肉产业拥有集种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工、肉制品深加工、冷链物流配送为一体的完整产业链。公司在北京拥有单厂300万头的屠宰能力和单体4万吨的冷库储藏能力，规模优势明显，在北京地区产销量处于领先地位。公司凭借完整的产业链和科学的食品安全控制管理体系，是北京菜篮子工程重要组成部分和重大赛事活动的猪肉产品供应商，“鹏程”品牌获得北京消费者的信任和青睐，生鲜产品供应量位于北京市场领先地位。
四、主营业务分析
1、概述
（1）白酒产业情况
报告期内，公司白酒业务实现营业收入68.23亿元，同比去年减少15.86%。2023年，牛栏山酒厂紧密围绕“稳市场，强基础，促改革，谋发展”的总要求，稳固市场建设，探索营销创新，推进品牌升级，强化保障体系，过去一年的工作为公司的后续发展积累了突破的潜能和增长的势能。
一是稳固市场推进有序。牛栏山酒厂紧抓重点市场建设，按照“一区一品，一品一策”的方针调整市场策略，稳固公司白酒市场。在北京市场，公司直控终端团队的建设初显成效，市场的价格管控和终端管理水平实现质的提升，高端产品销售规模也进一步扩大，形成牛栏山酒厂“大本营”市场的良好示范。在长三角市场，公司以“金标陈酿”市场拓展为抓手，通过扁平化市场渠道管理，深化市场终端的网络建设，报告期内金标牛重点市场的目标终端铺货率继续上升，样板市场的打造走深走实。新疆市场则通过深耕餐饮渠道终端，借助多种传播形式营造“牛栏山”的市场氛围，报告期内形成了陈酿、金标和丝路情缘三大支柱产品体系，成为牛栏山酒厂在西北市场的示范样板。此外，公司关注省区联动产品，因地制宜开发区域市场特色产品，以寻求区域特色产品的升级新路径，过去一年研发工匠牛、義信號等高端新品和牛栏山白标、新北京等基础产品，从产品维度来进一步提升“牛栏山”的市场广度和层次性。二是营销创新破局发力。公司不断创新营销手段和营销管理，充分发挥新形势下的新思路、新方法和新技术，不断提高市场营销效率，实现精准营销。从金标推向市场伊始，在营销的传播定位上就确立了以央视为引领，百城精准投放广告为媒介的传播思路，将“金标陈酿”的“纯粮陈酿更地道”宣传点高频输出，有针对性地投放产品广告，提高了传播效率。报告期内，牛栏山酒厂以推广“金标陈酿”为契机，联合高德、饿了么和优酷等新兴媒介，相继在北京、新疆、南京、深圳、泉州、福州和合肥举办“金标牛烟火气餐厅榜”活动，“1+6”场线下活动的举办，带来了强势的曝光度和热点话题，夯实了金标牛重投餐饮渠道的营销部署。同时，该活动顺应文旅经济和餐饮消费提振趋势，是“金标陈酿”在产品营销推广活动上的“精准营销”。2023年度，公司产品“牛栏山金标陈酿”荣获中国酒类流通协会评选“2022-2023年度全国优秀会员·市场畅销产品”奖。此外，其他平台的营销活动同步推进，公司赞助播出的《车窗外的美食》在北京卫视纪实频道已正式上线，该节目纪实科教的属性，加上北京卫视的加持，将“金标陈酿”的“北京特产”印象植入美食节目，加深了牛栏山酒厂的“京味文化”宣传。过去一年，公司在一系列活动的基础上，不断推陈出新，形成更为立体高效的营销传播矩阵，为后续营销活动的开展积累起市场势能和氛围。
三是品牌升级持续推进。近年来，公司更新了产品宣传形象，对“金标陈酿”的宣传也搬上了央视等各大媒体，在黄金时段高频输出牛栏山和其产品的视觉形象，报告期内，牛栏山酒厂进一步优化平面广告，制作魁盛号文化宣传片，全面提升品牌视觉形象。公司还参与制作优质网剧，拓宽“牛栏山”的品牌传播渠道，提升“牛栏山”京味文化的品牌内涵。在优酷视频与腾讯视频联合播出的精品短剧集《你好，欢迎光临》，以高播放量跻身优酷总榜当代都市剧榜单，这是公司从消费者精神层面和文化认同层面出发，将“百年酒馆”的日常与“百年牛酒”相串联，展现了北京传统文化的魅力，提升品牌曝光度。2023年，牛栏山荣登《2023胡润中国最具历史文化底蕴品牌榜》，位列白酒品牌第十三名。报告期内，公司还冠名“牛栏山杯”鸡尾酒赛事，作为专业组选手创意鸡尾酒指定用基酒的“金标陈酿”和“牛栏山一號”成为赛事中的“黄金搭档”。作为中国二锅头第一品牌，冠名鸡尾酒系列活动是牛栏山酒厂融合时尚与传统的创新之举，凭借着“鸡尾酒”这一细分领域，打开年轻消费群体对传统老字号的认知，在年轻消费群体中讲好新时代中国白酒故事，树立品牌年轻化的形象认知。进核心人群深度体验，塑造更具共情性和时代感的品牌态度，讲好牛栏山的品牌故事。牛栏山酒厂还着力打造产区核心IP，完善了DIY定制酒业务，推出了多款IP文创产品，并与京味文化交融互鉴，推出与京剧元素融合的“工匠牛京韵”系列等产品，探索更具体验感和趣味性的营销新模式。“工匠牛京韵系列”典藏酒荣获“天人合一·世界美酒文创产品大赛”最佳造型设计奖。牛栏山酒厂业已入选市级文化和旅游标准化试点项目，牛栏山二锅头国家地理标志产品保护示范区项目也已获批筹建，这些行动都将强化“牛栏山”的特色厂区文化建设。（2）猪肉产业情况报告期内，公司猪肉业务实现营业收入25.98亿元，同比去年减少4.59%，其中屠宰业务和种畜养殖业务收入分别为24.01亿元、1.97亿元。品结构、优化中高值产品库存量等举措，进一步控制库存风险。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
白酒行业 销售量 千升 366,537.91 495,543.83 -26.03%生产量 千升 314,982.98 587,603.88 -46.40%库存量 千升 86,743.14 138,298.07 -37.28%屠宰行业 销售量 吨 146,170.52 134,340.53 8.81%生产量 吨 150,330.33 135,687.23 10.79%库存量 吨 20,227.38 16,067.57 25.89%注：白酒行业生产量包含战略采购成品酒。相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用受白酒消费市场需求不足的影响，2023年公司白酒销量下降，同时公司积极对产品进行升级换代，低端酒产量下降，使得2023年生产量下降46.40%，在春节期间备货时间不同的影响下，库存量下降37.28%。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
报告期内，北京顺鑫佳宇房地产开发有限公司已处置，不再纳入合并范围。
报告期内，汉中顺鑫鹏程食品有限公司已注销完毕，不再纳入合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响牛栏山白酒大曲微生物宏基因组学和宏转录组学研究 研究大曲制作过程中微生物的演替规律并从基因层面揭示相关微生物的功能作用 项目正在进行中 揭示大曲生产过程中微生物演替规律、通过宏基因组和宏转录组分析，确定相关微生物表达基因行使的主要生物学功能 1、从微生物方面对大曲质量进行监控
2、为解析大曲中酶系
的产生和作用提供重要
理论依据
牛栏山白酒不同产
区真菌构成与评价 揭示牛栏山二锅头不同产区的真菌构成 目前已完成第二阶段 对山西产区白酒酿造过程中发酵微生物进行样品采集、分析，明确优势真菌微生物类群及演替规律 对今后白酒发酵参数变化及真菌类微生物的开发应用提供数据支撑牛栏山白酒关键风味成分互作、演替和控制指标研究 研究牛栏山白酒风味品质的核心化合物的贡献程度，确定其含量控制范围，建立相关控制方法 项目正在进行 找到影响牛栏山白酒风味的核心化合物。明晰核心化合物对白酒风味的贡献程度。
确定工艺关键控制点及控制
范围，建立产品风味导向控制方法 建立产品风味导向控制方法，为牛栏山白酒的工艺改进和产品质量的稳定提供重要参考依据黑猪新品种培育 培育自有知识产权的黑猪新品种 已成功培育F1代 培育自有知识产权的黑猪新品种，生产高端黑猪肉 增加品牌竞争力，扩大高端黑猪肉市场航天肉制品加工关键技术研究与生产示范 开展航天肉制品对靶向抑菌技术、高效芽孢诱导技术、肉品凝胶特性精细控制技术和肉片蛋白和脂肪氧化精细化调控技术研究，建立适用于航天肉制品从原料到成品过程的加工关键技术体系，在保持产品高品质的同时大幅提高产品保存时间，并建立生产示范 已结题 以航天肉制品为研究对象，基于腐败菌形成、积累与阻断机制，通过课题的实施，开发腐败菌控制技术，构建肉制品品质精细调控技术体系及腐败菌控制标准体系，并开展产业化应用示范 扩大企业产品架构，提升企业影响力和竞争力节庆酱卤产品工艺及包装升级 项目旨在对公司现有的酱卤产品工艺和包装进行全面升级，以适应节庆期间市场需求的增长趋势。通过优化工艺和包装设计，提升产品品质和市场竞争力 项目启动阶段 1、提升产品品质和口碑：
优化工艺和包装设计，使产品更加美味、健康和安全，增强消费者的信任和满意度。
2、扩大市场份额：通过产
品品质的提升和市场推广的
加强，以节庆期间为契机，推出升级后的产品，吸引更多消费者的关注和购买，拓展市场份额 1、提升竞争力：优化产品工艺和包装设计，提高公司在节庆期间市场的竞争力。
2、塑造品牌形象：通
过升级产品品质和包装
设计，增强公司品牌的影响力和美誉度，为公司打造更加健康、时尚和可信赖的形象基于清洁标签理念的酱卤肉制品研发 本研究以清洁标签理念肉制品研发为目标，通过计算机模拟技术分析天然香辛料主要赋味组分与猪肉肌原纤维蛋白的结合特征，优化天然香辛料的配方与配比；
通过有效的减盐配方和
减磷配方与新型滚揉技
术相结合的方式，通过不同影响因素优化得出的最佳加工工艺制作低盐、低磷的肉制品 项目正在进行 使用计算机模拟方法探索十种常用的酱卤肉制品天然香辛料在酱卤风味赋予和抑菌功能；通过减盐减磷的相关工艺结合的方式，形成低盐低磷肉制品工艺；通过本项目的研究，形成清洁标签理念的酱卤产品 基于本项目开发的清洁标签酱卤肉制品工艺将形成一个兼容性较强的平台工艺，将适用于工艺环节中涉及滚揉环节的肉制品加工，为开发清洁健康的肉制品拓宽思路
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少150.92%，主要是本报告期销售商品、提供劳务收到的现金减少所致；
投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加1,167.77%，主要是本报告期处置北京顺鑫佳宇房地产开发有限公司收到的
现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少405.48%，主要是本报告期偿还债务支付的现金增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
销售，应收取的货款增加。有限公司已处置，存货带出。投资性房地产 1,014,441,444.03 6.60% 912,725,199.91 4.51% 2.09%固定资产 3,275,072,042.43 21.31% 3,093,950,903.17 15.27% 6.04%固。赁合同。短期借款 2,564,331,609.58 16.69% 2,495,000,000.00 12.32% 4.37%款减少。期借款。赁合同。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
不适用
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用□不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易价
格（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售对
公司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权
出售
定价
原则 是
否
为
关
联
交
易 与交易
对方的
关联关
系 所
涉
及
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股
权
是
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已
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户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引北京顺正资产管理有限责任公司 北京顺鑫佳宇房地产开发有限公股权2023年11月30日 225,880.14 23,64
9.3 本次交
易，符合公司聚焦主业发展的战略规划，集中精力做强做大主营业务，增强公司的可持续经营能力和盈利能力。 99.52% 公开挂牌 是 公司控股股东顺鑫控股管理的企业 是 已完成2023年11月25日 《关于在北京产权交易所公开挂牌转让全资子公司100%股权暨关联交易进展公告》（公告编号：
2023-
045）
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待
方式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年01月31日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询公司地产业务剥离进展 不适用
2023年02月08日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询白酒经营情况；建议公司对白酒产品提价 不适用
2023年03月27日 顺鑫国际商务中心14层会议室 网络平台线上交流 其他 通过全景网参与顺鑫农业2022年度网上业绩说明会的投资者 公司2022年度业绩情况、白酒经营情况、猪肉业务经营情况、房地产业务剥离进展等 详见巨潮资讯网公司公告：
《顺鑫农业2023年03月
27日投资者
关系活动记录
表》编号：
2023-001
2023年03月31日 顺鑫国际商务中心14层会议室 实地调研 机构 申万宏源、高毅资产、浙商证券、天风证券、嘉实基金、华夏基金、博时基金、2022年度白酒毛利率上升原因；
猪肉业务业绩变动原因；地产业务计提减值原因；金标陈酿的推广动作和策略；金标陈酿价格带 详见巨潮资讯网公司公告：
《顺鑫农业2023年03月
银华基金、建信基金、中金公司、诺安基金、华商基金 的考虑因素；地产业务去化进展等 31日投资者关系活动记录表》编号：
2023-002
2023年04月12日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询白酒经营情况；金标陈酿的市场反馈情况 不适用
2023年05月06日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询公司购买佳宇资产的进展情况 不适用
2023年06月08日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询公司白酒业务的费用投放计划，是否重点投向金标陈酿 不适用
2023年06月27日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 建议公司聚焦白酒业务；期望公司加快地产业务剥离进度 不适用
2023年07月03日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询公司半年度报告披露时间；
咨询白酒经营情况 不适用
2023年07月17日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询地产业务挂牌进展情况 不适用
2023年08月22日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询公司猪肉业务未来规划 不适用
2023年09月20日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询公司白酒业务“调结构”情况；咨询金标陈酿的推广活动 不适用
2023年10月11日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询金标陈酿的市场优势；咨询半年度白酒板块营收变化原因；
咨询地产业务交易进展情况 不适用
2023年10月30日 顺鑫国际商务中心14层会议室 实地调研 机构 方正证券、天风证券、建信养老、华福证券、天弘基金、高毅资产、银华基金、浙商证券、华夏基金、建信基金、融通基金、中邮人寿、新华基金、中邮证券、申万宏源、德邦证券2023年前三季度公司在白酒板块主要开展工作；公司毛利率变化原因；公司在金标陈酿上的推广策略；老陈酿的渠道对金标陈酿是否有赋能；白酒业务产品策略和战略规划；前三季度猪肉板块承压原因；出售地产业务的后续措施等 详见巨潮资讯网公司公告：
《顺鑫农业2023年10月
30日投资者
关系活动记录
表》编号：
2023-003
2023年11月06日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询地产业务出售的进展情况 不适用
2023年11月24日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询地产业务交易进展 不适用
2023年12月14日 公司董事会办公室 电话沟通 个人 个人投资者 咨询公司白酒战略规划并提出相关建议；建议出售猪肉业务 不适用十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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