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| 华联股份(000882)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（1）购物中心行业发展情况
2023年，我国经济社会恢复常态化运行，面对错综复杂的国内外形势，政府坚持稳中求进的工作总基调，加大宏观
调控力度，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险，供给需求逐步改善，国内经济总体呈现回升向好态势。2023年，国内生产总值达到126万亿元，同比增长5.2%。全年服务业增加值比上年增长5.8%，其中：住宿和餐饮业、租赁和商务服务业、批发和零售业增加值分别增长14.5%、9.3%、6.2%。
2023年，国内消费市场较快恢复，国内社会消费品零售总额471,495亿元，同比增长7.2%。其中，除汽车以外的消费品零售额422,881亿元，增长7.3%。按消费类型分，商品零售418,605亿元，增长5.8%；餐饮收入52,890亿元，增长20.4%。按零售业态分，限额以上零售业单位中的百货、便利店、专业店、专卖店零售额较上年分别增长8.8%、7.5%、4.9%、4.5%，超市零售额下降0.4%。2023年，全国网上零售额154,264亿元，较上年增长11.0%。其中，实物商品网上零售额130,174亿元，增长8.4%，占社会消费品零售总额的比重为27.6%，网上消费增速有所放缓。根据赢商大数据统计，2023年，全国新开业的购物中心项目数量约384个（含存量改造物业，商业建筑面积≥2万平方米），同比增加约4.9%。截至2023年12月底，国内已开业购物中心5827个，体量为5.17亿平方米，存量增速放缓至6.8%，购物中心行业整体进入低速波动增长周期。从购物中心行业经营来看，2023年即是“消费提振年”，也是“商业复苏年”，居民服务性消费、接触类消费增长较快，购物中心客流明显回升，线下消费热度不断增强；购物中心空置率不断降低，其中一线城市降幅尤为明显，购物中心行业整体经营恢复态势向好。同时相较于市区型购物中心，社区型购物中心在便利性、商品定位和配套服务上具有明显优势，其经营恢复度也更为出色。但由于对未来宏观经济环境预期不甚明朗，消费者对非必要消费需求相对较谨慎，零售商及餐饮经营商在管理现有店铺网络、制定扩充策略时也表现出审慎态度，购物中心运营仍旧承压。
2023年3月，国家发改委发文支持购物中心、百货商场、农贸市场等城乡商业网点项目和保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。REITs是购物中心行业实现“投融管退”闭环的重要通道，对行业的可持续发展至关重要。国内消费基础设施REITs的出台，意味着国家政策给予了购物中心等消费基础设施新的定位，成为政策支持与鼓励的对象，这为购物中心行业的持续健康发展提供了非常有利的条件。
（2）影院行业发展情况
2023年电影市场指标回暖，恢复趋势显著。根据国家电影局数据，2023年度全国电影总票房为549.15亿元，同比上涨83.5%；国产影片年度总票房460.05亿元，占总票房的83.77%。全年城市院线净增银幕数2312块，银幕总数达86310块。从观影情况来看，观影人次及平均票价均有不同程度上涨，观众观影热情复苏，观影人次同比上涨82.6%至12.99亿人次；票价总体平稳，微幅上涨0.5%至42.3元。从影片供给来看，2023年上映电影数量达620部，超过2019年，国产及进口影片持续稳定供给，影片供给总数量相比过去两年明显提升，供给侧的表现也反应电影出品方对市场已具备足够信心。
综合来看，消费回暖、供片充足、头部内容发力、档期效应是电影市场企稳回升的主要原因。2023年节日档票房表
现出色，特别是春节档、暑期档多部爆款带动大盘上涨。随着优质影片持续上线，预计国内观影需求和意愿将不断提升，促进电影市场进一步回暖。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司业务主要涉及购物中心运营管理业务和影院运营管理业务。截至2023年12月31日，公司资产总额为117.31亿元人民币，归属于母公司的股东权益为69.53亿元人民币，2023年度，公司实现营业收入10.99亿元人民币。报告期内公司主要经营情况如下：
（一）聚焦购物中心核心主业，加强主营业务运管管理
2023年度，公司坚定发展信心，夯实经营管理能力，紧抓消费复苏回暖机遇，充分把握市场形势与有利政策，以聚
主业、稳经营、促发展为工作重点，促进购物中心核心主营业务的恢复与提升。
1、加强购物中心运营与管理
报告期内，公司继续深化消费者需求研究，关注因不断变化的市场环境及新消费群体崛起带来的消费需求与消费结
构变化、市场竞争格局的变化对社区商业的影响，一店一策，精准定位，做强标杆项目，区域深耕，巩固区域市场优势，充分调动内部力量与优势资源支持弱势项目，协同促进整体提升。基于项目经营定位和目标客群消费需求，公司在报告期内要求旗下购物中心适时优化业态规划与品牌配置，不断升级汰换品牌，重视引入首进品牌，促进品牌级次提升，提升项目吸引力与市场竞争力。公司持续优化品牌分组管控体系，通过多种措施不断提升S-A级等重点品牌的合作价值，多维度增加与重点品牌合作的模式与深度，持续关注品牌经营指标，增加品牌合作粘性，储备经营资源。通过重塑升级招商工具，强化方案与进度的管控深度，重塑管2023年 2022年 同比增减金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 1,099,462,262.8租赁及物业管理 840,160,125.45 76.42% 763,278,703.24 68.12% 10.07%电影放映及卖品 112,652,237.62 10.25% 69,078,746.05 6.17% 63.08%物业服务 93,057,548.62 8.46% 261,775,526.38 23.36% -64.45%其他 53,592,351.11 4.87% 26,296,312.33 2.35% 103.80%营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业租赁及物业管理 840,160,125.45 345,297,188.品 112,652,237.62 55,169,679.22 69,275,804.21 100.00% 103.80% 0.00%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
1、因电影市场回暖，观影人次增加，本期电影放映及卖品收入与成本均上升。
2、华联第一太平物业服务项目缩减，导致本期物业服务收入和成本下降。
3、因市场环境向好，公司收取的水电费按照净额进行核算，导致本期其他业务收入同比增加。
上述前5大客户中，生活超市为公司控股股东华联集团的控股子公司；北京海融、华联回龙观为长山兴青岛的控股子公司，长山兴青岛的普通合伙人西藏长山兴受华联集团和中信产业基金共同控制；北京华联长山兴投资管理有限
公司为兴联顺达的控股合伙企业的普通合伙人，北京华联长山兴投资管理有限公司的控股股东为华联集团。上述4名客户均为公司的关联方。
3、费用
销售费用 300,371,174.16 272,094,634.41 10.39% 因市场环境向好，本期销售费用相应同比上升管理费用 133,423,955.31 124,988,070.26 6.75%财务费用 194,940,962.21 228,301,321.84 -14.61% 本期利息支出及手续费减少，导致财务费用同比下降
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
1、 因市场环境向好，本期销售商品、提供劳务收到的现金增加，导致经营活动产生的现金流量净额增加。
2、 因上年同期收到联营与合营企业的分红款，本期投资活动现金流入减少，投资活动现金流量净额比去年同期下
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性投资收益 110,944,585.70 349.29% （1）权益法核算的长期股权投资收益；
（2）其他权益工具投
资分红收益；（3）处置股权投资形成的投资收益 除权益法核算的长期股权投资收益外，其他不具可持续性公允价值变动损益 -56,756,854.21 -178.69% 主要为所持有的交易性金融资产公允价值变动 否资产减值 -12,794,653.36 -40.28% 计提的在建工程减值损失 否营业外收入 8,204,621.67 25.83% 主要为罚款及赔偿收入 否营业外支出 1,654,470.33 5.21% 主要为滞纳金及罚款、以及支付的赔偿款项 否
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