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| 华密新材(836247)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司继续深耕特种橡胶、特种塑料及其制品领域，坚持以市场为导向，贯彻落实年度经营计划，实现营业收入 190,561,426.77元，同比增长0.44%，净利润 20,541,902.45元，同比下降12.73%。公司持续加大研发投入，引进技术人才，本期新增专利 5项，其中发明专利 5项。
（二） 行业情况
行业定位
公司主营业务为橡塑材料和橡塑制品的研发、生产和销售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于大类“制造业”之子类“C29 橡胶和塑料制品业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处所处行业属于“C29 橡胶和塑料制品业”。
1、行业主要法律法规政策对公司经营发展的影响
（1）国家政策法规引导行业转型发展
国家相关法律法规和行业政策的扶持与引导是行业发展的重要驱动因素。近年来，政府及主管部门陆续发布了《中国制造 2025》《汽车产业中长期发展规划》《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》等一系列规范性文件，为具备较强研发实力的中小企业营造了积极的政策环境，进一步引导橡胶和塑料制造行业向高端化、绿色化、智能化方向转型升级，加快壮大新材料、高端装备等战略性新兴产业，实现橡塑产业可持续循环发展。
（2）行业发展推动公司产品走向高端化
公司所属行业受到国家重点支持，相关法律、法规和政策的出台对公司发展高端产品、持续经营
和快速成长具有积极意义。公司特种橡胶材料、特种工程塑料属于高分子新材料，具备优异于通用橡胶、通用塑料的突出性能，如高硬度高强度低温型氢化丁腈特种橡胶，硬度≥90ShoreA，拉伸强度≥30MPa，同时拥有-50℃的低温脆性温度；特种工程塑料聚苯硫醚制备的发泡材料，密度<0.2g/cm3，达到 94V1阻燃等级，可于 130℃长期耐温不变形，两类型材料均具有创新驱动型、高性能、技术含量高的特点，是《石化和化学工业发展规划》鼓励发展的高端产品。在国家政策及行业规划的推动下，对橡塑材料的持续研发投入有助于公司产品快速升级换代，缩小与龙头企业的差距，同时稳定发展的下游应用行业，为橡塑行业带来持续的市场需求，利于行业内具有竞争力的企业快速发展。
2、橡塑材料行业概述
（1）橡胶行业发展情况
橡胶是一种高弹性、低模量、可逆形变的高分子化合物，拥有良好的耐疲劳性能、不透气性能、绝缘性能、不透水性能及良好的高弹性能等特殊性能，具备减震、密封、曲挠、耐磨、防腐、绝缘以及粘接等功能，用于制造轮胎、胶管胶带、胶鞋、乳胶制品及其他橡胶零部件。橡胶产业应用领域十分广泛，上下游产业众多，产品种类也丰富多样，其发展与国民经济中的交通运输、航空航天、军事国防、建筑建材、电气通讯、采掘业、机械制造、医药器械、生活用品、文教体育等产业密不可分，是我国国民经济支柱的重要产业之一。我国作为全球最大的橡胶消费市场，随着橡胶科技的发展，橡胶行业也在不断进项技术创新，新材料和生产技术的引入有助于提高产品性能、降低生产成本，以及满足环保和可持续发展的要求。未来我国橡胶市场有很多有利因素，交通运输业的发展，煤炭、电力、建材机械工业的发展都会拉动相关橡胶制品的发展。我国合成橡胶的生产能力和产量增长，是对下游的产业发展是一种保障。从市场趋势来讲，我国的橡胶需求将会不断平稳增长，未来的市场前景是非常好的，从我国天然橡胶的产量和可控资源来讲，也会进一步增长。天然橡胶2024年度产量，全球预计小幅增长，ANRPC最新发布的 4月份预测，2024年全球天橡胶产量同比增加 1.1%至 1,450.20万吨。2024年1-2月份，我国合成橡胶产量实现了同比增长，合成橡胶在原料丁二烯强势推动、自身装置检修较集中和天然橡胶走强的带动下，供需双增。
（2）塑料行业发展情况
根据各种塑料不同的使用特性，通常将塑料分为通用塑料、工程塑料和特种工程塑料三种类型。
在我国，工程塑料产业虽然起步较晚，但发展迅速。在部分通用工程塑料领域，我国已经实现了产品技术、质量指标接近国际水平的目标。特种工程塑料是位于热塑性塑料领域金字塔尖的一类产品，可以替代金属部件，被认为是工业中的轻质材料。并且因其优良的综合性能和独特用途，被广泛用于国民经济各个行业和高新技术领域，特别是新材料、新兴信息产业、新能源、新能源汽车、节能环保、高端装备制造业等国家战略新兴产业，对促进制造业转型升级有着十分重要的作用，是具有带动作用的先导性、战略性行业。我国特种工程塑料市场起步晚，受技术限制，目前大多数特种工程塑料进口依赖度仍较高，产业整体仍处于发展初期。改性塑料，即通过特定的物理和化学手段，如共混、填充、增强、共聚和交联等，对通用塑料和工程塑料进行性能优化。这一过程通常涉及添加特定的改性剂，旨在显著提升塑料的韧性、强度、拉伸性、抗冲击性以及阻燃性等多种关键性能。 2022年全球改性塑料市场规模约为 4,097亿美元，同比上升了 2.81%。中国的改性塑料市场规模也在逐年攀升。从2014年的约 1,014亿元增长至2022年的 2,771亿元，期间复合年增长率达到了13.4%。据中商产业研究院等权威机构预测，2023年中国改性塑料市场规模将达 2,939亿元，2024年中国改性塑料市场规模将达到 3,107亿元，这一增长趋势反映出中国改性塑料市场的活力和潜力。目前，中国的改性塑料生产和销售主要集中在华东和华南地区，两大地区合计的市场规模占比接近 50%。国内改性塑料市场快速发展，得益于汽车、家电等诸多下游行业的快速发展和对新兴材料需求的不断提高，为国内改性塑料行业提供了广阔的市场空间和发展机遇。2022年我国改性塑料产量约为2,560万吨，需求量约为 2,115万吨。据前瞻产业研究院预测，2023年我国改性塑料产量约 2,975.5万吨。随着全球和国内改性塑料市场的不断扩大和持续发展，未来改性塑料行业有望继续保持快速增长的态势。
3、橡塑制品行业发展情况
橡塑制品细分行业众多，产品种类丰富，其性能水平对终端产品的质量可靠度有重要影响，是保障终端产品稳定运行的重要部件。橡塑零部件产品在橡塑制品行业中占有重要地位，是下游主机厂配套产业链中不可或缺的重要组成部分。近年来，下游汽车、电子电气、轨道交通、建筑、航空航天、石油化工、机械设备及新型产业市场的发展，为橡胶制品行业提供较大的成长空间，我国橡胶制品产业得到长足发展。预计未来随着下游市场的进一步扩大，对橡胶制品的需求会继续增加，行业销售收入和利税也将恢复增长状态。随着经济的持续发展和产业结构的不断优化升级，国家“一带一路”倡议深入推进，加大内循环政策不断深化，国际贸易合作更加紧密，国内橡胶制品行业的市场空间更加广泛，企业迎来更多机遇。
同时，在国家强调可持续发展、“双碳”绿色环保的背景下，企业加快节能减排技术研发，通过产品结构调整，深入实施信息化、智能化生产，体改效率、降低成本、拓展市场，形成良性竞争格局，发挥行业综合优势。
（1）密封行业概况
密封是防止流体或固体微粒从相邻结合面间泄漏以及防止外界杂质如灰尘与水分等侵入机器设备内部的措施。无论航空航天、航海重工、冶金机械、石油化工还是日用泵阀、各种管件，都离不开密封件，并且现代工业的迅速发展以及对高精尖化的追求使得对密封件质量要求越来越高。橡塑产品能满足诸多行业的密封需求。橡胶具备宝贵的弹性、较宽的温度范围，其在不同介质中给予较小的应力就会产生较大的变形，这种变形可以提供接触压力，补偿泄漏间隙，起到密封作用。
橡塑密封件属于汽车、高铁、石油化工、航空航天等行业的设备配套基础元件，是密封技术中广泛应用的一类产品，对一个国家或地区的工业发展具有重要的作用，是机械装备、电气产品质量、可靠性、耐久性的重要保证。
（2）减震行业概况
汽车振动和噪声问题推动减震橡胶制品发展 噪声、振动和声振粗糙度是衡量汽车制造质量的一个综合性问题，统称为汽车的 NVH问题（Noise、Vibration、Harshness）。其产生背景是汽车的发动机和车身都通过弹性元件支承在车桥和轮胎上，当汽车因路面凹凸不平、发动机及传动系统抖动或车轮不平衡而受激振动时，该系统会产生机械振动噪声，影响使用者的乘车体验。NVH问题涉及到汽车安全性、经济性、环保性和可靠性等几大性能指标，一直是国际汽车业各大整车制造企业和零部件企业关注的问题之一。橡胶减震制品以其高弹性高硬度高耐久等优异性能，对汽车整体减震缓冲起着重要作用，是解决汽车 NVH问题的一类重要产品。高速列车减振降噪为橡胶减震制品提供市场空间伴随着我国高速列车技术的成熟应用和运行速度的提高，列车的振动和噪声问题越发突出，直接影响乘客舒适度和司机安全驾驶，已成为综合评定车辆品质的指标之一。轨道交通减振降噪需求主要用效果明显。当前的轨道车辆，主要是由多组动力牵引机多组车厢通过钩缓连接装置连接成为一个整体，而该装置的主要结构由橡胶块和奇特金属安装部位组成。在轨道车辆中运用橡胶制品可以作为动力的承担结构，在车辆加速、减速、制动、串动过程中起到缓冲减震作用，为乘客提供更加安全舒适的运行环境。随着轨道交通行业的快速发展，对相关配套的橡胶制品需求必将逐年增加，轨道工程橡胶制品的市场规模和应用领域将会进一步扩大。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
、货币资金：公司货币资金较上年期末增长 ，主要原因系本期销售回款增加、新增长期银行借款所致；高的应收票据较上年期末增加所致；
3、其他应收款：公司其他应收款较上年期末增长105.60%，主要原因系本期支付橡胶新材料项目
征地保证金1,000万元所致；
4、其他流动资产：公司其他流动资产较上年期末下降72.01%，主要原因系本期末待认证进项税减
少所致；
5、固定资产：公司固定资产较上年期末增长31.05%，主要原因系特种工程塑料的6条生产线转固
以及橡胶材料更新产线增加固定资产所致；
6、使用权资产：公司使用权资产较上年期末增长365.74%，主要原因系公司本期长春分公司、青
岛技术分中心、西安技术分中心租赁办公及经营场地所致；
7、无形资产：公司无形资产较上年期末增长48.14%，主要原因系公司购买中科院的专利技术所
致；
资以及增加设备投资致使预付款增加；
、短期借款：公司短期借款较上年期末增长 ，主要原因系公司本期新增短期借款 万元所致；10、应付账款：公司应付账款较上年期末增长32.63%，主要原因系本期应付材料款增加所致；
11、合同负债：公司合同负债较上年期末增长49.23%，主要原因系本期末预收材料款较上年期末
增加所致；
金、购买原材料的长期借款4,050万元所致；
年终奖励所致；
、应交税费：公司应交税费较上年期末下降 ，主要原因系公司 年第二季度应交企业所得税较2023年第四季度减少所致；
15、其他应付款：公司其他应付款较上年期末下降30.28%，主要原因系本期预提的残保金较上年
期末减少所致；
16、租赁负债：公司租赁负债较上年期末增长622.23%，主要原因系本期长春分公司、青岛技术分
中心、西安技术分中心办公及生产租赁场地所致；
17、股本：公司股本较上年期末增长30%，主要原因系公司实施2023年年度权益分派，资本公积转增股本27,966,420股所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、销售费用：公司销售费用较上年同期增长42.82%，主要原因系本期工资及奖金支出增加，销售人员为拓展业务，业务招待费、参加展会费用增加所致；
2、研发费用：公司研发费用较上年同期增长38.22%，主要原因系公司研发人员增加导致工资支出
增加，加大研发投入所致；
3、财务费用：公司财务费用较上年同期增长233.08%，主要原因系本期新增短期借款及长期借款，借款利息增加所致；年同期增加所致；商品减少，本期计提的跌价准备减少所致；
6、投资收益：公司投资收益较上年同期增长228.15%，主要原因系本期闲置募集资金购买理财增
加投资收益所致；
7、营业外收入：公司营业外收入较上年同期增长371.89%，主要原因系本期报废资产增加所致。
（2） 收入构成
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额：公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长261.83%，
主要原因系本期回款较上期增加、支付货款、支付费用较上期减少所致；
2、投资活动产生的现金流量净额：公司投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长80.83%，
主要原因系本期收回理财产品较上年同期增加所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额：公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长435.11%，
主要原因系本期较上年同期新增短期及长期银行借款所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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