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| 深天马A(000050)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
报告期内，显示行业景气度呈现好转趋势，其中，智能手机终端市场温和增长，部分显示屏价格得到一定修复上涨，
但各技术产品间竞争依然激烈，需求及价格分化趋势较为明显，其中对柔性 AMOLED显示产品需求积极，加上 AI手机的陆续上市，柔性 AMOLED渗透率持续提升；车载领域，在电动化、智能化、网联化、共享化的“新四化”带动下，基于智能座舱持续普及以及应用场景的不断丰富，新能源车渗透率的不断提升，车载显示市场呈现持续成长态势，且显示产品的技术、形态和功能均呈现多元化趋势，同时随着整车厂进一步加深直接与面板厂合作的新商业模式，也给显示屏厂带来提升附加值的商机，但也将面临结构性调整所带来的挑战与风险；专业显示市场主要面向行业客户，前期有出现行业客户对于工厂自动化与机器设备等资本支出减缓的情形，此外医疗产品需求下滑明显以及部分行业客户库存水位仍然偏高，造成专业显示市场有所下滑，预期未来利率下调、库存去化等有利于需求恢复，而且 AI新技术、“绿色经济”和“低空经济”等将带来更多新应用新市场新产品机会出现。面对机遇与挑战，公司多措并举，持续夯实发展基础和能力，报告期内公司主营业务进一步发展，在车载、专业显示、LTPS智能手机、刚性 AMOLED穿戴等显示领域持续保持头部竞争优势，在 AMOLED智能手机、车载显示等领域实现大幅增长，在 IT领域稳步推进，展现出了良好的发展韧性和增长空间。技术与产品开发方面，公司坚持创新驱动，在加强前瞻性技术研究的同时，大力突破与推广先进应用技术。在 SIDDisplay Week、CES、ICDT、EW、CITE等各大专业展会上，公司集中展示了在 Micro-LED、Mini-LED、AMOLED、LCD等技术领域的最新成果，以及在智能座舱、智能手机、智慧医疗等众多应用场景下的领先产品和方案。Micro-LED领域，公司已先后发布高透明、无缝拼接、透明可调、超低反透明、超高 PPI等行业领先的 Micro-LED 显示产品，核心技术指标处于行业领先地位。公司车载 Mini-LED产品持续向海内外大客户批量出货的同时，已实现量子点技术上车上市。OLED研发和量产支撑上取得显著突破，已实现 HTD自适应动态刷新、PWM 4320Hz高频调光、等高四曲、折叠等诸多业界领先技术的量产，报告期内完成了下窄边框 0.8mm、低频 30Hz LTPS、折叠 CFOT等行业领先技术的开发，并重点推出新一代 U9发光材料，在大幅提升发光效率的同时进一步提升显示画质。公司积极布局绿色护眼技术，推出 EyeFun超低反超清护眼显示技术（EyeFun Display）、首发μ-Fluidink微墨流华-反射式显示技术等健康显示技术。在智能座舱领域，LED 车载显示屏分别荣获2024年 SID “Best OLED Technology”奖、“Best LCD-based Technology”奖。面向未来智能座舱人机交互需求，公司开发出了行业首款车规级宽刷产品、行业领先的 6.5%高透低功耗车规显示屏、3D光场显示屏、更大视场角的 AR-HUD、全景 HUD（IRIS）技术。在商业显示领域，公司成功开发中大尺寸长条显示技术，相关产品已进入量产阶段。此外，公司持续推进非显技术开发和合作。产业布局方面，公司加速推进新产线建设，报告期内，TM18产线第一阶段实现满产，折叠、HTD等高端旗舰产品向目标头部客户交付；第二阶段处于产能爬坡阶段，下半年预计将达成批量交付能力，多品牌旗舰机型将同步开案；TM20产线首款 IT模组产品点亮，TM19产线和 Micro-LED产线同日实现产品点亮，上述产线均已进入试产试制阶段，助力公司中小尺寸主流显示领域技术布局进一步完善。市场营销方面，公司聚焦品牌客户，坚持中高端产品策略，持续深化客户合作，不断提升产品在客户端的渗透率。报告期内，得益于良好的需求和产品规格升级，公司手机显示业务利润同比改善幅度明显。此外，基于柔性 AMOLED手机业务收入占比继续提升，手机显示业务结构得到进一步优化，公司依托多元的客户布局以及产线能力的持续提升，柔性AMOLED手机显示产品出货量（含 TM18）同比增长超 80%，并在技术创新、品牌项目渗透等方面持续进步。在 LTPS领域，公司继续保持 LTPS手机市占全球领先，并持续积极推进 LTPS业务多元化，向车载、IT等产品加速转型。报告期内，进一步夯实，LTPS NB司车载显示业务快速发领域跃居第一。公司段，并在头部新能源汽在车载显示领域的快速年同期新高，持续涵盖在智能穿戴领域，公司公司在众多细分市场保持续推进管理升级。报应国家高质量发展战略营效率。公司进一步加公司持续加强预防型质小米、飞利浦、通用汽致力于与各利益相关方注并倾听利益相关方的2024年3月15日，公报告。公司始终致力于品创新、绿色供应链管全力迈进。况 显示产品在头部客户端，出货量继续保持全载业务营收同比增长超客户份额的持续提升透，公司 LTPS车载显AMOLED、LTPS、Loc性穿戴业务保持全球头部竞争优势，并积期内，公司持续加强积极发展新质生产力供应商管理和资源多体系建设，开展全生、佛瑞亚、阿尔卑斯阿现共赢发展，积极履音，不断进行积极的披露《2023年度可持色低碳发展，持续在、生态系统碳汇能力 额增长明显，LTPS PAD车规显示第一，并在车载40%，其中，面向国际头均有力支持了公司车载显收入同比增长超 200%。
al Dimming 等市场热点技部竞争优势，上半年出货探索中大尺寸商显市场。略管理水平，深入实施数稳步推进智能工厂建设和化配置，坚持常态化推进周期质量策划，产品体质尔派等多家客户奖项，保社会责任，注重公司在经馈和改进，矢志成为备受发展报告（暨 ESG报告）源节约与高效利用、能源绿色低碳能力建设等多个本报告期 上年同期 同比增减 变动原因营业收入 15,896,897,920.04 16,002,447,702.41 -0.66%营业成本 14,022,569,972.90 15,097,797,406.09 -7.12%销售费用 187,165,835.19 191,653,996.97 -2.34%管理费用 358,763,673.09 352,559,325.84 1.76%财务费用 398,148,900.28 405,460,065.54 -1.80%所得税费用 47,588,687.53 36,824,666.09 29.23%研发投入 1,603,121,078.42 1,590,693,711.58 0.78%经营活动产生的现金流量净额 2,672,990,120.96 1,193,837,793.49 123.90% 主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加所致投资活动产生的现金流量净额 -2,229,927,109.37 -2,829,430,206.28 增加 599,503,096.91元筹资活动产生的现金流量净额 -1,402,677,985.98 1,639,320,890.50 减少 3,041,998,876.48元 主要系上年同期发行中期票据，本年无该事项，导致本期取得借款收到的现金流量减少所致现金及现金等价物净增加额 -943,309,211.58 22,675,663.31 减少 965,984,874.89元 主要系本期取得借款收到的现金流量减少所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的
具体内
容 形成
原因 资产规模 所在
地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险天马日本公司 非同一控制下企业合并 本期末总资产折算人民币102,345万元 日本 从事显示器及相关零配件的设计、技术开发、技术咨询、技术转让及销售；经营进出口业务等 1、会计记录控制（保证会计信息反映及时、完整、准确、合法）；2、盘点控制（保证实物资产与会计记录一致）；3、接近控制（严格控制无关人员对资产的接触，只有经过授权批准的人才能够接触资产） 本期实现利润总额折算人民币 4,453万元 3.53% 否其他情况说明 无
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限 重大变化
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、厦门天马微电子有限公司：主要系基于行业影响，原业务占比较高的 LTPS智能手机产品销售额同比下滑，但基
于手机产品价格修复、订单组合优化、极致成本改善，产品毛利率明显提升，以及向非手机显示业务转型加快（IT业务产品结构持续优化、车载高盈利业务比重增加），报告期内厦门天马利润同比改善幅度明显。
2、武汉天马微电子有限公司：基于良好的终端需求，AMOLED柔性手机显示产品均价得到较好修复，公司依托多元的客户布局以及产线能力的持续提升，柔性 AMOLED手机显示产品出货量同比保持增长，武汉 AMOLED产线盈利能力
有所改善。
3、厦门天马显示科技有限公司：为公司的重要联营企业，报告期内基于良好的终端需求及产线能力持续提升，本年
利润同比改善幅度明显。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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