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| 瑞芯微(603893)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
（一）经营业绩说明
1、2024年上半年，市场景气度同比明显复苏，特别 AIoT各产品线同步迎来群体性增长。以RK3588、RK356X、RV1103/1106系列为代表的各 AIoT算力平台持续放量，其中旗舰芯片 RK3588增长尤其迅速，作为国内外销售的国产领先 AIoT芯片，在各领域持续体现旗舰价值。报告期内，公司实现收入 12.49亿元，同比增长46.44%；实现净利润 1.83亿元，同比大幅增长636.99%。
上半年公司发布了新款先进制程中高端 AIoT处理器 RK3576、新款智能音频处理器 RK2118等一系列芯片，公司 AIoT芯片“雁形方阵”布局基本形成。经过与目标场景头部客户的紧密配合，快速完成研发、量产工作，新产品 RK3576、RK2118等将在下半年逐步形成新的增长点。
2、报告期内，公司毛利率较2023年同期上涨 1.99个百分点至 35.91%，但距离目标水平仍有空间。通过产品结构的调整和供应链的支持，公司毛利率预计将逐步提升。
3、报告期内，公司存货从2023年 6月底的 15.07亿元连续 4个季度下降至2024年 6月底的10.31亿元。同时，公司经营性现金流延续2023年的改善趋势，2024年上半年实现净流入 6.35亿元，接近2023年全年水平。
4、公司通过持续、稳定、高强度的研发投入以巩固核心技术、产品的领先优势，连续 10年保持研发投入占营收比重约 20%。2024年上半年，公司研发费用 2.60亿元，占营业收入的 20.84%。
（二）保持新品研发、推出节奏，不断完善 AIoT芯片平台布局
公司作为国内 AIoT SoC领先者，基于 AIoT的各种技术、产品、场景优势布局，保持快速的新品研发、技术迭代周期，为下游客户提供多场景计算的 AIoT SoC系列芯片平台。报告期内，公司正式发布了新一代中高端 AIoT处理器 RK3576、新款 AI音频专用处理器 RK2118等多款芯片，并推进多款芯片的研发工作。
1、RK3576：作为公司最新一代中高端 AIoT处理器，RK3576采用先进制程设计，搭载公司自研 6TOPs算力的最新一代 NPU，支持 Transformer模型架构相关算子，同时还升级了 ISP、视频编解码、视频后处理等其他自有 IP，支持 4K@120Hz超清显示，最高 8K解码能力，具有优异的性能表现，可广泛应用于智能座舱、平板电脑、电纸书、交互大屏、投影仪、网络存储设备、云电脑、智慧收银、机器视觉、工业应用等市场的主流产品设备。
2024年 3月，RK3576在第八届瑞芯微开发者大会上正式发布；2024年第二季度，公司已与部分目标场景的头部客户共同快速完成终端产品的研发、量产工作，为 2024下半年的大规模量产奠定良好基础。
2、RK2118：作为公司最新款 AI音频专用处理器，RK2118集成了多核高性能 DSP，搭载音频专用 NPU，并内置丰富的数字音频接口和音频硬件加速单元，结合瑞芯微自研 AI降噪、语音交互、人声分离等 AI音频算法，为车载音频、Soundbar、智能音箱、会议音箱、无线麦克风、专业拾音设备等产品带来全新用户体验。RK2118的推出进一步完善公司音频产品线，契合客户对音频产品 AI升级的需求。目前在车载音频领域，公司正全力配合头部车企的上车测试工作；在传统音频领域，公司积极推进和一线音频大厂的合作项目落地。
3、除上述新品外，报告期内公司另有多款芯片在研。其中：
（1）完成新一代经济型智能视觉处理器 RV1103B/C的设计并成功流片。RV1103B/C具有更高集成度、更低功耗，主要应用于主流性价比摄像头产品，预计将于2024年下半年推向市场。
（2）完成新款通用 SoC处理器 RK3506的设计并成功流片。RK3506主要应用于工业 HMI、PLC控制器、智能家居中控、家电显控等产品，预计将于2024年下半年推向市场。
（3）为了更好地满足边缘侧、端侧设备的 AI算力升级需求，助力人工智能技术在各行各业的落地应用，公司正全力推进 AI算力协处理器的研发工作。
此外，公司围绕“阴阳互辅”的发展战略，积极推进音频 CODEC芯片、音频功放芯片等项目的研发，以及视频接口芯片 RK628F、无线连接芯片 RK960的量产工作。
（三）加强重点领域的市场推广，持续渗透 AIoT各产品线
公司在 AIoT的百行百业中，以机器视觉和汽车电子作为公司 AIoT的核心支柱产业。报告期内公司聚焦于战略重点领域、以及百行百业中 AIoT需求快速增长的领域，在这些领域持续投入资源，继续为更多的客户提供合适的产品和解决方案，提升市场渗透率。
1、汽车电子：报告期内，公司在汽车电子领域的前装五大产品线齐头并进，取得了多项突破进展。在智能座舱领域，基于2023年的良好开局，RK3588M市场认可度进一步提高，定点客户和项目数量均大幅增加；在仪表盘、多媒体中控领域，公司 RK3568M、RK3358M等产品获得更多车厂、车型落地；在车载视觉领域，公司 RV系列芯片在行车记录仪、MDVR、CMS/DMS、流媒体后视镜等领域持续拓展，满足乘用车和商用车的不同需求；在车载音频领域，公司全力推进最新一代音频 DSP芯片 RK2118M上车测试，并快速推进音频 CODEC、音频功放芯片的研发工作，为全面拓展车载音频市场做好准备；在车载视频传输领域，针对汽车市场对于长距离视频传输和超高清视频显示的需求，公司不断升级迭代接口芯片，致力于向客户提供性能优异的芯片产品。
2、机器视觉：报告期内，公司正式推出 RK3576并完成 RV1103B/C的设计工作，进一步完善了机器视觉领域不同性能产品的梯队布局。同时，公司结合自研 AI ISP、超级编码、全时录像（AOV）、预录（pre-roll）、快速启动、AI视觉检测、双目/多目拼接等 AI算法和核心技术，针对多场景差异化的应用需求，与客户共同推出了丰富多样的机器视觉应用解决方案，获得下游客户广泛认可。报告期内，公司在各类 IPC、智能门铃门锁、词典笔、机器人、扫地机、打猎机、行车记录仪、3D打印机、工业相机等多产品线取得显著进展。
3、运营商：报告期内，公司凭借 AIoT长期积累的场景应用和技术优势，结合运营商领域长期经营布局的先发优势，携手客户、运营商在智慧办公、智慧家居等场景拓展更多产品线，覆盖AI IPC、机顶盒、云终端、NAS、移动屏、智能音箱等各类智能终端应用，先后荣获“云电脑时代创新领航者 TOP10”、“AI创新领航伙伴奖”等荣誉。
4、音频：公司依托多年来在音频领域的技术积累，布局了 RK2108、RK3308、RK3562等多款音频芯片，广泛应用于 Soundbar、智能音箱、会议音箱、无线麦克风、专业拾音设备等。报告期内，公司进一步补齐音频产品矩阵，发布新款 AI音频专用处理器 RK2118并持续推进音频CODEC、音频功放芯片的研发工作；在算法层面，公司从拾音端、播放端同时入手，进一步完善AI降噪、防啸叫、AI语音交互、AI人声分离/乐声分离等 AI技术并积极与各目标应用领域头部客户对接，推进 AI音频解决方案的产品化落地。
5、工业及机器人：从 RK3588J到 RK3399K、RK3568J、RK3288K、RK3562J、RK3358J、RK3308J，公司以多性能层次的 AIoT平台服务智慧工业、智慧电力，产品应用覆盖 HMI、PLC控制、边缘网关、边缘计算、工业平板、工业视觉检测、工业机器人等各类型工业设备，以及电力集中器、能源控制器、专变采集器、电力继电保护、高性能电力网关、可视化电路巡检等各类电力终端设备。报告期内，公司工业产品解决方案成功拓展数家行业标杆客户，市场影响力进一步提升。
此外在机器人领域，公司产品在送餐机器人、教育机器人、娱乐机器人、工业机器人、物流搬运机器人、服务机器人、陪护机器人、扫地机器人、智能割草机器人等各类机器人中广泛应用，市场份额稳步增长。
6、教育、办公及消费电子：公司在教育、办公及消费电子等领域耕耘多年，拥有深厚的客户基础，产品广泛应用于 AI学习机、词典笔、会议大屏、云终端、电纸书、视频会议一体机、家用IPC、扫地机、数码相框、闺蜜机等各类电子设备。报告期内，公司依托从 0.2TOPs到 6TOPs不同算力水平的多场景计算 AIoT平台布局以及视频、视觉、音频等 AI算法布局，积极加强与各领域客户的场景合作，深入理解场景需求，着力解决各类终端产品的痛点、卖点和难点，提升用户体验。
（四）加强内部治理，肃清市场乱象，推进公司高质量可持续发展
公司因应 AIoT的发展趋势，建立了以产品线为导向的新营销体系，旨在加强技术、销售、市场各团队之间的协同效应，提高公司在重点领域的推广效率和市场份额。
2024年上半年，公司继续深化营销体系改革、做好规范化运营，在对内、对外的核查过程中发现了一些销售乱象，例如低价转卖公司产品、不良品流通到市场等。这些问题扰乱公司产品的市场秩序，对当前的公司经营造成了一定的不利影响。
公司始终坚持规范运作和合规经营，在2024年第二季度已针对上述问题查补漏洞，积极整改。
公司将继续加强内部治理管控，坚决肃清市场乱象，在更完善、更规范的管理运作下，实现更健康、更高质量的发展。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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