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| 惠丰钻石(839725)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2024年上半年，面对严峻复杂的国内外经济局势，行业进入调整期，原材料价格下跌、下游需求不及预期、行业竞争加剧等多重困难，公司管理层围绕年初制定的经营目标开展各项工作，积极应对各种不利因素，有序推进公司半年度各项工作。公司2024年半年度实现营业收入 11,606.39万元，较上年同期减少56.67%；实现扣除非经营性损益后归属上市公司净利润232.56万元，比上年同期减少93.58%；
研发费用投入1,012.13万元，同比下降30.1%，占营业收入比重为8.72%。
（二） 行业情况
1、公司所属行业
公司主要产品为金刚石微粉、金刚石破碎整形料及功能性金刚石，产品广泛应用于下游行业中消费电子、清洁能源（光伏）、石油勘探、宝石加工和半导体等领域，按照中国上市公司协会公布的《上市公司行业分类结果》，公司属于“C30非金属矿物制品业”。
2、相关行业政策及法律法规
人造金刚石作为战略性新兴产业，今年以来，国家不断出台支持和促进超硬材料产业发展的法律法规和产业政策文件，对促进我国人造金刚石行业发展提供给了强有力的政策支持和良好的政策环境。 2024年，国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2024年本)》，鼓励高品质人工晶体材料、多功能透明件、特种光学玻璃材料、制品和器件，功能性人造金刚石材料生产装备技术开发；鼓励硬质合金、超硬材料等切削刀具及工具系统，高性能磨料磨具（金刚石、CBN等超硬材料及其微粉，特殊材料磨削用砂轮）开发。超硬材料产业链作为河南省 28条重点发展的产业链之一，河南省先后出台了一系列文件，从不同角度明确了推动超硬材料产业发展、力图构建千亿级超硬材料产业链，以创新驱动加快从原材料大省向新材料强省的转变。 2024年，河南省人民政府发布《2024年河南省政府工作报告》，指出要打造新型材料产业集群。
聚焦超硬、关键金属等先进基础材料，新型电池及储能、高性能纤维、高纯石英等关键战略材料，功能性金刚石、高熵合金、智能仿生等前沿新材料，推动产品高端化、结构合理化、发展绿色化、体系安全化。
3、2024年上半年行业发展情况 2024年上半年，超硬材料行业处于市场调整周期，受市场需求下降及行业竞争激烈影响，金刚石单晶的价格出现下跌，进一步压缩了金刚石微粉的利润空间。在工业领域，传统工具类金刚石市场需求萎缩低迷；在新兴领域，2024年上半年光伏行业、半导体行业、特种陶瓷等行业需求不及预期。但从中长期来看，金刚石微粉是目前工业材料中硬度最高、导热性最好、生物相容性最佳、耐腐蚀性最强的战略新兴材料，广泛应用于光伏、航空航天、电子、汽车、军工、机床工具、精密制造、石材、建材、石油与天然气钻井、地质勘探、煤炭及矿物采掘等国计民生的各个领域，伴随着制造业向高端转型、清洁能源领域快速发展、生物医药技术的进步，金刚石微粉及制品的市场需求量越来越多、高端市场需求不断增加。在消费领域，培育钻石毛坯钻及成品钻价格继续下探，显示下游需求仍有待恢复。随着渗透率的提升，对天然钻石的替代效应继续增强。从中长期来看，随着宏观经济的逐步修复、消费观念的进一步普及等，培育钻石的下游消费需求有望逐渐恢复。而培育钻石由于其成分和结构与天然钻石相同，且在价格上相较天然钻石有较大优势，叠加近年来媒体与品牌商对下游消费者的教育，未来培育钻石价格、渗透率均有望进一步回升。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动负债 8,463,590.00 1.00% 17,495,848.34 2.02% -51.63%
资产负债项目重大变动原因：本报告期，变动较大项目分析如下：
1、货币资金期末余额15,152.25万元，比期初增长62.52%，一是上年期末公司将部分闲置募集资金用于银行理财，本期期末理财到期，导致银行存款增加；二是公司本报告期内开具的承兑汇票增加，相应的票据保证金增加。受上述原因影响，货币资金期末余额增加。
2、应收款项融资期末余额632.86万元，比期初下降72.85%，主要是期末在手的信用等级较高的银行承兑汇票减少，重分类至应收款项融资的应收票据减少所致。
3、存货期末账面价值33,365.99万元，比期初增长34.37%，一是为降低采购风险，原材料储备增加；
二是受市场环境持续调整、市场价格持续下探等不利因素影响，公司暂未大力推广销售培育钻石产品，导致培育钻石库存增加；三是为满足清洁能源应用领域产品的市场需求，提高市场占有率，报告期公司加大该类产品的生产投入，相应新规格产品和在产品增加。
4、其他流动资产期末余额1,322.64万元，比期初增加251.04%，主要是受营业收入减少和存货增加影响，本期待抵扣进项税增加所致。
5、短期借款期末余额500.50万元，比期初下降79.59%，主要是偿还到期银行借款所致。
6、应付票据期末余额9,195.68万元，比期初增加124.35%，主要是报告期新开具银行承兑汇票支付的材料采购款增加所致。
7、合同负债期末余额87.41万元，比期初下降76.92%，主要是报告期收到的客户预收款减少所致。
8、应交税费期末余额114.39万元，比期初下降82.18%，主要是受收入减少及增值税加计抵减等税收优惠政策综合影响，报告期末应交增值税、所得税等税额减少所致。
9、应付职工薪酬期末余额298.03万元，比期初下降31.25%，主要一是报告期人员数量的减少和产、销量的降低导致应付工资减少；二是报告期支付上年度年终奖金及福利。因此报告期末应付职工薪酬余额减少。10、一年内到期的非流动负债期末余额846.36万元，比期初下降51.63%，主要是报告期公司提前偿还了部分一年内到期的长期借款所致。
11、长期借款期末余额为0万元，比期初减少100.00%，主要是为了降低资金使用成本，提高营运能力，偿还长期借款所致。
12、交易性金融资产期末余额0万元，比期初减少100.00%，主要是公司报告期内理财资金到期收回所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
本报告期，变动较大项目分析如下：
1、报告期营业收入11,606.39万元，比上年同期下降56.67%，主要：一是受国内外经济发展趋势低迷、上下游行业波动调整影响，应用于第三代半导体、陶瓷石材、清洁能源等产品销量出现下滑；二是报告期内受上游原材料价格持续下调，公司销售单价同比下降。上述因素综合导致营业收入下降。
2、报告期营业成本9,401.48万元，比上年同期下降51.2%，主要是报告期营业收入同比下降56.67%所致。
3、报告期毛利率为19.00%，比上年同期下降9.07个百分点，主要：一是原材料采购成本持续下降，因生产周期与实现销售期间存在时间差异，上年度高成本存货在本年度实现销售并结转营业成本，造成营业成本偏高；二是受销售数量下降影响，致使产品产量下降、单位固定成本增加；三是新规格产品投入加大，受生产工艺和生产周期等因素影响，生产工艺损耗成本略有增加。以上综合影响营业成本下降幅度小于营业收入下降幅度，导致毛利率下降。
4、报告期税金及附加45.53万元，比上年同期下降45.15%，主要是受营业收入减少影响，导致增值税相应的附加税及印花税等税额减少所致。
5、报告期研发费用1,012.13万元，比上年同期下降30.1%，一是报告期公司项目研发材料需求量减少且材料价格下降；二是CVD部分规格产品研发技术达到预期目标，固定设施及燃料动力等相关投入减少所致。
6、报告期财务费用99.61万元，比上年同期增长363.57%，主要是报告期使用银行贷款资金总量同比增大，相应的利息支出增加，并且承兑保证金及活期存款利息收入减少所致。
7、报告期信用减值损失183.29万元，比上年同期下降140.43%，主要一是报告期营业收入减少，应
收账款及对应计提的坏账准备金减少；二是回款情况良好，之前年度计提的坏账准备金本期冲回，综合导致信用减值损失金额下降。
8、报告期资产减值损失-24.96万元，比上年同期下降93.15%，主要是本报告期材料价格下降，对产成品、半成品等有减值迹象的存货计提跌价准备减少所致。
9、报告期其他收益500.96万元，比上年同期增长65.58%，主要是报告期收到政府补助300万所致。
10、报告期净利润716.18万元，比上年同期下降82.35%，主要是市场疲软，销售利润下降，管理成本基本不变所致。
11、报告期所得税费用-87.94万元，比上年同期下降118.13%，主要是受营业利润下降所致。
（2） 收入构成
报告期内，主营业务收入包括金刚石微粉、金刚石破碎料、其他产品（研磨液、培育钻石）等销售收入是10,465.59万元，比上年同期下降59.63%；主要原因是受国内外经济发展趋势低迷、上下游行业波动调整以及上游原材料价格持续下调的影响。
其他业务收入主要为销售2um以细物料（即边角料）、提供少量加工服务、销售原材料等产生的收入，比上年同期增加32.23%。主要原因是公司加大对微粉、破碎料生产过程中产生的边角料的销售力度，以提高原材料使用效率，补充与促进营业收入的增长。
按产品分类分析：
1、金刚石微粉、金刚石破碎料销售收入较上年同期分别减少 49.27%、77.07%，主要原因系受经济
环境影响，2024年上半年国内外经济局势未出现好转，上下游行业持续调整，下游需求不及预期，公司发货减少。
2、其他产品、其他业务收入较上年同期分别增加212.79%、32.23%，主要原因系该部分收入上年同
期基数较少，本年度研磨液、培育钻石新增部分收入以及边角料的销售增加所致。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加，主要一是销售回款力度加大，客户回款增加；二是用开具的银行承兑汇票支付的材料款较多所致；
2、投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加，主要是收回上年闲置资金理财的金额，本期理财金额减少所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少，主要是偿还银行贷款和分配2023年股利所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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