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| 华光源海(872351)经营总结 | | 截止日期 | 2022-12-31 | | 信息来源 | 2022年年度报告 | | 经营情况 | 第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式：
公司核心竟争力为“运”输“代”理一体化的内支线江海联运集装箱运输、国际船代和国际货代，业务范围涵盖长江中下游各主要港口，主要经营航线有长沙港至上海外港江河集装箱航运、岳阳港至洋山港江海集装箱航运。服务项目主要为：长沙港至上海外港江河标准集装箱运输、岳阳港至洋山港江海集装箱运输业务；标准集装箱、框架箱、开顶箱货物的国际运输代理业务；以及业务战略中发展新增的国内公路运输三方物流业务、跨境电商物流业务、供应链管理业务领域。公司主要商业模式情况如下：
（一）营销模式
公司业务营销部门通过互联网络推广，在线订舱平台，预约拜访洽谈，项目物流议标和大宗物流招投标等方式直接获取客户，并在长江中下游主要港口如长沙、岳阳、荆州、宜昌、武汉、南昌、九江、南京、苏州、常熟、太仓、上海等地设有分子公司，近距离地贴近市场需求，快速满足客户要求。
公司在国际物流行业深耕多年，积累了丰富的客户资源和供应商资源，有 20 余家国际主要船公司的订舱、签单、箱管代理合作协议，同时拥有内支线集装箱船舶的运输体系，能为广大生产型外贸企业、进出口外贸公司、国际型Group Nvocc无船承运人代理、中小型Forwarder货代等，提供集装箱江海联运订舱平台服务，代理海运、报关、报检、拖车、仓储等服务。
（二）采购模式
公司对外采购主要是向船公司采购的海洋运输服务、船舶租赁、港口码头服务、船舶燃料和岸基劳务等。公司在与客户签订运输代理协议后，向船公司订舱采购从始发港到目的港的运输服务，并代表船公司向客户签发提单，船公司对货物运输的全过程负责，公司承担货运代理人责任。公司自有船舶主要为公司采购材料委托船舶工厂打造集装箱船舶和购买集装箱船舶，直接在交易市场购买船舶能够较大幅度降低打造船舶期的初始成本。公司对船用普通柴油、燃料油、润滑油等需求较大，为获得优惠价格和优质服务，燃油采购采用向合格供应商通过申报加油计划的方式集中采购。
（三）盈利模式
公司的收益主要来源于货运代理业务和内支线集装箱运输业务。货运代理业务是为进出口客户提供国际货运代理服务，并收取国际海运代理费、报关报检费、订舱签单费、地面港口操作服务费用及相关增值服务费用；内支线集装箱运输业务是为国际班轮船公司提供的江海联运长江沿线港口集装箱内支线段的承运分包，以年度为周期以箱型箱量为依据收取的国际班轮船公司内支线段运输的CCA驳船支线运费。华光源海作为无船承运人与船公司签定指定的订舱、签单、箱管的代理协议，通过船代理优势在市场揽货，为客户直接提供国际海运订舱、签单、报关、装箱及拖车等一站式跨境综合物流服务。
（四）营运模式
公司与客户签订的运输代理协议一般涵盖起运地到目的港或门到门的全程物流服务，运输费用亦是全程服务报价（含各项增值服务费用），而船公司实际全程运输的承运人。因船公司大多为外籍公司不具备内河运营资格，且船舶吨位较大，不能经营长江内支线水上运输业务，因此长江内支线运输段由船公司向华光源海采购运输服务，海洋运输则由船公司船舶承运。公司与船公司的结算按照权责发生制的收支两条线原则全额付款。华光源海向船公司支付江海联运的全程运输服务费，船公司再向华光源海采购长江内支线CCA驳船运输服务，支付内支线运输服务费。通常内支线CCA驳船运输协议在一个合同期内（一年）保持固定不变。
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
报告期内，公司全体员工团结一心，开拓进取，严格内控，在本年度取得突破性业绩，主要体现在以下几方面：
（一）经营成果： 2022年，公司实现营业收入2,115,094,905.48元，同比增长17.40%；归母净利润实现48,701,773.44元，同比增长18.11%；总资产866,889,017.43元，净资产461,755,840.95元，分别较上期同比增长24.70%和84.55%，报告期内，公司制定了经营计划，从财务指标来看基本完成任务。
（二）规范管理：
公司合法合规运营，报告期内公司三会均按照公司章程及相关法律等各项议事规则独立运行，公司治理结构规范，合法合规运营。公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。
（三）市场开拓：
公司将继续依靠内支线航运“江海联运”的坚实基础，坚定运输代理一体化“箱货互补”的方针，响应政策引导沿着长江经济带“黄金水道”发展的战略，充分利用资本市场能量，积极布局长江沿线省市各港口业务网点，开展一站式跨境综合物流服务业务。
(二) 行业情况
2022年出口贸易业务量增长，进口贸易业务量下降，从而使得国际物流业务量也整体受到影响。
但全球物流行业发展趋势良好，物流供应方通过对运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送和信息管理等功能的组织与管理来满足其客户物流需求的行为。现代物流是借助现代科技特别是计算机网络技术的力量，对社会现有的物流资源进行整合，实现物品从生产地到消费地的快速、准确和低成本转移的全过程，获取物流资源在时间和空间上的最优配置。随着全球和区域经济一体化的深度推进，以及互联网信息技术的广泛运用，全球物流业的发展经历了深刻的变革并获得越来越多的关注。
目前，现代物流已经发展成包括合同物流（第三方物流）、地面运输（公路和铁路系统提供的物流）、快递及包裹、货运代理、第四方物流、分销公司在内的庞大体系。中国物流业市场规模位居全球第一，美国位列其次，预计未来几年，全球物流业仍将快速发展。物流业属于生产性服务业，是国家重点鼓励发展行业，物流业作为国民经济基础产业，融合了道路运输业、仓储业和信息业等多个产业，涉及领域广，吸纳就业人数多，现代物流业的发展可以推动产业结构调整升级，其发展程度成为衡量综合国力的重要标志之一。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
1、货币资金比年初增长了242.48%，主要系公司于2022年12月底在北交所IPO成功，募集资金到位所致。
2、应收账款比年初下降了23.38%，主要系四季度运费下跌，营业收入减少，导致应收账款减少所致。
3、存货比年初增长了55.83%，主要原因是年末的合同履约成本增长及购买的船用燃油增长所致。
4、无形资产比年初减少了40.60%，系主要的无形资产摊销到了最后两年，期初未摊销的余额仅为78.5万元，按直线法摊销就会导致后面摊销的波动幅度较大。
5、交易性金融资产比年初减少了 100%，主要系为了解决人民币资金短缺，将银行理财产品全部赎回所致。
6、应收账款融资比年初增长了22.74%，主要系信用等级较高的银行承兑汇票增长所致。
7、预付账款比年初减少了 20.41%，主要系公司在经营过程中，与供应商友好协商，优化了部分商务付款条款所致。
8、其他应收款比年初增长了 35.91%，主要是公司为了拓展业务，支付投标保证金和履约保证金增长所致。
9、其他流动资产比年初减少了46.56%，主要系支付的中介费用及船舶保险费等进入费用导致。
10、其他权益工具比年初增长了85.12%，主要系公司投资的江西骅光2022年的净利润同比大幅增长所致。
11、长期待摊费用比年初增长了46.71%，主要系公司的船舶大修费用增长所致。
12、应付票据比年初增长了 400.89%，主要是因业务的发展需要，通过光大银行和浙商银行开具的银行承兑汇票、商票等票据大幅增长所致。
13、应付账款比年初下降了31.28%，主要是因为四季度海运费价格大幅下跌，导致应付给供应商的款项也随之减少。
14、合同负债比年初增长了803.67%，主要是因为期末客户预付的代理运费增长所致。
15、应付职工薪酬比年初增长了36.21%，主要系员工人数增加及年末的年终奖的计提导致的。
16、其他应付款比年初增加了93.28%，主要系收取的供应商的保证金及年末按照权责发生制计提的费
用所致。
17、其他流动负债比年初减少了26.78%，主要系信用等级比较低的银行开出的已背书未到期的银行承
兑汇票增长所致。
18、递延所得税负债比年初增长了 236.10%，主要系对江西骅光的投资按照公允价值计量产生的其他
综合收益的纳税时间性差异导致的。
(1) 利润构成
1、 营业收入和营业成本同比分别增长了 17.4%和16.89%，主要系新的子公司逐渐进入业绩稳定增长
期，同时原有的分子公司的市场开拓也取得了进展所致。
2、 销售费用同比增长了28.96%，主要系新的子公司前期市场开拓费用较大，同时各分子公司也补充了销售人员所致。
3、 管理费用同比增长了 60.34%，主要系公司2022年 IPO 及业务发展需要，导致公司的管理人员增加及IPO加班费、中介费等各种费用大幅增长所致。
4、 财务费用同比减少了151.54%，主要系2022年美元升值，导致公司的美元汇兑收益大幅增长所致。
5、 信用减值损失同比减少了29.03%，主要系期末的应收账款下降，导致计提的减值损失同比减少。
6、 投资收益同比减少了58.30%，主要系2021年做了美元远期锁汇产生的投资收益有250.86万元。
7、 资产处置收益同比增长了548.07%，主要系苏州公司办公场地房东提前要求退租，房东给与苏州公司的违约补偿金所致。
(2) 收入构成
2、 其他业务收入同比减少了93.70%，主要系公司在2021年7月份转让了湖南华光供应链公司66%的
股权，从2021年7月1日开始，湖南华光供应链有限公司就不再纳入合并报表所致。
(3) 主要客户情况
(4) 主要供应商情况
1、 经营活动产生的现金流量净额同比增长了401.92%，主要系四季度海运费下跌，公司营业收入规模也随之下降，垫付海运费压力减轻，同时前期高海运费的应收款也到了合同约定的收款期，所以经营活动产生的现金流就大幅上升。
2、 筹资活动产生的现金流量净额同比增长了122.74%，主要系公司在北交所上市成功，募集资金到位所致。
(四) 投资状况分析
1、 总体情况
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、 以公允价值计量的金融资产情况
主要是购买的流动性高的银行短期理财，上述金额为累积发生总额。
5、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
6、 委托贷款情况
7、 主要控股参股公司分析
(1) 主要控股参股公司情况说明
本报告期的合并财务报表范围包括母公司及8家全资子公司、2家控股子公司及5家参股公司。
其中8家全资子公司具体情况如下：
1、湖南华光源海国际船务代理有限公司，成立于2018年1月16日，注册地址为为湖南省长沙市天心区芙蓉南路新时空1号1902室，注册资本1,000万元，法定代表人李卫红，经营范围：国内水运船舶代理；水路货物运输代理；普通货物运输（货运出租、搬场运输除外）；国内货运代理；货物检验代理服务；货物报关代理服务；联合运输代理服务；打包、装卸、运输全套服务代理；物流代理服务；仓储代理服务；道路货物运输代理；航空货运代理；货物仓储（不含危化品和监控品）；国际海运船舶代理；无船承运；国际货物运输代理；汽车租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。
2、岳阳华光源海国际船务代理有限公司，成立于2018年9月6日，注册地址为湖南省岳阳城陵矶综合保税区国际商贸保税物流中心723室，注册资本1,000万元，法定代表人李卫红，经营范围：
国内水运船舶代理，水上货物运输代理，普通货物运输，国内货运代理，货物检验代理服务，货物报关代理服务，联合运输代理服务，打包、装卸、运输全套服务代理，物流代理服务，仓储代理服务（不含危险爆炸物品），道路货物运输代理，航空货运代理，货物仓储（不含危化品和监控品），国际海运船舶代理，无船承运，国际货物运输代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。
3、南京浩洲国际物流有限公司，成立于2019年9月18日，注册地址为南京市鼓楼区中山北路346号58号楼1202室，注册资本500万元，法定代表人邱德勇，经营范围：承办海运、空运、陆运进出口货物的国际运输代理业务，包括：揽货、托运、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输咨询业务；仓储服务（不含危险品）；船舶代理业务；国内货运代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。
4、华光源海国际物流（湖北）有限公司，成立于2020年11月11日，注册地址为武汉市江汉区常青街航侧村万国花园第7幢16层1号，注册资本500万元，法定代表张云松，经营范围：长江水路货物运输；外贸集装箱内支线班轮运输；国际海运船舶代理；国内船舶管理；普通货物运输；无船承运；道路货物运输代理；国际货物运输代理；搬运装卸服务；仓储服务（不含危险品）；检验检测服务；物流供应链管理与服务；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。
（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）。持有目的为业务协同发展。
5、华光源海国际货运（上海）有限公司，成立于2021年10月29日，注册地址为上海市崇明区绿华镇新建公路799号，注册资本500万元，法定代表人李卫红，经营范围：国内船舶管理业务；货物进出口；技术进出口；道路货物运输（不含危险货物）；报关业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：国内货物运输代理；国际货物运输代理；国际船舶管理业务；无船承运业务；包装服务；装卸搬运；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；供应链管理服务；集装箱、塑料制品、橡胶制品、包装材料及制品的销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。
6、华光源海供应链管理（上海）有限公司，成立于2021年11月16日，注册地址为上海市长宁区定西路988号24楼2401室，注册资本500万元，法定代表人李卫红，经营范围：货物进出口；技术进出口；国内船舶管理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：供应链管理服务；海上国际货物运输代理；
航空国际货物运输代理；国内集装箱货物运输代理；陆路国际货物运输代理；国内船舶代理；国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；道路货物运输站经营；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；从事国际集装箱船、普通货船运输；
装卸搬运；包装服务；无船承运业务；集装箱销售；塑料制品销售；橡胶制品销售；包装材料及制品
销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。
7、华光源海国际供应链（深圳）有限公司，成立于2021年12月15日，注册地址为深圳市罗湖区南湖街道嘉北社区嘉宾路2002号彭年广场3502，注册资本500万元，法定代表人李卫红，经营范围：国内货物运输代理；国际船舶管理业务；包装服务；装卸搬运；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；供应链管理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）国际货物运输代理；报关业务；无船承运业务；货物进出口；技术进出口；道路货物运输（不含危险货物）；国内船舶管理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。持有目的为业务协同发展。
8、光远吉运物流科技（上海）有限公司，成立于2022年1月6日，注册地址为上海市金山工业区亭卫公路6495弄168号5幢，注册资本500万元，法定代表人李卫红，经营范围：道路货物运输（不含危险货物）；货物进出口；技术进出口；海关监管货物仓储服务（不含危险化学品、危险货物）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；国内货物运输代理；国际货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；运输货物打包服务；装卸搬运；无船承运业务；国内船舶代理；国际船舶代理；国内集装箱货物运输代理；
包装服务；企业管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；运输设备租赁服务；电力电子元器件销售；汽车零配件零售；五金产品零售；日用百货销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。其中2家控股子公司具体情况如下：
9、湖南华光源海物流有限公司，成立于2019年9月16日，注册地址为常德柳叶湖旅游度假区七里桥街道戴家岗社区常德大道2689号托斯卡纳酒店A1502室，注册资本1000万元，持股比例85%，法定代表人刘群，经营范围：普通货物道路运输；大型货物道路运输；远洋货物运输；货物运输代理服务；供应链管理服务；装卸搬运和仓储服务（不含危险化学品仓储）；保险代理服务；进出口贸易和贸易经纪与代理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。10、华光源海国际物流（苏州）有限公司，成立于2020年2月24日，注册地址为中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区圆融时代广场24栋B区502单元506室，注册资本1,000万元，持股比例51.00%，法定代表人李卫红，经营范围：道路货物运输（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：国际货物运输代理；国内货物运输代理；报关业务；从事内地与港澳间集装箱船、普通货船运输；从事国际集装箱船、普通货船运输；运输货物打包服务；航空运输货物打包服务；运输设备租赁服务；国际船舶管理业务；国内船舶代理；国际船舶代理；无船承运业务；软件开发；装卸搬运；机械设备租赁；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；仓储服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
持有目的为业务协同发展。
其中5家参股公司具体情况如下：
1、上港集团长江物流湖南有限公司，成立于2009年4月2日，注册地址为湖南省长沙市天心区芙蓉南路新时空1号1412房，注册资本500成元，持股比例50.00%，法定代表人张勇，经营范围：
国内水运船舶代理；国际海运船舶代理；水上货物运输代理；国内船舶管理；装卸搬运；装卸服务；
道路货物运输代理；国际货运代理；国内货运代理；货物仓储（不含危化品和监控品）；物流园运营服务；谷物仓储；棉花仓储；铁路运输辅助活动。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。
2、湖南华光供应链有限公司，成立于2015年8月19日，注册地址为长沙市开福区青竹湖街道青竹湖路29号长沙金霞海关保税物流投资建设有限公司商务写字楼第12层西南向，注册资本500万元，持股比例34.00%，法定代表人邓洪伟，经营范围：供应链管理与服务；物流代理服务；打包、装卸、运输全套服务代理；国际货物运输代理；联合运输代理服务；仓储代理服务；货物仓储（不含危化品和监控品）；货物检验代理服务；货物报关代理服务；电子商务平台的开发建设；自营和代理各类商品及技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；预包装食品、米、面制品及食用油、调味品、乳制品、酒、饮料及茶叶、饮用水、水产品、生鲜家禽、蛋类、果品、蔬菜、茶叶作物及饮料作物、一类医疗器械、二类医疗器械、钢材、纺织、服装及家庭用品、文具用品、办公用品、机械设备、五金产品及电子产品、工艺品、化工产品的批发；罐头、矿产品、纸制品、土特产、电源设备、智能产品的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。持有目的为业务协同发展。
3、湖南迈康跨境电商供应链有限公司，成立于2021年2月5日，注册地址为湖南省长沙县黄花镇机场口社区长沙黄花综合保税区跨境电商监管平台大楼三楼315-137号，注册资本1,000万元，持股比例33.50%，法定代表人承征，经营范围：供应链管理与服务；在互联网从事以下经营活动：服装、日用品、电子产品、散装食品（含冷藏冷冻食品）、预包装食品（含冷藏冷冻食品）、玩具、婴儿用品、鞋帽、汽车用品、汽车内饰用品、劳动防护用品、一类医疗器械、二类医疗器械、三类医疗器械、乳制品的销售；百货的零售；自营和代理各类商品及技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；道路货物运输代理；国际货物运输代理；货物检验代理服务；货物报关代理服务；
联合运输代理服务；打包、装卸、运输全套服务代理；物流代理服务；国内货运代理；航空货物运输；
航空货运代理；仓储代理服务；仓储管理服务；货物仓储（不含危化品和监控品）；电子商务平台的开发建设；商务信息咨询；基础软件开发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，未经批准不得从事P2P网贷、股权众筹、互联网保险、资管及跨界从事金融、第三方支付、虚拟货币交易、ICO、非法外汇等互联网金融业务）。持有目的为业务协同发展。
4、江西骅光国际船务代理有限公司，成立于2011年4月19日，注册地址为江西省九江市庐山路 2 号 3 楼，注册资本 500万元，持股比例 30.00%，法定代表人何晓明，经营范围：承办海上、航空、陆路国际货物运输代理业务；进出口业务代理（以上项目国家有专项规定的除外，凡涉及行政许可凭许可证经营）。持有目的为业务协同发展。
5、湖南正茂数字科技有限公司，成立于2021年10月15日，注册地址为中国（湖南）自由贸易试验区长沙片区星沙产业基地蓝田北路 1 号梦工厂工业配套园 C1 栋 5 层 511 号 A1007，注册资本1,000万元，持股比例30.00%，法定代表人陆珍，经营范围：其他数字内容服务；数字动漫制作；供应链管理与服务；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；软件技术服务；互联网科技技术开发、科技技术转让、科技技术咨询、科技技术服务；物联网技术研发；网络安全技术服务；商务信息咨询；国内货运代理；国际货物运输代理；日用百货、建材的批发；百货、纺织、服装及日用品的零售；五金机电产品、建筑材料、农产品、航空航天配套零部件、计算机销售；
食品销售（预包装食品销售除外）；仓储代理服务；大数据处理技术的研究、开发；信息系统集成服务；
计算机技术开发、技术服务；装卸搬运（砂石除外）；打包、装卸、运输全套服务代理。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。持有目的数字化协同发展
(3) 报告期内取得和处置子公司的情况
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对公司整体生产经营和业绩的影响
光远吉运物流科技（上海）有限公司 设立 新设立子公司是公司经营业务长远发展的需要，对公司未来的业绩增长具有积极的作用。
(4) 公司控制的结构化主体情况
8、 合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人
(五) 税收优惠情况
国家税务总局公告2014年第42号《关于国际货物运输代理服务有关增值税问题的公告》一、试点纳税人通过其他代理人，间接为委托人办理货物的国际运输、从事国际运输的运输工具进出港口、联系安排引航、靠泊、装卸等货物和船舶代理相关业务手续，可按照《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）附件3第一条第（十八）项免征增值税。公司国际物流业务适用上述规定，免征增值税。
(六) 研发情况
支出总额也有下降，主要原因是江海联运信息管理平台也日渐完善。
研发投入资本化率变化情况及其合理性说明
3、 专利情况：
证流等物流环节数据。
5、 与其他单位合作研发的项目情况:
(七) 审计情况
1. 非标准审计意见说明:
2. 关键审计事项说明：
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