|
| 新乳业(002946)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
利息支出同比减少。
所得税费用 47,051,400.16 39,815,038.92 18.17%
研发投入 37,226,821.74 36,732,519.92 1.35%经营活动产生的现金流量净额 683,792,518.40 891,932,240.23 -23.34%投资活动产生的现金流量净额 -232,020,353.02 -267,306,609.13 13.20%筹资活动产生的现金流量净额 -174,800,848.61 -561,704,591.82 68.88% 报告期内公司取得借款与偿还借款现金净流入同比增加41,443.43万元以及同期支付现金股利7,547.28万元。现金及现金等价物净增加额 277,038,348.99 63,956,558.59 333.17% 公司根据经营情况，储备了偿还将到期的银行借款和拟支付现金股利所需的货币资金。信用减值损失 13,131,755.86 -13,505,037.94 197.24% 主要系应收账款账龄持续优化，违约损失率下降，计算的应收账款预期信用损失同比减少。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成
四、非主营业务分析
适用□不适用
性；其他权益工具投资收益不具有可持续性资产减值 -1,202,539.59 -0.34% 固定资产减值 否营业外收入 4,319,811.71 1.23% 罚没收入及无法支付 否金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性的款项等营业外支出 13,082,377.08 3.72% 主要是报废长期资产的净损失 否其他收益 23,650,820.74 6.73% 取得日常与经营活动相关的政府补助 否资产处置收益 -30,108,211.47 -8.56% 主要是牛只淘汰的处置损益 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
营情况，储备了偿还将到期的银行借款和拟支付现金股利所需的货币资金。应收账款 685,741,499.70 7.53% 604,080,607.52 6.76% 0.77%合同资产 0.00% 0.00 0.00% 0.00%存货 544,642,747.15 5.98% 711,504,732.21 7.96% -1.98%投资性房地产 19,041,463.82 0.21% 19,632,122.26 0.22% -0.01%长期股权投资 527,856,218.35 5.80% 538,266,567.68 6.02% -0.22%固定资产 2,809,258,373.63 30.86% 2,882,601,083.01 32.25% -1.39%在建工程 148,807,615.76 1.63% 89,480,442.05 1.00% 0.63%使用权资产 123,607,818.30 1.36% 121,663,210.65 1.36% 0.00%短期借款 885,149,069.46 9.72% 915,574,402.81 10.24% -0.52%合同负债 241,399,198.38 2.65% 419,639,712.37 4.70% -2.05%长期借款 1,378,468,386.55 15.14% 1,366,676,849.20 15.29% -0.15%租赁负债 69,208,116.53 0.76% 71,177,919.54 0.80% -0.04%一年内到期的非流动负债 729,501,805.53 8.01% 697,022,629.54 7.80% 0.21%其他权益工具投资 440,783,005.71 4.84% 480,431,815.11 5.38% -0.54%
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
（1）报告期末受限的货币资金 59,786,368.59元为子公司的住房公积金及票据保证金。
（2）报告期内用于长期借款抵押的在建工程及土地价值为人民币 83,100,528.50元。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川乳业 子公司 乳品生产及销售 211,112,500.00 1,528,016,744.99 833,195,871.70 806,510,808.63 54,934,268.12 54,009,655.27
昆明雪兰 子公司 乳品生产及销售 170,000,000.00 680,922,396.13 282,930,598.91 639,414,136.84 36,558,591.79 32,136,735.51寰美乳业 子公司 乳品生产及销售 285,825,962.00 1,924,522,578.17 967,437,892.41 948,626,163.76 73,287,481.84 67,335,314.07四川乳业是一家注册在中国境内，以生产、销售乳制品为主营业务的公司，主要业务集中在四川地区，其2024年1-6月主营业务收入为人民币7.97亿元，实现主营业务利润人民币2.36亿元。昆明雪兰是一家注册在中国境内，以生产、销售乳制品为主营业务的公司，主要业务集中在云南、贵州等地区，其2024年1-6月主营业务收入为人民币6.3亿元，实现主营业务利润人民币1.60亿元。寰美乳业是一家注册在中国境内，以生产、销售乳制品为主营业务的公司，主要业务集中在宁夏、甘肃、陕西、河南等地区，其2024年1-6月主营业务收入为人民币 9.23亿元，实现主营业务利润人民币2.54亿元。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十、公司面临的风险和应对措施
居民健康意识的持续提升为乳制品行业迎来了良好的发展机遇，市场对乳制品的消费需求进入稳步上升通道，品质高、有特色的乳制品越来越受到广大消费者的喜爱。同时，
消费者对产品的品质有了更高的要求，对不同品牌属性的认同有了更多的分化，流行时尚也处于不断变化之中。各乳企在面对消费群体年轻化、需求多样化方面，加大了产品创新、营销推广的力度，市场竞争更趋激烈。近年国内乳制品行业的发展呈现集中趋势，行业头部企业市场份额占比上升，挤压中小企业的市场空间。如果缺乏有效的经营举措，则公司有可能面临市场份额下降、经营业绩下滑、发展速度放缓的风险。公司主要通过建立质量安全、供应稳定的奶源基地，坚持“鲜立方战略”不动摇，全面推动落地执行公司上半年度壁垒鲜奶销售收入实现持续增长，公司始终坚持差异化的经营模式，以战略规划为指引，笃定核心业务，深化研发创新，加强区域精耕，强化“鲜”能力建设，创造长期增长，增强盈利能力，全面提升企业价值。
2、产品质量控制的风险及应对
公司生产的产品属于日常消费品，直接面对终端消费者，产品质量和食品安全直接关系着消费者的健康。由于公司产品在生产、流通过程需经历较多中间环节，特别是公司
的主要产品为低温乳制品更需要全程冷链保存，存在因人员操作疏忽、不能有效控制供应商行为等偶然因素带来的产品质量风险。作为一家专业的乳制品研发、生产及销售企业，公司多年来在产品质量管理方面已经积累了大量成熟的经验，长期以来，坚持“质量高于一切”的方针，遵循“质量三让步”原则，未出现过重大食品安全责任事故。公司建立健全了行业内先进成熟的产品质量控制体系，用数字化手段积极推进乳制品溯源工作，坚持从原料前端到消费终端的全程质量监控，并配有先进、齐全的检验检测设备设施，拥有一批经验丰富的质量控制人员，建立了成熟及完善的质量控制体系，确保为消费者提供安全、营养的高品质产品。
3、环保风险及应对
公司生产过程中会产生废水、废气、固废等污染物，如果处理不当，会造成污染环境，并对当地居民的生活带来不良影响；若公司员工未严格执行公司的管理制度，导致公
司的污染物排放未达到国家或者地方规定的标准，可能导致公司被环保部门处罚甚至停产。因此公司存在环保风险。公司高度重视环保工作，既是满足国家法律法规的要求，也是一家负责任企业，积极主动承担社会责任。公司防治污染设施建设均符合环境保护设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的“三同时”要求，各控股子公司均按属地环保部门要求安装自动监测设备，并与属地环保部门联网，实现环保部门对企业排污数据的实时监控，同时开展自行监测，掌握公司污染物排放状况，产生的固废委托具备资质的单位进行处置，公司建立了完善的环保管理制度、突发环境事件应急预案和操作规程，并通过采用先进的废水、废气处理工艺和技术，保证公司废水、废气的排放达到国家或者地方规定的标准。
4、税收优惠政策变化的风险及应对
根据国家相关规定，公司从事农牧业活动销售的自产农产品收入免征增值税，公司从事生产、销售巴氏杀菌乳、超高温灭菌乳等农产品初加工所得免征企业所得税；公司从
事农、林、牧、渔业项目所得享受减免征收企业所得税。在中国西部地区成立的四川乳业、新华西、昆明雪兰、云南蝶泉、西昌三牧、夏进乳业均享受国家关于深入实施西部大开发战略的有关规定，于2021年1月1日至2030年12月31日期间内的所得按照 15%的税率征收企业所得税。公司下属子公司天香连锁、七彩云、昆明海子、营养饮品、湖南采鲜、昊尔乳品、广东乳业、成都鲜连锁、昆明鲜连锁、四川鲜鉴、成都家满、分子力量、创元致知、海原科技，根据规定均属于小微企业，按照相关税收优惠政策，2024年年应纳税所得额不超过 300万元，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。公司附属子公司河北天香根据有关规定属于经认定的高新技术企业，在有效期内减按 15%税率缴纳企业所得税。未来，如果国家有关的税收优惠政策发生变化，或是相关公司不再符合相关税收优惠政策要求，公司的经营业绩可能因此而受到不利影响。通过由“鲜”战略到“鲜立方”战略的升级，持续提升公司核心竞争力，提高产品的市场占有率，保证公司业务稳定增长，通过规模和效益的增长，降低税收优惠政策变化
5、奶牛养殖疫病及自然灾害的风险及应对
原料奶是公司主要原材料，公司生产经营与提供原料奶的奶牛养殖行业密切相关。如果国内大规模爆发牛类疫病或公司自有牧场奶牛遭受疫病侵害，则可能导致公司的奶牛
生物资产带来减值或者原料供应不足的风险；同时，消费者可能会担心乳制品的质量安全问题，从而影响到乳制品的消费量。因此，公司存在由于奶牛养殖行业发生疫病而导致公司原材料供应不足、自有奶牛减产减值以及产品消费量下降的经营风险。而自然灾害风险方面，气温反常、干旱、洪涝、地震、冰雹、雪灾等自然灾害均会对行业经营和发展带来不利影响。在公司生产基地及其周边地区发生的自然灾害可能造成生产设施或设备的重大损坏，自然灾害和极端气候也会推动部分原料价格上涨。为有效应对奶牛养殖疫病所产生的风险，公司一方面通过规范化标准化养殖场的建设以及专业养殖技术人员的科学配置，充分加强自有牧场的奶牛养殖管理；另一方面，通过自有牧场管理构建了牧场管理体系的标准并充分发挥自有牧场的示范效应带动合作牧场在种牛、防疫等方面进行重点把控，将质量管理延伸到公司的合作牧场，通过优化奶源产业一体化链条，共同保障公司奶源基地的稳定性和抗风险性。在自然灾害的应对措施方面，虽然公司无法排除下属企业所在地区遭受重大自然灾害的可能性，但是公司各项业务布局在国内外较为广泛的现状保证了特定区域发生自然灾害时，不会对公司整体业务产生重大影响。同时，公司能够利用集中优势，并在政府的大力支持下，及时有效地调配资金、原材料、设备、人员以及其他物资等尽快恢复生产，减少自然灾害所造成的损失。
6、突发公共卫生事件等不可抗力的风险及应对
突发卫生公共事件等不可抗力事件的爆发，会阶段性地对消费者的消费需求、场景、方式等造成影响。不可抗力事件对乳制品企业的发展既是机遇也是挑战，面对不可抗力
因素的影响，基于乳制品能有效提高人体抵抗力的功效，公司一方面充分利用自建的科技研究院与科研院所及机构深度合作的优势，优化丰富产品矩阵；另一方面，公司通过对“鲜活 go2.0”系统的全面升级，以用户为核心，由“产品销售”到“用户运营”业务变革的推动，有效实现了用户全生命周期的数字化运营，更全面高效实现用户履约交付，努力降低各种不可抗力因素带来的不利影响。十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
|
|