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| 首创环保(600008)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司在“深度攻坚、全面提质、创新增量、系统升维”四大经营策略牵引下，稳增长、调结构、防风险，核心业绩指标均实现平稳增长。公司实现营业收入 91.34亿元，同比增长3.35%，实现归属于上市公司股东的净利润 9.16亿元，同比增长20.99%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8.32亿元，同比增长11.99%。主要得益于报告期内公司运营板块持续发力，存量资产运营潜力进一步释放。
报告期内，公司围绕“生态+2025”战略总体框架，进一步明确“进、退、守、试”业务组合，形成了以解决方案牵引多元发展的业务设计思路。对应解决方案升级路径，将业务分类为资产类业务、服务类业务、技术产品类业务、其他业务，组成新业务组合，精准释放发展动能。
（一）资产类业务运营优势持续巩固，有效推动业绩持续增长
报告期内，公司通过投资运营模式进一步开拓以供水、城乡污水处理及水环境综合治理为核心的水务处理业务，以垃圾焚烧发电及有机固废处理、城乡环卫为核心的固废环境业务，以场地修复为主的土壤治理业务，以及市政及园区大气治理业务，工业废气、工业污水处理等工业服务业务，同时积极拓展节能双碳业务。
公司资产类业务中的工程业务收入有所下降，运营业务收入继续保持稳定增长并维持较高的盈利水平，体现公司较强的运营管理能力。报告期内，资产类业务的营业收入 76.92亿元，同比增长3.08%，归母净利润 9.38亿元，同比增长0.64%。资产类业务中运营业务实现收入 70.48亿元，同比增长8.33%，归母净利润 8.79亿元，同比增长6.75%。
分业务板块来看：
水务处理业务板块保持增长趋势，持续精耕生产经营，积极抢抓市场机遇，运营业务持续提升发展质效，整体呈现出良好发展态势。其中，城镇供水运营业务实现营业收入 20.79亿元，同比增长2.91%，毛利 7.68亿元，基本稳定。公司在推动各地关停供水区域内自备井的同时积极拓展供水市场范围，报告期内完成转商运项目 5个，涉及处理规模 47.10万吨/日，3个供水项目调价，涉及供水规模 108.7万吨/日。2024年上半年城镇供水业务产能利用率为 63.99%，同比提升1.24个百分点。上半年售水量 7.3亿吨，同比提升 6.80%，综合水价 1.92元/吨（含税），同比提升0.66%。
城镇和农村污水运营业务实现营业收入 29.47亿元，同比增长8.50%，毛利 12.07亿元，同比增长9.98%。报告期内完成转商运项目 6个，新增处理规模 14.10万吨/日。2024年上半年结算水量 15.25亿吨，同比提升 4.36%，综合水价 1.69元/吨（含税），同比提升 5.28%。报告期内，实现8个项目水价调增，涉及处理规模 81.20万吨/日。同时公司对下属公司进行分级分类管理，多种渠道拓展进水量，报告期内公司产能利用率为 81.50%，较上年同期提升 0.66个百分点。
水环境综合治理运营业务实现营业收入 1.65亿元，同比增长15.66%，毛利 1.32亿元，同比增长7.52%。报告期内新增泉港项目正式转运，截至报告期末，水环境综合治理业务在手项目共29个，其中 11个项目已进入稳定运营期。公司将持续做好存量项目的结决竣工作，通过甲乙双线管理体系压实责任，加快在手项目逐步进入运营阶段；通过建立系统化的水环境运营体系，利用标准化、专业化的智慧管理工具提升运营质量。
固废环境业务板块在业务链上实现了高度协同，形成了以垃圾焚烧为核心的纵向协同，以及多类废弃物的横向协同。其中，垃圾焚烧发电运营业务持续强化核心地位，实现营业收入 10.72亿元，同比增长6.45%，毛利 5.17亿元，同比增长8.69%。报告期内，垃圾焚烧发电运营业务合计提供上网电量 12.87亿千瓦时；生活垃圾处理量合计 504.16万吨，吨入厂上网电量总体较2023年度提升 5.7%，其中南乐、正阳、农安、驻马店等区域项目提升明显。公司积极拓展域外垃圾并推动实施技改增效，存量焚烧项目产能利用率从 77%提升至 87%，其中都匀、高安、南阳、新乡、玉田、唐河、永济和南乐等区域的 8个垃圾焚烧发电项目的产能利用率较2023年度有了显著提升。
工业服务业务板块聚焦煤化工、钢铁行业，集中力量确保存量项目稳定运营的同时，以存量项目为场景积极锻造行业领先技术工艺。其中，工业废气运营业务实现营业收入 1.83亿元，同比增长544.78%，毛利 3,327万元，同比增长35.09%，主要由于乐亭气一期项目正式投运调整结算价格所致。工业污水运营业务实现营业收入 2.31亿元，同比增长0.36%，毛利 5,192万元，同比增长60.87%。公司将逐步积累工业污染治理的资质、业绩，努力打造自身的核心技术、建管能力、运营能力、供应链管理能力，继续聚焦煤化工、钢铁等行业企业，加大技术研发和项目拓展，快速实现突破。
（二）服务与技术产品类业务稳定增长，轻资产转型稳步推进
公司依托存量资产类业务应用场景，锻造专业技术能力，封装新产品和服务，持续优化业务结构，逐步形成服务与产品类业务“新”增量。公司通过核心技术能力积累，积极拓展 EPC及 EPCO模式的建造服务、委托运营、管网检测运维、城乡环卫运营、低碳环保技术咨询等服务业务，向客户提供专业化环境治理综合解决方案；围绕技术工艺、技术装备、数字化产品构建产品库，加快推进核心技术产品的开发和销售。公司积极致力于拓展各类服务类项目，不断丰富项目服务内容和形式。报告期内服务与产品类业务营业收入稳定增长，盈利能力有较大提升空间。
报告期内，公司服务类业务实现营业收入 97,532万元，占公司营业收入总额比重为 10.68%。
服务类业务营业收入主要由供水建造服务、环卫运营服务、土壤修复建造服务、城市环境咨询服务等轻资产业务构成。公司上半年新增合同额 115,777万元，其中，服务类业务新增合同额 83,461万元，占比 72.09%。
建造服务业务实现营业收入 60,773万元，毛利 7,113万元，同比下降14.38%。报告期内，公司基于自身能力及资源整合，探索项目投、拓模式，拓宽订单获取渠道，共新增建造服务订单 5个，合同额共计 60,445万元，占公司总体服务类业务新增合同额的 72.42%。公司在水务建造领域树立了良好的品牌形象，其中，濉溪群众喝上引调水工程项目充分践行公司“城市深耕”策略，并有助于推动实现濉溪县城乡供水一体化，彻底解决城乡居民饮水问题，进一步提升公司在濉溪当地及周边区域的品牌影响力。
运营服务业务实现营业收入27,265万元，同比增长15.44%，毛利6,644万元，同比增长9.18%。
2024年上半年公司落地环卫业务项目 6个，合同总额 10,145万元，年化合同额 6,975万元。在环卫业务管理体系方面，公司积极完善了环卫业务管理体系的建设，重点推进了环卫平台的安全管理、经营计划管理、人力管理以及组织能力建设等工作。
低碳环保技术咨询服务业务实现营业收入 9,494万元，同比增长14.30%。其中，城市环境咨询服务业务实现营业收入 5,362.55万元，园区环境安全咨询及系统化服务业务实现营业收入1.705.02万元，同比增长219%。公司轻咨询业务从深发力、从新赋能、从细谋划、从严管控，在北京、江西、安徽、山东等传统优势区域持续发力，并在福建、湖北、重庆等新区域开拓取得积极进展，业务版图进一步拓展。报告期内共新增咨询类服务订单 42个，合同额共计 12,175万元，占公司总体服务类业务新增合同额的 14.59%。同时报告期内，公司从事碳资产开发、碳资产核查类技术服务订单显著增加，合同额突破 600万元，为环保行业实现“双碳”目标提供有效路径。
公司技术产品类业务实现营业收入 12,044万元，同比增长0.68%。公司按照新业务拓展策略，以数字化为代表的核心技术产品订单实现新突破。报告期内，公司技术产品类业务新增合同金额共计 15,689万元，其中，环保技术装备类产品订单合同额共计 10,094万元；市政大气产品（E-decision和抑尘剂）订单合同额共计 3,463万元；智慧环保产品（WEAM+SENSIR）订单 4个，合同额共计 2,089万元；直饮水业务订单 8个，产品进一步得到市场认可。依托核心技术产品推动服务业务落地，取得了阶段性成果。
（三）精益管理推动提质增效，多措并举实现增收降本
报告期内，公司聚焦 ROE拆解，围绕“做大收入、严控成本、优化结构”三大维度，深入开展提质增效专项工作，上半年公司净资产收益率同比提升 0.46个百分点。
挖潜增收方面，公司依托现有的供水项目，打造统一的管网工程业务平台，开展规范化的管网业务，新增管网工程合同额 4.79亿元；同时公司依托现有的焚烧项目，梳理出域外垃圾、供热业务、供气业务、光伏业务等 14类衍生业务，大力开展“焚烧+供热/供汽”“焚烧+有机”“焚烧+工业垃圾”“焚烧+转运清扫”等项目衍生经营发展模式。报告期内，新乡焚烧供汽项目外供蒸汽量11.49万吨，因外供蒸汽增加收入近 2,000万元，验证了焚烧衍生业务技术路径的可行性，为公司带来新业务增长动力。
多效降本方面，财务成本端，报告期内公司充分利用良好的金融市场环境开展存量项目外部借款利率下调专项工作，推动了成都首创、铜陵首创、新乡焚烧等 33个存量项目实现了外部融资贷款利率的下调。公司总体外部贷款利率下降15BP，公司项目端外部贷款利率下降20BP。
供应链管理端，公司在原来采购业务与管理流程化、数字化的基础上，进行迭代升级，打通采购合同、采购订单、库存与财务支付环节，对内与供应链系统、财务共享系统对接互通，对外与集中采购品类供应商的信息化系统数据互联，提升采购效率与效益。报告期内，公司完成 21个集采品类的框架协议采购，集采覆盖率达到 57.89%，集采成本较去年同期下降超过 10%，同时上半年公司完成 2个品类的行业联合采购，采购规模为 4,910万元。
（四）金融资管能力持续深化，重大战略退出项目顺利实施
近年来，公司在高效资产管理能力引领下持续深化业务转型升级，积极筹划并实施战略性退出策略，优化资产结构并实现现有资产投资价值的最大化。报告期内，经董事会及股东大会审议批准，公司转让所持有 ECO Industrial Environmental Engineering Pte. Ltd（以下简称“标的公司”）的 100%股权，并与收购方完成《股权购买协议》的签署，本次交易已于2024年7月18日完成交割，收取股权转让价款 6.08亿新加坡元（约合人民币32.64亿元），公司不再持有标的公司的任何股权。本次交易可有效降低公司资产管控风险，将相关资源更好地集中于境内环保主业项目。本次交易有利于公司进一步优化资产和资源配置，实现投资收益和股东回报最大化，股权交易款的收回将进一步改善公司现金流及盈利能力，对公司2024年经营业绩产生积极影响。
（五）科技创新工作有序开展，科技成果转化加速推进
报告期内，公司在“十四五”科技创新发展规划的引领下，持续对现有产品与技术进行完善与升级，不断拓展新的科研方向，不仅成功推动多项研发课题立项、开发、结题、绩效评价，还实现了部分创新成果在内外部项目上应用，为公司长期发展奠定了坚实的基础。在科技成果应用方面，公司目前研发的好氧颗粒污泥技术、ASMART模型智控系统产品、生态湿地技术实现了技术产品化。其中，好氧颗粒污泥技术于2024年 6月在海宁丁桥污水处理厂扩容改造项目正式落地应用，处理规模从 4万吨/日扩容到 7万吨/日，是国内首个 SBR改造为 AGS原位扩容项目，此外好氧颗粒污泥技术成功入选市国资委组织的节能环保领域的原创技术策源地，更好服务和支撑“绿色北京”战略；ASMART模型智控系统产品于报告期内服务鹰潭污水厂等内部项目，推动项目提质增效，降低运营成本；生态湿地技术已完成产品化验证，并在石家庄、内江、淮南等多个内部项目推广应用。
截至报告期末，公司在研科研项目 58项；累计获得授权专利共计 931项，其中发明专利 132项，实用新型 783项，外观专利 12项，其他类型 4项；参与标准编制数量 31项。报告期内，公司共荣获各类科技创新成果奖项 13个，其中省部级奖项 2个，市科协 1个，国家级协会奖项 5个，省级协会奖项 5个。
上半年，公司深入践行“70%科创型技改”“20%技术创新”“10%战略研究”的“721”科技创新路线。其中，战略研究课题进展显著。公司参编的国家标准《碳排放核算与报告要求第 X部分：生活污水处理企业》推动水务碳排放标准体系建设；公司牵头主编的中国水协团标《城镇污水处理厂甲烷和氧化亚氮排放监测技术标准》，作为行业首部温室气体排放监测标准已进入最后评审阶段。公司另一项战略性研究项目“剩余污泥胞外聚合物回收及其资源化研究”已完成了部分小试及两项专利撰写，该项目的实施是公司“蓝色水工厂”核心工艺技术的重要技术路线，积极响应了国家“推进污泥资源利用”的重要发展战略，推进污水处理减污降碳协同增效。
未来，公司将以“突出专业价值、聚焦客户需求、强化技术驱动”为原则构建矩阵式产品系列，以科技创新主体体系、IPD产品开发导向的科研管理体系、科技创新人员管理体系三大支撑体系，有效支撑“十四五”科技创新目标的落地。
公司主要业务数据
1、公司产能情况
2、报告期内各区域产能及新投产规模
（1）供水业务
（2）污水处理业务
华北地区：北京市、天津市、河北省、山西省、内蒙古自治区；
中南地区：河南省、湖北省、湖南省、广东省、海南省、广西壮族自治区； 东北地区：辽宁省、吉林省、黑龙江省；
西南地区：重庆市、四川省、贵州省、云南省、西藏自治区；
西北地区：陕西省、甘肃省、青海省、宁夏回族自治区、新疆维吾尔自治区
3、报告期内生产信息
注：此数据未包含生态环境项目中涉及自来水、污水处理业务。
4、固废数据
项目类型 设计规模
（吨/日） 已投产规模
（吨/日）2024年1-6月转商运规模（吨/日） 处理量（吨） 累计发电量（千瓦时) 累计上网电量（千瓦时) 在建规模（吨/日） 预计投产时间垃圾焚烧发电 23,570 20,770 1,400 3,753,047.82 1,309,512,217 1,100,611,832 1,0002025年生物质发电 1,600 1,600 / 281,166.74 203,687,498 186,408,130 / /餐厨和厨余垃圾 2,719 2,719 / 283,744.58 / / / /生活垃圾-填埋 3,755 3,755 / 93,913.09 / / / /生活垃圾-收运 5,526 5,526 / 629,681.28 / / / /报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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