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| 嘉元科技(688388)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 四、 经营情况的讨论与分析
在当前全球经济增速放缓和宏观环境日益复杂多变的大背景下，新能源汽车销量增速放缓，短时间内公司所处铜箔行业面临产能过剩、供过于求和价格激烈竞争等情况，锂电铜箔加工费目前仍处于较低位置。报告期内，公司实现铜箔产量约 2.4万吨，较上年同期增长0.12%；实现铜箔销售2.5万吨，较上年同期增长0.68%；报告期内，公司实现营业收入242,304.85万元，同比增长16.62%；实现归属于上市公司股东的净利润-10,519.82万元，同比减少595.15%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-12,281.72万元，同比减少2,259.04%；经营活动产生的现金流量净额为-86,269,65万元，同比下降297.26%。截至本报告期末，公司资产总额约为1,258,753.80万元，较期初下降1.67%；归属于上市公司股东的净资产702,003.99万元，较期初下降2.03%。
公司业绩变动的主要原因如下：1、公司因受市场竞争加剧、加工费下降、供需关系变化、原材料价格波动、整体经济形势变化及行业周期等因素影响，公司毛利率出现较大程度的下降；2、由于受客户结算账期延长的影响，报告期内公司应收账款较上年末增长107.13%，根据公司会计政策相应较上年末增加计提坏账准备3,123.08万元，影响了当期的利润实现；3、公司2024年1-6 月计提股权激励金额 1,842.53万元；4、报告期内铜箔产品的主要原材料铜的价格上涨，对当期的生产成本造成一定影响。
面对目前铜箔行业的情况，公司将坚持高质量发展，推动公司产品走向高端化、多样化的新方向，多措并举推进降本增效，优化生产经营，加强研发创新、市场开拓等工作，提升公司市场竞争力。
2024上半年，面对复杂严峻的全球经济、市场、行业形势，公司全体上下紧密配合、积极应对，统筹兼顾生产经营和科技创新，围绕核心技术，在重点领域实现不断突破，紧紧围绕公司年度经营计划，全力推进各项工作。具体情况如下：
一、聚焦铜箔主业
（一）紧密结合市场。公司密切跟进市场情况，把握需求复苏机遇，逐步提高开机率。公司交流，取长补短，提高生产效率，报告期末产能利用率较报告期初实现了大幅提升。
（二）秉持质量第一。公司始终以严格的标准实施质量控制，积累了丰富的生产工艺及品质管理实践经验，随着公司产能规模的扩大和锂电铜箔业务的发展，公司持续提高产品生产技术工艺水平，完善品质管理内部控制制度，引入先进的品质管控体系及设备，严格按照质控体系标准进行研发及生产，通过加强作业指导培训，精进生产操作流程，注重源头和过程管控，持续、严格把控产品质量，实现良品率的不断优化。
（三）坚持创新创效。公司高度重视科技创新，坚持全面科学规划研发创新投入。2024年上半年，公司研发投入合计13,505.87万元，较上年同期增长12.15%；截止2024年6月末，公司研发人员数量为226人，研发人员数量占公司人员总数的比例为10.34%。在锂电铜箔方面，公司瞄准市场开展超高强、特高强、超高延伸率等产品研发，加大复合铜箔研发力度。推动锂离子电池用极薄电解铜箔项目等24个研发项目，目前其中4个项目已结题，其他项目正在研发中。在电子电路铜箔方面，公司推动高端电子电路铜箔的国产替代进程，取得了高阶 RTF（反转铜箔）、HTE（高温高延伸铜箔）、HVLP（极低轮廓铜箔）、IC封装极薄铜箔和高密度互连电路（HDI）铜箔等高性能电子电路铜箔的技术突破。此外，公司加强研发人员队伍建设，一是通过招聘高端专业人才，充实技术研发队伍；二是采取内外培训相结合，提升研发技术人员的技能和专业知识；三是健全激励管理制度，激发研发技术人员的研发创新积极性。
（四）完善基地建设。公司相关部门将做好嘉元宁德公司、嘉元江西公司以及嘉元时代基地一期建设项目收尾完善工作，促进生产经营正常化。同时，公司相关部门推动白渡基地挖潜增产技改项目，技改完成后白渡基地产能可实现较大提升。
二、坚持多元发展
（一）推进光伏储能业务。公司积极探索开展光伏、储能、充电桩、风电及碳交易业务，嘉元新能源在报告期内开发了多个工商业项目的EPC业务，同时进入户用光伏项目EPC的领域。
（三）设立产业投资基金。报告期内，公司紧抓发展机遇，引入社会资本助力产业发展，与淮安经开嘉立股权投资合伙企业等共同推进设立淮安经开嘉元产业投资基金合伙企业，主要投资于新能源与先进制造产业领域。在保证公司主营业务稳健发展的前提下，有助于加快公司发展战略的落地；利用投资基金平台，加快公司在新能源、先进制造产业等领域的产业布局，与公司现有业务形成联系，为公司在战略层面上持续发展提供优质项目储备，提升公司核心竞争力和未来价值，同时为公司及股东创造合理的投资回报。
三、加强市场营销
（一）精进营销策略。报告期内，公司在维护好现有市场和客户的基础上，积极挖掘潜在市场，结合市场情况制定有竞争力的定价策略，加强国际新市场开发力度，通过展会、市场调研及客户拜访等方式，加强公司在铜箔市场的辐射能力，使得客户对公司品牌认可度不断提升。此外，公司不断加强海外市场的布局，利用自身产品优势及综合服务能力，推进与海外知名头部客户达成战略合作，为公司开拓海外市场奠定基础。报告期内，公司成立全资子公司广东嘉元国际物流有限公司，通过“区港联动”“海铁联运”模式出口铜箔，进一步推动铜箔产品的国际化销售。
（二）提升服务质量。报告期内，公司营销事业部主动拜访客户，及时了解顾客需求，针对客户不同阶段的期望和需求，及时做好反馈工作，提供专业的技术支持服务。根据客户的特殊需求，提供定制化产品及服务解决方案，不断提高客户满意度。
（三）参会推介产品。报告期内，公司领导带队参加上海国际电子电路展览会、2024中国电子铜箔行业高层论坛等会议活动，设展厅展示公司产品，积极推介公司技术、品牌优势和产品优越性。
（四）大力降低库存。报告期内，公司把握市场需求复苏的机遇，结合生产情况、客户需求，积极向客户争取机会，优先消化库存铜箔、铜合金等产品，加快资金回笼流转。
四、分红回购双驱动，维护股东利益
公司切实推动“提质增效重回报”行动方案，努力通过良好的业绩表现、规范的公司治理、积极的投资者回报，履行上市公司的责任和义务，回馈投资者的信任，维护公司股价的长期稳定，提振市场信心。报告期内，公司实施完成了2023年年度权益分派，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.15元（含税），派发现金红利人民币6,338,309.49元（含税），占公司2023年度合并报表归属于母公司股东净利润的 33.31%，保持了现金分红政策的一致性、合理性和稳定性。
2024年5月，公司完成股份回购，实际回购公司股份3,684,100股，占公司总股本的0.8643%，回购资金总额59,978,701.62元（不含印花税、交易佣金等费用）。公司实施的股份回购，不仅体现了公司对未来发展的信心及对公司价值的认可，同时有利于增强投资者信心，维护股东的利益。
此外，公司在报告期内还积极推进降本增效、提升管理效能、提高人员素质、增强安全意识、担当社会责任，通过以上措施推动公司实现高质量发展。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
六、 报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入242,304.85万元，较上年同期增长16.62%，实现归属于上市公司股东净利润-10,519.82万元，较上年同期下降595.15%。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
研发费用变动原因说明:研发费用与上年同期基本持平。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系兑付到期银行承兑汇票增加、存货较同期增加、客户结算账期延长使得经营现金流入时间延迟所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系报告期内支付保证金所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系报告期内应付票据保证金的退还所致。
2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
(三) 资产、负债情况分析
1. 资产及负债状况
现等流转较快，期末存量减少所致。长所致。应收款项现等流转较快，期末存量减少所致。款所致。其他应收期末，公司已向中登公司支付股利款，未到现金红利发放日故中登公司尚未将该款项支付给股东。其他流动资资金回收所致。性凭证（固定收益）。其他非流动金融资增加所致。使用权资旧所致。递延所得应计提的递延所得税资产增加所致。其他非流所致。致。期兑付所致。税减少所致。其他应付金减少所致。一年内到期的非流期借款增加所致。款所致。付款额减少所致。股份回购所致。其他说明无2. 境外资产情况3. 截至报告期末主要资产受限情况
(四) 投资状况分析
对外股权投资总体分析
（1） 报告期内，公司投资设立全资子公司广东嘉元国际物流有限公司，报告期内公司已对其实缴100万元。
（2） 报告期内，公司向控股子公司深圳嘉元新能源科技有限公司实缴4,500.00万元。
（4） 报告期内，公司及其他合伙人投资设立淮安经开嘉元产业投资基金合伙企业(有限合伙），淮安经开嘉元认缴出资总额为14,800万元，公司认缴
9,000万元，已对其实缴900万元。
（5） 公司于2024年2月27日注销了控股孙公司深圳嘉元海纳科技有限公司。
（6） 公司于2024年3月8日注销了控股子公司广东嘉元海纳绿信储能科技有限公司。
1. 重大的股权投资
√适用 □不适用
限公司 一般项目：有色金属压延加工；有色金属铸造；有色金属合金制造；高性能有色金属及合金材料销售；有色金属合金销售；金属材料制造；非金属废料和碎屑加工处理；金属丝绳及其制品制造；金属丝绳及其制品销售；电线、电缆经营；光纤制造；光缆制造；光缆销售；光纤销售；常用有色金属冶炼；金属材料销售；金属废料和碎屑加工处理；金属加工机械制造；金属切削加工服务；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；国内货物运输代理；
选矿。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：城市配送运输服务（不含危险货物）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 增资 49,900,000.00 65% 自有资金 嘉元隆源增资扩股后注册资本为11,600万元，公司认缴7,540万元，报告期内已完成全部实缴；罗军认缴4,060万元，报告期内已完成全部实缴。 不适用 具体内容详见公司于2024年6月1日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于控股孙公司增资扩股暨关联交易的公告》（公告编号：2024-052）。淮安经开嘉元产业投资基金合伙企业(有限合伙） 一般项目：创业投资（限投资未上市企业）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 新设 9,000,000.00 60.8108% 自有资金 淮安经开嘉元认缴出资总额为14,800万元，公司认缴9,000万元，报告期内已对其实缴900万元。 不适用 具体内容详见公司于2024年5月15日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于参与设立产业投资基金暨关联交易的公告》（公告编号：2024-040）。合计 / / 58,900,000.00 / / / /2. 重大的非股权投资□适用 √不适用3. 以公允价值计量的金融资产√适用 □不适用截至2024年6月30日，公司其他流动资产中短期债权投资为华林证券收益性凭证，本金5,000.00万元，计提利息17.41万元，到期日为2025年5月20日。
(1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 1． 对于同时满足下列条件的套期工具，运用套期会计方法进行处理
（1）套期关系仅由符合条件的套期工具和被套期项目组成。
（2）在套期开始时，本公司正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件。
（3）套期关系符合套期有效性要求。
套期同时满足下列条件的，认定套期关系符合套期有效性要求：
1）被套期项目和套期工具之间存在经济关系。该经济关系使得套期工具和被套期项目的价值因面临相同的被套期风险而发生方向相反的变动。2）被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。3）套期关系的套期比率，等于公司实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数量之比，但不反映被套期项目和套期工具相对权重的失衡，这种失衡会导致套期无效，并可能产生与套期会计目标不一致的会计结果。2． 公允价值套期会计处理
（1）套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。
（2）被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，同时调整未以公允价值计
量的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入当期损益，其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整；被套期项目为公司选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失计入其他综合收益，其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整。被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被套期风险引起的公允价值累计变动额确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入各相关期间损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，调整该资产或负债的初始确认金额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。
（3）被套期项目为以摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）的，对被套期项目账面价值所
作的调整按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，并计入当期损益。该摊销可以自调整日开始，但不晚于对被套期项目终止进行套期利得和损失调整的时点。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，则按照相同的方式对累计已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面价值。3． 现金流量套期会计处理
（1）套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，计入其他综合收益。现金流量套期储备的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：1）套期工具自套期开始的累计利得或损失；2）被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。每期计入其他综合收益的现金流量套期储备的金额为当期现金流量套期储备的变动额。
（2）套期工具产生的利得或损失中属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利
得或损失），计入当期损益。
（3）现金流量套期储备的金额，按照下列规定处理：
1）被套期项目为预期交易，且该预期交易使公司随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，则将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。2）对于不属于前一条涉及的现金流量套期，在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。3）如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是一项损失，且该损失全部或部分预计在未来会计期间不能弥补的，则在预计不能弥补时，将预计不能弥补的部分从其他综合收益中转出，计入当期损益。报告期实际损益情况的说明 期货与现货抵消后，本期实际盈利75.23万元。套期保值效果的说明 期货与现货抵消后的金额对本期实际损益影响较小。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、开展套期保值业务的风险分析
（1）市场风险
铜的价格受国内外政治经济形势、国家或地区政策、全球供应链情况等影响较大，当市场价格发生大幅剧烈波动时，可能出现期货价格与现货价格走势背离，导致套期保值效果未能达到预期的风险控制目标。
（2）流动性风险
因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手，导致交易指令无法按计划入市成交的风险。
（3）信用风险
因合作的金融机构出现破产、系统错误、市场失灵等重大不可控风险情形，金融机构出现违约，导致交易、交割、结算等无法正常进行的风险。
（4）资金风险
在期货及衍生品的价格出现较大波动时，因交易资金未能及时补充到位，导致保证金不足而被强行平仓或无法交割的风险。
（5）操作风险
由于套期保值业务相关人员的专业能力不足、职业道德缺陷等造成错单给公司带来损失的风险。
（6）技术风险
由于交易系统、网络、通讯设施及设备故障造成无法正常交易的风险。
已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有） 公司于2023年7月24日召开第五届董事会第七次会议、第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于开展期货套期保值业务的议案》，于2023年7月25日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露了《广东嘉元科技股份有限公司关于开展期货套期保值业务的公告》（公告编号：2023-048）。衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有） 不适用
(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资
其他说明
无
4. 私募股权投资基金投资情况
企业，公司通过投资春阳旭阳直接进行股权投资或从事与股权投资相关的活动，在获取投资收益的同时通过本次投资达到拓宽公司市场领域、完善产业布局等目的。 1,000 0 1,000 有限合伙人 37.0370 否 其他非流动金融资产 否 广西睿奕新能源股份有限公司 0 302.87上海氢毅昕阳创业投资合伙企业（有限合伙）2021年8月19日 氢毅昕阳主要投资领域包括与公司主营业务相关或能起到一定协同效应的相关标的企业，公司通过投资氢毅昕阳直接进行股权投资或从事与股权投资相关的活动，在获取投资收益的同时通过本 5,500 0 5,500 有限合伙人 43.0192 否 其他非流动金融资产 否 山东东岳未来氢能材料股份有限公司、华人运通控股（上海）有限公司、广东天域半导体股 0 303.27次投资达到拓宽公司市场领域、完善产业布局等目的。 份有限公司、英韧科技股份有限公司深圳春阳汇盈创业投资合伙企业（有限合伙）2021年11月4日 春阳汇盈主要投资领域包括与公司主营业务相关或能起到一定协同效应的相关标的企业，公司通过投资春阳汇盈直接进行股权投资或从事与股权投资相关的活动，在获取投资收益的同时通过本次投资达到拓宽公司市场领域、完善产业布局等目的。 2,000 0 2,000 有限合伙人 37.7358 否 其他非流动金融资产 否 奥动新能源汽车科技有限公司 0 17.95深圳春阳颂航创业投资合伙企业（有限合伙）2020年4月23日 春阳颂航重点关注与公司主营业务相关或能起到一定协同效应的自动化设备等行业的相关标的企业，公司通过子公司嘉元云天投资春阳颂航，间接进行股权投资或从事与股权投资相关的活动，在获取投资收益的同时通过本次投资达到拓宽公司市场领域、完善产业布局等目的。 1,000 0 1,000 有限合伙人 16.6667 否 其他非流动金融资产 否 深圳市兴禾自动化股份有限公司 0 -37.12深圳春阳泓鑫创业投资合伙企业（有限合伙）2021年12月20日 春阳泓鑫主要投资领域包括与公司主营业务相关或能起到一定协同效应的相关标的企业，公司通过子公司嘉元云天投资春阳泓鑫，间接进行股权投资或从事与股权投资相关的活动，在获取投资 1,000 0 1,000 有限合伙人 18.3824 否 其他非流动金融资产 否 广西睿奕新能源股份有限公司、山东东岳未来氢能材料股份有限公司、上海重 0 85.38收益的同时通过本次投资达到拓宽公司市场领域、完善产业布局等目的。 塑能源集团股份有限公司、捷贝通石油技术集团股份有限公司淮安经开嘉元产业投资基金合伙企业(有限合伙）2024年6月3日 本次参与设立投资基金符合公司发展战略和投资方向，在保证公司主营业务稳健发展的前提下，有助于加快公司发展战略的落地；利用投资基金平台，加快公司在新能源、先进制造产业等领域的产业布局，与公司现有业务形成联系，为公司在战略层面上持续发展提供优质项目储备，提升公司核心竞争力和未来价值，同时为公司及股东创造合理的投资合伙人 60.8108 是 长期股权投资 是 尚未完成对外投资 0 0合计 / / 19,500 900 11,400 / / / / / / 0 672.35其他说明无
(五) 重大资产和股权出售
(六) 主要控股参股公司分析
(七) 公司控制的结构化主体情况
七、 其他披露事项
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