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| 九菱科技(873305)经营总结 | | 截止日期 | 2022-12-06 | | 信息来源 | 2022年12月06日招股书 | | 经营情况 | 第八节 管理层讨论与分析
一、 经营核心因素
（一）影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素
公司是粉末冶金制品细分行业领先企业，专注于粉末冶金和永磁材料制品的研发、生产和销售，产品包括商用车减速起动机用粉末冶金齿轮齿圈，乘用车起动机用粉末冶金齿轮齿圈，汽车起动机用粉末冶金含油轴衬，汽车雨刮电机用粉末冶金零件，汽车变速箱同步器粉末冶金齿毂、滑块，制冷压缩机连杆、活塞、阀板，洗衣机离合器、减速器用粉末冶金零件等，主要应用于汽车、家电两大市场领域。公司深耕行业多年，积累了一定的品牌优势及客户资源，与各类大中型客户建立了良好、稳定的合作关系。报告期内，公司营业收入主要来自于粉末冶金产品和永磁材料产品的销售。其中汽车行业、家电行业的销售数量和销售价格对公司主营业务收入和主营业务毛利影响较大。最近三年，公司营业收入分别为 12,255.39万元、14,175.03万元、15,568.71万元，营业收入规模稳步增长。
公司属于锻件及粉末冶金制品制造行业，影响公司营业收入的因素主要包括：国家产业政策、全球汽车及家电产销情况、客户对公司产品的认可程度及公司产能情况、行业内竞争情况、研发创新以及适应下游行业发展趋势的能力等。
1、影响收入的主要因素
（1）行业政策
粉末冶金行业特别是高端粉末冶金行业一直是我国大力扶持的行业。目前国家正在持续稳步的加强对粉末冶金行业的扶持力度，并在进一步沿革和完善相关政策和配套措施。随着制度的进一步完善，势必对行业内的企业有着进一步的要求。粉末冶金行业对产业政策较为敏感，如果未来产业政策出现了不利调整，将会对整个粉末冶金行业造成冲击，从而在一定程度上对公司的经营业绩带来不利影响。
（2）市场需求
随着社会经济科技的发展，粉末冶金行业生产过程中所用到的诸如成形、烧结、模具及精加工设备等技术水平不断提高，提升了产品的精密度和结构复杂度，也扩展了下游的应用领域。同时，国内经济的快速发展也促进了诸如电力、家电、通讯、汽车等下游行业的迅速增长。随着下游行业的不断扩充，本行业的市场需求也在持续扩大，整体而言对公司的经营状况呈利好趋势。
但是不排除未来下游产业收缩，从而对公司的短期经营状况及盈利水平产生较大不利影响。
（3）行业竞争
中国粉末冶金行业市场竞争两极分化明显。多数粉末冶金中小企业聚集在低端市场，竞争较为激烈。随着粉末冶金零部件下游应用领域愈加广泛，特别是进入全球高端生产供应链后，高端粉末冶金市场进入门槛逐渐提高。
在行业集中度方面，目前本行业的行业集中度较低，但是未来缺乏资金支持、不具备自主研发能力、产品无法满足下游客户需求的中小粉末冶金制造企业竞争力将下降，发展空间逐渐缩小，掌握先进技术、资金充足、产品质量高的粉末冶金龙头制造企业市场占有率会逐步提升，企业规模和品牌影响力也会随之扩大，行业集中度会进一步提高。公司目前正稳步且快速的向高端粉末冶金行业过渡，表现为高端产品如永磁铁氧体材料占主营业务收入的比重正在不断扩大。未来本行业的竞争程度会逐步加剧，公司拥有着核心竞争力和高端粉末冶金技术，因此可以在行业竞争中保持一定程度的市场占有率。但是不排除公司的技术优势被取代，导致公司市场占有率下降，从而影响公司的收入水平。
2、影响成本的主要因素
整体而言，报告期内公司的成本结构基本保持稳定，公司产品成本主要由原材料、人工、制造费用构成，其中，直接材料占公司产品成本的比例在 50.00%以上，由此可见，公司的成本受直接材料的价格波动影响较为明显。公司直接材料包括生产用还原铁粉、雾化铁粉、混成粉、CuSn10、磁粉等，占比较高，主要为公司单位产品对原材料投料的需求较大。制造费用主要为设备折旧支出、维修支出、周转材料耗用等，公司的机器设备是重要的生产资源，整体价值较高且需要定期维护，制造费用较高，占比较大；相较于直接材料及制造费用，成本中人工成本占比较低，主要为当地工资水平较低。公司的外协加工支出主要为公司出于成本效益原则，将部分产品的热处理、连杆钻孔、离合套磨加工、活塞精加工工序交由第三方处理。未来如公司产品所需主要原材料价格发生较大波动，将对公司营业成本产生重要影响。
3、影响费用的主要因素
公司期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。报告期内，公司销售费用主要由职工薪酬、差旅费、业务招待费构成，管理费用主要由职工薪酬、业务招待费、咨询服务费等项目构成，变动主要取决于人力成本的变动及生产销售规模变化情况；研发费用主要取决于公司技术开发项目情况；财务费用主要为利息支出和利息收入。上述期间费用项目会在一定程度上影响公司的利润水平。
4、影响利润的主要因素
影响公司利润的因素主要包括公司营业收入水平、业务结构、原材料采购成本、人力成本、期间费用等，同时，税收优惠政策、政府补助等因素也会对公司利润产生一定的影响。
（二）对公司业绩变动具有较强预示作用的财务指标和非财务指标
主营业务收入增长率、毛利率、期间费用率及研发技术成果等财务指标和非财务指标对分析公司的盈利能力和盈利质量具有较为重要的意义，其变动对公司业绩变动具有较强的预示作用，直接决定了公司的盈利能力和盈利质量。
1、主营业务收入增长率
主营业务收入的增长率指标主要衡量公司主营业务收入的发展状况，对分析公司的财务状况和盈利能力具有重要意义。报告期各期，公司的主营业务收入分别为 12,217.02万元、14,142.29万元、15,540.38万元及 3,253.86万元。2020年和2021年的主营业务收入较上年同期的增长率分别为15.76%和 9.89%，公司主营业务收入的持续增长表明公司业务市场前景广阔，体现了公司良好的成长性。
2、主营业务毛利率
主营业务毛利率指标是公司产品定价、成本管理、经营管理等多方面能力的综合体现，是衡量该公司盈利能力的重要指标。最近三年，公司主营业务毛利率分别为 31.41%、32.36%和30.90%，毛利率水平较为稳定，为公司保持较高利润水平提供了重要保障。
3、期间费用率
期间费用率的变动反映了公司对相关费用管理控制的强度。报告期内，公司期间费用总额分别为 2,051.90万元、1,663.91万元、1,758.44万元和 430.53万元，占营业收入的比例分别为16.74%、11.74%、11.29%和 13.23%（若考虑将2019年运输费用 341.90万元销售费用调整至成本，则2019年期间费用率为 13.95%）。报告期内，公司期间费用率整体较低且稳定，体现了公司较强的费用管控能力。
4、技术研发成果
粉末冶金制品行业系一个技术密集型行业，公司从组建伊始就十分重视对技术研发的投入，公司在生产装备的更新、新产品及新技术研发以及技术人员的薪酬方面持续投入了大量资金。公司在细分市场上取得了一定的技术优势和市场地位，管理层普遍具有较高的技术能力和创新意识，并培养了一批具有技术开发经验的行业人才。公司2019年、2020年、2021年及2022年1-3月的研发费用分别为 639.83万元、728.98万元、800.48万元和 203.55万元。
截至报告期末，公司拥有 21项专利，其中 3项发明专利，18项实用新型专利，掌握并熟练运用内齿圈模具设计和应用技术、驱动齿轮高温烧结技术、压缩机阀板整形技术、齿轮内孔镗加工技术、内齿圈高频淬火技术等研发、生产环节的核心技术。公司拥有一批经验丰富的研发人员，依靠多年的从业经历，具备快速响应客户对产品用途所提出设计方案的能力。核心技术储备对公司参与市场竞争和持续经营具有重要意义，公司未来将继续加强技术的研发及创新，在保持产品技术先进性的基础上，不断拓展市场的应用领域。
二、 资产负债等财务状况分析
（一） 应收款项
1. 应收票据
(1) 应收票据分类列示
(2) 报告期各期末公司已质押的应收票据
(4) 报告期各期末公司因出票人未履约而将其转应收账款的票据
(5) 按坏账计提方法分类披露
② 按组合计提坏账准备：
组合 1：信用评级较高的银行承兑汇票。
组合 2：信用评级较低的银行承兑汇票和商业承兑汇票。
对于划分为组合 1的应收票据，出票人具有较高的信用评级，历史上未发生票据违约，信用损失风险极低，在短期内履行其支付合同现金流量义务的能力很强，公司认为所持有的银行承兑汇票不存在重大信用风险，预期信用损失为 0
对于划分为组合 2的应收票据，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。报告期内，该公司持有的应收票据均划分为组合 2的应收票据。③ 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(6) 报告期内计提、收回或转回的坏账准备情况
(7) 报告期内实际核销的应收票据情况
(8) 科目具体情况及说明：
报告期内，该公司收到的票据来自于客户支付货款，票据的减少系到期承兑和背书支付货款，均为正常生产经营活动中形成，具有商业实质。
报告期各期末，公司应收票据余额分别为 2,367.19万元、2,437.71万元、2,018.12万元和1,575.61万元，应收票据余额占当期营业收入比重为 19.31%、17.20%、12.96%和 48.42%。最近三年，应收票据余额逐年减少，主要系公司为保证后期业务的正常开展，加强应收票据的管理，提高公司资金流动性，通过背书、到期承兑等方式将票据转换为货币资金，更好地服务于公司业务所致。
2. 应收款项融资
如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露：
科目具体情况及说明：
本公司将持有的银行承兑汇票，以背书形式转让，且该类业务较为频繁、涉及金额也较大的，其管理业务模式实质为既收取合同现金流量又出售，按照金融工具准则的相关规定，将其分类至以公允价值计量变动且其变动计入其他综合收益的金融资产。
最近三年，该公司应收款项融资期末余额占营业收入比重分别为 11.19%、17.88%、17.38%，占比相对稳定。该公司应收款项融资为持有的信用级别较高的银行承兑汇票。
报告期内，分类为应收款项融资的票据中背书或贴现占比分别为 38.44%、26.82%、38.83%、30.42%，可见公司选择将较大部分承兑汇票用于背书、贴现，可证明持有票据具有收取现金流量和出售的双重目的。公司票据管理业务模式与分类相匹配。
3. 应收账款
(1) 按账龄分类披露
(2) 按坏账计提方法分类披露
江苏天发动力科 已提起诉讼，法院
技有限公司 执行后仍未支付。江苏天发动力科 已提起诉讼，预江苏天发动力科 已提起诉讼，预本公司对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。报告期内，该公司单项计提坏账准备的应收账款为江苏天发动力科技有限公司于2013年 6月至2019年 11月累计所欠货款，经该公司多次催告无果，无法收回，因此，该公司全额计提了坏账准备。2021年，该公司提起诉讼，江苏天发动力科技有限公司破产清算，剩余财产分配支付所欠货款 263,081.27元，因此，2021年度转回坏账准备金额 263,081.27元。② 按组合计提坏账准备：③ 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请按下表披露坏账准备的相关信息：
(3) 报告期计提、收回或转回的坏账准备情况
其他说明：
2019年度，按组合计提的坏账准备计提金额为负，主要系公司2019年1月1日开始执行新金融工具准则，按照预期信用损失模型计提坏账准备，预期信用减值损失率较上年末的坏账准备计提比例下降，导致2019年期初冲回了部分坏账准备。
(4) 本期实际核销的应收账款情况
应收账款核销说明： 2018年12月31日，公司对重庆博耐特实业集团乘用车电器制造有限公司所欠款单项全额计提坏账准备。由于公司向法院申请强制执行后，重庆博耐特实业集团乘用车电器制造有限公司仍未支付公司货款，公司预计该笔款项无法收回，故出于谨慎性考虑，公司于2019年12月25日对重庆博耐特实业集团乘用车电器制造有限公司应收账款进行核销。
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
3,808.12 58.99%
合计 6.09
注：上述客户已按同一控制合并披露。东贝集团包括黄石东贝电器股份有限公司、黄石东贝压缩机有限公司、芜湖欧宝机电有限公司、东贝机电（江苏）有限公司；大洋电机包括潍坊佩特来电器有限公司、武汉佩特来电器有限公司、芜湖杰诺瑞汽车系统有限公司、柳州杰诺瑞汽车电器系统制造有限公司、芜湖兴申汽车部件有限公司；三星机电包括浙江三星机电股份有限公司及其子公司德清三星机电科技有限公司。
其他说明：
报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户合计占比分别为 58.94%、61.79%、58.99%和60.60%，较为稳定，公司应收账款余额前五名整体与对应客户销售规模相匹配。
公司前五名应收账款账龄均在 1年以内，账龄较短。应收账款前五名客户均为国内知名汽车电机及制冷压缩机及洗衣机离合器厂商，信用状况良好，应收账款发生坏账的可能较小。
(6) 报告期各期末信用期内外的应收账款
(7) 应收账款期后回款情况
(8) 因金融资产转移而终止确认的应收账款
(9) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
(10) 科目具体情况及说明
无
4. 其他披露事项：
无
5. 应收款项总体分析
（1）应收账款余额分析
最近三年，公司应收账款余额分别为 5,451.75万元、6,556.47万元和 6,455.83万元，占各期间营业收入比重分别为 44.48%、46.25%和 41.47%，占比相对稳定。
公司应收账款余额受营业收入变动及结算方式等因素影响，公司2021年度营业收入较2019年度增长比例 27.04%，同期应收账款余额增长18.42%，公司应收账款余额增长系营业收入持续增长带动。
2020年公司应收账款余额波动较大，较2019年底同比增长20.26%，主要系公司当年第四季度销售额同比增幅较大，导致期末未收回的销售款余额增加较多所致，2021年应收账款余额较2020应收账款余额基本持平，系公司2021年营业收入增长主要来源于上半年，后受需求下降影响，第四季度营业收入与2020年第四季度营收基本持平所致。
（2）应收账款周转率分析
报告期各期末，公司与同行业可比上市公司的应收账款周转率的情况如下： 公司名称2022年1-3月2021年度2020年度2019年度
报告期内，公司应收账款周转率分为 2.46、2.44、2.46和 0.53，公司应收账款周转率相对稳定，与可比公司平均值变动趋势一致。由于不同行业有不同的结算周期惯例，公司与明阳科技产品主要用于汽车行业，因此应收账款周转率与明阳科技差异较小。公司应收账款周转率与其他可比公司存在差异，主要系公司客户集中在汽车及家电行业领域，汽车及家电行业集中度较高，下游客户规模较大，基于与主要客户稳定的合作关系，公司给予主要客户的信用期较长，因此，应收账款周转率低于可比公司平均水平。
（3）应收账款账龄分析
报告期各期末，公司 1年期以内的应收账款余额分别为 5,202.81万元、6,285.46万元、6,221.82万元、5,864.39万元，占公司应收账款余额比例分别为 95.43%、95.87%、96.38%、96.38%，占比稳定且较高，公司应收账款回款情况良好。
（4）坏账准备计提比例与同行业可比上市公司情况如下：
本公司坏账准备计提比例与同行业可比上市公司情况详见本节“四、会计政策、估计”之“（一）会计政策和会计估计”之“10.金融工具”之“（7）金融工具减值”。
（二） 存货
1. 存货
(1) 存货分类
□适用 □不适用
(2) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
(3) 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
(4) 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适用）
(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）
(6) 科目具体情况及说明
无
2. 其他披露事项：
无
3. 存货总体分析
（1）存货构成及其变动情况
合计 3,836.71 100.00 3,347.85 100.00 2,394.26 100.00 2,728.67 100.00 公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品构成，四者合计金额占存货总额的90%以上。
①原材料
公司原材料主要包括铁粉、铜粉及混成粉等，报告期各期末，原材料余额分别为 636.56万元、289.77万元、607.35万元及 805.73万元，占存货的比例分别为 23.33%、12.10%、18.14%及21.00%。
公司综合考虑订单需求、生产的用料需求、原材料价格、库存情况等因素制订原材料采购计划。公司按照预测的生产需求进行提前采购，且严格控制采购规模，使其与未来的产销计划相匹配。由于公司产品种类众多，每个产品都需要保持一定量原材料库存储备，而同时大部分原材料需从异地采购，为了保证公司生产的正常进行，公司还需要保持一定的原材料安全库存。2020年末原材料的余额较小，主要系2020年末原材料市场价格上涨，供应商囤货惜售，公司采购量下降。
②在产品
公司的在产品为生产线上尚未完工的中间产品。报告期各期末，公司在产品余额分别为636.95万元、504.15万元、443.95万元及 488.60万元，占存货比例分别为 23.34%、21.06%、13.26%及 12.73%。报告期内公司在产品余额逐年下降，主要原因是公司优化生产设备，2020年及2021年新增生产设备，特别是2020年对烧结炉进行改造，2021年新购 24寸铁基烧结炉，减少了半成品的积压。报告期各期末，公司在产品、库存商品及发出商品总额分别为 1,836.51万元、1,890.61万元、2,479.55万元及 2,840.92万元，整体呈增长趋势，与公司报告期内产销规模增长趋势保持一致。
③库存商品
公司的库存商品主要为各类型号的齿轮、齿圈、轴衬、活塞、阀板、连杆、减速器及离合器等粉末冶金件。报告期各期末，公司库存商品余额分别为 446.49万元、484.19万元、755.86万元及 973.27万元，占存货的比例分别为 16.36%、22.02%、22.58%及 25.37%，公司一般采用订单式生产，同时会根据订单及销售预测设定安全库存量，以保证及时满足客户的临时订单需求。随着公司销售规模的扩大，报告期各期末库存商品逐年增加。
④委托加工物资
公司委托加工物资主要为外协方代加工的半成品，公司外协加工方主要包括荆州市久和金属热处理有限公司、嘉兴格欣精密机电有限公司、宁波市天瑞压缩机配件有限公司等公司，外协加工工序为热处理、钻孔、销孔、倒角等附加值较低的劳动密集型工序。报告期各期末，公司委托加工物资余额分别为 119.32万元、134.01万元、132.80万元及 139.48万元，占比分别为 4.37%、5.60%、3.97%及 3.64%，整体相对稳定。
⑤发出商品
公司的发出商品核算的是公司已发货但尚未确认收入的产品。主要为寄售模式下，公司为客户备货发往寄售仓，客户尚未领用的商品。报告期各期末，公司发出商品余额分别为 753.07万元、902.27万元、1,279.24万元和 1,379.05万元，占存货比例分别为 27.60%、37.68%、38.23%和35.94%，公司发出商品占比较高，主要是公司下游客户为汽车家电行业企业，采用寄售模式销售。随着公司产销规模的扩大，报告期各期订单的增多，公司发出商品余额逐年增加。
⑥低值易耗品及包装物
（2）存货周转率分析
（3）主要寄售仓库情况
截至报告期末，公司有寄售仓库 30处，报告期各期末，公司前十大寄售仓库存货情况如下： ① 截至2019年12月31日
占发出商品比例② 截至2020年12月31日占发出商品比例③ 截至2021年12月31日占发出商品比例④ 截至2022年3月31日占发出商品比例
（4）寄售仓库的管控措施
公司寄售存货主要存放于客户自有仓库或其指定的仓库中，而非公司自行租用的仓库，故日常主要由客户对寄售仓库进行管理，相关客户均为行业内知名企业，仓库管理制度较为完善。公司对寄售仓库的管控主要采取不定期检查及定期盘点等方式，确保公司存货的安全性。总体来看，公司寄售仓库管理情况较好，未发生过重大损毁、灭失、杂乱堆放的情况。
（5）存货监盘比例
项目2022年 3月末2021年末2020年末2019年末
报告期内，存货整体监盘比例相对较低。最近两期末监盘比例，较报告期前两期末的存货监盘比例高，存在一定差异。虽然2019年末及2020年末监盘比例较报告期最近两期低，但中介机构在评估公司与存货确认相关内部控制制度有效的基础上，通过内控测试、采购测试及期后测试等实质性程序交叉对存货实施了核查。2021年末及2022年3月末监盘比例相对较高，盘点结果进一步验证了公司存货管理及内部控制的有效性及财务数据的准确性。报告期内，存货整体监盘比例相对较低的原因说明：①公司存货管理相关的内部控制制度健全有效，相关内控制度设计合理、执行有效，能够对期末存货结存提供合理保证。外购存货（原材料、低值易耗品等）验收入库程序：接收供应商送货时，仓库保管员应详细核对供应商送货单所载名称、规格型号、数量等与实际货物是否相符，经确认无误方可验收送货单。供应商将货送到厂时，仓管员应及时通知质管部检验，并只对合格存货办理物资入库，对不合格物资通知采购员办理退货；产成品验收入库：产成品经检验员检验合格后，应及时办理入库手续，仓管员应按车间实际交给仓库的产品名称、规格、合格数量，根据工单汇总生成产成品入库单； 自制半成品的流转：自制半成品需在车间循环加工，本道工序完成后进入下一道工序，无须办理入库手续。车间、仓库、财务三方协同做好自制半成品库存数与账面数的核对工作，以正确核算自制半成品的成本。B.存储及保管仓库物料按订单物料、通用常用备货物料、其他物料区域储存，严格物理隔离并做好相应标识；为方便存取物料，对仓库进行“分区、分类、分架、分层”管理，分类并按“先进先出”原则堆放物料，做好物料标识以供查询。C.存货的领用由使用部门提出领料申请，注明领料用途，经授权审批人审批后，仓库保管员开具领料单。D.存货调拨及销售出库管理销售部签订销售合同或接受客户订单；业务员申请发货；销售部内勤负责填写《产品发货单》，仓库保管员凭《产品发货单》方可发货，第三方物流凭发货单出厂，否则产品不允许出库和出厂；产品发运前，物流部（仓库）负责通知客户片区的业务员，业务员通知客户，以做好接收准备；产品装车时，物流部仓库管理员对产品进行检查，严格按《产品发货单》规定的产品数量、型号、收货单位、地址等项发放产品。E.存货盘点公司已建立了较为完善的存货盘点制度，并有效实施。针对原材料、半成品、产成品、主要寄售仓库按照季度进行盘点；每年度终了，公司组织相关部门对所有存货进行盘点。公司存货盘点，由财务部拟定存货盘点计划和组织召开盘点工作协调会，并按拟定的盘点计划组织实施；针对公司仓库，在盘点日前一天停止物料的进出仓，并将所有账目处理完成，将产品分类、分区域按规定堆放；针对寄售仓，由销售部与客户沟通后对寄售仓库进行盘点，一般于客户结账日进行盘点，此时产品基本不存在被领用到生产线而无法准确盘点情形；盘点日，由财务人员从系统导出存货的收发存记录，由仓库管理员或销售人员进行盘点，财务人员进行监盘，最后盘点结果由财务人员或车间管理人员汇总，与系统导出存货的收发存账面记录数量进行对比分析，并根据对比分析结果进行相应的处理。中介机构已对公司存货内部控制进行了解并实施控制测试，经核查，公司存货相关的内部控制健全、有效，通过利用有效的内部控制，能够达到减少实质性测试的目的，同时不会影响对期末存货余额的认定。因此，考虑到公司存货相关内控健全、有效，监盘比例虽然较低，但不影响对存货真实性、准确性、完整性的核查。②公司半成品、产成品具备规格型号众多、数量庞大、单价较低的特点，监盘金额较难达到较大比例。公司为客户提供定制化的粉末冶金零部件产品制造服务，半成品、产成品，主要包括各类轴衬、离合套、铜套、齿轮、活塞、连杆等产品，具有规格型号众多、数量庞大、单位价值较低（每件基本均低于1元）、体积较小等特点。在评估公司存货内部控制设计及运行有效的基础上，基于重要性原则，中介机构选取数量较多、期末余额较大的存货实施抽盘。由于上述半成品、产成品具有规格型号众多、数量庞大、单盘比例有较大幅度提高。③公司采用寄售模式销售的客户较多，各寄售仓发出商品余额占比较分散，导致监盘金额较难达到较大比例。公司销售模式以寄售模式为主，收入占比超过80%，导致公司发出商品期末余额较大，且寄售仓库达30余处，分布于全国各地，各寄售仓发出商品余额占比较分散，导致监盘金额较难达到较大比例，中介机构对未监盘的发出商品进行了函证确认，报告期最近两期末，监盘比例有较大幅度提高。④中介机构通过以下措施提高监盘程序的效果A.在执行监盘前避免公司事先了解即将监盘的存货项目，增加监盘程序的不可预见性； B.进行双向监盘，即从存货盘点记录中选取项目追查至存货实物，也从存货实物中选取项目追查至盘点记录，测试盘点记录存货的准确性和完整性。中介机构通过采取上述措施，保证了存货监盘样本的有效性，同时监盘结果与公司的盘点记录一致，公司存货列报真实、准确、完整。综上，报告期存货监盘比例相对较低，主要系公司已建立了较为完善的存货盘点制度，与存货相关的内部控制健全、有效，能够支持减少实质性测试的目的，同时不会影响对期末存货的认定。由于公司半成品、产成品具备规格型号众多、数量庞大、单价较低的特点，导致半成品、产成品监盘金额较难达到较大比例，且公司采用寄售模式销售的客户较多，各寄售仓发出商品余额占比较分散，导致发出商品监盘金额较难达到较大比例，同时通过采取相关措施，保证了监盘样本的有效性。因此，报告期监盘比例虽然相对较低，但不影响存货真实、准确、完整认定。另一方面，针对报告期前两期末，监盘比例相对较低，中介机构实施了以下替代核查程序： ①查阅资产负债表日前后期间存货增减变动的相关会计记录及出入库单据，检查是否存在跨期情况；注：中介机构在对供应商进行走访的基础上对供应商进行了函证，所有发函均已回函；上述表格统计金额为含税金额；前五名供应商中，对电力供应商国网湖北省电力有限公司荆州供电公司2020年度、2019年度的采购金额（不含税）分别为 552.58万元、487.75万元，占年度采购额比例为 7.02%、6.81%，未予函证。③核查公司在产品期后完工入库、库存商品及发出商品期后销售情况，验证报告期期末存货结存情况。注：在产品期后测试金额为期后完工入库金额；库存商品期后测试金额为期后结转金额，包含内部领用、对外销售金额；发出商品期后测试金额为期后销售金额。综上，报告期内，中介机构对存货的核查比例分别为84.23%、86.58%、80.30%、87.42%，核查比例较高，能够有效核实存货真实、准确、完整。财务报告审计截止日后存货监盘情况：为保证期后审阅截止日2022年9月30日的存货真实、准确、完整，中介机构对公司2022年9月30日的存货进行了监盘，并于盘点日分别对工厂内及寄售仓存货实施了监盘程序并对抽盘结果进行了复核。通过期末抽盘，保荐机构和申报会计师抽盘结果与该公司账面无重大差异，期末存货监盘情况正常，不存在重大盘盈盘亏情况。
（三） 金融资产、财务性投资
1. 交易性金融资产
2. 衍生金融资产
3. 债权投资
4. 其他债权投资
5. 长期应收款
6. 长期股权投资
7. 其他权益工具投资
8. 其他非流动金融资产
9. 其他财务性投资
10. 其他披露事项
无
11. 金融资产、财务性投资总体分析
公司交易性金融资产为闲置资金购买非保本浮动收益的理财产品，报告期末余额分别为2,027.27万元、1,036.76万元、0万元和 0万元。截至2021年12月31日，公司交易性金融资产余额下降为 0，主要系公司计划预先以自有资金投资募投项目，理财产品赎回所致。
（四） 固定资产、在建工程
1. 固定资产
(1) 分类列示
(2) 固定资产情况
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