杰克股份(603337):2024Q2业绩持续超预期 看好行业复苏下公司市占率提升

时间:2024年07月11日 中财网
事件:公司发布2024 年半年度业绩预增公告,2024 年上半年,公司预计实现归母净利润3.80-4.33 亿元,同比增长40.43%-60.02%,预计实现扣非归母净利润3.45-3.98 亿元,同比增长40.95%-62.60%;大超市场预期。


  公司抓紧行业复苏机遇,2024Q2 业绩持续超预期。


  2024 年上半年,全球经济缓慢复苏,公司紧抓行业复苏机遇,在聚焦核心品类、打造爆品、实现价值营销的经营指引下,通过快反王等爆品发布会及挑战赛拉动产品结构升级,带动各产品品类的增长,实现公司业绩增长。2024 年第二季度,公司预计实现归母净利润1.92-2.45 亿元,同比增长21.22%-54.67%;预计实现扣非归母净利润1.81-2.34 亿元,同比增长26.25%-63.26%;非经营性损益影响金额为1129 万元左右,主要是政府补助及大额存单收益。


  新品“过梗王”一出即爆,订单额超4.8 亿元。


  6 月16 日,公司2024 全球新品发布会在广州拉开帷幕,新品“过梗王”搭载了行业领先的AI 全速送料系统,拥有百万级的压送比模型库,能以每秒32000 次的速度进行多模态智能检测面料厚度的变化,精度控制在0.01N·m,综合扭矩高达9.2N·m,一旦面料发生微弱变化,立即运算生成最佳压布力与送布力参数,发布会后5 小时订单额超4.8 亿元;与此同时,在现场1000 多位来宾们、线上近500 万全球观众们的见证下,公司与比音勒芬、斯凯奇签署战略合作。继去年爆品“快返王”后,今年新品“过梗王”也深受市场认可,预计公司在聚焦爆品战略下实现市占率提升。


  持续回购股份,激励核心员工,彰显市场信心。


  2023 年,公司完成回购3.80 亿元,回购股份1847 万股,占总股本3.81%,回购价格区间为17.96-22.70 元/股,回购均价20.57 元/股。2024 年,公司继续实施回购计划,回购价格不超过25 元/股(含),回购资金总额不低于1.00-2.00 亿元。截至2024 年6月30 日,公司通过集中竞价交易方式累计回购股份779 万股,合计金额1.60 亿元,占总股本1.61%,回购价格区间为17.46-24.46 元/股。公司回购股份存放于公司开立的回购专用证券账户,后续将全部用于股权激励,有望激励高管和其他员工的工作积极性,从而促进公司业务发展。


  上调“买入”评级。受益缝制机械行业复苏,公司作为国内缝制设备龙头有望充分受益,同时公司开启智联成套设备第二成长极,未来市占率有望持续提升;我们上调盈利预测,预计2024-2026 年公司归母净利润分别为7.31 亿元、9.16 亿元、11.20 亿元(2024-2026 年预测前值分别为6.83 亿元、8.57 亿元、10.52 亿元),分别同比增长;35.70%、25.33%、22.28%;按照2024 年7 月10 日股价,对应PE 分别为16.9、13.4、11.0 倍,上调至“买入”评级。


  风险提示:消费需求恢复或不及预期的风险;经营风险;出口风险及汇率风险;原材料价格上涨风险;固定成本逐步提升的风险;台风等自然灾害风险;研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险;行业市场规模测算偏差风险。
□.王.可./.郑.雅.梦    .中.泰.证.券.股.份.有.限.公.司
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