神马股份(600810):回购注销彰显公司信心

时间:2024年08月09日 中财网
【事项】


  公司7 月30 日发布公告,拟以自有资金通过集中竞价交易方式回购股份,回购资金总额1.5-2 亿元,回购的股份全部用于减少公司注册资本。


  7 月13 日,公司发布上半年预盈公告,预计24H1 实现归母净利润4842.15 万元左右,同比扭亏为盈。预计24H1 实现扣非后归母净利润4784.76 万元左右,同比扭亏为盈。


  【评论】


  回购注销彰显公司信心。按7 月30 日收盘价5.89 元/股算,预计回购股份数量约为2547-3396 万股,约占公司目前流通股本的2.44%-3.25%。


  本次回购彰显了管理层对公司长远发展的信心,也有助于提高股东权益。


  24H1 业绩同比扭亏。同比扭亏主要得益于24H1 公司主营产品尼龙66切片、尼龙6 切片价格较同期有所上升;氢化学公司去年底投产后,尼龙产业链优势得以发挥,降低了成本,增加了利润;对联营企业的投资收益也有所增加。


  公司是尼龙行业龙头,一体化的布局与新产品的推出不断加强公司的竞争力,我们维持盈利预测,预计公司2024/2025/2026 年营业收入分别为143.29/157.50/176.91 亿元,同比增速分别为10.91%、9.92%、12.33%,归母净利润为3.86/5.18/7.40 亿元,同比增长212.89%、34.28%、42.67%,现价对应EPS 分别为0.37、0.50、0.71 元,PE 为16、12、9 倍,维持“增持”评级。


  【风险提示】


  原材料价格波动;


  行业竞争加剧;


  下游需求不及预期。
□.周.旭.辉./.李.京.波    .东.方.财.富.证.券.股.份.有.限.公.司
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