保利发展(600048):单月数据强势反弹 年内一线城市拿地金额超七成

时间:2024年11月08日 中财网
单月数据强势反弹,年内一线城市拿地金额超七成,维持“买入”评级保利发展发布2024 年10 月经营简报,公司10 月签约销售情况大幅改善,签约销售金额、面积均同比由负转正,签约销售面积实现自2023 年6 月以来18 个月首次同比正增长,公司销售行业排名稳居第一,年内一线城市拿地超七成。我们维持盈利预测,预计2024-2026 年公司归母净利润分别为132.0、141.9、151.0 亿元,EPS 分别为1.10、1.19、1.26 元,当前股价对应PE 估值分别为10.6、9.8、9.2 倍,维持“买入”评级。


  单月数据强势反弹,签约面积18 个月以来首次正增长2024 年10 月,公司签约金额423.37 亿元,同比增长27.85%;实现签约面积222.59 万平方米,同比增长23.98%。2024 年1-10 月,公司实现签约金额2840.23亿元,同比减少22.88%;实现签约面积1572.21 万平方米,同比减少25.07%。


  2024 年10 月,公司项目销售均价19020.17 元/平方米,同比增长3.13%;2024年1-10 月公司项目累计销售单价18065.21 元/平方米,同比增长2.92%。公司10月签约销售金额、面积均同比由负转正,月度签约销售面积实现自2023 年6 月以来18 个月首次同比正增长。据克而瑞数据显示,2024 年1-10 月,公司全口径销售排名全行业第一。


  广州地区再添一子,年内一线城市拿地金额超七成2024 年10 月,公司以招拍挂形式获取广州1 宗住宅用地,地块位于广州市海珠区凤浦中路南侧,地块拿地总地价59.00 亿元,用地面积5.52 万平方米,建筑面积13.80 万平方米,权益比例100%。公司1-10 月拿地25 宗,总建筑面积236.8万平方米,对应土地款456.20 亿元,对应权益土地款401.3 亿元同比分别下降68.1%、61.1%、59.2%,拿地强度20.7%(2023 同期为39.7%),一线城市拿地占比73.0%(2024 年9 月累计为69.0%),一线城市拿地占比持续提升。


  风险提示:行业恢复不及预期、政策放松不及预期、公司销售恢复不及预期。
□.齐.东./.胡.耀.文    .开.源.证.券.股.份.有.限.公.司
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