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| 格林美(002340)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
放，业务规模扩大。
营业成本 14,995,509,816.53 11,311,210,268.23 32.57% 营业成本同比增加36.84亿元，增长32.57%，主要因为销售规模上升，对应营业成本增加。销售费用 52,457,486.94 42,278,395.98 24.08% 本期无重大变动管理费用 429,254,980.31 403,198,992.88 6.46% 本期无重大变动财务费用 298,149,286.58 150,375,791.11 98.27% 财务费用同比增加1.48亿元，增长98.27%，主要因为本期汇兑收益减少。所得税费用 163,957,224.39 90,976,461.17 80.22% 所得税费用同比增加0.73亿元，增长80.22%，主要因为利润总额增加，所得税费用相应增加。研发投入 663,030,377.04 490,274,171.53 35.24% 研发投入同比增加1.73亿元，增长35.24%，主要因为公司加大对电池材料及电池原料板块的研发投入。经营活动产生的现金流量净额 1,319,646,998.47 624,415,253.30 111.34% 主要因为本期销售规模大幅扩大，收到货款增加，同时优化营运资金管理从而减少对流动资金的占用。投资活动产生的现金流量净额 -5,827,744,119.09 -2,409,628,037.05 -141.85% 主要因为本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产增加。筹资活动产生的现金流量净额 2,557,997,211.60 681,822,037.40 275.17% 主要因为本期收到的借款及融资租赁款增加。现金及现金等价物净增加额 -1,977,932,715.13 -1,075,759,424.33 -83.86% 主要因为本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产增加。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成三元前驱体 8,106,216,261.81 46.75% 7,552,375,735.10 58.37% 7.33%四氧化三钴 1,220,492,915.62 7.04% 513,652,245.22 3.97% 137.61%正极材料 843,228,500.15 4.86% 530,449,274.42 4.10% 58.96%镍资源 1,942,254,557.24 11.20% 1,160,763,594.14 8.97% 67.33%废弃资源综合利用业：钴回收业务（钴粉、钴片等） 1,579,363,170.50 9.11% 703,269,571.65 5.44% 124.57%钨资源回收利用业务（APT、碳化钨粉等） 768,927,571.32 4.43% 480,031,039.15 3.71% 60.18%电子废弃物综合利用 213,198,773.77 1.23% 643,215,406.81 4.97% -66.85%镍板 1,184,548,860.16 6.83%新能源回收利用：动力电池综合利用 448,179,063.07 2.58% 404,260,395.68 3.12% 10.86%报废汽车综合利用 414,157,291.78 2.39% 207,685,362.42 1.61% 99.42%环境服务（含固体废物处置、污水治理、江河治理等） 27,145,960.18 0.16% 35,471,933.06 0.27% -23.47%贸易及其他 590,438,408.56 3.42% 708,410,569.46 5.47% -16.65%分地区
1、境内 12,783,115,314.34 73.73% 8,232,336,971.58 63.62% 55.28%
2、境外 4,555,036,019.82 26.27% 4,707,248,155.53 36.38% -3.23%
三元前驱体 8,106,216,261.81 6,847,761,931.62 1,096,106,075.24 1,356,470,582.利用业：钴回收业务（钴粉、钴片等） 1,579,363,170.50 1,409,332,557.用业务（APT、碳化16 1,139,090,993.
四、非主营业务分析
适用 □不适用
损益。 否
资产减值 -40,182,898.18 -4.18% 主要是因为本期计提存货跌价准备。 否营业外收入 4,437,352.27 0.46% 主要是因为本期部分债务豁免计入营业外收入以及罚款收入。 否营业外支出 3,472,742.46 0.36% 主要是本期公益性捐赠。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
10元，开具信用证和承兑票据缴存的保证金余额为68,054,141.31元。应收账款 7,210,501,343.存货 8,272,481,307.长期股权投资 1,827,761,510.固定资产 18,419,023,151在建工程 8,049,356,376.初增加 53.19亿元，增长194.8%，主要因为本期青美邦印尼红土镍矿化学品 6.5万吨镍/年项目（二期工程
2.5万吨镍/
年）、印尼年产 5万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目及印尼红土镍矿冶炼生产新能源用镍原料（镍中间品）（2.0万吨镍/年）项目投入增加。短期借款 7,149,792,266.合同负债 1,551,949,100.元，增长46.44%，主要因为本期预收货款增加。长期借款 7,542,737,606.
5.4亿元，增
长 119.97%，主要因为本期待抵扣增值税额增加。其他非流动资产 3,431,478,962.17.65亿元，增长105.97%，主要因为本期预付的设备等长期资产款增加。期初增加 5.44亿元，增长296.85%，主要是本期收到融资租赁款增加。
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险PT.QMBNewEnergyMaterials 企业合并 2,717,917,722.56 印度尼西亚 自主运营 制定相关管理制度并严格实施 良好 12.05% 否市公司净资产的比例。
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
期末
租回机器设备账面价值 1,769,743,985.19元（原值为 2,533,163,122.85元）。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 报告期内远期结售汇实际收益-109.83万元套期保值效果的说明 公司为提高公司应对汇率、利率波动风险的能力，减少对公司营业利润的影响，根据实际业务情况开展外汇衍生品交易业务，开展的外汇衍生品交易业务规模与公司实际业务规模相匹配，不存在投机性操作，不会影响公司日常经营和主营业务的发展。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、外汇衍生品交易业务的风险分析公司开展外汇衍生品交易业务遵循锁定汇率、利率风险原则，不做投机性操作，但外汇衍生品交易业务仍存在一定的风险：
（1）市场风险：外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。
（2）履约风险：外汇衍生品交易业务以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，需保证在交割时拥有足额资金清算。公司根据预计订单进行回款预测，实际执行过程中客户可能会调整订单，造成公司回款预测不准，或客户应收账款发生逾期导致货款无法在预测的回款期内收回，以上情况将导致资金不能满足清算产生延期交割风险。
（3）内部控制风险：外汇衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
2、公司采取的风险控制措施
（1）公司财务部对汇率走势和汇价信息进行跟踪管理，并将信息反馈给公司销售、采购相关部门，作为对出口产品和采购进口材料价格谈判的依据或参考。
（2）公司财务部定期获得银行提供的远期汇率、估值结果等，另外寻求其他交易对手的不同报价并进行
交叉核对，并定期回顾已执行合同的结果，及时调整外汇衍生品交易业务。
（3）公司已制定《格林美股份有限公司外汇衍生品交易业务管理制度》，对外汇衍生品交易的操作原
则、审批权限、内部操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序等做出明确规定，外汇衍生品交易业务严格参照《格林美股份有限公司外汇衍生品交易业务管理制度》的操作原则、审批权限、内部控制流程、内部风险报告制度和风险处理程序来控制业务风险。
（4）为防止外汇衍生品交易延期交割，公司主要业务部门对销售、采购情况进行滚动跟踪并定期汇报给
财务部，若出现大客户的预测订单出现较大变动时，将及时更新销售收入预测并汇报给财务部。同时，公司高度重视应收账款的管理，积极催收应收账款，避免出现应收账款逾期的现象。
（5）公司内部审计部门定期、不定期对实际交易合约签署及执行情况进行核查。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的 公司对衍生品公允价值的核算主要是针对报告期公司与银行签订的远期结售汇交易未到期合同。公司根据银行提供的资产负债表日市值通知书确定其公允价值。情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否公司基于对公司全球竞争力、未来盈利能力与公司股票中长期价值的充分认可，为切实量和投资价值，提振投资者信心，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，具体举措包括：一是夯实双轨驱动业务模式，提升全球行业核心地位；二是创新引领，中国技术世界共享；三是践行全球 ESG 社会责任，树立良好的国际 ESG 价值形象；四是以上市公司高质量发展为治理理念，提升规范运作水平；五是完善信息披露，坚持以投资者需求为导向。未来，公司将持续树立回报股东意识，坚持以投资者为本，将“质量回报双提升”行动方案扎实执行到位，切实增强投资者的获得感，为稳信心、稳市场、稳价值积极贡献力量。具体内容详见公司2024年3月9日在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）发布的《关于＂质量回报双提升＂行动方案的公告》。
2024年上半年，公司在2023年全球内卷第一轮竞争中打下的坚实基础上，乘国家“大规模设备更新和消费品以旧换新”的世纪东风，产能大释放、市场大增量，产销两旺，公司“城市矿山开采+新能源材料制造”双轨业务强劲发力。2024年上半年，公司营业收入和净利润均创历史新高，实现营业收入 173.38亿元，同比增长33.99%，实现归属于上市公司股东的净利润 7.01亿元，同比增长69.70%。公司毛利率全面提升，大幅提升了盈利能力，各项业务全面进入盈利增量通道。公司积极实施股份回购，增强投资者信心。截至2024年5月31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份 19,219,800股，成交总金额为 120,970,584元（不含交易费用），本次回购股份方案实施完毕。同时，公司将其中 5,000,000股回购股份的用途由原计划用于实施“股权激励或员工持股计划”变更为“用于注销并减少注册资本”，有利于进一步提升每股收益水平，切实提高公司股东的投资回报。公司连续十年进行现金分红，2023年度现金分红金额为 4.09亿元，约占公司2023年度经审计净利润 44%，创历史新高，积极落实打造“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制，持续增强广大投资者的获得感。
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