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| 中锐股份(002374)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
当前国际环境复杂多变，不确定性增强；国内经济依然承压，部分行业处于深度调整阶段，市场竞争日益严峻。面对内外持续调整的巨大挑战，公司持续稳固包装科技主业，增强公司经营韧性，推动公司高质量可持续发展。报告期内，公司实现营业收入3.15亿元，其中包装科技业务收入为3.06亿元，较去年同期增长8.01%，得益于包装科技业务聚焦酒类优势业务，坚持“量质”并举，同时积极谋变，外延饮料等领域，拓宽增长空间；园林业务基本完成收尾，公司直面应收款回款的困难与挑战，创发新路，极力拓展化债新路径，维护公司及股东利益。
（一）积极应对市场挑战，夯实包装科技主业
1、稳固提升包装科技主业
公司是国内最大的（铝制相关类）防伪瓶盖生产企业，防伪瓶盖产品主要供应酒类领域，凭借深耕酒类制盖行业近三十年，公司积累了一批长期合作的优质白酒客户资源，包括劲牌、泸州老窖、剑南春、古井贡、伊力特、江小白、舍得等。近几年白酒行业逐步进入深度调整期，部分酒企面临去库存压力，公司酒类客户需求也随之调整，今年以来酒类行业有所复苏，公司主动积极抓住时机，持续深化客户关系，不断提升服务质量，夯实了成熟优质客户的业务需求。报告期内，公司对劲牌、剑南春等核心客户的产品销量较去年同期提升。2024年半年度，包装科技业务整体收入较去年同期增长8.01%。
2、持续培育新客户
近年来，公司顺应酱香、浓香白酒行业趋势，提前布局西南地区，充分利用近三十年的品牌积累，不断挖掘潜在客户需求，培育了一些新客户，包括云峰酒业（小糊涂仙）、茅台保健酒、金沙等客户，部分客户销量保持快速稳步增长势头，已逐步成长为贡献公司业绩的中坚力量。
随着国内市场趋于饱和，公司持续发力拓展国际市场，聚焦烈酒、葡萄酒、橄榄油等领域，增强客户拓展力度，拓宽销售渠道，有针对性的推广公司明星产品，公司新研发的瓶盖产品在南美、南非、东南亚获得市场广泛认可，产品订单在逐步增加。
3、积极拓展新市场
在市场竞争日益激烈的环境中，公司持续不断地寻求拓展，延伸业务应用领域，重点在果汁饮料、高端矿泉水、保健品、乳制品等细分业务。公司在成熟的工艺体系上，依托意大利SACMI高速标准模塑ROPP盖的设备优势，持续开发 28口、38口标准模塑 ROPP盖。标准铝盖符合环保健康理念，同时更能发挥规模化生产优势。公司生产的 28口、38口铝盖产品已应用于大量客户产品中，包括蓝带啤酒、燕京啤酒、燕之屋燕窝、大洲新燕、辽宁力克、崂山矿泉水等，并进入百事、RIO锐澳、北冰洋、雅客食品等客户的供应体系。
（二）千方百计回收园林应收款，极力拓展化债新路径
园林业务已基本完成结束收尾，回收项目应收款成为了核心任务。近年来，公司通过各种努力，在山东、四川等地陆续回收超过 10亿元的应收款项，但在贵州地区的回款收效甚微。报告期末，园林业务应收账款主要集中在贵州及四川地区，应收对象包括安顺市西秀区政府及区林业绿化局、安顺市西秀区黔城产业股份有限公司、遵义市红花岗区深溪镇政府、遵义市红花岗城市建设投资经营有限公司、遵义红创文化旅游开发有限责任公司、修文文化产业投资开发有限责任公司、四川巴中经济开发区科技园管理委员会等。部分应收款项被长期拖欠未能回收，近年来公司累计计提减值损失超过 15亿元，导致上市公司近年来出现亏损，净资产规模持续下降，并对制造业生产再投入及技术改造、资金运营及周转、降低债务负担等方面造成了严重的影响，成为制约公司发展的关键问题。
2024年以来，公司深入研究应收款项所在地区的资源禀赋，积极与地方政府、政府平台公司、业主方等坦诚交流、直面现实、创发新路，在传统应收款催讨的基础上，着力推进“资源化债”新模式，通过化债实现公司健康发展。公司管理层持续实地拜访贵州省相关部门及安顺市西秀区，遵义市红花岗区、播州区以及贵阳市修文县等政府主管机构及相关欠款单位，考察并调研了相关地区的优势产业、优质资源和业务，积极与相关方探讨资源化债，致力于形成具体解决方案。
同时，公司坚持通过国家及省级平台反映被拖欠的情况，希望解决应收账款长期拖欠的问题。公司陆续向国家工信部设立的清欠登记平台“全国一体化在线政务服务违约拖欠中小企业款项登记（投诉）平台”，上报了应收款约17亿元，其中贵州地区约为14亿元。
报告期内，公司持续深入贵州当地，通过对贵州当地金融机构开展合作调研，了解当地债务规模及还款途径，积极与外部专业机构合作，通过协助欠款方融资等各种方式来促成我司应收款项的回收，但相关工作推进难度极大。
综上所述，公司已千方百计采取各种方式催收贵州地区的应收款，并极力拓展化债新路径，特别是安顺、遵义地区，但截至目前上述应收款仍未得到有效偿付。公司将持续跟踪最新国务院、国家各部门等发布的清理政府部门和国有企业拖欠民营企业欠款的相关政策，积极采取各种措施，千方百计化解项目应收款等问题，持续积极反映被拖欠问题，并通过其他各种可能的方式加快应收款项回收工作，尽力降低其对公司整体生产经营造成的影响，全力维护公司及全体股东的利益。
（三）积极谋变抓管理，降本增效挖内潜
报告期内，公司实施了各项统筹管理与革新措施：采购方面，扩大集中采购覆盖范围，除主要原材料外，还完成了计划内重点设备集中采购；生产方面，优化生产区域规划，洁净生产升级，大力推进大单品连线，双色盖项目完成投产，完成注塑机节能改造，倡导设备自研自制；环保方面，加大环保设备投入及改造升级力度等。通过实施精细化管理、均衡化生产，公司“降本增效”措施取得积极成效，技改收益大幅提升，库存规模下降明显，外部质量损失有效降低，包装科技板块整体成本费用率包括水电、能耗等均处于下降趋势，生产运营效率得到较大提升。此外，因园林业务欠款方未按合同约定支付项目应收款，导致公司资金周转压力增大，近年来公司持续加强现金流管控，积极采取各种措施，保障了公司经营性现金流的正向循环。
公司聚焦主业，持续提升品牌价值。近年来，公司及下属的成都海川、新疆军鹏被授予“专精特新”中小企业。同时，成都海川被四川省包装联合会授予“四川省包装行业绿色制造先进企业”；公司获得中国包装联合会颁布的“中国包装优秀品牌”、以及多项“企业标准领跑者”等荣誉，被烟台工信局认定为烟台市级工业设计中心，被劲牌、剑南春、舍得、伊力特、江小白等客户授予战略合作伙伴或战略供应商。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
一年内到期非流动资产 240,729,577.86 144,437,746.72 质押 借款质押
固定资产及投资性房地产 498,875,577.34 224,779,164.94 抵押 借款抵押、售后回租抵押无形资产 37,003,276.24 28,595,944.82 抵押 借款抵押合计 2,629,214,768.49 1,710,298,361.07注：公司于2024年6月3日，通过售后回租方式向青岛华通融资租赁有限责任公司融资2,000万元，中锐控股集团有限公司、钱建蓉为其提供保证，并向青岛华通融资租赁有限责任公司抵押原值为4,974万元的机器设备。（续上表）一年内到期非流动资产 240,729,577.86 144,437,746.72 质押 借款质押固定资产及投资性房地产 544,198,796.93 217,056,845.25 抵押 借款抵押、售后回租抵押无形资产 37,003,276.24 28,998,949.78 抵押 借款抵押合计 3,316,693,880.30 2,089,715,446.08
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
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