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| 巨星科技(002444)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，全球工具市场整体需求延续2022年以来的疲弱态势，产品海外总体库存有所下降但仍处于高位，使得行业整体销量继续下滑。公司部分新业务尤其是无绳动力工具仍然取得增长，线上渠道依然是公司增长的重要发力点；同时，人民币汇率和成本端的持续改善，对公司盈利能力产生积极影响，公司毛利率、净利率等指标已经回到正常水平，随着后续市场复苏有望继续上行。报告期末，尽管美国利率周期内美联储持续加息，但美国房屋建设市场出现明显改善迹象，美国新屋开工数据超出市场预期好转，美国独户住宅的建造许可也创下一年来的新高，这可能是下半年工具行业需求变化的一个积极信号。报告期内，公司实现营业收入524,526.12万元，同比下降15.86%。报告期公司归属于上市公司股东的净利润87,255.10万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润90,646.70万元,同比实现了45.20%的增长。
各业务板块完成情况如下：
1、手工具及存储箱柜业务（Hand Tools ＆ Storage）
报告期内，受海外库存高位影响，存储箱柜业务大幅下滑超过60%，公司仍然聚焦新品类和新产品的创新，为行业转暖后市场份额的进一步提升奠定基础，依托新产品和全渠道布局的优势，公司手工具业务逆势保持了小个位数的增长。
2、动力工具及激光测量仪器( Power Tools ＆ laser Measurement) 报告期内，受总体库存较高及终端需求下滑影响，激光测量仪器业务整体出现下降，但产品创新和渠道拓展取得进展，线上渠道仍然快速增长，同时线下业务再次取得重要突破，整体动力工具业务继续保持增长。
激光测量仪器业务优化产能布局，完成越南生产基地各项准备工作并开始出货；主动拜访并挖掘客户潜力，推动新产品发展；内销逆势取得快速增长，表明公司国内以经销商为主的销售体系建设初见成效；开发部分新产品的专业自动化产线，完成后有望提升自身的制造竞争力。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
本报告期 上年同期 同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 5,245,261,200.91 100% 6,234,197,452.24 100% -15.86%分行业工具五金 5,212,121,866.82 99.37% 6,213,768,189.35 99.67% -16.12%其他业务收入 33,139,334.09 0.63% 20,429,262.89 0.33% 62.22%分产品手工具及存储箱柜(HandTools&Storage) 4,035,515,431.90 76.94% 4,859,966,968.17 77.96% -16.96%动力工具及激光测量仪器(PowerTools&Laser Measurement) 1,176,606,434.92 22.43% 1,353,801,221.18 21.71% -13.09%其他业务收入 33,139,334.09 0.63% 20,429,262.89 0.33% 62.22%分地区美洲 3,088,723,291.33 58.89% 3,659,500,706.69 58.70% -15.60%欧洲 1,444,301,184.46 27.54% 1,843,256,753.97 29.57% -21.64%其他 300,051,604.51 5.72% 374,267,348.39 6.00% -19.83%中国 379,045,786.52 7.22% 336,743,380.30 5.40% 12.56%其他业务收入 33,139,334.09 0.63% 20,429,262.89 0.33% 62.22%分品牌自有品牌（OBM） 2,566,305,107.35 48.93% 2,470,397,562.00 39.63% 3.88%客户品牌（ODM） 2,645,816,759.47 50.44% 3,743,370,627.35 60.05% -29.32%其他业务收入 33,139,334.09 0.63% 20,429,262.89 0.33% 62.22%
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险ListaHoldingAG 100%股权 股权收购 17,516.38人民币万元 瑞士 独立核算 财务监督，委托外部审计 盈利 1.21% 否ArrowFasternerCo.,LLC100%股权 股权收购 48,861.12人民币万元 美国 独立核算 财务监督，委托外部审计 盈利 3.38% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无变化报告期实际损益情况的说明 报告期确认衍生品投资相关投资收益-28,956,578.13元。套期保值效果的说明 报告期内，本公司坚持汇率风险中性的原则，以外汇远期合约作为套期工具，根据销售预测的外币收汇金额和目标成本汇率指导签订远期外汇合约，交割期与预测回款相匹配，且约定的交割金额与预测回款金额相匹配，以规避汇率波动产生的风险，本报告期套期工具的现金流量变动能够抵消汇率波动风险引起的被套期项目现金流量变动，符合套期有效性要求，实现了套期保值目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、市场风险：国内外经济形势变化可能会造成汇率的大幅波动，远期外汇交易业务面临一定的市场风险。公司的远期外汇交易业务是以锁定结汇或售汇价格、降低因汇率波动对公司利润的影响为目的。公司将密切跟踪汇率变化情况，以业务确定的目标汇率为基础，通过对外汇汇率走势的研究和判断，结合公司对收付汇情况的预测以及因汇率波动而产生价格变化的承受能力，确定签订远期外汇交易合约的计划，并对业务实行动态管理，以保证公司合理的利润水平。
2、流动性风险：公司所有外汇资金交易业务均基于对公司未来进出口业务的合理估计，满足贸易真实性
的需求。
3、银行违约风险：如果在合约期限内合作银行出现倒闭等违约情形，则公司将不能以合约价格交割原有
外汇合约，存在收益不确定的风险。故公司选择开展外汇资金交易业务的银行包括五大国有银行，招商银行等中资银行，汇丰、渣打等外资银行，此类银行实力雄厚、经营稳健，其发生倒闭而可能给公司带来损失的风险非常低。
4、操作风险：公司进行远期外汇资金交易业务可能因经办人员操作不当产生相关风险，公司已制定了相
关管理制度，明确了操作流程和责任人，有利于防范和控制风险。
5、法律风险：公司进行远期外汇资金交易业务可能因与银行签订了相关交易合约约定不清等情况产生法
律纠纷。公司将从法律上加强相关合同的审查，并且选择资信好的银行开展该类业务，控制风险。
已投资衍生
品报告期内
市场价格或
产品公允价
值变动的情
况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 报告期确认衍生品投资有关公允价值变动收益-24,787,279.98元，衍生品公允价值以银行及证券公司提供的估值通知书作为公允价值的合理估计进行计量。响，有一定的必要性。公司根据有关法律法规的要求已建立了《外汇衍生品交易业务管理制度》，以及有效的风险控制措施。我们同意公司本次关于开展2023年度外汇衍生品交易的议案。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
〔2019〕2656号），本公司获准公开发行可转换公司债券不超过人民币972,600,000.00元，由主承销商中信建投证券股份有限公司采用向本公司原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过网上向社会公众投资者发行，发行认购金额不足972,600,000.00元的部分由主承销商包销。本次公司实际公开发行可转换公司债券9,726,000张，每张面值为人民币100.00元，共计募集资金972,600,000.00元，坐扣承销和保荐费用5,188,679.25元（不含税）后的募集资金为967,411,320.75元，已由主承销商中信建投证券股份有限公司2020年7月2日汇入本公司募集资金监管账户。另减除前期已支付的承销及保荐费、审计及验资费、律师费、资信评级费、用于本次发行的信息披露费用、摇号费用以及债券发行登记费用等与发行可转换公司债券直接相关的外部费用2,289,867.92元后，公司本次募集资金净额为965,121,452.83元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验证报告》（天健验〔2020〕244号）。截止2023年6月30日，公司对募集资金累计投入84,287.29万元，资金利息收入净额3,630.99万元，财务费用汇兑损益28.37万元，截止2023年6月30日，募集资金账户余额为15,884.22万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
激光测
量仪器
及智能
家居生
产基地 否 20,426 20,426 3,292.4 20,254.99 99.16%2023年12月31日 不适用 否建设项目工具箱柜生产基地建设项目 是 26,776 13,281.储物流基地建设项目 否 22,542.15 22,542.15 4,702.02 12,419.08 55.09%2023年12月31日 不适用 否研发中心建设资子公司越南巨星智能有限公司、杭州巨星工具有限公司，实施地点位于浙江省海宁市连杭经济技术开发区及越南海防市水源县南剑桥工业区、杭州市江干区杭政工出（2020）26 号地块，原计划于2022年12月31日建成。公司在实施项目过程中，受到2021年及2022年上半年全球海运运力紧张的制约，部分原材料和设备无法及时送达越南当地，对项目建设进度一直存在一定程度的影响，使得本项目完成时间节点有所延后。为更好实施本项目，确保项目利益最大化，经公司五届二十九次董事会和2023年度第一次临时股东大会审议通过，延长项目实施期限至2023年12月31日。2. 智能仓储物流基地建设项目实施主体为全资孙公司海宁巨星智能设备有限公司，实施地点位于浙江省海宁市连杭经济技术开发区，项目原计划于2022年12月31日建成。公司在本项目实施过程中，营收规模和订单规模取得较快增长，现有仓储能力无法满足不断增长的订单需求，需要增加仓储物流基地数量、提升整体的仓储物流能力。为更好实施本项目，确保项目效益最大化，经公司五届二十九次董事会和2023年度第一次临时股东大会审议通过，决定增加项目实施主体和实施地点，并同步调整项目的投资结构，延长项目实施期限至2023年12月31日。3. 研发中心建设项目实施主体为本公司，项目建设地点位于杭州市上城区九堡街道红普路与九横路交叉口西北角，项目原计划于2022年12月31日完成。公司在本项目实施过程中，新产品层出不穷，研发重心有必要适当调整到更符合公司长期发展战略的产品上来。同时，公司吸收合并完成原全资子公司杭州联和机械有限公司后，原计划投入的设备和软件需求需要重新评估，致使相关工作未能按原计划完成。为高效利用公司研发能力，确保项目效益最大化，经公司五届二十九次董事会和2023年度第一次临时股东大会审议通过，延长项目实施期限至2023年12月31日。
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