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| 嘉麟杰(002486)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
有序等方面具有重要意义。纺织服装行业的特点是产业链比较长，上游纺织加工具有制造业特征，下游品牌服装具有零
售业特征。由于上游子行业与棉花、石油相关，有一定的周期性，下游子行业有销售淡旺季之分。报告期内，公司所处的纺织服装行业呈现以下特点：提振消费政策落地显效，消费市场持续恢复向好。随着一系列扩内需、促消费政策持续落地显效，居民消费需求加快释放，消费市场持续恢复向好。根据国家统计局数据，2023年，我国社会消费品零售总额实现 47.15万亿元，同比增长 7.2%，最终消费支出对经济增长的贡献率达 82.5%，消费对经济发展的基础性作用不断增强。分季度看，四季度社会消费品零售总额同比增长8.3%，增速比三季度加快 4.1个百分点。全年商品零售 418,605亿元，同比增长5.8%，其中，服装、鞋帽、针纺织品类零售额 1.4万亿元，同比增长12.9%。外贸环境错综复杂，纺织服装出口走弱。2023年，全球经济增速放缓，国际市场需求不足，全球地缘政治格局持续受到冲击。在复杂严峻的外部环境下，我国纺织服装行业出口压力明显加大。海关数据显示，2023年我国纺织品服装出口 2,936.4亿美元，同比下降8.1%（以人民币计同比减少 2.9%）。其中，纺织品出口 1,345.0亿美元，同比下降8.3%（以人民币计同比减少 3.1%）；服装出口 1,591.4亿美元，同比下降7.8%（以人民币计同比减少 2.8%）。智能制造赋能纺织服装产业升级。近年来我国持续出台了一系列政策规划，明确纺织服装产业要以高端化、智能化、绿色化为发展方向，在产品创新、提升质量、可持续发展等方面推进纺织服装企业转型升级。智能制造是我国制造业实现高质量发展的突破口，也是企业数字化转型的重要抓手。近年来，纺织服装企业在纺纱、织造、缝纫、后整理、运输及仓储等环节全面进行了智能化生产与管理升级，以加快实现互联网、云技术、智能机器人等人工智能技术在生产营销等各个关键环节的应用。企业通过智能化设备组建生产线，建立数字化管理体系，通过数字系统监控全生产流程，通过智能优化流程提高生产效率，对生产车间实现智能管理和决策，有效提升了产业链生产效能，更好地适应了市场的快速反应要求。运动服饰行业高景气度延续。受益于政策支持、国民健康意识持续提升及户外多元化运动项目增多，运动服饰行业持续景气。根据共研产业咨询（共研网）统计数据，从 2018到2022年，全球户外运动市场的消费者人数及全球户外运动市场收入呈稳定上升趋势，预计在2025年全球户外运动市场消费者规模达到 197.3百万人，全球户外运动市场收入可能将达到 998.6亿美元。根据欧睿国际预计，2027年我国运动服饰市场规模将达到 5514亿元，2022-2027年复合增长率达 8.7%。近年来我国出台了一系列政策刺激体育和户外运动消费，例如《户外运动产业发展规划（2022—2025年）》、《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》等，同时在各项体育赛事的带动下，消费者的健康意识不断提升、全民健身运动持续普及、运动群体不断扩大。消费产品需求在上述因素刺激下迅速释放，运动服饰行业稳健发展。此外，随着“户外都市风”的兴起，“90后”和“00后”逐渐成为消费主力军，大量户外产品加入都市化、时尚化等元素，户外运动行业正以其丰富多样的形式不断受到消费者的青睐。随着居民生活水平的不断提高，在各项消费升级政策的刺激下，体育和社交双重属性的户外运动服饰行业预计将维持高景气态势。
（二）运营环境分析
2023年，由于外需增速放缓叠加国际品牌去库因素，纺织服装行业出口端业绩承压。纺织品方面，2023年一季度出
口降幅明显，但自 3月起，随着外贸企业充分发挥活力，积极抓订单、拓市场，降幅显著收窄。进入四季度，纺织品出口增速降幅较三季度大幅收窄 8.4个百分点。服装方面，2023年出口同比增速波动程度大于纺织品，但自 8月份以来已连续呈现企稳回暖态势，并于 12月恢复正增长。
1、原材料价格波动风险。2023年，全球经济复苏缓慢、外贸形势错综复杂，消费者对纺织服装的需求和购买量有所下降，原材料价格波动明显。公司处于纺织服装制造业产业链中游，需要采购羊毛、涤纶面料等原材料，上述原材料
价格的波动将直接影响企业业绩表现。
2、劳动力成本上升。纺织服装行业属于典型的劳动密集型行业，对人工需求较大，在经济、技术水平提高等因素催化下，我国纺织服装行业逐步转型升级，劳动力成本相应提高，且常常遭遇用工荒，给企业带来了较大的生存压力。
3、国际局势动荡导致贸易环境复杂。国际主要消费市场通胀高企，叠加欧美央行频繁加息，消费市场需求疲软，进口商采购意愿相应降低，行业企业普遍存在较大的出口压力。而地缘冲突一方面造成能源领域动荡加剧，导致原油价
格呈显著上涨态势，一定程度上可能带动大宗商品价格齐步走高，后续局势的持续紧张预计将影响海运服务，加剧了国际航运紧张的局面；信用证交易项下可能出现单据无法寄送银行、无法议付现象，买方弃货风险加大；另一方面，因地缘冲突带来的国际间的贸易摩擦使得产业链呈现出加速转移的态势，尤其是亚洲地区的制造业向东南亚转移的速度加快。如地缘政治冲突持续升温，则将对国际产业链造成一定冲击，且对消费者心理及其购买力带来极大影响。
4、货币政策的变化。2023年以来，美、欧等主要发达经济体继续收紧货币政策但加息幅度显著放缓，美债收益率高位盘整，美元指数起伏频繁，人民币汇率总体表现出较强韧性，有效发挥了自动稳定器作用。
四、主营业务分析
1、概述
参见“第三节 管理层讨论与分析”中的“二、报告期内公司从事的主要业务”和“三、核心竞争力分析”部分相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
面料 销售量 米 6,312,514 9,677,769 -34.77%生产量 米 6,137,130 9,741,738 -37.00%库存量 米 735,145 910,529 -19.26%成衣 销售量 件 8,623,736 13,155,753 -34.45%生产量 件 8,486,990 13,326,458 -36.31%库存量 件 877,108 1,013,854 -13.49%防护用品 销售量 件 76,500 5,877,518 -98.70%生产量 件 76,500 4,196,680 -98.18%库存量 件 186,974 186,974 0.00%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用1.报告期面料及成衣销售订单减少，公司适时调整面料及成衣产量。2.报告期因新冠肺炎影响结束，公司适时调整防护产品产量，隔离服销售减少。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 -5,650,324.68 -18,015,081.58 68.64% 主要系报告期汇率变动，相应确认的汇兑收益减少研发费用 44,465,632.99 56,581,556.74 -21.41%公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中纺织服装相关业的披露要求进出口费用 2,631,139.55 4,653,332.93 -43.46% 主要系报告期外销收入减少，出口费用相应减少租赁费 856,817.47 544,120.55 57.47% 主要系报告期短期租赁费用增加广告宣传费 1,632,156.68 2,225,167.42 -26.65%折旧 2,300,939.97 1,423,792.61 61.61% 主要系报告期使用权资产折旧增加差旅费 3,650,299.84 2,330,084.53 56.66% 主要系报告期公司加大力度开拓海内外市场，项目及销售人员差旅费增加办公费 516,417.98 169,265.30 205.09% 主要系报告期办公费用增加其他 5,212,886.77 4,561,047.39 14.29%合计 68,655,029.70 66,605,137.19 3.08%
4、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息
总产能 染色能力 30t/日；织造能力 30t/日；成衣自有产能 50万件/月；防护用品产能 2.4万件/月 染色能力 30t/日；织造能力 30t/日；成衣自有产能 40万件/月；防护用品产能 2.4万件/月产能利用率 91.00% 100.00%产能利用率同比变动超过 10%□是 否是否存在境外产能□是 否
（2） 销售模式及渠道情况
产品的销售渠道及实际运营方式
公司主营产品为自主研发的针织面料系列，包括起绒类面料、纬编羊毛面料和运动功能性面料。其中，起绒类面料以高
弹纤维制成高密挡风层为特点，纬编羊毛面料兼具轻薄、保暖、弹性性能，运动功能性面料通过构建空气夹层具备优异的导湿保暖性。在自研高质量面料的基础上，公司根据客户的需求对部分面料做进一步精加工，以成衣的形式向全球客户销售。
（3） 加盟、分销
加盟商、分销商实现销售收入占比超过 30%
□是 否前五大加盟商
（4） 线上销售
线上销售实现销售收入占比超过 30%
□是 否是否自建销售平台□是 否是否与第三方销售平台合作□是 否公司开设或关闭线上销售渠道□适用 不适用说明对公司当期及未来发展的影响
（5） 代运营模式
是否涉及代运营模式
□是 否
（6） 存货情况
存货跌价准备计提金额详见“第十节 财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“10、存货”。
加盟或分销商等终端渠道的存货信息
（7） 品牌建设情况
公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品
是 □否自有品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别SuperNatural SuperNatural 以涤纶、羊毛为主的休闲运动类服装 注重时尚休闲，突出运动元素，兼具功能性特点 喜爱运动且注重时尚和舒适性的人群 40-250（欧元） 欧洲、美洲、日本 一、二线城市合作品牌品牌名称 商标名称 主要产品类型 特点 目标客户群 主要产品价格带 主要销售区域 城市级别 品牌及商标权权属 合作方名称 合作方式 合作期限被授权品牌品牌名 商标名 主要产 特点 目标客 主要产品价格 主要销 城市级 授权方 授权期 是否为独家授称 称 品类型 户群 带 售区域 别 限 权PrimaLoft PrimaLoft@ PrimaLoft®高性能面料 再生，可降解原料 全球运动及户外品牌商 $5~$8美金/码 欧美 不限 PrimaLoft,Inc. 5年 是报告期内各品牌的营销与运营
（1）公司自有品牌“Super Natural”仍保持以 In Shop模式为主。该模式以相对较低的投入持续开拓海外市场，降低了品
牌培育成本；同时，该品牌积极尝试通过境外电商、私域汇流等模式销售并推广产品，力求寻找新的突破点。品牌以跑步、滑雪、骑行等专业运动服饰为起点，逐渐衍生发展至瑜伽、徒步等休闲运动领域。借力于运营地相对成熟的商业体系和市场环境，产品较为快速的渗透至市场和目标消费群体，报告期内，自有品牌以可回收、环保为新契机，寻找符合国际客户价值观的切入点，力求在原有基础上，开发新的利润增长点，保证品牌服饰区域市场销售额的稳定。
（2）公司被授权品牌“PrimaLoft”借力 PrimaLoft公司的营销以及公司项目团队进行运营。继拿到 PrimaLoft品牌授权
后，公司与 PrimaLoft公司就其高性能面料，特别是旗下 BIO可降解面料的销售推广及生产运营进行了全面沟通，制定出了 BIO可降解面料产品拓展的研发方案，并结合自身优势，优化其原有销售及运营模式，制定出更加符合市场发展的营销策略。报告期内全球有 30多个品牌采购 PrimaLoft高性能面料。同时公司进一步聚焦品牌核心产品及战略客户，并在其他可持续发展项目上继续发力，力争通过 B端的市场知名度，打造新的利润增长点。
（8） 其他
公司是否从事服装设计相关业务
是 □否
自有的服装设计师数量 0 签约的服装设计师数量 0
搭建的设计师平台的运营情况 目前采用签约设计师工作室模式，未搭建平台公司是否举办订货会□是 否
5、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响羊毛面料鲜艳色染色工艺的技术研究 通过研究制定合适的染色工艺，提高羊毛织物的白度，从而提升羊毛面料染色的鲜艳度，同时降低对羊毛的损伤。 已完成染色工艺技术研究。 使染色工艺更加合理，解决染色色花、色差大等难题，减少回修，降低生产成本；提高羊毛鲜艳色染色的稳定性。 本项目研发成果后，可以为客户提供更多的颜色选择，争取到更多订单，提升公司知名度，有效提高企业的核心竞争力。低浴比染色稳定性的技术研究 从工艺角度减少染色浴比，降低水耗及能耗，减少废水排放，降低生产成本，推动企业持续改善绿色环保生产。 已完成稳定性研究。 本项目旨在通过染色工艺研究，降低涤纶、再生涤纶、阳离子涤纶、尼龙等面料染色浴比，染色一次成功率不变或者上升，从而达到节水降耗减排、降低生产成本的目标。 可以有效促进企业节能减排，减低产品的碳排放，实现企业的高质量绿色可持续发展。羊毛/纤维素纤维混纺面料尺寸稳定性技术研究 解决纤维素纤维因回潮率普遍较大，在拉幅定型时纤维素纤维急剧收缩导致两种纤维之间的抱合力严重下降，造成面料门幅极不稳定、水洗尺寸稳定性差的技术难题。 已完成稳定性研究。 通过原料配比、织物组织结构设计及整理工艺研究等，提升了羊毛/纤维素纤维混纺面料的尺寸稳定性，水洗尺寸稳定性控制在+2%~-5%；门幅稳定性≤2%. 将消费者对功能性的需求与传统面料的优点相结合，满足消费者对新型、环保、功能性面料的需求提升了产品品质和服用性能，拓宽了产品范围，为公司争取到更多订单打下良好的基础。多组分高保暖绒类面料开发与研究 解决高保暖面料舒适、透气、高成本的问题，结合防风，弹性的特点，开发新型多组分高保暖绒类面料。 已完成中试。 本项目通过原料的选择、组织结构的设计到织造、染整工艺的优化，开发具备高保暖、透气舒适、不易掉毛的优良面料并实现产业化生产 使多组份高保暖类针织物在外观、手感、性能方面有实质性进展和提高，有效提高企业的核心竞争力，填补多组份高保暖类产品在市场中的空缺。羊毛成衣扎染技术产业化生产的研究与开发 突破传统染色工艺，开发一系列纯羊毛、羊毛混纺针织运动成衣扎染工艺，稳定其生产技术并进行产业化生产。通过多元化及个性化元素，赋予服装新鲜动人的色彩及纹理。 已完成试样。 本项目改变了传统扎染纯手工作业的模式，解决传统扎染人工成本高、生产周期长、产品不稳定等技术难题，成功开发一系列纯羊毛、羊毛混纺针织扎染运动成衣，赋予服装新鲜动人的色彩及纹理。 满足多家国际知名品牌客户对羊毛成衣扎染风格染色效果的需求，极大的增加公司的订单量，具有很好的经济前景。轻型抗 UV针织面料设计与开发 通过织物组织结构设计、织造工艺及染色后整理工艺的研究，解决抗紫外和面料紧密厚重的矛盾，开发出轻型抗 UV针织面料。 已完成试样。 本项目从原料的选择、组织结构的设计到织造、染整工艺的优化，开发出兼具轻薄、抗 UV、亲水速干、减汗渍印等多重功能的面料。 产品应用前景宽广，将为公司带来更多的销售收入；有效提升公司的核心竞争力。羊毛/环保氨纶弹性面料开发与研究 改良设计合理的生产工艺流程，解决氨纶面料卷边以及氨纶氧化等技术难点问题，并提高面料的弹性。 已完成试样。 开发出羊毛/环保氨纶弹性面料，性能指标符合客户要求，并实现产业化生产。 将高品质羊毛/环保氨纶弹性针织产品推向市场，增加公司的订单量，具有很好的经济前景。凉感舒适羊毛针织面料开发与研究 通过采用独特的工艺，开发具有更好性能，可迅速扩散体热，加速汗水排散与降低体温的作用，持久保持织物凉爽与舒适的功能的面料 已完成试样。 基于人对穿着服装舒适方便的需求，开发凉感舒适羊毛针织面料，使人穿着时处于舒适状态，并具有凉感。 项目的成功开发，能有效提高企业的核心竞争力，也具有显著的经济价值，将成为纺织品的新的经济增长点。弹性多功能起绒面料技术攻关与研究 通过对织造的改进，及特殊的后整工艺，开发更具蓬松感，更易造型，具备更好的弹性的新型起绒面料 已完成技术攻关与研究。 通过技术上的不断创新和攻关，开发出兼具舒适保暖、四面弹性、防水、透气等多能起绒面料，适用于户外多种场景。 成品具备多种功能的叠加，适用于多种场景，深受户外面料采购商的喜爱，增加公司的订单量，具有很好的经济前景。
6、现金流
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
注 1：截至2023年12月31日，受限货币资金为 6,206,596.20元，受限原因为定期存款、保证金、借款担保金。
注 2：截至2023年12月31日，抵押受限的固定资产-房屋及建筑物账面价值为 136,475,160.07元。
注 3：截至2023年12月31日，抵押受限的无形资产-土地使用权账面价值为 8,694,621.91元。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重 根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第 37号——金融工具列报》《企业会计准则第 39号—公允价值计量》等相关规定进行核算，与上一报告期相比未发生重大变化。大变化的说明报告期实际损益情况的说明 报告期远期结售汇损益-64.50万元套期保值效果的说明 通过适时开展外汇衍生品交易业务，有效降低了外汇汇率波动风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 开展外汇衍生品交易的风险分析：1、市场风险：外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。2、流动性风险：外汇衍生品以公司及子公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时有足额资金供结算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日资金需求。3、履约风险：公司及子公司开展外汇衍生品交易的对象均为信用良好且已与公司建立长期业务往来的银行，履约风险低。4、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回收期内收回，会造成延期交割导致公司损失。5、操作风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇衍生品交易操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险。6、法律风险：在开展交易时，如交易合同条款不明确，将可能面临的法律风险。或因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。风险控制措施：1、公司制定了《外汇相关业务内部管理制度》，对外汇衍生品交易业务的操作原则、审批权限、管理及内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露和档案管理等作出明确规定，以控制交易风险。2、进行外汇衍生品交易业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不进行单纯以盈利为目的的外汇交易，所有外汇衍生品交易业务均以正常生产经营为基础，以真实交易背景为依托，以规避和防范汇率或利率风险为目的。3、公司将审慎审查与银行签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。4、公司董事会审议通过后，授权管理层在上述投资额度内签署相关合同文件，由公司财务部门组织实施，持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。5、公司审计部对外汇衍生品交易的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》等相关规定进行确认计量。公允价值均按照金融机构提供的估值报价确定，报告期内远期结售汇公允价值变动主要系汇率波动所致。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年08月31日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 经核查，我们认为，公司及子公司开展外汇衍生品交易业务是为了有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成不利影响，同时提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，符合公司生产经营的实际需要。公司已就外汇衍生品交易业务出具了可行性分析报告，并且公司已制定了《外汇相关业务内部管理制度》及相关的风控措施。本次事项履行了必要的审批程序，符合相关法律法规的要求，不存在损害公司及股东尤其是中小股东利益的情形。综上，我们同意公司及子公司开展外汇衍生品交易业务。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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