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| 雅化集团(002497)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（四）所处行业特征及市场地位
1、锂行业
在应用领域方面，锂盐产品广泛应用于新能源汽车、便携式通讯及电子产品、金属冶炼、玻璃陶瓷、化工、特种工程
塑料、医药、橡胶、核工业、航空航天等领域。国内及国际经济周期的变化对这些领域景气度存在不同程度的影响，从而影响锂行业的周期波动。在终端需求方面，锂盐产品的主要客户为下游正极材料厂商、电池生产厂商和整车企业，受电动汽车动力电池、储能用电池市场的影响较大。在动力市场方面，汽车厂商的旺季主要在下半年，新能源汽车的产销量在第四季度较集中增长。在地理分布方面，全球锂资源主要分布在澳洲、南美洲、非洲、巴西、中国等地。从国内供给格局看，锂辉石矿资源主要位于四川甘孜州和阿坝州、新疆、江西等地，盐湖锂资源主要位于青海和西藏，在盐湖+云母的双驱动下，新疆和西藏有望成为锂供应的又一主要地区，但受环境保护因素影响预计开发较慢。在锂盐方面，国内碳酸锂、氢氧化锂等锂盐生产企业主要分布在江西、四川、青海、江苏、山东等地，因锂盐产品对上游锂资源依赖性较强，通常集中在资源产地。公司是锂盐产品尤其是电池级氢氧化锂的主要生产商，是全球知名车企、电池厂商、正极材料企业等行业头部企业的核心供应商，在产品品质、产能规模、产业链完整性等方面已发展成为行业具有一定优势的企业。2024年上半年，公司锂盐产品产量同比增长35%，销量同比增长114%。
2、民爆行业
民爆行业被称为“能源工业的能源，基础工业的基础”，产品广泛应用于矿山开采、冶金、交通、水利、电力、建筑和
石油等领域，尤其在基础工业、重要的大型基础设施建设中具有不可替代的作用，是一个重要和特殊的行业门类。民爆产品的生产和销售实行许可证管理制度，具有行业进入壁垒，竞争相对温和；同时具有向爆破服务矿山业务和新兴产业延伸的发展空间。民爆行业有一定的季节性，每年一季度为民爆行业的淡季。一是由于北方地区冬季气候寒冷，部分爆破工程项目因无法施工而停工，对民爆物品需求降低；二是由于春节期间民爆主管部门出于安全管理考虑，对生产、运输和使用等环节的安全管制对民爆产品使用有一定的影响；三是一季度正好叠加中国传统的风俗习惯，部分矿山开采和基建项目将出现较长一段时间的停工期，产销量相对较少。民爆产品因其自身高危性特征，一是民用爆炸物品的生产、销售、购买、运输、爆破作业均受到国家的严格管控；二是远距离销售运输成本占比加大不具有经济性，因此民爆产品特别是炸药的销售具有较强的区域特性；三是由于自然资源和经济发展水平差异的原因，水利和矿产资源较丰富的地区以及经济欠发达、基础设施建设不足的地区，对民爆产品的潜在需求通常较为旺盛，这也构成了我国民爆行业区域化特征的另一个方面，即中西部地区的民爆产品市场需求明显高于东部沿海地区。公司是中国民爆行业领先企业之一，通过前瞻布局，在国内民爆需求较旺盛的四川、内蒙、山西、西藏、新疆等区域“3+4”专项工作是指：指在安全专项、信息化专项、降成本专项 3个专项活动基础上，新增加财务核算专项、人才建设专项、合同治理专项和质量提升专项4个专项活动。均提前进行了布局。公司顺应民爆行业重组整合的产业政策要求，利用自身较强的并购整合能力，参与行业并购整合、扩大产业规模。同时，公司积极响应工信部关于数码电子雷管替换普通工业雷管的发展要求，推进电子数码雷管产能和市场布局，公司数码电子雷管产销量已连续多年位列行业第一。
（五）公司业绩驱动因素分析
报告期内，公司实现营业收入 39.36亿元，同比下降36.69%；归属于上市公司股东的净利润 10,218.24万元，同比下降
89.25%；期末总资产 140.23亿元，归属于上市公司股东的净资产 103.78亿元。上半年，锂行业整体供大于求，锂价维持低位运行；上半年工业炸药销量同比下降1.35%，工业雷管销量因结构调整同比下降11.42%，公司总体营业收入较去年同期下降36.69%。由于公司锂业务营收占比较大，达 60.79%，且上半年年锂盐价格跌幅大于锂原料价格跌幅，导致公司盈利受到较大影响。第二季度，受锂业务销量增长、民爆子公司通达公司业绩增长等因素影响，第二季度环比第一季度营业收入增长12.49%，归属于上市公司股东的净利润环比增长484.39%。报告期内，公司锂盐长协客户订单需求稳定，产线开工率较高，锂盐产品销量同比增长114%；各公司在生产经营过程中，已探索出降本增效措施和诀窍，有效提高了生产效率、降低了生产成本。公司将持续做好增收节支，积极拓展销售渠道，保持竞争优势，预计下半年锂盐和民爆产品销量将保持增长趋势。随着公司津巴布韦卡玛蒂维锂矿项目第二阶段生产线的全面建成投产，将提高公司矿资源自给率，降低锂盐产品成本，预计对未来经营业绩产生积极影响。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
大幅度下降。
营业成本 3,372,323,488.79 4,797,518,376.06 -29.71%
销售费用 37,213,984.97 30,863,039.21 20.58%管理费用 270,816,599.44 269,576,268.45 0.46%财务费用 -28,790.12 -55,499,823.38 99.95% 主要原因是受汇率波动影响，报告期公司汇兑损失较去年大幅度增加。所得税费用 39,726,697.91 148,903,647.01 -73.32% 锂盐产品市场价格大幅度下降，但锂资源价格下跌幅度远不及产品价格下降幅度，造成公司盈利大幅度下降，导致当期所得税费用减少。研发投入 46,518,256.06 75,717,687.22 -38.56%经营活动产生的现金流量净额 398,085,946.60 -119,609,394.70 431.30% 考虑采购周期、库存量等原因，报告期内公司锂精矿采购量较去年同期较大幅度减少，同时采购价格有一定幅度下降，从而采购支付的现金减少。投资活动产生的现金流量净额 -1,476,731,235.48 -33,560,214.14 -4,300.24% 公司报告期内采购支付减少，为提高资金收益，本报告期用于理财投资的资金较去年同期有所增加。筹资活动产生的现金流量净额 -589,914,147.77 -151,125,987.56 -289.15% 公司资金存量能满足经营所需，本报告期减少了对外借支额度。现金及现金等价物净增加额 -1,679,779,807.09 -302,153,906.46 -455.94% 由上述因素共同影响造成。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动适用 □不适用报告期受锂行业市场供需及锂盐产品价格下跌影响，公司的锂业务利润较去年同期有较大幅度下降。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“民用爆破相关业务”的披露要求二级达标证 运输资质 道路危险货物运输 国内各区域2021年12月31日至2024年12月30日 下一报告期内届满换证4 金恒运输 道路运输经营许可证 运输资质 道路危险货物运输 国内各区域2024年3月29日至2028年3月28日 已续期至2028年3月28日5 金恒运输 道路运输经营许可证 运输资质 大型物件运输 国内各区域2024年7月3日至2028年7月2日 下一报告期内届满换证6 蓉广通 道路运输许可证 运输资质 许可范围内的危险货物道路运输、普通货物道路运输 国内各区域2022年6月29日至2026年6月19日 报告期内新增7 蓉泸通 道路运输经营许可证 运输资质 许可范围内的危险货物道路运输、普通货物道路运输 国内各区域2022年07月05日至2026年05月31日 报告期内新增8 柯达运输 安全生产标准化建设二级达标证 运输资质 道路危险货物运输 国内各区域2024年3月14日至2027年3月13日 已续期至2027年3月13日9 恒安运输 道路运输经营许可证 运输资质 许可范围内的危险货物道路运输、普通货物道路运输 国内各区域2020年11月18日至2024年11月17日 下一报告期内届满换证10 雅化爆破 建筑业企业资质证书 建筑施工资质 矿山施工总承包（三级） 国内各区域2019年8月22日2024年12月31日 下一报告期内届满换证11 金恒爆破 安全生产许可证 安全生产许可资质 金属非金属矿山采掘施工作业 国内各区域2023年3月20日至2026年3月19日 报告期内新增12 资达爆破 安全生产许可证 金属非金属矿山许可资质 金属非金属矿山采掘施工作业 国内各区域2021年10月11日至2024年10月10日 下一报告期内届满换证平稳有序。集团成立了以总裁为主任，集团经营班子及各主要子公司主要负责人为成员的安全生产委员会，以集团安全技术中心作为安全管理专职部门，负责集团安全日常管理工作，直接负责集团锂业生产、运输安全管理；集团矿山事业部、民爆集团安全技术部、爆破事业部为集团锂业矿山、民爆生产、爆破业务（含海外民爆业务）安全职能管理部门，直接负责相应业务板块的安全管理；各子公司成立了以公司总经理为组长，经理班子成员及各部门负责人为成员的安全管理机构，设置了安全生产部，配置了专职安全管理人员，车间建立了安全生产领导小组，生产班组配备了兼职安全员，从而形成了统一领导分级负责的全方位安全管理体系，安全生产主体责任得到有效落实。集团及各公司建立了以《安全生产责任制》为核心安全管理制度的管理体系，全力夯实安全基础管理，制订了《安全管理办法》、《安全教育培训管理制度》、《安全检查和隐患排查治理制度》、《安全风险评价管理办法》、《安全事故管理制度》、《雅化集团锂业矿山安全管理办法》等安全管理制度，各类安全管理制度健全完善。各公司对制度、规程的执行纳入综合检查，并对执行情况进行评价考核，确保了集团和各公司制度、规程对指导安全生产管理的针对性、实用性和有效性。集团每年制定安全生产目标任务并层层分解落实，坚持和完善安全生产控制指标考核制度，加强督查检查，对安全工作和指标实行“月度检查考核兑现并通报”的办法，实行安全指标“一票否决”的考核机制，通过目标任务考核，确保了各级安全生产责任的有效落实。通过强化安全投入管理，落实员工劳动防护投入，严格落实项目安全设施“三同时”管理，通过技术改造不断提升生产线本质安全水平。开展年度安全专项活动，巩固提升集团四年安全基础专项活动取得的成果，落实安全管理工作“重在基层、重在基础”的目标，让更多员工积极参与到专项活动中，提升员工的安全意识和安全技能。通过各级管理人员开展日常检查和员工自查自纠，查找和整治生产作业现场人的不安全行为、物的不安全状态、管理和环境缺陷，杜绝违章操作和不安全行为，确保作业过程安全。各公司安全部门牵头，工艺技术和设备管理等部门积极参与，生产车间组织各工段、班组和岗位作业人员开展岗位风险再辨识和再确认，进一步完善岗位风险、风险管控措施和异常工况应急处置措施，并针对各类异常处置开展演练。各公司完成岗位安全禁令的再次修订完善，增加了条款释义和事故案例，覆盖动火、临时用电、吊装、登高和受限空间作业，检化验，设备检维修，场（厂）内车辆驾驶以及槽车取样卸车等作业；通过班前会、班组例会对基层一线员工进行禁令的宣贯和培训，并结合日常检查、综合检查等对员工掌握安全禁令情况进行检查和考核。开展轮值安全员活动，各公司每班每天指定一名员工作为轮值安全员在班前会上讲安全、分享事故案例、抽背安全禁令，班中开展一次安全检查，班后会组织员工开展当班的安全总结，并形成检查记录。各公司轮值安全员活动开展已固化为班组日常例行工作开展。运行期间，省、市、县经信委、工办、应急管理、公安消防等行政主管部门对各公司进行了安全监督检查，并提出整改建议，公司均及时进行了整改与验收。报告期内，公司安全态势平稳，未发生人员重伤以上安全事故。公司是否开展境外项目是 □否公司境外业务主要分布在新西兰、澳大利亚、津巴布韦和纳米比亚四个国家，主要从事民爆产品的生产、销售、提供爆破服务以及锂矿矿山开采业务。报告期内公司海外业务所在地新西兰、澳大利亚、津巴布韦和纳米比亚四个国家的经营环境和行业政策未发生重大变化。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
收益。 具有可持续性
公允价值变动损益 1,897,750.00 2.71% 套期工具在持有期间形成的公允价值变动损益。 不具有可持续性资产减值 -134,815,654.92 -192.19% 公司基于谨慎性原则，依据会计准则对存货进行了减值测试。存货成本高于其可变现净值。 不具有可持续性营业外收入 2,552,881.63 3.64% 公司取得的罚款输入及其他偶然所得。 不具有可持续性。营业外支出 980,188.09 1.40% 公司对无法使用的资产报废处置损失以及对外捐赠形成。 不具有可持续性。其他收益 19,628,727.10 27.98% 公司在报告期内摊销的与资产相关的政府补助以及收到的与收益相关的政府补助。 不具有可持续性。信用减值损失 479,580.87 0.68% 公司基于谨慎性原则，依据公司会计政策对应收款项计提的坏账准备。 不具有可持续性。
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
行了理财，以提高资金收益。应收账款 1,186,383,91价格的下降，公司处于谨慎原则对存货成本高于可变现净值部分计提存货跌价准备，同时也放缓采购节奏，减少了库存原辅材料的存量。投资性房地产 28,732,762.0
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险KMC公司 公司投资收购 1,178,839,817.00元 津巴布韦 锂矿开采 财务监察、内部审计 -69,622,384.29元 11.36% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
1、交易性金融资产的其他变动系公司募集资金理财形成的公允价值变动，按会计准则计入在建工程部分，不体现为
当期损益。
2、应收款项融资的其他变动系报告期内公司经营中票据收支滚动净额。
3、衍生性金融资产与衍生性金融负债的其他变动系期末重分类影响。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
设，于2023年3月末达到预定可使用状态，剩余未建部分调整为再新建一条年产3万吨电池级氢氧化锂生产线并入“高等级锂电新能源材料生2021年04月26日 【详见公司于2021年4月26日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（wwwfo.co
m.cn
）上
披露
的相
关公
告】
产线
建设
项
目”
，目前尚在建设。高等级锂电新能源材料生产线建设项目 自建 是 锂行业 73,707,50092,900.00 自筹、募集 42.05% 4,996,885,0 尚在建设2023年04月28日 【详见公司于2023年4月28日在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（wwwfo.co
m.cn
）上
披露
的相
关公
告】
Kamat
ivi锂
矿资
源建
设项
目 自建 是 锂行
业 250,8
65,23
6.37 632,0
27,62
8.09 自筹 75.79
% 尚在
建设
合计 -- -- -- 411,026,936.37 1,424,375,9 -- -- 5,221,170,
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
证券
品种 证券
代码 证券
简称 最初
投资
成本 会计
计量
模式 期初
账面
价值 本期
公允
价值
变动
损益 计入
权益
的累
计公
允价
值变
动 本期
购买
金额 本期
出售
金额 报告
期损
益 期末
账面
价值 会计
核算
科目 资金
来源
境内
外股
票 CXO CXO 19,58
7,276
价值
计量 84,62
2,875
65,03
5,599
7,276
权益
工具
投资 自有
资金
境内
外股
票 00282
7 高争
民爆 1,000
,000.
00 公允
价值
计量 83,59
5,397
28,57
1,517
24.71 373,6
15.50 54,52
2,955
权益
工具
投资 自有
资金
境内
外股
票 ATLX ATLX 35,528,700价值计量 37,209,68024,785,0844,596权益工具投资 自有资金境内外股票 EVR EVR 16,622,088价值计量 4,266,592.00 -2,360,592.00 1,906,000.00 其他权益工具投资 自有资金境内外股票 OCN OCN 4,557,858.34 公允价值计量 2,909,040.00 -2,098,990.00 810,050.00 其他权益工具投资 自有资金境内外股票 MHC MHC 2,363,612.92 公允价值计量 998,770.40 -753,372.90 245,397.50 其他权益工具投资 自有资金境内外股票 601777 力帆科技 1,242,335.90 公允价值计量 684,513.90 49,713.30 734,227.20 其他权益工具投资 自有资金合计 80,901,87186,8655,4415.50 70,643,226
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 一、会计政策及会计核算原则：公司的套期为现金流量套期。在套期关系开始时，公司对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及公司对套期有效性评估方法。公司使用的现金流量套期：套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部分，计入当期损益。如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。公司对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。
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