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| 宁沪高速(600377)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
2024年是我国“十四五”规划实施的关键之年，上半年国民经济运行总体平稳、稳中有进，新动能加快成长，高质量发展取得新进展。集团聚焦路桥主业，夯实内生增长基础；强化创新引领，加快培育新质生产力；深度挖潜增效，激发高质量发展动能，持续巩固和强化核心竞争优势，保持了稳健的发展势头。
截至2024年6月末，公司总资产约人民币845.27亿元，归属于上市公司股东净资产约人民币348.58亿元。报告期内，公司营业收入同比增长约39.57%至约人民币99.60亿元，利润总额同比增长约8.65%至约人民币34.94亿元，归属于上市公司股东净利润约人民币27.48亿元，每股收益约人民币0.5456元；经营性净现金流约人民币30.78亿元，加权平均净资产收益率7.72%。
1、路桥主业。
一是主业投资方面。龙潭大桥及北接线项目建设有序。报告期内，龙潭大桥项目投资建设资金约人民币4.22亿元，累计投入建设资金约人民币43.04亿元，占项目总投资的68.82%。龙潭大桥项目预计将于2024年底建成，并于2025年初通车。龙潭大桥北接线项目作为在建龙潭大桥接入高速公路网的关键性工程，于2022年8月开工，报告期内投入建设资金约人民币5.06亿元，累计投入建设资金约人民币31.25亿元，占项目总投资的44.75%。龙潭大桥北接线项目预计将于2025年内建成通车。稳步推进锡宜高速公路南段扩建项目。项目于2023年1月6日开工，预计将于2026年6月底建成通车。锡宜高速公路南段扩建项目报告期内投资建设资金约人民币2.75亿元，累计投入建设资金约人民币16.67亿元，占项目总投资的21.50%。推进锡太项目开工建设前期工作。锡太项目概算总投资约人民币241.98亿元，公司投资人民币32.5亿元资本金，股比为50%。报告期内投入建设资金约人民币28.16亿元，占项目总投资的11.64%。锡太项目预计将于2024年下半年开工，2028年建成通车。筹备沪宁高速公路江苏段改扩建项目。报告期内，公司推进沪宁高速公路扩容规划方案的进一步优化研究工作，包括研究扩容限制性因素的详细调查等。
二是路桥运维方面。以进固稳，推进智能化收费建设。持续推进自由流云收费车道改造工作，1
截至报告期末，公司配备收费机器人车道已达134条，占公司所辖路段混合车道的43.93%，收费站入口和出口的自助车道使用率已分别达到75.2%和61.3%，配备规模和使用率均处于全国领先水平，压减现场收费岗位人员近300名。创新引领，智慧扩容走在行业前列。作为国内高速公路智慧扩容的首创者，公司持续完善并提升相关模型和建设方案，不断推动智慧扩容的延伸应用。目前智慧扩容单向已建成近100公里，镇丹高速、环宁圈高速的智慧扩容建设方案已初步成型。今年财政部和交通运输部领导多次赴沪宁高速调研，印发《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，将智慧扩容作为四项核心实施内容之一，推动交通基础设施数字化转型，江苏省凭借智慧扩容的成功经验，以最高分入选全国首批试点省份。空地一体，打造无人机保畅新样板。作为江苏高速公路首个规模化无人机自动值守机场应用单位，公司试点推进无人机道路保畅综合应用，实现了“地、空、云、端”四位一体的“应急微指挥”智能化作业体系，涵盖高空巡逻、预警喊话、应急处突、涉路监管、违法抓拍、运维巡检、桥涵巡检和红线控制等八大场景应用，显著提升交通特情快速发现和轻微事故快处快撤能力。“数治”赋能，试点“AI平方”事件检测应用。在多个大流量路段试点引入“AI平方”事件检测应用，覆盖范围约160公里，共计665路视频。“AI平方”作为目前国内率先打通从事件发现到应急处置的“最后一公里”的视频AI检测产品，通过自研三重治理算法提升路网事件预警能力。破解难点，探索现代养护模式。报告期内，公司开展23.3km集中养护工程，通过采用多项目集中养护作业模式和“全路网信息平台发布预告+外围区域诱导分流+近端强制分流”的交通组织精准管控模式，仅用14个有效工作日完成全部5大类、16项养护施工，较传统养护模式节省工期百余天，减少碳排放超过5,500吨。精益管养，路桥品质百分百。立足路面养护全寿命周期管理，以科学养护提升道路使用性能和寿2 3命。报告期末，公司道路养护质量指数MQI及路面养护质量指数PQI分别达到96.40和96.65，4公司所辖路段1、2类桥梁比例始终保持100%。三是路桥运营情况方面。本报告期，本集团实现通行费收入约人民币4,529,652千元，同比增长约0.16%，通行费收入占集团总营业收入约45.48%。报告期内，沪宁高速江苏段通行量同比上升约2.17%，其中货车混合车道：停车半自动收费(manual toll collection,MTC)及电子不停车收费(electronic toll collection,ETC)混合车道。MQI：公路技术状况指数（Maintenance Quality Indicator），用于描述公路某一段路段的技术状况和所需要的维护水平。MQI 值 90~100 为极好，表示路面状态优良，不需要大规模的修缮和翻新。PQI：路面质量指数（Pavement Quality Index），是一种评估道路表面质量的指标，通常用于评估公路的表面状况。流量同比下降约0.79%，实现日均收费额约人民币13,599千元，同比下降约4.87%；宁常高速受益于通行量同比上升15.44%，实现日均收费额约人民币2,886千元，同比增长约7.30%；锡宜高速受2024年3月12日起南段扩建往无锡方向单项封闭施工影响，通行量同比下降约13.97%，实现日均收费额约人民币951千元，同比下降约27.13%；五峰山大桥受益于京沪高速公路沂淮淮江段扩建完成及江阴大桥拥堵造成的分流，通行量同比上升约22.47%，其中货车流量同比上升约50.12%，实现日均收费额约人民币2,775千元，同比增长约32.86%。五峰山大桥 客车流量（辆/日） 35,458 30,750 15.31%货车流量（辆/日） 11,961 7,968 50.12%流量合计（辆/日） 47,419 38,718 22.47%日均收入（千元/日） 2,775 2,089 32.86%注1：原由锡宜高速合并运营的陆马一级公路已于2024年1月19日完成资产移交（相关资产由广靖锡澄公司移交给无锡市交通运输局）。2024年1月20日起，本公司终止陆马一级公路经营权并停止收费，锡宜高速运营数据不再包含陆马一级公路运营数据。注2：报告期内重大节假日免收小型客车通行费天数为17天，去年同期为13天。
2、配套业务
报告期内，一是完成黄栗墅服务区主题改造，引进了一批有特色、有新意、有细节的新业态。
改造完成日均入区车次同比上升10.80%。二是持续运营服务区“大平台”招商模式，同步推进多个服务区的招商工作，推动“服务区+商贸”融合发展新模式。三是编制完成仙人山服务区“风、光、储、充、换”的“源网荷储一体化”零碳示范服务区项目方案，为促进高速公路行业运营“碳中和”迈出了先行先试的一步。四是完成充电桩首批自主投资建设方案，持续完善新能源基础设施布局。
报告期内，集团配套服务业务实现收入约人民币846,125千元，同比下降6.03%。其中，受油品销售量下降影响，油品销售实现收入约人民币755,698千元，同比下降9.08%，油品销售毛利润同比下降6.09%；服务区租赁业务收入约人民币73,605千元，同比增长27.89%，主要由于仙人山、黄栗墅等服务区在终止原租赁合同后，陆续完成新一轮招商工作。
3、新能源业务
集团新能源业务由子公司云杉清能公司经营。截至报告期末，云杉清能公司并网项目总装机容量达561兆瓦（含参股权益装机量），所持电站均已投产，报告期内共生产清洁能源电力5.1亿千瓦时。云杉清能公司结合江苏省光伏项目资源禀赋实际情况，积极推进多个互通光伏项目的投资建设，在建项目总装机容量约6.31兆瓦。此外，云杉清能公司积极靠前参与高速公路等新改扩建项目规划设计，研究编制《高速公路光伏发电工程设计规范》《高速公路光伏发电工程施工及验收规范》等地方标准，其中设计规范已获江苏省市场监督管理局立项，为规范全路域高速公路光伏项目建设夯实基础。
报告期内，受益于天气等因素影响,云杉清能公司海上风电项目和光伏项目上网电量同比上升5.63%，根据有关规定电力销售收入需扣除相关运行考核及辅助服务费后，集团实现电力销售收入约人民币348,097千元，同比下降0.95%。
4、地产业务
集团房地产开发销售由子公司宁沪置业公司、瀚威公司经营。报告期内，集团积极推动存量项目去化，以瀚瑞中心写字楼为载体，与中国科技开发院有限公司签订合作合同，共同建设智能交通产业协同创新中心，深入推进智能交通领域的产业企业交流合作、协同发展，着力提升科技转化和应用能力。
报告期内，集团结转地产销售收入约126,260千元，同比下降48.57%，主要由于地产项目交付规模小于上年同期。房地产开发成本、开发成品参见“第十节财务报告”之“存货”部分。
5、其他业务
一是参股公司投资收益情况。报告期内受益于路网通行量的增长，集团参股联营路桥公司苏州高速公司、扬子大桥公司及沿江公司实现投资收益约人民币373,762千元，同比增长约5.67%。
二是其他权益工具及其他非流动金融资产收到分配情况。报告期内，集团累计收到江苏银行公司、江苏租赁公司及国创开元二期基金分红约人民币516,971千元，同比增长约354.00%，主要由于江苏租赁公司和国创开元二期基金分红同比增加，以及江苏银行公司分红时间较去年提前。三是子公司广告经营及管理服务等业务收益情况。报告期内，该等业务实现收入约人民币91,438千元，同比下降约18.70%，主要由于报告期子公司酒店业务虽然好于上年同期，实现服务收入约人民币24,437千元，同比增长约26.39%，但因2023年转让保理公司股权后，保理业务收入相应减少所致。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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