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| 长城汽车(601633)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
（一）经营环境
2024年上半年，中国汽车市场依旧维持激烈的市场竞争态势，市场销量稳中有升，乘用车表现略好于商用车，在新能源、出口及中国品牌的驱动下，中国汽车市场正在发生明显的结构变化。但目前汽车产业仍面临关键零部件短板、新技术竞争加剧、市场竞争激烈等挑战，国际政治经济格局变化也给产业发展带来不确定性。各家车企应坚持创新驱动、开放合作，加强行业自律，推动协同“出海”，共同推动中国汽车产业高质量发展，迈向“汽车强国”的目标。
（二）财务回顾
1、主要财务数据
注 1：营业收入增加的主要原因是：报告期整车销量增长及海外、中高端产品销量占比提升带来单车收入提升所致。
注 2：毛利增加的主要原因是：报告期海外销售增长、国内产品结构进一步优化，带动毛利增长所致。
注3：所得税费用增加的主要原因是：报告期利润增长带来所得税费用增长所致。
注 4：归属于母公司股东的净利润增加的主要原因是：公司致力于高质量发展，坚守品质，打造极致产品体验，实现海外销售增长、国内产品结构进一步优化，带动归属于母公司股东的净利润同比大幅增长。
2、流动资产与负债
一年内到期的非流动资产 1,767,419,416.81 1,827,661,501.49
其他流动资产 4,758,497,070.52 2,559,503,451.38流动负债 105,130,232,971.43 110,835,137,893.78其中短期借款 3,447,725,386.65 5,700,850,933.24应付账款 35,221,888,819.93 40,546,651,118.94应付票据 29,363,603,551.32 27,939,790,253.08合同负债 9,428,076,026.32 9,583,075,738.92应付职工薪酬 1,106,572,405.80 4,393,889,722.37应交税费 3,959,497,989.73 2,390,118,827.57其他应付款 6,228,707,907.76 6,217,886,256.09其他流动负债 5,878,053,032.84 7,088,140,056.33
3、资本负债比率
注：资本负债比率是指合并资产负债表中负债总额与权益总额的比例。
4、收购及出售资产事项
报告期内本公司及其附属公司并无重大收购及出售资产事项。
5、资本架构
本集团主要以自有现金及银行借款满足日常经营所需，本集团资金流动性和偿债能力均处于良好状态。截至2024年6月30日止，本公司短期借款人民币3,447,725,386.65元，长期借款(含一年内到期的长期借款)人民币19,941,135,845.59元，主要用于工厂建设以及提升日常流动性。
6、外汇风险
本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。除以上项目外，本集团其他金融工具不涉及外汇风险。
7、雇员、培训及发展
截至2024年6月30日止，本集团共雇用雇员81,902名（2023年6月30日：84,938名）。本集工作表现评估，雇员或会获发花红及奖金以示鼓励。员工成本总额（不含股权激励成本）占本集团截至2024年6月30日止营业总收入的8.10%（2023年6月30日：10.28%）。
8、分部资料
本集团主要在中国制造及销售汽车及相关配件，而且大部分资产均位于中国境内。管理层根据本集团的内部组织结构、管理要求及内部报告制度来划分报告分部，并决定向报告分部来分配资源及评价其业绩。由于本集团分配资源及评价业绩系以制造及销售汽车及相关配件的整体运营为基础，亦是本集团内部报告的唯一经营分部。
按收入来源地划分的对外交易收入和资产所在地划分的非流动资产：
非流动资产不包括金融工具及递延所得税资产。
本集团不依赖于某个或某几个重要客户。
（三）业务回顾
1、产品销量
本集团深耕新能源、智能化赛道，坚持长期主义战略，坚持企业诚信，践行“每天进步一点点”的企业精神，持续在全球市场发力。2024年上半年，本集团累计销售554,856辆，同比增长6.95%。海外销售199,847辆，同比增长62.09%；新能源车型销售129,755辆，同比增长44.89%，继续保持硬派越野车型销量第一，越野新能源车型销量第一，皮卡车型销量第一。
本集团旗下拥有哈弗、魏牌、欧拉、长城皮卡和坦克五大品牌；产品主要涵盖SUV、轿车、皮卡、MPV四大品类，动力包括传统动力和插电式混动、纯电、氢能等新能源动力，产销网络遍布全球。
2024年以来，长城汽车以“造好车”为初心，始终坚持高质量发展，坚持诚信造车，践行高标准质量管理体系，保持销量和经营业绩正向增长，不短视，不盲从，在稳健、可持续经营的同时，致力打造多方共赢的发展平台。
(1) 魏牌品牌
魏牌新能源是长城汽车面向高端新能源市场的先锋品牌，魏牌基于“科技魏美好生活”的品牌主张，以智能科技为用户带来用车场景化体验为王的品牌价值，智能化水平跻身行业第一梯队。魏牌新能源1-6月累计销售20,188辆，同比增长43.54%。魏牌蓝山智驾版搭载长城汽车最新一代智驾系统Coffee Pilot Ultra，实现无高精地图全场景NOA，并首搭新一代智慧空间系统Coffee OS 3，为车内每个家人提供智能的个性化体验。同时，魏牌蓝山智驾版还搭载全新四挡 Hi4+CDC电控悬架，实现全场景驾驶更优，持续进阶广大用户的美好出行生活。未来，魏牌将承接长城汽车智能科技转型向上，全面拥抱智能化战略，聚焦“智能驾驶、智慧生活、智慧IOT”为支撑的智能科技，基于用户用车场景体验，实现在三大智能领域的全场景体验跃升，成为高端智能新能源第一阵营品牌。
(2) 坦克品牌
坦克以“铁汉柔情”为品牌主张，开启全新品类市场，持续夯实中国越野SUV市场的领导者地位，并率先进军全球市场，加速实现全系产品全球战略落地。坦克品牌1-6月累计销售115,710辆，同比增长97.66%。凭借硬核越野能力和豪华舒适感知，坦克SUV连续42个月问鼎中国越野SUV销量第一。2024年2月，坦克700 Hi4-T正式上市，以大排量混动3.0T Hi4-T，独一无二的巅峰性能，矗立全球越野顶端，再造中国越野巅峰之作，重新定义越野新标准。坦克目前已经布局了成体系、清晰化的新能源路径，笃定“越野+新能源”技术路线，以越野超级混动架构Hi4-T为基础，紧密布局越野新能源家族矩阵。
(3) 哈弗品牌
哈弗品牌定位于“全球SUV专家”，战略聚焦SUV领域，1-6月销售297,284辆，同比增长0.17%，全球累计销量已超900万辆，成为首个全球用户超900万的中国专业SUV品牌，引领中国SUV闪耀世界舞台。哈弗将继续聚焦“专注”、“科技”、“安心”、“进取”的品牌价值，围绕三大核心技术，布局五大产品品类，为用户带来真正意义上的科技平权和技术普惠。上半年，新一代哈弗H6实现上市，以设计、智能、舒享、动力的全面进阶，回馈全球400万用户，诠释长城汽车的高品质造车信念，再次定义10万级国民家用SUV。2024年，哈弗品牌推出新哈弗H5、哈弗二代大狗Hi4版、2024款哈弗猛龙等车型，进一步提升产品竞争力及品牌认知度。
(4)欧拉品牌
欧拉以“更爱女人的新能源汽车”为品牌定位，以女性需求为主导，开创行业先河。欧拉品牌专注BEV市场，持续推动品牌、技术、产品、服务四大价值维度的全面升级，通过差异化赛道和特色化产品，深耕细分市场用户需求,1-6月累计销售 31,247辆。欧拉从产品覆盖、市场布局和出海模式三个维度不断深化，向全价值体系“生态出海”进阶，开启品牌全球化2.0新时代。未来三年，在全球化产品布局上，欧拉将从在售车型发展到A0级-C级全覆盖，轿车、SUV双产品线全部出海。
（5）长城皮卡
长城皮卡连续26年蝉联国内销量第一，国内终端市占率近50%，1-6月累计销售90,038辆。其中，海外累计销售23,624辆，同比增长14.10%，保持中国品牌出口销量领先。长城炮累计45个月销量过万，蝉联皮卡销量冠军；仅用时4年10个月，长城炮累计销量突破60万辆，成为首个销量突破60万的中国皮卡品牌，创造新的长城炮速度。长城皮卡的皮卡领导者地位在高性能混动技术和超级越野平台的加持下，向市场提供越野新能源皮卡更优解，引领中国皮卡4.0全场景智能新能源时代，助力长城皮卡的引领之路一往无前。未来，长城炮将继续坚持品类创新、用户共创，点燃每个人心中的皮卡梦；并代表中国皮卡，在全球市场决战国际主流品牌，剑指全球前三，让中国皮卡在全球流行起来。
（四）焦点回顾
1、确立了高效燃油、混动、纯电、氢能多轨并行，多条技术路线并举的发展策略，形成全品类、全动力、全档次的产品矩阵
混动方面，在 Hi4体系的基础上，Hi4性能版创新设计四挡机电耦合单元，有效解决中大型车在起步或者高速超车场景，加速性不足的问题；通过提升发动机轮端功率及扭矩效能，实现高速场景油耗的优化；同时大幅改善馈电状态下的NVH感受，且具备全速域四驱能力。电动方面，针对第三代功率半导体碳化硅，长城汽车深入布局模组封测项目，打造了国内首创的CSS技术平台，模块功率密度可提升50%，成本可降低30%。同时，布局核心材料碳化硅衬底，深化产业链合作。氢能方面，长城汽车以未势能源为主体，构建起“制-储-运-加－应用”一体化的产业链发展模式，实现了全领域、全场景覆盖，全产业链赋能。两轮车方面，2024年4月，长城灵魂水平对置8缸发动机正式亮相。这款自主研发产品凝结了长城汽车在动力技术方面的丰富经验，标志着长城汽车正式进军摩托车市场，是中国摩托车工业领域的巨大飞跃。
2、量产城市NOA与Coffee OS 3，打造全栈自研的智能科技
智能化领域，长城汽车实现整车智能、连接智能、平台智能等全域智能化。智能驾驶领域建设了汽车行业最大的超算中心，数据总量和样本类型达到行业第一梯队，同时构建了覆盖高、中、低全算力平台的智能驾驶产品集，可满足不同车型、不同用户的差异化需求。Coffee OS是长城汽车全栈自研的智能座舱系统，由操作系统、中间件、用户界面和应用软件等全链路座舱软件组成，向下可兼容多种高算力平台，向上可适配长城旗下各大品牌车型，具备广适用、高效率、可成长、重安全等特点。针对智慧底盘，长城汽车融合了线控转向、线控制动、CTC、一体化压铸铝车身等核心技术。同时，基于全新的电子电气架构和IDC3.0自动驾驶系统，实现了超感知、高集成、强扩展的智慧底盘。
3、聚焦“国际新四化”，计划2030年实现海外销售超百万
目前长城汽车全球拥有1,400万用户，高端车型比例稳步上升。长城汽车基于中国智慧文化和新质生产力这一稀缺全球化资源，聚焦产能在地化、经营本土化、品牌跨文化和供应链安全化的“国际新四化”，推动研、产、供、销、服全面出海，形成全品类 、全动力、全档次的产品矩阵，计划2030年实现海外销售超百万辆。
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