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| 岭南控股(000524)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，国内旅游和国民休闲转入繁荣发展的新阶段，服务消费成为消费扩容提质重要抓手，带动我国旅游业进入新一轮发展机遇。面对机遇，公司紧扣“应势重构、稳盘拓量、优化供销、数实融合、价值认同”工作主题，锚定高质量发展任务，商旅出行、住宿、餐饮及景区等业务板块呈现持续发展态势。2024年上半年，公司实现营业收入192,563.30万元，比上年同期增长52.15%；公司实现归属于上市公司股东的净利润3,981.53万元，比上年同期增长33.73%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,837.65万元，比上年同期增长54.18%；期末归属于上市公司股东的净资产为212,705.46万元，比上年期末增长0.99%；实现经营活动产生的现金流量净额为12,650.96万元。公司的各项主业经营情况持续保持强劲的上升态势。
（一）积极把握旅游市场需求释放机遇，促进营收利润同比大幅增长 商旅出行业务迎来全面快速增长。出境游业务方面，广之旅加快强化优化产品供应链，加强对国际交通、目的地资源的把控，与 20多个国家及地区官方旅游机构签订联合推广合作协议，成为多个申根国、澳新签证绿色通道旅行社；国内游业务方面，通过全国布局的网络渠道，促进“组团”与“地接”业务共同发展，“组团”业务深挖小众目的地资源，打造 N次游产品体系，“地接”业务发掘全国目的地市场潜力，尤其是四川、甘肃、青海、新疆、云南、西藏等西部地区市场；入境游方面，随着互免签证、单方面免签、过境免签及区域性入境免签等各种免签政策的落地，公司发力入境游客相关服务产业，广之旅先后接待来自波兰、马来西亚、印度、美国、孟加拉等国来穗或来粤游客，同时，受益于入境免签政策，公司的控股子公司海南特区国际旅行社有限公司成为当地入境游主要运营商。
报告期内，广之旅实现营业收入 137,381.68万元，同比增长78.94%。其中，出境游(不含港澳)实现营收 69,837.62万元，国内游实现营收 50,728.12万元，入境游实现营收1,940.88万元；实现净利润 1,726.61万元，比上年同期增长136.38%；实现归属于母公司所有者的净利润1,549.67万元，比上年同期增长463.05%。
住宿业持续向好，优存量拓增量。2024年上半年，公司住宿业营收保持双位数增长，营收规模比2019年同期增长了17.95%。酒店管理业务方面，依托“委托管理+特许加盟”双发展模式，酒店管理规模持续扩大，项目拓展范围在全国南北并进，新增签约项目约 90个，新增管理客房接近 5,000间，同时推进茂名花园酒店等十余个项目筹备开业。报告期内，岭南酒店实现营业收入11,668.35万元，比上年同期增长24.88%。酒店经营业务方面，随着珠三角商务、旅游市场的持续繁荣，公司各自有产权酒店积极提升客房品质、创新餐饮品类、重视文旅融合与品牌传播，促进酒店经营业务整体实现收入 44,060.68万元，比上年同期增长7.39%。
（二）双主业加速全国布局，持续扩大规模增长
商旅出行业务持续扩大“全国买全国卖”的旅游服务系统。商旅出行业务持续深化全国布局战略，继续加强在全国范围铺设线下渠道终端。截至2024年上半年，广之旅在全国开设门店共 188家，其中广东省内开设门店共 109家，为“全国买全国卖”的旅游服务生态圈构建终端支点。广之旅华南总部与全国各地分子公司强化一体联动、产销协同，研发了国内国外多个“全国买全国卖”产品，策划“国内大循环-城市名片计划”系列联动项目。报告期内，华南总部之外的分子公司实现营收合计 49,083.92万元，占广之旅总营收的 35.73%，其中，四川、山西、海南、湖北、陕西等地的子公司营收对比上年同期均实现较大幅度增长。
住宿业务布局由南向北延伸，初步形成南北并进的格局。报告期内，岭南酒店受托管理都市酒店 70%的股权，将都市酒店更名为山东岭南都市酒店管理集团有限公司，快速融入到自身酒店业体系中，推动一体化运营管理。依托对都市酒店的管理，公司住宿业的管理范围覆盖全国 31个省市自治区，实现了管理规模的迅速壮大和品牌市场布局的有效扩张，并进一步提升了公司住宿业在北方市场的竞争力。同时，都市酒店南方总部正式挂牌成立，都市酒店在北方市场的深耕细作为岭南酒店原有业务提供了拓展全国的重要基石，而岭南酒店在南方市场的领先地位也为都市酒店在南方的布局提供有力支持，岭南酒店原有业务与都市酒店融合将逐步形成“1+1>2”的效应。
（三）培育新质生产力，打造企业发展新优势
“会展+”“景区+” 等新业态加速发展。报告期内，公司与博古斯中国学会联合主办 “2024博古斯中国赛”，主流媒体总曝光量超过 1,000万次，岭南酒店旗下各成员酒店圆满完成大型政商务活动的服务接待工作超 100场次，受到社会各界充分肯定，管理项目白云国际会议中心国际会堂全力抢占国内外高端会展市场，公司会展业务的国际化品牌影响力持续提升。景区业务方面，广之旅悦景公司完成收购广州市白云山旅游发展有限公司（以下简称“白云山旅发”）100%的股权，白云山旅发主要运营白云山景区的游览观光车运营、旅行社团体接待等业务，其游览观光车的游览线路基本覆盖了白云山景区主干道及核心景点，白云山旅发与广之旅悦景公司管理的鸣春谷景区、月溪书院作为公司在白云山景区的核心资源产生业务联动，进一步增强公司在旅游产业链上的延伸和目的地资源的控制。
文旅融合创新能力不断提升。报告期内，公司住宿业以文旅融合打造具有品牌引领性和顾客满意度的新产品、新服务、新场景，打造“每一间酒店都是目的地”的优居新体验，广州花园酒店开展川剧变脸、广东粤剧、发光舞狮秀、非遗烧箔画 DIY等特色文化演出系列，中国大酒店通过壁画修缮再现“贸易通四海，歌舞庆升平”的“海上丝绸之路”画面，广州东方宾馆举办广府文化主题欢迎酒会，岭南酒店组织举办的“岭南酒店走进非遗”“岭南粤菜小师傅”“岭南邮礼”等文旅活动 IP化进一步成型。商旅出行业务方面，广之旅推出“体育+旅游”系列线路，并入选广州市教育局、文旅局认证的首批研学承办机构。
以特色美食弘扬岭南文化。广州花园酒店桃园馆蝉联米其林指南入选餐厅，泰安门蝉联米其林二星餐厅，斯蒂勒餐厅蝉联米其林一星；中国大酒店“消失的名菜”在香港举办文化品牌展览，“四季中国”餐厅成为第一批“食在广州”评价认证的星级餐厅；广州东方宾馆佛跳墙、南沙花园酒店陈年花雕熟醉青蟹、广州宾馆 “寻味初夏”特色餐食、爱群大酒店 “中西融合”下午茶等菜单擦亮“食在广州”文化招牌。
（四）加快数字化赋能，扩展智慧消费新场景
报告期内，公司持续加强双中台建设，推进智能酒店、AI客户营销、业务中台结算中心、财务机器人等多个数字项目建设。截至2024年六月末，公司的商旅出行和住宿业务（包括都市酒店）为超过 9,500万的会员提供品质生活服务，通过前沿技术实现服务的个性化、智能化和高效化，为消费者带来更加丰富和多元的文商旅体验。
公司旗下各主业拓宽线上营销，积极铺设覆盖小红书、视频号等网络平台新媒体渠道，推进数字技术与实体运营深度融合。广之旅加强线上渠道推广，线上收入比上年同期增长27.03%，其抖音平台直播 130场，视频号实现原创单视频观看量超过 12万，抖音号单视频播放量超过 100万；岭南酒店持续完善智能化电商平台、大客户营销管理系统、收益管理系统、酒店项目管理系统等开发建设工作，深入网评管理优化服务品质，实现网评管理全平台覆盖，及时掌握酒店宾客的意见反馈，不断优化服务和产品质量；中国大酒店精准“应节”营销，通过 Boss直播方式在“618”加强引流，累计观看人数超过 1,700万；广州花园博物馆制定未来五年战略发展规划，推动数字博物馆建设。
2024年下半年，随着旅游政策的持续优化与市场需求的持续释放，公司将紧抓时代机遇，深入挖掘旅游市场的潜力，从多维度推进优质旅游产品供给，提升服务品质，以优质供给和创新带动自身旅游产业的健康和高质量发展。
收入同比大幅增长。
营业成本 1,546,981,356.07 971,597,623.89 59.22% 主要原因是报告期内公司的商旅出行和住宿等业务收入同比大幅增长，因此营业成本相应增加。销售费用 144,900,990.42 98,122,320.32 47.67% 主要原因是报告期内公司主营业务收入同比大幅增长，因此销售费用相应增长。管理费用 163,297,151.89 144,170,091.08 13.27% 主要原因是报告期内控股子公司广之旅的人工费用同比增长。财务费用 -4,635,415.86 -9,072,404.89 48.91% 主要原因是报告期内公司利息收入同比减少；此外，随着业务增加，银行手续费相应增加。所得税费用 10,326,205.12 9,041,431.94 14.21%研发投入 8,495,056.29 9,366,017.53 -9.30%经营活动产生的现金流量净额 126,509,574.81 191,776,818.63 -34.03% 主要原因是本报告期支付给职工以及为职工支付的现金有所增加。投资活动产生的现金流量净额 -38,488,031.36 -55,462,102.52 30.60% 主要原因是报告期内子公司中国大酒店装修工程款同比减少。筹资活动产生的现金流量净额 -10,788,223.38 -10,063,708.93 -7.20%现金及现金等价物净增加额 77,283,027.89 126,612,097.14 -38.96% 综合经营活动产生的现金流净额、投资活动产生的现金流净额及筹资活动产生的现金流净额的变化，报告期内公司的现金及现金等价物净增加额比上年同期减少 38.96%。其他收益 1,718,865.10 4,716,518.61 -63.56% 主要原因是本报告期公司收到的与收益相关的政府补助比上年同期减少。公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -224,416.95 -75,272.68 -198.14% 主要原因是本报告期公司持有的交易性金融资产价格下跌所致。信用减值损失（损失以“-”号填列） -607,318.59 805,728.34 -175.38% 主要原因是本报告期公司计提的坏账准备同比增加所致。资产处置收益（损失以“-”号填列） 11,671.98 -582,303.12 102.00% 主要原因是本报告期公司及全资子公司广州花园酒店、东方汽车资产处置同比增加。营业外收入 341,924.65 207,129.52 65.08% 主要原因是本报告期全资子公司广州花园酒店处置废旧物资收入同比增加。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成营及酒店管理业务的营业收入同比均实现较大幅度增长，因此，营业成本也同比相应增长。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
工具投资的股利收入等。 权益法核算的长期股权投资收益具有可持续性，其余无可持续性。公允价值变动损益 -224,416.95 -0.42% 交易性金融资产（股票）的公允价值变动收益。 否资产减值 -550,918.69 -1.03% 为真实反应公司财务状况，对应收账款、其他应收款根据企业会计准则和公司相关会计政策计提坏账准备。 否营业外收入 341,924.65 0.64% 主要包括本报告期内广州花园酒店处置废旧物资收入等。 否营业外支出 240,738.70 0.45% 主要包括退租产生的费用及对外捐赠等。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
长，因此，预收客户的参团款相应增加。租赁负债 104,589,786.25 2.90% 77,694,347.84 2.29% 0.61%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
截止报告期末，公司不存在主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押等必须具备一定条件才能变现及无法变现、无法用于抵偿债务的情况，不存在主要资产占有、使用、受益和处分权利受到其他限制的情况和安排。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
报告期内，公司投资额主要为重大的股权投资1,395.18万元, 以套期保值为目的的衍生品投资279.94万元。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
限公司 酒店管理；会议及展览服务；餐饮管理；信息咨询服务；市场营销策划；广告设计、代理；广告发布；项目策划与公关服务；礼仪服务；文艺创作；组织文化艺术交流活动等。 新设 7,800,000.00 40.00% 自有资金 江门市文旅交通投资集团有限公司 长期 股权投资 已完成工商云山旅游发展有限公司 名胜风景区管理；
森林公园管理；游览景区管理；停车场服务等。 收购 6,151,800.00 100.00% 自有资金 不适用 长期 股权投资 已完成工商变更登记。 0.00 375,493.70 否2024年04月27日 详见2024年4月27日在巨潮资讯网上公告的《关于控股子公司收购广州市白云山旅游发展有限公司股权暨关联交易的公告》(2024-033）。合计 -- -- 13,951,800.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 375,493.70 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 报告期公司衍生品的会计核算具体原则与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期末，公司对已到期远期结售汇业务，根据结算日汇率和期初汇率差，确认投资收益-10,732.60元。套期保值效果的说明 广之旅开展远期结售汇业务是通过与银行签订远期结售汇合约，约定在未来指定日期办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在交割日外汇收入或支出发生时，按照远期结售汇协议约定办理结汇或售汇业务，从而锁定结售汇成本，减少外汇汇率波动产生的经营风险，对冲预期管理的风险敞口，实现外汇套期保值。衍生品投资资金来源 公司所进行的衍生品投资为控股子公司广之旅开展远期结售汇业务，其资金来源为自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 广之旅开展远期结售汇业务能有效控制汇率波动对经营业绩造成的影响，但也可能存在如下风险：1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，若远期结售汇确认书约定的远期结售汇汇率大幅偏离实时汇率时，将造成汇兑损失。2、内部控制风险：远期结售汇业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。3、客户违约风险：由于外币应收账款发生逾期，销售款无法在预测的回收期内收回，会造成结汇交易延期交割导致公司损失。公司采取的风险控制措施如下：1、公司制定了《远期结售汇业务管理制度》，对远期结售汇业务的审批权限、操作原则、内部权责、具体操作流程、信息隔离措施、风险报告及风险处理程序和档案保管等做出了明确规定。2、公司已针对开展远期结售汇业务配备投资决策、业务操作、风险控制等专业人员，相关人员已充分理解远期结售汇业务的特点及风险。公司（含子公司）的财务部门是外汇远期结售汇业务的具体实施操作部门；公司（含子公司）业务部门是外汇远期结售汇业务的需求部门；公司（含子公司）审计部门与纪检部门负责审查和监督外汇远期结售汇交易业务的实际运作情况，包括资金使用情况、盈亏情况、制度执行情况等。3、公司的控股子公司广之旅开展远期结售汇业务以实际业务为背景，将遵循以锁定成本汇率为目的进行套期保值的原则，不进行投机性、套利性的交易操作。4、为避免汇率大幅波动风险，公司的控股子公司广之旅将加强对汇率的研究分析，实时关注国际金融市场环境变化，适时调整操作策略，定期复盘汇兑损益情况，以锁定业务成本汇率，最大限度的避免汇兑损失。5、为防止结汇交易延期交割，公司的控股子公司广之旅将严格控制远期结售汇的资金规模，进行的远期结售汇交易必须基于境外业务成本情况，远期结售汇合约的外币金额不得超过境外应付账款预测量。同时将高度重视外币应收账款管理，积极催收应收账款，避免出现应收账款逾期的现象。
6、公司及控股子公司广之旅的内审部门将定期对远期结售汇业务的实际操作
情况、资金使用情况及合规性进行监督检查，并按规定向董事会审计委员会报告。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司按照《企业会计准则第22条--金融工具确认和计量》的规定进行确认计量，公允价值基本按照银行定价服务机构等提供或获得的价格厘定，每月均进行公允价值计量与确认。已投资产品的公允价值变动主要是汇率变动差异所致。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年04月27日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、广之旅是一家在国内旅行社行业居领先地位的综合性旅行社，主要经营国内游、出境游、入境游、会展、景区运营管理等业务。报告期内，广之旅实现营业收入137,381.68万元，同比增长78.94%；实现净利润 1,726.61万元，同比增长136.38%。主要原因是报告期内广之旅的商旅出行业务保持良好发展势头，因此，营业收入和净利润同比均实现大幅增长。报告期末，广之旅的总资产为98,785.78万元，比上年末增长31.12%，主要原因是报告期内随着商旅出行业务的发展，货币资金、应收账款等流动资产比上年末有所增长。
2、岭南酒店是一家集旅游、休闲、商务于一体的住宿业品牌服务运营商。报告期内，岭南酒店加大品牌输出力度，并通过管理促进旗下酒店项目业务增长，实现营业收入11,668.35万元，同比增长24.88%；实现净利润 789.78万元，同比减少 31.75%，主要原因是新增直营酒店项目，因此成本与费用相应增长。报告期末，岭南酒店的总资产为18,679.38万元，比上年末减少1.38%。
3、广州花园酒店是华南地区唯一的白金五星级饭店。报告期内，广州花园酒店抓住商务及旅游市场发展的契机，实现营业收入 22,047.63万元，同比增长5.84%；实现净利润 1,567.53万元，同比减少 37.23%，主要原因是报告期内广州花园酒店为提升客户体验和抢占市场，人工、餐饮成本和推广费用有所增加。报告期末，广州花园酒店总资产为55,376.47万元，比上年末增长4.26%，主要原因是报告期内随着酒店经营业务的发展，货币资金等流动资产比上年末增长。
4、中国大酒店是我国首批五星级酒店之一。报告期内，中国大酒店抓住商务及旅游市场发展的契机，实现营业收入 13,079.05万元，同比增长11.65%；实现净利润 754.16万元，同比增长145.24%。报告期末，中国大酒店的总资产为 53,966.64万元，比上年末增长8.82%。
5、东方汽车是广州区域一家从事出租车和商务租赁车行业的汽车服务企业，同时为公司酒店业务提供有效的支持和补充。报告期内，东方汽车实现营业收入 824.27万元，同比上年减少3.61%；实现净利润-68.57万元，同比减亏33.52%。报告期末，东方汽车的总资产为2,206.61万元，比上年末减少3.34%。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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