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| 贝特瑞(835185)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2024年上半年，全球锂电材料市场规模整体保持增长态势，但受下游市场增速放缓、市场竞争进一步加剧、产品销售价格下行等多重因素影响，材料企业盈利空间阶段性承压。报告期内，公司实现营业收入 70.38亿元，同比下降47.57%，其中：实现负极收入 51.79亿元，出货量超过 20万吨，同比增长18.96%；实现正极收入 15.87亿元，出货量超过 9,000吨，同比下降50.30%。报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润 4.93亿元，同比下降41.84%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5.34亿元，同比下降24.76%。主要经营情况如下：
1、负极出货量保持全球第一
面对行业供需关系的阶段性波动，公司坚持以客户为中心，加大市场开拓力度，聚焦客户需求，优化品质管理，负极出货量保持全球第一。同时，持续推动降本提效和精益管理，通过收率降本、原料降本、精益项目降本、工序降本等实现产品成本下降，实现产品毛利率同比提升。报告期内，云南贝特瑞石墨化产线、山西瑞君石墨化产线正式投产，公司石墨化自有率提升。
2、持续推进产品研发及技术创新
公司持续提升产品竞争力，报告期内，低成本快充石墨成功导入重要客户，长循环硅碳材料实现批量发货；在燃料电池扩散层、催化层自主研发多款关键材料，已在氢燃料电池膜电极上使用；在固态电解质的技术路线上，公司采用氧化物固态电解质、聚合物固态电解质及硫化物固态电解质三条技术路线，助力提升固态电池的安全、倍率性能及能量密度，已开发出多款新型固态电解质材料，其中低成本、高离子电导率的 LATP（磷酸钛铝锂）氧化物固态电解质已实现吨级出货。公司围绕锂离子电池正负极材料为核心的新能源材料进行广泛的专利布局，并取得丰硕研发成果。截至报告期末，公司已获授权专利 623项，其中发明专利 380项。
3、深化全球化战略布局
为了更好地服务客户，应对未来的客户需求，提升公司的市场份额及综合竞争力，公司加快全球化战略布局。报告期内，公司加速建设印尼年产 8万吨新能源锂电池负极材料一体化项目（一期），增资建设印尼年产 8万吨锂电池负极材料一体化项目（二期），并启动在摩洛哥投资建设年产 5万吨锂离子电池正极材料项目。
（二） 行业情况
1、新能源汽车市场
据鑫椤资讯数据显示，2024年上半年国内新能源汽车市场持续繁荣，产销量分别达 492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和 32%。据中国汽车工业协会数据显示，新能源汽车的市场占有率达到 35.2%，较往年有显著提升。未来，随着技术的不断创新和消费者接受度的提高，新能源汽车市场有望继续保持快速增长态势。
2、锂离子电池市场
据鑫椤资讯数据，2024年上半年全球锂电池产量 608GWh，同比增长约 20%。
（1）动力市场
据韩国市场调研机构 SNE Research的数据，2024年上半年全球动力电池装车量与去年同期相比实现了 22.3%的稳健增长，累计装机量高达 364.6GWh。据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，2024年上半年中国动力和其他电池累计产量为430.0GWh，累计同比增长36.9%；累计销量为 402.6GWh，累计同比增长40.3%。未来，随着新能源汽车市场的不断发展和政策的持续支持，动力电池市场有望继续保持增长态势。
（2）储能市场
InfoLink全球锂电池供应链数据库指出，2024年上半年全球储能电芯出货规模达到 114.5GWh，同比增长33.6%。同时，高工产研储能研究所(GGII)调研统计显示，2024年上半年中国储能锂电池出货量达到 116GWh，较2023年上半年增长41%。未来随着技术的不断进步和成本的进一步降低，储能市场将迎来更加广阔的发展前景。
3、负极材料行业市场形势
据鑫椤资讯数据显示，2024年上半年全球锂电负极材料产量为 96.7万吨，同比增长约 29%，其中，中国产量 95.2万吨，中国负极材料市占率再创历史新高，达到 98.4%。 2024年上半年，全球硅基负极单体产量较上年同期基本持平。从企业来看，贝特瑞仍是整个硅基负极出货主力，2024年上半年贝特瑞硅负极市占率在 70%左右。随着新能源汽车市场的持续增长和电池技术的不断进步，负极材料行业将迎来更广阔的发展空间。
4、正极材料行业市场形势
根据鑫椤资讯数据显示，2024年上半年国内三元材料产量达到 30.6万吨，同比增长15.4%；全球三元材料产量为 47.9万吨，同比增长1.9%。综合来看，2024年上半年中国企业贡献了 63.9%的三元材料产量，集中度相较于2023年全年的61.2%继续上行。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
2、短期借款期末较上年期末增长69.33%，主要是通过借款补充流动资金所致。
3、长期借款期末较上年期末增长73.22%，主要是本期新建项目建设所需部分资金通过借款筹集所致。
4、交易性金融资产期末较上年期末减少44.09%，主要是本期所持的股票股价下降所致。
5、预付款项期末较上年期末增长327.66%，主要是主要原料材料采购结算方式采用预付货款所致。
、其他应收款期末较上年期末减少 ，主要是上期末其他应收账款已结算所致。
7、其他流动资产期末较上年期末增长84.16%，主要是下属子公司的大额存单增加所致。
8、其他应付款期末较上年期末增长70.62%，主要是业务往来款增加所致。
、长期应付款期末较上年期末减少 ，主要是子公司提前偿还款项所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
、营业收入本期较上年同期下降 ，营业成本本期比上年同期下降 ，主要是报告期内行
业竞争加剧、产品价格下行，正、负极材料收入同比下降，营业成本对应下降。
2、研发费用本期较上年同期下降31.35%，主要是原材料采购价格下降，导致研发耗用的材料成本降低，研发费用有所下降。、资产减值损失本期较上年同期增长 ，主要是本期计提存货跌价损失增加所致。
4、投资收益本期较上年同期增长73.29%，主要是本期对参股公司确认的投资损失较上年同期投资损
失减少所致。
5、公允价值变动收益本期较上年同期下降262.22%，主要是本期所持的广东芳源新材料集团股份有限
公司的股票公允价值变动确认损失以及其他非流动金融资产确认公允价值变动损失所致。
备产生小额收益所致。
7、营业外收入本期较上年同期下降74.62%，主要是本期子公司处置废品获得收益同比减少所致。
、营业外支出本期较上年同期增长 ，主要是本期公司非流动资产毁损报废损失增加所致。
9、净利润本期较上年同期下降46.40%，主要是营业收入同比下降带来毛利额同比减少以及公司交易
性金融资产公允价值变动确认损失所致。
10、所得税费用本期较上年同期下降41.54%，主要是子公司盈利同比下降计提的当期应交所得税减少所致。
（2） 收入构成
正极材料营业收入同比下降77.00%，营业成本下降76.35%，主要是报告期内行业竞争加剧、产品价格下行，客户订单减量所致。其他品种营业收入同比增长191.51%，营业成本增长198.87%，主要是本期下属子公司开展业务，所售副产品较上年增加所致。天然鳞片石墨营业收入同比下降39.16%，毛利率减少 31.01个百分点，主要是本期产品售价同比下降所致。其他业务的营业成本同比增长107.48%，主要是本期其他业务销售结构有所变动，材料销售占比较大，对应成本增长所致。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流净额较上年同期下降93.84%，主要是收入下降，销售商品收到的现金及购买商品支付的现金流同步下降。
2、投资活动产生的现金流净额较上年同期下降118.62%，主要是主要是公司为完善海内外产业布局，产业基地项目建设支出增加所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长185.50%，主要是本期公司因项目建设需要，增加银行借款。
4、 理财产品投资情况
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