|
| 常辅股份(871396)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期，公司实现营业收入116,856,912.01元，比上年同期增加23,693,839.57元，增长25.43%；
营业成本67,610,165.77元，比上年同期增加8,889,659.28元，上升15.14%；归属于上市公司股东的净利润14,884,420.73元，比上年同期增加5,192,533.55元，增长53.58%。报告期营业收入及净利润增长的主要原因是：（1）由于近年来国家核电建设稳步推进，核电市场发展较为迅速，公司积极参与核电产业链的建设，报告期核电产品交付增加较多，实现营业收入36,353,027.37元，比上年同期增加21,435,977.72元，增长143.70%。（2）报告期核电产品占营业收入比重增加，由于核电产品相比公司其他产品毛利率较高，报告期公司综合毛利率较上年同期增加5.17个百分点。截至报告期末，公司总资产为458,809,030.10元，比上年末增加33,760,176.28元，上升7.94%,净资产为299,369,851.63元，比上年末增加3,327,794.47元，上升1.12%。
（二） 行业情况
一、行业产品简介
阀门执行机构：是一种以电能或压缩空气等能源为动力，并将其转化为机械位移的机电一体化设备，一般用来驱动阀门。它可以接收控制系统的开关量、模拟量、现场总线或无线通讯等信号，打开、关闭或将阀门运行到某一位置。尽管大部分执行机构都是用于开关阀门，但是如今的执行机构的设计远远超出了简单的开关功能，它们包含了位置感应装置，力矩感应装置，电机保护装置，逻辑控制装置，数字通讯模块及PID控制模块等。作为控制系统的执行单元，执行机构广泛应用于各种工业自动化控制系统中，它根据控制系统发出的信号，调控阀门或其他节流装置，实现对生产过程中温度、压力、流量、液位和成分等过程参数的调节控制，被大量用于高温、高湿、腐蚀、有毒、有辐射的工业现场，对生产质量、效率和安全起着关键作用。在智能化和自动化的工业流程中，执行机构充当了生产流程中的重要角色。工业流程中的温度、压力、流量这三大重要物理信号通过仪表进行监测和信号传输，然后控制设备及装置对三大物理信号进行监测和调节，最终执行机构接受控制系统的指令，完成对各类阀门及风门挡板的控制。这是工业流程自动化和智能化的基础，执行机构担任了工业流程中调节控制的必备职能。
二、行业壁垒
阀门执行机构广泛应用于石油天然气、电力、化工、冶金等行业，不同的行业和应用领域对其质量、性能要求存在较大的差异。其中，民用阀门和低端工业阀门领域，行业进入门槛很低；而一些应用于高温、高压、深冷、高真空、强腐蚀、放射性、剧毒、易燃易爆等高参数复杂工况的中高端阀门领域，则存在较高的行业进入壁垒。
1、前置生产许可
由于阀门相关产品在特殊行业安全生产和运行中的重要作用，我国在相关领域制定了前置生产许可制度。对于没有取得相应生产许可的企业，不允许进行相关产品的生产和销售活动。民用核电产品方面，根据《民用核安全设备监督管理条例》的规定，公司生产的核级阀门电动装置、核级三相交流异步电动机为核安全（1E级）电气设备，应取得民用核安全设备设计/制造许可证，国务院核安全监管部门对申请单位规定了较高的申请条件，并进行严格的审查。
2、技术壁垒
阀门执行机构主要应用于工业自动化控制系统中，终端用户对阀门执行机构的智能化、耐受性、精确性、稳定性、可靠性等要求越来越高。我国产业升级、智能化制造的趋势要求阀门执行机构厂商在产品新技术的应用、结构设计、生产工艺、材料升级及检验技术等方面实现更多的进步与积累，其技术壁垒越来越高，使行业新进入者处于技术竞争劣势。与此同时，行业内一些产品品质不稳定、成品率低、过程控制不严谨、质量管理要求低的低端企业很难突破技术瓶颈，难免遭市场淘汰。阀门执行机构被大量用于高温、高湿、腐蚀、有毒、有辐射的工业现场，对生产质量、效率和安全起着关键作用。此类阀门执行机构在生产工艺、材料技术以及检验技术方面均有非常高的要求。以核级阀门执行机构为例，需要在模拟核电站的环境中对产品的安全性能和使用寿命进行充分验证。核电站模拟实验室需要通过普通设备模拟核电站级别的压力、温度等，需要的设备投入大，建设周期长，单次实验费用高。为使产品达到终端客户的质量标准，生产企业需要在人员、技术和研发领域拥有深厚的积累。
3、合格供应商资格
阀门执行机构作为重要的系统控制设备，对安全生产具有非常重要的意义，几乎所有的最终用户都将其作为关键设备来管理。因此，最终用户通常对阀门执行机构供应商有着严格的筛选程序，制定合格供应商资格认定制度。最终用户会在企业规模、企业信誉、产品质量、生产能力、售后服务等领域进行数轮考核，只有通过最终考核的供应商才能取得合格供应商资格。最终用户进行采购时，只选择取得资格的相关厂商产品。
4、产品安全使用业绩壁垒
最终用户对阀门执行机构厂商除设置合格供应商资格以外，还会对相关产品以往的安全使用业绩进行考察。在某些特殊行业，例如核电设备、油气管线领域，最终用户出于产品质量和耐用性方面的考虑，一般对相关产品以往的安全使用业绩做明确要求，通常不会选用没有使用纪录的产品。因此，产品安全使用业绩的要求为新企业、新产品进入市场形成了较高的难度。
5、产品质量认证壁垒
为保障阀门产品的通用性、产品质量标准的一致性以及降低阀门市场的信息不对称性，全球各主要市场的权威机构对阀门产品建立了质量认证体系。取得这些权威机构的质量认证是产品在全球阀门市场进行销售的重要条件。国际权威机构对阀门执行机构的质量认证主要从质量管理体系、产品设计标准、生产和检验设备配套以及专业人员配备等方面对生产企业进行全面考察和评估，对生产企业设置了较高的认证标准，存在较高的进入门槛。
三、行业发展概况
在制造行业升级改造上，“工业4.0”对未来发展提出了概念式的创新，在“工业4.0”的三大主题：“智能工厂”、“智能生产”、“智能物流”中，无论是“智能工厂”涉及的“智能化生产系统及过程”，还是“智能生产”涉及的“生产物流管理、人机互动”都将会增加大量的工业化自动控制装置。在欧美、日本等自动化生产程度较高的国家，其单位产能配备的工业自动控制装备均是国内水平的一倍以上。根据国务院发布的《中国制造 2025》，高端装备创新与制造属于国家重点鼓励发展的领域之一，《“十四五”智能制造发展规划》中提出，到2025年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化；到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。执行机构是配合工业智能控制器，实现工业自动化、智能化的自动执行功能核心硬件基础，电动执行机构以其取用能源方便容易、传输信号速度快、信号传输距离远、便于集中操作控制的特点，及其智能总线传输功能，在智能控制系统中更具优势，是工业4.0时代必不可少的环节，无论是自动化升级还是智能化改造，智能执行机构都面临市场需求的增长及政策面的大力扶持。国家已相继出台了调整产业结构、推动技术进步、加强节能降耗、推进循环经济发展、强化污染防治等相关政策与措施，要求企业提高工艺装备水平，增强竞争力。其中核电、石化、冶金、市政、电力等行业对工业自动化仪器仪表产品的需求占整个市场的比重较高，而大部分相关行业的中长期发展规划中均要求其对生产设备实施技术改造。固定资产投资是我国经济增长的主要推动力之一。随着国内城市化和工业化进程的加快，基础设施建设的不断推进，在未来相当长的一段时期内，固定资产投资仍将是推动我国经济发展的重要力量。
阀门广泛的应用于国民经济的各个领域，固定资产投资的高速增长，将会同步带动阀门执行机构需求的增加。2023年12月,中央经济工作会议提出推动大规模设备更新,也将会促进固定资产投资增长。目前国内生产的工业自动化仪器仪表产品多集中在技术含量低、使用寿命短、可靠性低等中低档产品，对于特殊行业（如核电）或传统行业的高端客户（如60万千瓦容量以上的火电厂）对进口产品有较大的依赖性。未来随着国内厂商技术不断进步，其产品性能与国外同类产品的差距将不断缩小，而国内厂商在成本、价格、渠道、细分市场、个性服务上的优势将更加明显，同时国内对于工业自动化控制产品的国产化率有明确的政策支持。 2024年4月15日，中国核能行业协会发布《中国核能发展报告（2024)》显示，核能是低碳能源，同时具有装机容量大，运行稳定可靠、换料周期长等特点，能够为经济社会发展提供充足的电力保障，预计到2035年，核能发电量在中国电力结构中的占比将达到10%左右，与当前的全球平均水平相当，相应减排二氧化碳约9亿吨；到2060年，核电发电量占比达到18%左右，与当前经合组织国家平均水平相当。核电建设稳步推进的同时，自主创新能力也显著增强，"华龙一号"机组陆续投运，标志着我国实现了由二代向自主三代核电技术的全面跨越，同时，高温气冷堆、小型堆、聚变堆等一批代表着当今先进水平的核能工程也取得重大进展。预计未来我国的核电装机规模有望进一步扩大，核能利用将扮演多重角色，核技术应用产业有望成为我国新的经济增长点。根据《“十四五”现代能源体系规划》，到2025年我国核电运行装机容量达7000万千瓦;中国核能行业协会预计到2030年我国核电在运装机容量达1.2亿千瓦。预计2023年至2025年以及 “十五五”期间核电装机容量CAGR分别为7.1%、11.4%，核电长期发展空间可观。国家产业结构调整，下游行业技术改造与政策扶持、国内固定资产投资高速增长、高端产品的进口替代及核电市场的发展是推动国内工业自动化仪器仪表行业在未来取得较快发展的重要驱动因素。
四、行业发展风险因素
阀门执行机构行业存在的风险主要有：1、阀门执行机构的行业状况与宏观经济形势有较强的关联性，因此，宏观经济的周期性波动将影响到下游行业对阀门产品的市场需求，从而影响阀门执行机构生产企业收入的稳定性；2、我国阀门行业相关产品仍主要集中在中低端市场，行业整体技术水平仍然偏低，对于高端产品的研发与国外先进企业仍有较大差距，行业技术创新能力有待进一步提升。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、应收票据本期期末余额为4,668.51万元，较上年期末增加1,121.42万元，增长31.62%，主要是由于报告期销售增长及销售回款采用承兑汇票结算方式增加所致；
2、在建工程本期期末余额为219.63万元，较上年期末增加127.83万元，增长139.26%，主要是由于报告期新厂区建设在建工程余额增加所致；
3、其他流动资产本期期末余额为6.65万元，较上年期末减少11.16万元，下降62.67%，主要是由于报告期保险费用摊销及待抵扣进项税金减少所致；
4、其他非流动资产本期期末余额为7.13万元，较上年期末减少10.87万元，下降60.39%，主要是由于公司支付的新厂区设计预付款已在报告期转为在建工程所致；
5、合同负债本期期末余额为286.93万元，较上年期末增加125.25万元，增长77.47%，主要是由于报告期销售商品合同相关的合同负债增加所致；
6、应付职工薪酬本期期末余额为484.72万元，较上年期末减少542.68万元，下降52.82%，主要是由于报告期发放上年末计提的工资奖金所致；
7、应交税费本期期末余额为439.90万元，较上年期末少244.45万元，下降35.72%，主要是由于报告期缴纳上年度四季度所得税及上年度12月份增值税所致；
8、其他应付款本期期末余额为1,068.11万元，较上年期末增加570.99万元，增长114.86%，主要是由于报告期收到公司新厂区建设单位支付的承诺履行保证金579.40万元所致；
9、其他流动负债本期期末余额为647.02万元，较上年期末减少628.69万元，下降49.28%，主要是由于报告期末已背书未到期且未终止确认的应收票据金额比去年同期减少639.77万元所致;10、其他非流动负债本期期末余额为3917.64万元，较上年期末增加 3917.64万元，主要是由于报告期收到常州市武进区南夏墅街道拆迁安置办公室支付的部分拆迁补偿款3,917.64万元所致。本次搬迁是为了进一步提升江苏省重点工程沪宁沿江铁路武进站北侧城市形象，属于“由于社会公共利益的需要，在政府主导下企业进行整体搬迁”，属于政策性搬迁，武进国家高新技术产业开发区管理委员会已确认拆迁资金已纳入武进国家高新区财政预算，属于地方财政预算资金，相关拆迁补偿款作为专项应付款进行账务处理符合《企业会计准则解释第3号》相关规定。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、营业收入本期金额为11,685.69万元，较上年同期增加2,369.38万元，增长25.43%，主要是由于近年来国家核电建设稳步推进，核电市场发展较为迅速，公司积极参与核电产业链的建设，报告期核电产品交付增加较多，实现营业收入3,635.30万元，比上年同期增加2,143.60万元所致；
2、管理费用本期金额为1,253.03万元，较上年同期增加284.81万元，增长29.42%，主要是由于报告期管理人员薪酬、产品认证服务费、试验检验费等费用比上年同期增加及报告期新增管理人员股份支付等所致;
3、研发费用本期金额为428.43万元，较上年同期增加96.89万元，增长29.23%，主要是报告期研发人员薪酬、研发项目试验检验等费用增加及报告期新增研发人员股份支付等所致；
4、财务费用本期金额为-30.40万元，较上年同期减少16.58万元，下降119.92%，主要是报告期利息净收入比上年同期增加24.43万元及汇兑收益比上年同期减少7.99万元所致；
5、信用减值损失本期金额为-132.29万元，较上年同期增加126.42万元，增长2,153.82%，主要是报告期计提的应收账款坏账损失比上年同期增加所致；
6、资产减值损失本期金额为-49.51万元，较上年同期增加18.80万元，增长61.24%，主要是报告期计提的存货跌价损失比上年同期增加所致；
7、其他收益本期金额为42.43万元，较上年同期增加39.83万元，增长1,529.54%，主要是国家实行先进制造业企业增值税加计抵减政策，报告期公司享受增值税加计抵减39.26万元所致；
8、投资收益本期金额为1.30万元，较上年同期增加1.30万元，主要是报告期公司购买银行短期理财产品获得收益1.30万元所致；
9、公允价值变动收益本期金额为4.70万元，较上年同期增加1.48万元，增长45.96%，主要是由于报告期公司持有的股票浮盈比上年同期增加所致。10、资产处置收益本期金额为1.37万元，较上年同期增加1.37万元，主要是由于本期发生固定资产处置利得1.37万元所致；
11、营业利润本期金额为1,643.77万元，较上年同期增加780.93万元，增长90.51%，主要是由于(1) 营业收入比上年同期增长2,369.38万元，其中核电产品实现营业收入比上年同期增长2,143.60万元；(2)报告期核电产品占营业收入比重增加，由于核电产品相比公司其他产品毛利率较高，报告期公司综合毛利率较上年同期增加5.17个百分点所致；
12、营业外收入本期金额为70.11万元，较上年同期减少176.70万元，下降71.59%，主要是由于公司上年同期收到上市奖励120.00万元及专精特新奖励35.00万元，而本期未取得相关奖励所致；
13、营业外支出本期金额为0.00万元，较上年同期减少3.00万元，下降99.99%，主要是由于上年同期发生捐赠支出3.00万元，而本期未发生相关支出所致。
（2） 收入构成
报告期营业收入按产品分类:普通产品营业收入为2,378.86万元，较上年同期减少87.89万元，下降3.56%；智能型产品营业收入为5,229.58万元，较上年同期增加161.71万元，增长3.19%；核电产品营业收入为3,635.30万元,较上年同期增加2,143.60万元，增长143.70%；配件销售及其他营业收入为441.95万元，较上年同期增加151.96万元，增长52.40%。核电产品营业收入增加的主要原因是近年来国家核电建设稳步推进，核电市场发展较为迅速，公司积极参与核电产业链的建设，报告期核电产品交付增加较多所致；配件销售及其他营业收入增加的主要原因是报告期零配件销售增加所致。增长34.63%, 主要原因是报告期华东地区核电产品销售增长；其他地区营业收入3，426.85万元，比上年同期增加244.87万元，增长7.70%。
3、 现金流量状况
1、报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 2,897.90万元，较上年同期增加 2,623.37万
元，增长955.60%,主要原因：(1)报告期由于销售增长等原因,销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加1,564.48万元；（2）报告期由于业务增长等原因，购买商品、接受劳务支付的现金比上期同期增加1,523.50万元;（4）报告期由于业绩增长等原因，支付给职工以及为职工支付的现金比上年同期增加400.04万元;（5）报告期由于收到部分拆迁补偿款3,917.64万元及银行承兑汇票保证金冻结资金比上年同期增加457.91万元等原因，其他与经营活动有关的现金净流入比上年同期增加2,994.21万元。
2、报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为-104.76万元，较上年同期减少67.73万元，下降 182.87%，主要是由于本期构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增加71.95万元所致；
3、报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额为-1,598.86万元，比上年同期减少681.89万元，下降74.36% ,主要是由于报告期归还银行贷款净支出增加250.00万元及分配股利、利润或偿付利息支付的现金比上年同期增加431.89万元所致。
4、 理财产品投资情况
公司于2024年4月8日召开第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于使用闲置自有资金购买理财产品的议案》，公司拟使用不超过5,000万元（含5,000万元）闲置自有资金购买安全性高、流动性好的低风险理财产品，在上述额度内资金可以循环滚动使用。
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
|
|