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| 凯格精机(301338)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
（一）整体业绩情况
报告期内，公司实现营业收入 35,939.14万元，同比增长25.05%；归属于母公司股东的净利润为 2,749.66万元，同
比下降21.43%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润为 2,397.03万元，同比下降5.65%。报告期内，封装设备和点胶设备的营收增幅较大，锡膏印刷设备的营收小幅下滑，公司整体营收实现增长。锡膏印刷设备实现营业收入 19,014.68万元，同比下降6.38%，报告期内出货量有所增长，但部分设备未验收，对当期营业收入有一定影响。封装设备实现营业收入 9,676.97万元，同比增长297.96%，经过多年的技术沉淀，LED封装设备逐步获得下游客户的认可，市场渗透率进一步提升。点胶设备实现营业收入 4,789.72万元，同比增长72.04%，主要系技术的沉淀、产品的升级增强了点胶设备的核心竞争力，公司充分发挥在电子装联行业的品牌影响力及客户协同效应，市场占有率得到稳步提升。柔性自动化设备营业收入同比下降41.23%，主要原因系部分客户订单减少所致。报告期内，净利润同比下降，主要系营收结构变化导致综合毛利率的下降，毛利率较高的锡膏印刷设备营收占比较去年同期下降，毛利率较低的封装设备营收占比较去年同期上升。同时，报告期内软件退税、政府补助减少，长期应收款余额增加导致的计提坏账准备增加对利润也有一定影响。
（二）丰富的产品组合和庞大的客户资源，为公司销售收入提供稳定保障 公司产品所处的行业为电子装联行业和封装行业，由于两个行业特性、客户群体和发展阶段不一样，可有效对冲单
一行业周期性的影响。从终端市场来看，消费电子市场对于公司的收入贡献最大，虽然其增速放缓，但是由于新技术和需求的带动，汽车电子、通讯网络行业的需求在增加，进而缓解了消费电子市场增速放缓的影响。由于公司产品在行业内有一定品牌影响力，获得大量优质客户的认可，因此公司的客户群体广泛，进而可以有效对冲单一客户依赖的风险。多元化的产品及市场策略提升了公司竞争力，还有效地对冲了单一行业/客户带来的影响。2024年上半年，得益于公司广泛的产品组合和庞大的客户资源，公司销售收入在稳定的基础上实现增量。
（三）坚定的研发投入，持续完善公司产品布局
公司坚定落实“共享技术平台+多产品+多领域”的研发布局，实现产品从单个“单项冠军”迈向多个“单项冠军”的战略。
研发团队以项目为主导，以客户需求为基础，围绕锡膏印刷设备、点胶设备、封装设备等核心产品领域开展各项研发活
动，在产品和技术方面均取得一定突破。报告期内，锡膏印刷设备方面，新推出 G-Ace系列全自动锡膏印刷机，该系列可集成自动换钢网、RFID、温湿度管控、中控中心等多项智能化应用，采用全新 Ul设计支持生物识别、智能人机交互及生产指标可视化管控，满足30umGAP间距印刷能力，主要应用于 BGA、SiP、3D、IGBT、Mini LED等封装印刷；点胶机方面，新推出 DH8双臂高速点胶机，该机型支持单头单轨、单头双轨、双头同步单轨、双头异步单轨等多种工作模式，多模式灵活切换支持多种不同点胶工艺需求，主要应用于 CCS集成母排、汽车电子、通信网络、3C笔电等领域；封装设备方面，新推出GDM02H固晶机，采用双轨式一体成型设计，集自动换晶环、吸嘴清洁、底部飞拍、扫码功能等多项智能化应用，可满足多种芯片混晶、混固、排晶等特殊工艺，主要应用于半导体、MiP、Mini LED、Micro LED、CSP芯片制程等领域。
（四）多措并举，提升经营质量
报告期内，公司积极践行“提质增效”，坚持开源节流，通过管理、研发、市场营销、产品拓展等方面多措并举，不
断提升经营质量。管理方面，持续推进公司管理体系的信息化、数字化建设，完善和优化工作流程，构建公司运营与管理方面的竞争优势。研发方面，通过优化产品设计、改良生产工艺等方式取得了较好的降本效果，封装设备毛利率提升明显。市场营销方面，通过探索新媒体营销方式如线上短视频、公众号等扩大产品知名度和品牌影响力。产品拓展方面，通过充分发挥电子装联行业的客户协同效应，深挖客户的潜在需求，有效提升了点胶机的市场渗透率。验收金额同比增加所致。营业成本 243,350,152.01 183,179,972.37 32.85% 主要系报告期内营业收入增长导致成本相应增加所致。销售费用 47,901,835.27 42,485,693.78 12.75% 无重大变动管理费用 20,155,839.25 20,155,487.53 0.00% 无重大变化财务费用 -15,773,399.59 -17,613,784.94 10.45% 无重大变动所得税费用 466,098.25 923,635.84 -49.54% 主要系报告期利润总额减少，相应的企业所得税减少所致。研发投入 36,286,856.09 36,919,731.77 -1.71% 无重大变化经营活动产生的现金流量净额 -107,450,051.11 -25,007,439.04 -335.99% 主要系报告期支付材料采购应付款同比增加，收款同比有所减少所致。投资活动产生的现金流量净额 -141,912,598.70 -27,990,593.00 -401.65% 主要系报告期赎回理财产品同比增加金额小于购买理财产品同比增加金额所致。筹资活动产生的现金流量净额 -13,913,431.27 -25,709,873.54 46.21% 主要系报告期分红派息减少所致。现金及现金等价物净增加额 -262,522,360.82 -78,188,777.70 -235.75% 主要系报告期购买结构性存款增加，以及经营活动产生的现金流量净额减少所致。其他收益 4,115,426.07 13,425,401.60 -69.35% 主要系报告期软件退税及政府补助减少所致。信用减值损失（损失以“-”号填列） -2,406,225.50 1,675,022.78 -243.65% 主要系报告期长期应收款余额增加，计提的坏账准备增加所致。资产减值损失（损失以“-”号填列） -1,155,408.95 -661,299.92 74.72% 主要系报告期存货计提跌价准备增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益 3,672,544.54 12.52% 系购买银行理财产品产生的收益。 否
资产减值 -1,155,408.95 -3.94% 系按会计政策计提的存货跌价准备。 是营业外收入 110,644.20 0.38% 否营业外支出 3,540.85 0.01% 否信用减值损失 -2,406,225.50 -8.20% 系按会计政策计提的应收款项坏账准备。 是
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
构性存款增加，以及经营活动产生的现金净流入较少所致。客户应收款所致。所致。车间装修投入增加所致。售款增加所致。租赁负债 2,699.99 0.00% 17,792.80 0.00% 0.00%构性存款增加所致。承兑汇票增加所致。致。税额增加所致。售增加，客户结算账期较长所致。
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险GKG ASIA PTE.LTD. 购买股权 单体报表净资产为20,935,002.08元 新加坡 产品销售+服务 公司持有 GKGASIA 51%股权，董事会设有 3名董事，其中 2名为公司委派，委托外部审计 单体报表净利润 为2,970,349.99元 1.45% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
意注册，并经深圳证券交易所同意，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）1,900万股，发行价格为人民币46.33元/股，募集资金总额为人民币 880,270,000.00元，扣除各项发行费用人民币 60,304,196.37元（不含税），实际募集资金净额为人民币819,965,803.63元。上述募集资金已于2022年8月10日全部到位，经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具XYZH/2022GZAA30194号《验资报告》。截至2024年6月30日，尚未使用的募集资金余额 486,704,110.16元（含利息收入及理财收益），除进行现金管理的 325,000,000.00元外，其余 161,704,110.16元存放于募集资金专项账户中。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
精密智能
制造装备
生产基地
建设项目 否 23,835.48 23,835.48 23,835.48 400.08 1,022.62 4.29%2026年12月31日 不适用 否研发及测试中心项目 否 11,975.19 11,975.19 11,975.19 80.13 6,593.25 55.06%2026年12月31日 不适用 否工艺及产品展示中补充流动资金 否 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 100% 不适用 否承诺投资项目小计 -- 51,287.52 51,287.52 51,287.52 497.85 17,775.46 -- -- -- --超募资金投向永久补充流动资金 否 18,400.00 18,400.00 18,400.00 18,400.00 100% 不适用 否尚未指定用途 否 12,309.06 12,309.06 12,309.06 0.00% 不适用 否超募资金投向小计 -- 30,709.06 30,709.06 30,709.06 18,400.00 -- -- -- --明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1、精密智能制造装备生产基地建设项目：募集资金到账以来，公司积极推进募投项目的实施，为确保投入有效性、适应外部环境变化，公司依据中长期发展战略，采用了谨慎使用募集资金、逐步进行项目布局的原则稳步推进募集资金投资项目的实施；近几年国内外经济形势不断变化，而公司募投项目整体工程量较大，为进一步提升生产能力和优化生产工艺，公司在建设中不断优化调整建设方案，项目实施进展未达预期。
2、工艺及产品展示中心项目：项目建设方案具体实施过程中的选址、装修、设备选型及安装调试等工作需公司进行审慎
实地考察及充分对比论证，并结合市场环境进行动态调整，以提高募投项目整体质量和募集资金使用效率；同时近年来外部经营形势严峻多变，公司在实施项目的过程中相对谨慎，减缓了募集资金投资项目的实施进度，项目实施进展未达预期。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金 适用的金额、用途及使用进展情况 公司首次公开发行股票募集资金总额为 880,270,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为 819,965,803.63元，扣除承诺投资项目投资额后，超募资金金额为 307,090,603.63元。公司于2022年8月31日召开第一届董事会第十三次会议和第一届监事会第十次会议，并于2022年9月16日召开2022年第一次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金 9,200.00万元用于永久补充流动资金。公司于2023年10月26日召开第二届董事会第六次会议和第二届监事会第六次会议，并于2023年11月21日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金 9,200.00万元用于永久补充流动资金。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2022年10月26日召开第二届董事会第二次会议和第二届监事会第二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金 24,916,556.68元置换预先投入募投项目的自筹资金，使用募集资金 2,573,715.49元（不含税）置换已支付发行费用的自筹资金，合计使用募集资金27,490,272.17元置换上述预先投入及支付发行费用的自筹资金。上述预先投入金额及已支付发行费用经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并出具了 XYZH/2022GZAA3F0001号《关于东莞市凯格精机股份有限公司以募集资金置换预先已支付发行费用及募投项目的自筹资金的鉴证报告》。同时，国信证券股份有限公司同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，并出具了《关于东莞市凯格精机股份有限公司使用募集资金置换预先已支付发行费用及募投项目的自筹资金的核查意见》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年6月30日，尚未使用的募集资金余额 486,704,110.16元（含利息收入及理财收益），除进行现金管理的325,000,000.00元外，其余 161,704,110.16元存放于募集资金专项账户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待地点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年04月23日 公司会议室 其他 机构 投资者 详见投资者关系活动记录表（编号2024-001） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2024年04月29日 价值在线（https://www.ir-online.cn/） 网络平台线上交流 其他 通过“价值在线”参与2023年度业绩说明会的全体投资者 详见投资者关系活动记录表（编号2024-002） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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