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| 民生健康(301507)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
根据国民经济行业分类，公司所属行业为C27医药制造业，公司主力产品21金维他®多维元素片（21）在管理分类上属于乙类非处方药。医药行业是密切关系国计民生、经济发展和国家安全的战略性产业。根据国家卫生健康委2023
年10月发布的《2022年我国卫生健康事业发展统计公报》显示，2022年全国卫生总费用初步推算为84,846.7亿元，占GDP的比重为7%，较2021年（76,845.0亿）同比增加10.41%。受益于我国经济快速增长以及医疗体制改革，政府部门卫生投入持续加码等因素，我国医药行业保持着较快的增长速度，产业不断提质增效。作为医药行业的重要组成部分，非处方药市场近年来也展现出强劲的持续稳定增长态势。随着人们健康意识的提高和消费者健康知识的科普教育加强，自我药疗日渐普及，未病防治观念逐步形成，将进一步推动非处方药行业的发展。同时，分级诊疗制度在全国快速推进，医疗资源的下沉给基层医药市场带来了空间，加速了零售药店的转型，也给非处方药市场扩容带来了更多机会。从应用属性来看，公司主要产品多用于维生素和矿物质等营养素的补充，公司所处行业属于膳食营养补充剂行业。近几年，国内膳食营养补充剂市场规模逐步扩大，但与世界发达国家相比，整体消费水平较低，人均消费量明显不及美国、法国、日本等国家。随着我国经济发展和人们健康意识的转变提高，人均消费量有较大上升空间，加之人口基数大，为我国膳食营养补充剂市场的发展提供了机遇。在政策、市场和消费需求的共同推动下，膳食营养补充剂市场预计仍将保持稳定增长。
1、行业政策利好产业良性发展
《“健康中国2030”规划纲要》《国民营养计划（2017-2030年）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个
五年规划和2035年远景目标纲要》《“十四五”国民健康规划》等政策，进一步突出了在“健康中国”建设中“预防为主”的方针，引导国民强化健康意识，健康消费需求重心将从治病转为预防和保健。一系列政策的发布、部署，为行业发展提供了长期驱动力。报告期内，保健食品及功能性食品行业也陆续出台/调整多项政策制度，利好行业发展。2023年6月，国家市场监督管理总局、国家卫生健康委员会、国家中医药管理局等三部门修订并发布了《保健食品原料目录营养素补充剂（2023年版）》《允许保健食品声称的保健功能目录营养素补充剂（2023年版）》等保健食品法规，深入推进保健食品备案工作，赋能行业高质量发展；2023年8月，国家市场监督管理总局正式发布《保健食品新功能及产品技术评价实施细则（试行）》，推动保健食品新功能及产品研发，进一步促进产业高质量发展，以更好地满足人民群众日益增长的健康需求。国家从政策层面有针对性地推动食品研发创新，规范行业发展，为健康营养行业注入更多更新的活力；同时对企业创新力的要求大幅提升，需要企业不断产业升级，不断探索创新，提升核心竞争力。
2、国民健康意识提升释放市场需求
根据公开资料，目前我国人均膳食营养素补充剂的消费量为国际发达国家的1/5左右。近年来，我国大力倡导、持续推进“健康中国”战略，国民健康意识大幅提升。同时随着经济水平不断提高，消费观念也日益升级，健康产品逐渐成
为居民健康消费的“必需品”，膳食营养补充剂行业的市场需求进一步拓展，发展态势良好，市场空间与机遇愈加广阔。
3、消费者结构改变助推市场发展
根据国家统计局发布的数据，2023年末我国65岁及以上人口数达到2.17亿，占总人口比例15.38%，老龄化日趋严重。国家卫生健康委员会发布，据测算，预计“十四五”时期我国或将进入中度老龄化社会，对养老保健等产品和服务
的需求大步提升，日常健康管理的重要性进一步凸显。根据亿欧智库发布的《2022年轻人膳食养生报告》，抽样调研数据显示超过七成的年轻人认可膳食养生的必要性。年轻消费者健康需求扩大，市场消费者人群不断放大，扩容了行业的整体需求。不同人群、不同年龄的消费者需求多样化、细分化，推动了产品往更专业、更细分的方向发展。
四、主营业务分析
1、概述
受益于民众健康意识和消费能力的双提升，行业规模不断扩大、健康消费理念不断升级。2023年，公司积极迎接机
遇与挑战，全面推进经营质量提升，持续以维生素与矿物质补充剂系列产品作为业务发展核心，持续优化产品结构，加强渠道协同，提升市场影响力，经营业绩稳步增长。报告期内，公司实现营业收入5.82亿元，较上年同期增长6.33%；归属于上市公司股东的净利润0.86亿元，较上年同期增长8.38%。主营业务收入中，（1）按产品结构方面：①维生素与矿物质补充剂系列实现收入5.70亿元，同比增长7.39%。其中多维元素片（21）实现收入4.76亿，同比增长8.47%，多种维生素矿物质片保健食品及食品实现收入0.77亿，同比增长19.71%，其他维矿类OTC产品实现收入0.16亿，同比下降39.3%；②益生菌系列实现收入0.06亿；③其他类实现收入0.04亿。（2）按销售模式方面：经销模式实现收入5.26亿，同比增长4.36%，其他模式实现收入0.54亿，同比增长30.91%。报告期内，公司在新品研发、生产、人才组织、渠道布局、品牌建设和内控治理等层面全维度持续进阶，进一步提升公司竞争力。新品研发方面，公司建立了多部门协作的研发机制，通过研发创新，大力促进新产品研发，2023年度投入研发费用2,955.65万元，占公司营业收入的5.08%，新增发明专利3项，获批备案制保健食品批文14项，获批注册制保健食品1项，完成功能性食品开发10项。报告期内，研发团队在非处方药、保健食品、益生菌等板块均有新项目立项研究，其中完成OTC药品注册申报3项，完成药品发补1项，新立项保健食品13项，新立项功能性食品9项，益生菌菌株库逐步扩容，完成部分菌株鉴定、保藏工作，MSJK0025菌株完成肠道定植体内试验研究、改善乳腺炎体内试验研究，吨级工艺优化及中试；MSJK0068菌株完成降胆固醇体内试验研究，启动吨级工艺优化及中试；MSJK0048菌株启动降血脂体内试验研究。总体而言，公司新产品研发正有序推进中，研发成果将给公司业绩持续提升带来强劲的支撑。生产方面，公司拥有一流的生产基地、先进专业的生产设备以及经验丰富的生产管理和现场操作团队。为实现生产精益化、自动化、信息化，公司持续开展生产设备、生产工艺和管理方式的改进工作，助推质量与效益双提升。报告期内，公司引进了国际先进的连续化包衣生产线，同时结合浙食链、产品码等工厂数字化方案，改造包装生产线，实现生产与供应链的有机结合，进一步提高生产效率，优化供应链管控，并通过技术革新获得实用新型专利2项。报告期内，公司生产实行全员管理，即+QDCI（安全、质量、供应、成本、人员）的动态管理，将管理目标逐级分解，全面管控各生产环节及项目的进度和质量，推进高效工作机制，助推高质量发展。报告期内，公司募投项目已进入桩基施工阶段。项目设计采用国际领先设计概念，集精益化、自动化、信息化于一体，结合WMS/MES/SCADA等工厂数字化方案，助力公司打造智能标杆工厂。人才组织方面，公司始终坚持以人为本的理念，致力于持续提升关键人才及梯队能力建设，打造支撑未来的人才体系，构建与公司业务发展相匹配的人力资源机制，以更有效地支撑战略布局。为匹配产品多元化和渠道多样化，引领业务发展，报告期内公司对组织架构进行了优化调整，将线上业务拆分，将招商事业部进一步细化，旨在通过创新和细分加快市场拓展，推动业务增长。同时在各事业部层面设立中台，确保业务部门内部快速决策，提升各事业部效率、增加灵活性和创新能力，从而提升整体业务绩效和市场竞争力，实现持续增长和创新发展。渠道布局方面，公司继续多元化布局线上、线下渠道。报告期内，公司持续加强线下渠道的广度与深度，借助一二级经销商的渠道资源，不断下沉铺货渠道，实现更加广阔的零售终端铺货，并进一步维护稳固主要经销商关系；一二线城市重点零售连锁通过加强相关产品培训、终端促销引流等扩大消费群体，提升品牌终端推力。报告期内，公司进一步深耕线上渠道，在保持京东、阿里、拼多多等传统渠道稳步增长的同时，新增抖音、快手等内容电商平台自营店铺，抖音、快手、小红书内容种草+人群转化，通过新营销方式带动新业务销售增长。借助21金维他品牌优势，招募线上分销团队，搭建线上店铺矩阵，拓宽线上渠道覆盖面。品牌建设方面，公司致力于提升主品牌“21金维他”的核心价值及影响力，在“21金维他”的基础上，以“1”带多的形式建设品牌矩阵，同步布局更多专业大健康类目品牌。公司始终坚持亲近生活的品牌推广，巩固并强化主品牌“21金维他”的国民形象，以“国民好营养”为主题参与民众生活，以“国民营养，大有作‘维’”的品牌主题持续输出品牌价值。报告期内，21金维他与京东健康联手打造#521国民添添营养日#的品牌科普活动，让品牌走进烟火气的菜场，用日常食材科普营养搭配，与消费者创造零距离互动；与此同时，21金维他还与京东健康展开#21金维他毕业季#项目，围绕不同消费场景、不同消费人群的特性，围绕6月高考热点，依托线上及高考网点触点整合开展营销活动。同年，品牌产品还成功植入央视和腾讯热播的国民IP大剧《欢乐颂4》，借助电视剧的广泛影响力，触达更多潜在消费者，使更多用户深刻感受到品牌理念和主张。此外，品牌还积极打造各种以围绕中国传统节日展开的线下活动，如端午包粽子、中秋做月饼等的活动，让品牌与消费者深度链接，成功积淀了21金维他的亲民形象。21金维他就是国民的营养搭子，烟火气的人生需要有21金维他的陪伴。同时，公司也在赋予“21金维他”品牌新的历史使命，从一瓶21金维他多维元素片，转型为“21金维他维矿家族”，细分人群、年龄、功能场景的系列产品问世，如聚焦成人营养的子品牌“21金维他倍+”、聚焦儿童营养的子品牌“小金维他”、聚焦肠道健康的子品牌“普瑞宝”也蕴育而生，21金维他正在从一个产品即品牌，转型到更多产品矩阵同时也更有深度的营养健康品牌。内控治理方面，公司按照证监会、深交所等有关上市公司规范运作的监管法律、法规要求，及时更新修订内控制度及治理制度，积极组织公司董事、监事、高级管理人员参与培训学习，提高规范运作意识，有效加强内控制度建设，提升公司规范运作水平。通过深交所互动易、投资者调研、日常电话、邮件等多种方式，建立与投资者沟通的渠道，听取广大投资者对公司生产经营、未来发展的意见和建议，向投资者、社会公众传递公司价值，积极维护良好的投资者关系，
2、收入与成本
（1）营业收入构成
1、维生素与矿物
质补充剂系列
多维元素片
（21） 476,194,217.59 81.86% 439,022,645.91 80.24% 8.47%
多种维生素矿物
质片保健食品及
食品 77,461,101.47 13.32% 64,709,983.73 11.83% 19.71%
其他维矿类OTC产品 16,497,692.43 2.84% 27,178,749.09 4.97% -39.30%
2、益生菌系列 6,377,364.40 1.10% 14,489,206.72 2.65% -55.99%
3、其他 3,834,329.46 0.66% 246,220.82 0.05% 1,457.27%
4、其他-其他业
务收入 1,368,445.48 0.24% 1,473,737.65 0.27% -7.14%
分地区华东 269,653,815.32 46.35% 256,896,617.77 46.95% 4.97%华中 78,629,809.02 13.52% 79,543,856.77 14.54% -1.15%华北 48,244,803.97 8.29% 46,932,694.41 8.58% 2.80%西南 54,305,624.50 9.34% 45,341,112.09 8.29% 19.77%西北 52,861,524.17 9.09% 44,414,542.09 8.12% 19.02%华南 30,169,462.94 5.19% 28,394,254.70 5.19% 6.25%东北 19,734,191.62 3.39% 19,975,293.09 3.65% -1.21%电商销售 28,133,919.29 4.84% 25,622,173.00 4.68% 9.80%分销售模式经销 526,426,015.60 90.49% 504,443,424.62 92.20% 4.36%其他 55,307,135.23 9.51% 42,677,119.30 7.80% 29.59%
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
医药行业 销售量 万片/万条 153,612.90 148,240.50 3.62%生产量 万片/万条 155,049.93 151,439.16 2.38%库存量 万片/万条 51,621.44 52,437.19 -1.56%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响具有坚固骨骼、预防儿童佝偻病及老年骨质疏松症的复合型营养素补充制剂研究开发 解决维生素D的量产工艺稳定性和均匀性问题 产品稳定性研究阶段 完成产品开发，获得批准文号 丰富维矿类产品管线可改善儿童营养不良及微量元素缺乏症的维矿类产品的研究开发 围绕公司战略，针对儿童人群营养水平开发的产品 已完成产品开发 完成产品开发，获得备案凭证 拓宽公司研发管线，夯实公司核心竞争力具有促进骨骼健康作用的维生素D及维生素D复方制剂的研究开发 解决维生素D制剂及其复合制剂的量产工艺稳定性问题 产品中试阶段 完成产品开发，获得批准文号 丰富维矿类产品管线用于提高我国居民营养水平的“广谱型”多维元素补充剂的研究开发 围绕公司战略，针对我国居民饮食特点及营养素摄入水平综合开发的广谱营养素产品 部分完成产品开发，部分研究中 完成产品开发，获得批准文号 拓宽公司研发管线，夯实公司核心竞争力有助于维持特定人群健康水平的“精准型”多维元素营养补充剂的研究开发 围绕公司战略，针对不同人群营养需求精准开发系列产品 已完成产品开发 完成产品开发，获得备案凭证 拓宽公司研发管线，夯实公司核心竞争力具有增强机体抵抗力、抗炎等功效的OTC类药品的研究开发 通过工艺优化，解决产品的含量均一性、微生物问题和稳定性问题 部分审评阶段，部分稳定性研究阶段，部分中试阶段 完成产品开发，获得批准文号 拓展公司产品管线，增加药品领域的竞争力用于促进头发再生的米诺地尔擦剂的研究开发 通过工艺优化，解决产品的微生物问题及稳定性问题 产品审评阶段 完成产品开发，获得批准文号 拓展公司产品管线，增加药品领域的竞争力适用于营养失衡，微量元素缺失人群的维生素矿物质片研究开发 围绕公司战略，根据不同性别人群饮食特点而开发的系列产品 完成产品中试，稳定性研究中 完成产品开发，获得备案凭证 拓宽公司研发管线，保持竞争优势可改善机体能量代谢的锌硒多种维生素片 围绕公司战略，根据人体能量代谢需要而开发的提供能量代谢需求的产品 完成产品中试，稳定性研究中 完成产品开发，获得备案凭证 拓宽公司研发管线，保持竞争优势一株母乳源发酵乳杆菌的分离鉴定及其安全性和健康作用研究 围绕公司战略，开发自有菌株 已完成中试生产 完成商业批生产及临床试验 拓宽公司研发管线，夯实公司核心竞争力功能性益生菌的分离筛选及菌种资源库的构建 围绕公司战略，开发自有菌株 已初步建立自有菌株库 形成一定规模的自有菌株库 拓宽公司研发管线，夯实公司核心竞争力可用于调节肠道菌群的益生菌功能食品研究开发 围绕公司战略，针对不同人群需求精准开发系列产品 已完成 完成中试生产及技术交接 丰富公司产品用于促进不同人群机体健康的保健食品研究开发 围绕公司战略，分析不同人群机体健康状况及健康需求而开发系列产品 完成产品中试，稳定性研究中 完成产品开发，获得备案凭证 拓宽公司研发管线，保持竞争优势具有促进机体营养和提高免疫力等作用的功能食品研究开发 围绕公司战略，分析包括运动人群等特殊群体的机体健康状况而开发的有助于促进机体营养及提高免疫力系统产品 完成产品中试及产品交接 完成产品开发 拓宽公司研发管线，提升创新研发实力植物乳植杆菌的分离 围绕公司战略，开发 已完成1株发酵冻干 完成商业批生产 拓宽公司研发管线，鉴定，以及安全性和健康作用评价 自有菌株 工艺优化、功效评价 夯实公司核心竞争力
5、现金流
五、非主营业务情况
适用□不适用
的存货跌价准备 常规项目，金额随着运营情况发生变动营业外收入 78,670.93 0.08% 主要系报告期内废品处理等 具有可持续性营业外支出 2,193,218.50 2.27% 捐赠支出等 存在不确定性，不具有可持续性税金及附加 7,547,381.89 7.80% 主要系报告期内缴纳或计提的城建税附加、房产税等税 具有可持续性利息收入 10,078,729.47 10.41% 主要系报告期内现金管理产生的利息收入 不具有可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
首次公开发行股票，募集资金到账所致增加，应收账款增加所致所致致转所致境外资产占比较高□适用不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
资金总额为
77,467.60万元，其中：存放于公司募集资金专户闲置未使用的募集资金余额为35,667.60万元，闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理的余额为41,800.00万元。 0经中国证券监督管理委员会《关于同意杭州民生健康药业股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》(证监许可[2023]1204号)同意注册，并根据深圳证券交易所《关于杭州民生健康药业股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2023〕821号），公司向社会公开发行了人民币普通股(A股)股票8,913.86万股，发行价为每股人民币为10.00元，共计募集资金总额为人民币89,138.60万元，扣除与发行有关的各项费用人民币9,808.87万元后，公司本次募集资金净额为79,329.73万元。上述募集资金到位情况业经中汇会计师事务所(特殊普通合伙)审验，并由其于2023年8月28日出具了《验资报告》(中汇会验[2023]8934号)。2023年度，公司使用募集资金2,192.65万元，累计使用募集资金2,192.65万元。截至2023年12月31日，结余募集资金(含利息收入扣除银行手续费的净额)余额为77,467.60万元，其中募集资金账户余额为35,667.60万元，公司使用闲置募集资金进行现金管理的余额为41,800.00万元。（2）募集资金承诺项目情况适用□不适用公司首次公开发行股票实际募集资金净额为人民币79,329.73万元，其中超募资金金额为人民币32,872.00万元。2023年9月22日，公司召开了第一届董事会第十二次会议及第一届监事会第九次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和公司正常生产经营、不改变募集资金使用用途的情况下，使用累计不超过6.5亿元人民币闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，品种为安全性高、流动性好、单项产品投资期限不超过12个月的投资产品，期限为自公司股东大会审议通过之日起12个月内。在上述有效期内，该额度可以循环滚动使用。对此，独立董事发表了明确的同意意见，保荐机构财通证券股份有限公司出具了无异议的核查意见，并于2023年10月10日经2023年第一次临时股东大会审议通过。截至报告期末，超募资金已累计用于现金管理27,000.00万元。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司第一届董事会第十二次会议及第一届监事会第九次会议于2023年9月22日分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金合计818.87万元，其中：根据募投项目的实际进度以自筹资金预先投入的金额为518.58万元，以自筹资金预先支付的发行费用为300.29万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及 公司于2023年9月22日召开了第一届董事会第十二次会议及第一届监事会第九次会议，于2023年10月10日召开了2023年第一次临时股东大会，分别审议通过《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和公司正常生产经营、不改变募集资金使用用途的情况去向 下，使用累计不超过6.5亿元人民币闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，品种为安全性高、流动性好、单项产品投资期限不超过12个月的投资产品，期限为自公司股东大会审议通过之日起12个月内。在上述有效期内，该额度可以循环滚动使用。
截至报告期末，公司尚未使用的募集资金总额为77,467.60万元，其中：存放于公司募集资金专户闲置未使用的募集资金余额为35,667.60万元，闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理的余额为41,800.00万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 报告期内，公司募集资金使用相关信息披露及时、真实、准确、完整；公司已严格执行募集资金专户存储制度，有效执行募集资金监管协议，公司募集资金存放、使用、管理及披露不存在违规情形。公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年11月01日 公司会议室 实地调研 机构 上海逐熹投资管理有限公司施浩、鲍灏 行业、公司基本面情况，公司发展战略介绍，未提供资料。 详见公司2023年11月01日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《投资者关系活动记录表》（编号：
2023-001）
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是否
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