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| 桂发祥(002820)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
入费用增加。
管理费用 22,769,855.04 18,492,626.21 23.13% 报告期，员工双节奖金及福利、公司办公楼装修摊销费用增加。财务费用 -1,509,979.69 -521,259.00 -189.68% 报告期，租赁负债利息费用减少，同时定期存款导致利息收入增加。所得税费用 2,289,857.97 1,396,873.85 63.93% 报告期，公司弥补以前年度结转的可抵扣亏损减少，营业利润对应的当期所得税费用增加。研发投入 940,448.55 1,039,382.74 -9.52%经营活动产生的现金 43,100,742.06 74,741,427.16 -42.33% 报告期，支付公司员工薪酬福利、电商运流量净额 营服务费、广告宣传投入费用等增加。投资活动产生的现金流量净额 -10,517,212.60 1,952,883.09 -638.55% 报告期，购买理财产品收益降低，同时直营门店、老字号集合店改造装修投入增加，新建及升级改造部分生产设备投入增加。筹资活动产生的现金流量净额 -102,174,702.20 -47,553,740.97 -114.86% 报告期，公司使用自有资金以集中竞价方式回购公司股票，同时分配股利比上年同期有所增加。现金及现金等价物净增加额 -69,591,172.74 29,140,569.28 -338.81% 报告期，经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额均减少。投资收益 2,630,271.09 4,743,458.93 -44.55% 报告期，购买理财产品额度和收益减少。信用减值损失 -785,446.83 -586,808.40 -33.85% 报告期，针对单一客户计提减值准备增加。营业外支出 44,608.90 182,139.36 -75.51% 去年同期存在捐赠支出，本期未发生，同比下降。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 □不适用报告期内，公司加强对电商业务的完善，以期通过电商渠道加快全国市场的开拓。考虑到电商渠道的销售范围涵盖全国市场，同时随着电商渠道的逐步完善、其销售收入逐步提升，在统计公司分地区销售情况时将“电商”从原“天津地区”营业收入中分拆出来独立列示；同时，公司优化外埠经销商管理，按经销商归属地将部分原天津地区经销商划分至
（1）指标变动原因
工资及福利费：变动主要来自一季度销售人员劳务费、工资及绩效奖金随收入同比增加，以及双节奖金福利的增加；
销售服务费：公司加大线上渠道建设力度，本报告期线上营业收入增长，代运营商的服务费相应增加； 快递服务费：本报告期持续拉升直营门店的销售、提升服务，店内包邮到家活动产生的快递费用同比增加； 广告设计费：加大多维度品牌营销宣传，增加重点商圈、交通枢纽等户外广告宣传；同时，甄选参加各地展会、媒
体宣传等活动，着眼于全国市场进行品牌展示和文化传播；物耗费用：本报告期直营店提升满赠礼品促销活动力度，物料消耗有所增加； 促销返利费用：主要为线上渠道促销费随收入相应增加；其他：因提升门店形象和顾客感受，导致修理费同比有所增加；同时，因参加全国多地展会活动导致差旅费同比有所增加。
（2）广告投放情况
公司按照自身经营模式的特点，充分考虑品牌塑造、品牌形象的影响和维护，选择适合的投放方式。投放金额和比
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
无
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
公司于2016年11月首次向社会公众发行人民币普通股32,000,000股，每股发行价格为人民币16.60元，募集资金总额为53,120.00万元；扣除发行费用人民币3,718.00万元后，本公司共收到募集资金人民币49,402.00万元，扣除由本公司支付的其他发行费用共计人民币959.05万元后，A股实际募集资金净额为人民币48,442.95万元。1.募集资金投资项目（以下简称募投项目）的资金使用情况报告期内，公司实际使用募集资金人民币718.75万元。2.募投项目实施地点、实施方式变更情况本公司募投项目实施地点未发生变化。鉴于市场环境和消费需求的变化，考虑到公司战略布局需要以及实际实施情况，经2019年第一次临时股东大会审议通过，缩减空港经济区生产基地建设项目部分麻花生产线建设规模，增加营销网络建设的投入，同时延长项目的达到预定可使用状态时间；经2023年第一次临时股东大会批准，本公司调整了募投项目部分建设内容并延长募投项目的达到预定可使用状态时间。公司于2023年8月19日披露了《关于部分募投项目调整并19,455.05万元已使用募集资金置换完毕。以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)鉴证，并出具了普华永道中天特审字(2017)第0095号的鉴证报告。4.闲置募集资金暂时补充流动资金情况本报告期公司不存在使用募集资金进行现金管理的情况。6.节余募集资金使用情况本公司不存在超募资金。8.尚未使用的募集资金用途及去向截至2024年6月30日，本公司尚未使用的募集资金余额共计人民币5,695.19万，该等尚未使用的募集资金将继续用于投入本公司承诺的募投项目。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
空港经
济区生
产基地 是 28,664.
04 22,466.
12月31
日 397.42 是 否
营销网
络建设 是 3,757.4
9 9,955.3
12月31
日 不适用 否
偿还银
行贷款
及补充
流动资
金 否 16,021.
42 16,021.
资项目
小计 -- 48,442.
95 48,442.
超募资金投向
无
合计 -- 48,442.
95 48,442.
分项目
说明未
达到计
划进
度、预计收益择“不 营销网络建设项目作为空港经济区生产基地建设项目的配套项目，此处不进行单独的财务评价。适用”的原因）项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生经2019年第一次临时股东大会审议通过，公司缩减空港经济区生产基地建设项目部分麻花生产线建设规模，增加营销网络建设的投入，同时延长项目的达到预定可使用状态时间；2023年9月6日，公司2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于部分募投项目调整并延期的议案》。在募投项目实施主体、投资用途及总体规模均不发生变更的前提下，调整了原募集资金投资项目部分建设内容和金额分配，并将部分募投项目延期至2024年12月31日。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用本公司以募集资金194,550,500元置换预先已投入自筹资金已于2017年度实施完毕。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金将继续用于投入公司承诺的募投项目。募集资金使用及披露中存在 无的问题或其他
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
固定成本的分摊，盈利实现合理预期；
报告期内，随着桂发祥食品销售的销售人员薪酬福利、电商运营服务费、广告宣传费用投入费用的增加，为统筹公
司经营管理需求，结合零售行业市场价格水平，调整桂发祥食品销售与母公司的内部采购结算价格，因而毛利率有所上升，业绩实现扭亏为盈并持续好转。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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