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| 迪尔化工(831304)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司管理层围绕年度经营计划，有序推进生产经营，以安全、环保、质量为前提，以目标导向为引领，提升企业核心竞争力，助力公司在“健康、有为、长寿”的发展道路上持续迈进。
1、财务状况
报告期内，公司实现营业收入41,202.82万元，同比增长1.96%；实现净利润5,043.64万元，同比增长23.25%，较好地完成了上半年经营计划。截至2024年6月30日，公司总资产为68,652.60万元；
归属于上市公司股东的净资产为47,243.89万元。
2、经营成果
公司以构建“硝酸-硝酸盐-熔盐”完整产业链条，供应优质的储能熔盐为长期战略，一方面，夯实硝酸、硝酸钾、硝酸镁等现有核心业务，报告期内上述业务稳健发展。另一方面，公司围绕主业持续拓展产业链的深度及广度。报告期内，公司依托装置规模延伸和扩大产业链条，2024年 1 月，年产 13.5万吨硝酸项目投产，项目投产后，公司拥有两条年产13.5万吨的硝酸生产线，硝酸年产量达27万吨，进一步提升生产规模及一体化程度。为布局熔盐储能领域发展战略，进一步提高核心竞争力，公司向不特定合格投资者公开发行并上市募集资金全部用于“年产 20万吨熔盐储能项目(一期)”，报告期内，公司已开展募投项目主体设备定制工程建设有序推进，预计于2025年上半年建成投产;此外，公司投资设立的控股子公司迪尔储能新材料，于2024年4月完成工商登记，并取得由瓜州县市场监督管理局核发的营业执照。
（二） 行业情况
公司专业从事硝酸及其下游硝酸钾、硝酸镁、熔盐、硝基水溶肥等产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于光热发电及储能、化工、化肥、军工、电子元件制造等领域。
（1）硝酸
硝酸是一种重要的化工产品，属三大无机强酸之一且无替代产品，因此具有相对固定的消费结构，
其中，浓硝酸消费主要集中于苯胺、TDI、军工等领域，据隆众资讯统计，2024年上半年浓硝酸市场盈利能力偏弱，主要受原料液氨成本支撑偏弱、供应端新装置启动而需求端对原料酸刚需较为平稳等影响。
稀硝酸消费包括硝酸铵、浓硝酸、硝基复合肥、己二酸、硝酸盐等，在新能源高质量发展及现代农业建设推进的背景下，熔盐储能新材料、硝基水溶肥市场具备增长潜力，稀硝酸作为熔盐级硝酸盐、硝基水溶肥的重要原材料，亦将受益上述需求增长。
（2）硝酸钾
硝酸钾根据具体应用分为工业硝酸钾和农业用硝酸钾，在工农业生产中均起到重要作用。农业硝酸钾作为一种优质高效氮钾复合肥，受益水肥一体化灌溉技术的发展并在高品质作物消费需求的双重带动下，市场前景广阔。工业硝酸钾在过去主要是火药、烟花、玻璃、医药制造的重要原料，近年来，伴随熔盐储能、高端触屏制造等新兴下游需求领域的带动，市场对硝酸钾的产品质量要求越来越高，高纯硝酸钾市场空间广阔。随新型储能产业的发展，可用于光热储能的熔盐是近年来工业硝酸钾的下游消费亮点，未来将成为带动硝酸钾市场增长的重要驱动力。
（3）硝酸镁
硝酸镁是含镁元素的硝酸盐，在农业和工业领域皆有广泛应用。其中，工业领域，硝酸镁主要用作水处理剂、脱水剂制造等；农业领域，硝酸镁作为含镁的水溶性肥料。受下游行业发展带动，硝酸镁整体具有较好市场前景。在水污染治理的政策驱动下，硝酸镁作为水处理剂中杀菌剂的成分之一，具备较强的增长潜力。同时，在肥料行业产业结构向高效、绿色调整及水肥一体化技术的共同推动下，硝酸镁作为环保型肥料亦将延续较好的发展态势。
（4）熔盐
熔盐是由高纯度硝酸钾、高纯度硝酸钠或亚硝酸钠按比例混合后再加工而得的一种传热储热介质，因具有工作温度高、使用范围广、传热能力强、系统压力小、经济性好等优点，目前已成为光热电站传热和储热介质的首选，在国内外太阳能光热发电领域广泛应用。2023年4月，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》指出积极开展光热规模化发展研究工作“力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右”，受益于政策带动，国内光热发电项目正在快速推进；同时，作为当下光热发电项目标配的熔盐储热技术在火电灵活性改造、工业蒸汽领域也展现出可观发展潜力。未来，在光热发电装机规模扩大以及储能熔盐技术渗透率提升的双重作用下，储能熔盐市场增长潜力较大。
（5）硝基水溶肥
水溶肥是一种可以完全溶于水易被作物吸收且吸收利用率高的多元复合肥料，可应用于环保型现代农业，采取浇施、喷施、滴灌等方式，实现水肥一体化。根据不同作物的需肥特点具有相应不同的配方，可有针对性的用于瓜果类、块茎类、果树类、烟草茶树等经济作物。据肥料行业统计，预计2025年我国水溶肥市场将增长到 860.48亿元。随着我国农业的集约化、规模化不断发展，以及对经济作物的消费需求增加，水溶肥市场具备增长潜力。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、货币资金较上年期末增长239.90%，主要系购买的理财产品赎回所致。
2、固定资产较上年期末增长80.08%，主要系公司新建年产13.5万吨硝酸装置投产由在建工程转入固定
资产所致。
3、在建工程较上年期末下降96.38%，主要系公司新建年产13.5万吨硝酸装置投产由在建工程转入固定
资产所致。
4、交易性金融资产较上年期末下降100%，主要系购买的理财产品赎回所致。
5、应收款项融资较上年期末增长133.81%，主要系公司持有的信用等级较高的银行承兑的应收票据比上
年期末增加所致。
6、预付款项较上年期末增长96.11%，主要系期末公司预付的原材料款增加所致。
7、其他应收款截至本报告期末新增166.02万元，主要系支付的投标保证金。
8、其他流动资产较上年期末下降100%，主要系上年待认证进项税491.49万元在本期全部认证抵扣完毕
所致。
9、其他非流动资产较上年期末增长823.86%，主要系预付年产20万吨熔盐项目工程设备款及控股子公司
购买土地保证金款。
10、应付票据较上年期末增长55.83%，主要系公司加强现金管理，办理银行承兑汇票支付工程设备款及原材料款所致。
11、应付账款较上年期末下降33.75%，主要系本期支付前期应付供应商货款所致。
12、预计负债较上年期末下降100%，主要系本期陆续发货交付转为收入所致。
13、少数股东权益截至本报告期末新增1,249.64万元，主要系投资设立的控股子公司迪尔储能新材料新
增少数股东所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、 销售费用较上年同期增长65.69%，主要原因是公司新项目投产及业务拓展力度加大，产品产销量增加，人员薪酬及参展费等业务宣传费用较上年同期增加。
2、 管理费用较上年同期增长49.15%，主要原因一是产品产量增加，工资考核基数提高，管理人员工资薪金增加；二是上半年较好的完成了董事会下达的任务，根据管理人员目标考核制度，计提及发放的考核奖增加。
3、 研发费用较上年同期增长137.35%，主要原因系公司加大研发力度，增加研发人员，研发人员工资薪金较上年同期增加，同时原材料等其他研发投入增加所致。
4、 财务费用较上年同期下降393.95%，主要原因系报告期内外汇汇率上升，外币汇兑收益较上年同期增
加所致。
5、 信用减值损失较上年同期下降1069.80%，主要原因系本期加大销售回款力度，应收款项减少，转回计提的坏账准备所致。
6、资产减值损失较上年同期下降795.56%，主要原因系本期合同单价比库存商品单位成本低的在手订单
减少，转回计提的存货跌价准备所致。
7、 其他收益较上年同期增长32.89%，主要原因系本期收到的与生产经营相关的政府补助增加所致。
8、投资收益较上年同期增长269.36%，主要原因系公司购买银行理财产品产生的收益增加所致。
9、 公允价值变动收益较上年同期下降100%，主要原因系本期期末无未到期的理财产品所致。
10、资产处置收益较上年同期下降100%，主要原因系本期无处置的废旧设备所致。
11、营业利润较上年同期增长35.12%，主要原因一是销量增长规模效益增加；二是13.5万吨硝酸项目投产后，自产稀硝酸满足自产自用，且本套装置副产蒸汽亦能满足部分生产所需；三是外购的原材料价格下降致材料成本降低等综合影响。
12、营业外收入较上年同期下降94.82%，主要原因系本期收到的政府补贴收入下降所致。
13、营业外支出较上年同期增长3544.34%，主要原因系本期处置报废设备产生支出所致。
（2） 收入构成
报告期内，公司主营业务收入比上年同期增长2.51%，硝酸、硝酸钾、硝酸镁占比主营业务收入分别为31.50%、60.97%、7.53%，其中，硝酸产品收入占比较上年同期下降5.6个百分点、硝酸钾收入占比较上年同期增长7.5个百分点，硝酸镁产品占比较上年同期下降0.9个百分点；收入稳中略有上升的主要原因系报告期内硝酸、硝酸钾、硝酸镁销量较上年同期分别增长6.37%、26.83%、6.48%，销量的增长带动收入增长。其他业务收入较上年同期下降53.05%，主要原因系报告期内副产品氯化镁价格下降所致。
3、 现金流量状况
1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长48.42%，主要原因一是本期以现金回款为主的硝盐产品销量增加，销售商品、提供劳务收到的现金增加；二是支付的各项税费较上年同期减少。
2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额 17,761.11万元，主要原因是购买的理财产品在本期赎回，且投资理财收益较上年同期增加所致。
3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额-1,998.80万元，主要原因是本期支付2023年度股息红利所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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