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| 立方制药(003020)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
医药行业是关系国计民生、经济发展和国家安全的战略性产业，是健康中国建设的重要基础，对保障居民健康、提高生活质量、促进经济发展和社会进步具有十分重要的作用。医药行业是朝阳产业，医药的需求相对刚性和稳定，使得医药行业成为弱周期性行业。医药行业总体发展趋势非常明确，随着人民生活水平的提高、老龄化加速、医疗保健意识的增强以及慢病患病率的不断增长，医药需求持续增长，未来医疗卫生支出占比仍有较大的提升空间。
医药行业对政策依赖性较高，近年来随着医药卫生体制改革不断深化，政策频出，医药行业逐步从高速发展向高质量发展转型。药品注册审评审批制度改革、仿制药一致性评价、带量采购常态化、医保支付改革等医药政策旨在推进供给侧改革，医保控费仍是医药行业政策的主线，相关政策使医药行业整体承压。政府工作报告指出，2024年将进一步完善国家药品集中采购制度，强化医保基金使用常态化监管，深化公立医院改革，加强罕见病研究、诊疗服务和用药保障，加快补齐儿科、老年医学、精神卫生、医疗护理等服务短板，促进中医药传承创新，加强中医优势专科建设。
随着带量采购的持续推进，在加剧医药行业洗牌的同时，迫使制药企业向创新转型，因此当前医药行业正处于创新发展的阶段，机遇和挑战并存。
2023年医药制造行业整体收入和利润增速受到经济环境、行业政策等因素影响，面临新的机遇和挑战。根据国家统计局数据，2023年全国规模以上工业企业营业收入同比增长1.1%，利润总额同比降低 2.3%，其中全国医药制造业规模以上企业实现营业收入 25,205.7亿元，同比上年降低 3.7%，实现利润总额 3,473.0亿元，同比上年降低 15.1%。
公司连续八年入选“中国化学制药工业企业综合实力百强”，并先后取得“国家火炬计划重点高新技术企业”“安徽省创新型企业”“中国医药工业最具投资价值企业”“皖美品牌示范企业”“安徽省专精特新冠军企业”“合肥市知识产权示范企业”等荣誉，建设有安徽省博士后科研工作站，安徽省认定企业技术中心，安徽省药物缓释工程技术中心。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司主要从事的业务包含医药工业及医药商业。医药工业方面，主要包括药品制剂及原料药的研发、生产和销售，主要工业产品涉及心脑血管类用药、消化系统类用药、精神麻醉类用药、眼科用药及皮肤外用药等领域。医药商业包括药品与医疗器械的批发、零售。
2023年公司实现营业收入 19.01亿元，较2022年下降26.31%，其中医药批发配送下降59.72%，医药工业增长19.93%，变化主要原因是因为自2023年 5月起立方药业不再纳入公司合并报表范围，因立方药业销售规模较大，对2023年度合并报表营业收入影响较大。实现营业利润和归母净利润分别为 2.55亿元和 2.27亿元，较2022年分别增长了 6.34%和 8.33%。
报告期内公司主要工业产品销售都保持较好增长，硝苯地平控释片、盐酸羟考酮缓释片增长明显。2023年 9月，收购子公司九方制药，增加了国家医保独家中药品种葛酮通络胶囊（二类新药）、虎地肠溶胶囊（三类新药）。
2023年继续加大研发投入，研发费用 8496万元，增幅 15.11%。公司充分发挥渗透泵、原料药、特药三大优势，从技术、成本、法规三重壁垒出发开发产品；聚焦心血管、消化系统、外用药等三个已有赛道，同时增加眼科、精麻领域的产品，丰富公司产品管线。采取自主研发、合作开发、委托开发等多种研发方式。依托于外部丰富的研发资源，与外部研发团队、高等院校、研发机构展开深入的交流和合作，加快立项品种的研发进度。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
医药工业 销售量 万袋、万盒、万瓶、万片、万支、吨 111,635.89 84,373.28 32.31%生产量 万袋、万盒、万瓶、万片、万支、吨 112,754.75 117,684.94 -4.19%库存量 万袋、万盒、万瓶、万片、万支、吨 42,594.44 41,222.11 3.33%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明：2023年，医药工业销售量同比增加较多主要是集采品种硝苯地平控释片增长所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
说明：因子公司立方药业2023年 5月起不再纳入合并报表范围，导致医药批发配送变化较大。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 是 □否
1、 被购买方九方制药含安徽九方制药有限公司、九方研究院、七星医药、世纪绿药、九方第二制药和启祥新能源。
2、 根据本公司第五届董事会第十次会议决议，本公司与北京惠旭金泰投资中心（有限合伙）、北京惠旭金通投资中心（有限合伙）于2023年8月25日签订的《股权转让协议》，本公司以 9,624万元受让北京惠旭金泰投资中心（有限合伙）持有的九方制药 24%股权；以2,406万元受让北京惠旭金通投资中心（有限合伙）持有的九方制药 6%股权。本公司与宫彤林、沈军、赵守田、欧阳汉霖于2023年8月25日签订的《股权转让协议》，本公司以 3,528万元受让宫彤林持有的九方制药 7.35%股权；以 3,024万元受让沈军持有的九方制药 6.30%股权；以 2,520万元受让赵守田持有的九方制药 5.25%股权；以 1,008万元受让欧阳汉霖持有的九方制药 2.10%股权。截至2023年9月27日本公司已支付上述股权转让款 22,110.00万元，九方制药已于2023年9月15日办妥工商变更登记手续，根据最新章程规定，本公司在新董事会享有 5个董事席位，在新一届董事会中本公司派出董事已占多数，本公司在2023年 9月中旬已拥有该公司的实际控制权。为便于核算，将2023年9月1日确定为购买日，自2023年9月1日起将其纳入合并财务报表范围。
3、 根据本公司第五届董事会第十一次会议和第五届监事会第九次会议决议，本公司与ROARING SUCCESS LIMITED于2023年10月29日签订的《股权转让协议》，本公司以2,448.00万元受让 ROARING SUCCESS LIMITED持有的合肥诺瑞特制药有限公司 34.00%股权。本公司已于2024年 1月支付上述股权转让款 2,080.8万元(剩余款项将于2024年 6月支付完毕)，诺瑞特于2023年12月18日办妥工商变更登记手续，根据最新章程规定，本公司在新董事会享有 4个董事席位，在新一届董事会中本公司派出董事已占多数，本公司已拥有该公司的实际控制权。为便于核算，将2023年12月31日确定为购买日，自2023年12月31日起将其纳入合并财务报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响HY-2008 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-1901 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-1602 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-2004 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-2103 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-1203 已有产品优化 已申报受理，审评中 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-2101 新产品开发 完成工艺验证 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-2007 新产品开发 完成工艺验证 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-2211 新产品开发 完成工艺验证 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-2210 新产品开发 完成工艺放大 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-2208 新产品开发 完成工艺放大 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HY-2207 新产品开发 完成工艺验证 获得生产许可，实现上市销售 增强核心竞争力HO-1502 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HO-1601 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HD-2103 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HD-2104 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HD-2105 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HT-2206 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响增强核心竞争力HO-2002 新产品开发 药学研究 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HO-2201 新产品开发 已申报受理，审评中 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HT-2004 新产品开发 完成工艺放大 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HD-2106 新产品开发 完成工艺放大 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HT-2208 新产品开发 完成工艺放大 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HT-2207 新产品开发 完成工艺放大 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HO-2204 新产品开发 完成工艺放大 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力HT-2203 新产品开发 完成工艺放大 获得生产批件，实现上市销售 丰富产品管线，增强核心竞争力公司报告期内收购九方制药 51%股权，九方制药纳入公司合并报表，因九方制药研发人员纳入统计，公司研发人员数量及占比有显著增加。报告期内经营活动现金流入及流出同比增减变化较大，主要系子公司立方药业从2023年 5月起不再纳入合并报表所致；投资活动产生的现金流量净额变化主要系收购子公司九方制药所致；筹资活动现金流入变化主要系立方药业收到投资款及诺瑞特增加长期借款所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
1903万元；交易性金融资产产生的投资收益 764万元； 否公允价值变动损益 315,515.08 0.12% 交易性金融资产公允价值变动 否资产减值 -9,201,004.38 -3.57% 存货跌价损失 否营业外收入 3,145,360.29 1.22% 主要系子公司诺瑞特投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 否营业外支出 998,827.95 0.39% 主要系对外捐赠及滞纳金 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末数
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
九方
制药
有限
公司 片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、口服剂、酒剂、茶剂、中药饮片（净制、切制、炒制、蒸制）；中药提取物（葛根总黄酮、积雪草总苷），食品生产，食品销售，自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外），中药材（系经炮制及药品标准或炮制规范允许初加工的中药材）；农副产品收购（涉及前置许可的凭许可证经营） 收购 221,100,00胶剂的生产；原辅材料的进出口业务（国家限定的除外）；医药中间体的生产；医药产品的技术开发、技术转让、技术服务及咨询；车辆租赁业务 收购 24,480,000% 自有资金 立方投资、李超、邓晓娟 - 长效注射制剂 已交割 否2023年10月31日 具体内容详见公司于2023年10月31日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及指定媒体披露的《关于收购合肥诺瑞特制药有限公司部分股权暨关联交易的公告》（公告编号：2023-082）合计 -- -- 245,580,000.00 -- -- -- -- -- -- 14,965,505.76 14,965,505.76 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 不适用
4、金融资产投资
产，债权转信托
（2） 衍生品投资情况 □适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
（1） 募集资金总体使用情况
户，尚未使用的募集资金将继续用于投入本公司承诺的募投项目。 12,208.25合肥立方制药股份有限公司（以下简称“立方制药”或“公司”）经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]2815号文核准，由主承销商民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“保荐机构”）通过深圳证券交易所系统采用网下向网下投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式发行，向社会公开发行了人民币普通股（A股）股票 23,160,000股，发行价为每股人民币为 23.13元，共计募集资金总额为人民币 535,690,800.00元。根据公司与主承销商、上市保荐人民生证券签订的承销暨保荐协议，本公司支付民生证券承销保荐费用 42,980,346.20元（不含税），其中前期已预付承销保荐费用人民币 950,000.00元（不含税）；公司募集资金扣除剩余应支付的承销保荐费用人民币 42,030,346.20元（不含税）后的余额493,660,453.80元，主承销商民生证券于2020年12月9日汇入公司募集资金监管账户兴业银行股份有限公司合肥寿春路支行账户（账号为：
499020100100336687）人民币 493,660,453.80元。另扣减审计费、律师费等与发行权益性证券相关的新增外部费用 16,039,935.62元后，公司本次募集资金净额为 476,670,518.18元。上述募集资金到位情况业经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其于2020年12月9日出具了《验资报告》（中汇会验[2020]6771号）。公司于2021年4月7日召开第四届董事会第十次会议和监事会第七次会议，审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金 4,534,119.00元。公司于2021年4月9日置换渗透泵制剂车间建设项目预先投入自筹资金 3,565,741.00元，2021年4月14日置换原料药生产项目一期预先投入自筹资金 968,378.00元。截至2023年12月31日，公司尚未使用募集资金 122,082,460.18元（含扣除手续费后的利息收入和保本理财收益）存放于募集资金专用账户。（2） 募集资金承诺项目情况
（2） 截至期末投
资进度(3)＝
(2)/(1) 项目达到预定可
使用状态日期 本报告期
实现的效
益 是否达到预
计效益 项目可行性
是否发生重大
变化
承诺投资项目
渗透泵制剂车
间建设项目 否 17,661.03 17,661.03 1,780.35 12,678.2 71.79%2024年12月31日 0 不适用 否
药物研发中心建设项目 否 9,232.54 9,232.54 2,095.82 3,668.58 39.74%2024年12月31日 0 不适用 否原料药生产项目一期 否 13,492.48 13,492.48 2,739.22 14,041.23 104.07%2024年12月31日 0 不适用 否补充流动资金择“不适用”的原因） 公司募投项目实施过程中，因人员流动、物流运输受到较大程度的影响，募投项目实施进度放缓，预计无法在计划的时间内完成建设。2023年3月2日第五届董事会第四次会议审议通过了《关于募集资金投资项目延期的议案》，同意将：
1、“渗透泵制剂车间建设项目”达到预定可使用状态日期由2022年12月15日延长至2024年12月31日；
2、将“药物研发中心建设项目”达到预定可使用状态日期由2024年3月31日延长至2024年12月31日；
3、将“原料药生产项目一期”达到预定可使用状态日期由2023年6月30日延长至2024年12月31日。
项目可行性发生重大变化
的情况说明 不适用
超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用已置换预先投入募投项目的自筹资金 453.41万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司尚未使用募集资金 122,08.25万元（含扣除手续费后的利息收入和保本理财收益）存放于募集资金专用账户，尚未使用的募集资金将继续用于投入本公司承诺的募投项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 补充流动资金中含募集资金银行存款利息 8.35万元
（3） 募集资金变更项目情况 □适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况 □适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
交易对方 被出售股
权 出售日 交易价
格（万
元） 本期初起
至出售日
该股权为
上市公司
贡献的净
利润（万
元） 出售对公司的影响 股权出
售为上
市公司
贡献的
净利润
占净利
润总额
的比例 股权出
售定价
原则 是
否
为
关
联
交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否按计划
如期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引华润润曜健康科技（北京）有限公司 立方药业51%的股权2023年04月28日 11,300 664.17 通过本次交易，公司将医药商业批发配送业务相关资产部分置出。本次交易将降低公司资产负债率，优化资产结构，利于公司聚焦于医药工业业务，提升医药商业竞争力。 8.40% 综合考虑资产评估机构出具的评估报告的基础上，由交易双方协商确定。 否 不适用 是 是2023年03月03日 具体内容详见公司于2023年3月3日、2023年3月15日、2023年3月18日、2023年4月1日、2023年5月6日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及指定媒体披露的相关公告（公告编号：2023-006至 009，2023-013、2023-01
4、2023-017、2023-020至 02
4、2023-028、2023-045）
九、主要控股参股公司分析
立方药业 标的公司增资稀释 公司聚焦发展医药工业，进一步增强公司持续经营能力。
九方制药 股权转让 加快实施公司战略规划，丰富和完善公司医药产业布局，促进公司持续发展。诺瑞特 股权转让 进一步增强公司在高端制剂领域竞争力。
十、公司控制的结构化主体情况 □适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待时间 接待地点 接待方
式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年02月17日 立方营销大楼五楼会议室 实地调研 机构 中信建投证券；东方基金；中金基金；深圳君子乾乾基金；国金证券；煜德投资 公司业务、产品、战略规划情况 详见2023年2月20日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药调研活动信息 20230217》2023年02月23日 立方营销大楼五楼会议室 实地调研 机构 国元证券；富安达基金；财通基金；中海基金；华安证券；铁路基金 公司业务、产品、战略规划情况 详见2023年2月24日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药调研活动信息 20230223》2023年03月08日 立方营销大楼四楼会议室 实地调研 机构 大成基金；建信基金；英大资产；鑫巢资本；小鳄资本；海富资产；明泽资本；招商证券；德汇集团；上海博翔投资 公司业务、产品、战略规划情况 详见2023年3月10日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药调研活动信息 20230308》2023年04月18日 立方营销大楼五楼会议室 电话沟通 机构 山西证券；安信证券；广发证券；招商证券；从容投资；渤海证券；中泰证券；和谐汇一；国汇小贷；中海基金；惠升基金；金信基金；重阳投资；
格林基金；嘉实基金；交银施罗德；华商基金；明河投资；中信建投；汇添富基金；嘉合基金；永赢基金；长城基金；东吴医药；广东惠正私募；星石投资；山证研究所；太平基金；钦沐资产；致君资产；中邮基金；敦和资管；慎知资产；湘财基金；
鼎峰；人保；广发基金；海通证券；上海玖鹏资产；宏鼎财富；中欧基金；淡水泉投研；华富基金；青骊投资；南土资产；信诚；宁银理财；益民基金；博时基金；平安基金；长江养老；华夏基金；中银国际证券；浙商证券；名禹资产 公司业务、产品、战略规划情况 详见2023年4月20日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药其他20230418》2023年04月20日 立方营销大楼五楼会议室 实地调五楼会议室 实地调研 机构 招商基金：李佳存、任绍聪；蒋秀蕾；财通基金：
戚梦佳、张胤；民生证券：袁维超 公司产品、战略规划情况 详见2023年4月21日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药调研活动信息 20230421》接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年04月26日 约调研平台 网络平台线上交流 其他 网上投资者 公司产品、业务情况及战略规划 详见2023年4月27日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药业绩说明会、路演活动信息 20230426》2023年09月12日 全景网 网络平台线上交流 其他 网上投资者 公司产品、业务情况及战略规划 详见2023年9月12日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药业绩说明会、路演活动信息 20230912》2023年11月08日 立方营销大楼五楼会议室 实地调研 机构 慎知资产-高岳；湘财基金-张泉；民生证券-袁维超；中泰资管-张闻熙；国金证券-李建君；国联基金-陈浩；乾惕投资-陈恩婷 公司产品、投资收购、战略规划情况 详见2023年11月9日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药调研活动信息 20231108》2023年11月27日 立方营销大楼五楼会议室 实地调研 机构 东吴证券-宋金洋、郑川川；人保养老-毛雅婷；人保资产-田垒 公司产品情况 详见2023年11月27日披露于巨潮资讯网的《003020立方制药调研活动信息 20231127》十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。 □是 否
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