|
| 延江股份(300658)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、行业竞争格局和市场化程度
公司的产品主要用在一次性卫生用品的面层，是与人民生活密切相关的重要行业。
根据生活用纸委员会统计，2022年国内一次性卫生用品（包括吸收性卫生用品和擦拭巾）【2023年度行业统计数据
尚未出来，暂用2022年度行业数据】市场发展放缓。经期裤、成人失禁用品的消费量比2021年显著增长，婴儿纸尿裤的消费量自2020年首次出现下降以来，一直持续下降且下降幅度增大。2022年吸收性卫生用品的市场规模（市场总销售额）约 1,115.1亿元，比2021年下降2.4%。擦拭巾的市场规模约为 201.5亿元，比2021年下降5.9%。在吸收性卫生用品（包括女性卫生用品、婴儿纸尿裤/片和成人失禁用品）市场总规模中，女性卫生用品（包括卫生巾、经期裤和卫生护垫）占 58.3%，婴儿纸尿裤/片占 30.9%，成人失禁用品（包括成人纸尿裤/片和护理垫）占 10.8%，相比2021年，女性卫生用品和成人失禁用品占比继续提升，婴儿纸尿裤/片占比继续下降。
（1）女性卫生用品
2022年女性卫生用品市场平稳发展，市场规模继续缓慢增长，女性卫生用品消费量的复合年均增长率首次出现下降，主要是卫生护垫的消费量持续下降所致。根据中国造纸协会生活用纸专业委员会（以下简称生活用纸委员会）统计，
女性卫生用品合计市场规模 650.2亿元，比上年增长5.2%。其中，卫生巾和经期裤合计市场规模约 614.6亿元，比上年增长8.0%。卫生护垫市场规模约 35.6亿元，比上年下降26.6%。经过多年的发展，女性卫生用品市场已基本饱和，没有大型企业进入。2022年，生活用纸专委会收录在册的女性卫生用品生产企业约 563家，比2021年减少 34家，总体集中度仍然较低，市场竞争者仍由多个生产商组成。
（2）婴儿纸尿布
根据生活用纸专委会调研，2022年中国婴儿纸尿裤/片总产量约 382.1亿片，比上年下降0.8%；总消费量约 279.2
亿片，比上年下降17.0%。婴儿纸尿裤/片的工厂销售额合计约 296.5亿元，较上年下降3.8%；市场规模为 344.0亿元，比上年下降16.6%。市场渗透率由2021年的 81.5%上升到 84.2%，提高了 2.7个百分点。2022年，中国婴儿纸尿裤的产量和销售额延续了上年的下降趋势，新生儿人数持续减少，使得国内婴儿纸尿裤使用人群减少、需求量下降，婴儿纸尿裤市场规模进一步减小。虽然整体市场规模减小，但婴儿纸尿裤在中国市场的消费者接受度较高，应用更加普及，市场渗透率有所上升。中国婴儿纸尿裤/片的出口保持增长，2022年净出口额同比增长62.4%，占工厂总销售额的 27.5%，中国婴儿纸尿裤产品在海外市场的竞争力提升，出口成为拉动销售增长的重要引擎。
（3）成人失禁用品
2022年，成人失禁用品销售额呈现两位数增长，净出口额大增，国内消费量和市场规模增速放缓。其中成人纸尿裤产量比2021年微增，由于2022年成人纸尿裤的出口量、价齐增，且平均出厂价有所降低，国内的消费量和市场规模
略有下降。护理垫产量增长明显，国内市场部分生产商新增产线、扩大产能，加大了生产力度，国内消费量和市场规模继续呈现增长态势。成人纸尿片的平均出厂价基本与上一年持平，消费量和市场规模有所增长，但整体体量不大。
（4）擦拭巾
擦拭巾包括干巾和湿巾，根据企业调研数据推算，2022年擦拭巾行业总计消耗非织造布约 56.6万吨，比上年减少4.6%，擦拭巾工厂销售额总计约 202.4亿元，比上年减少 3.9%，市场规模约为 201.5亿元，比上年减少 5.9%。经过 2020
年的需求激增，湿巾市场从2021年开始逐渐回归常态，2022年，湿巾市场的增长趋势已经回归到2018年和2019年的正常增长曲线。 棉柔巾、洗脸巾等干巾产品是近几年新开发的品类，处于快速上升期，但总量较小，擦拭巾整体市场规模仍由湿巾主导。
2、行业的周期性、区域性和季节性特点
（1）周期性特征
PE膜和打孔热风无纺布行业的下游客户为直接面对终端消费者需求的卫生用品行业生产商,主要生产妇女卫生巾、儿童纸尿裤等。受宏观经济的周期影响，其发展与国民经济社会发展水平、年人均消费性支出存在相关性。消费导向与
国民人均收入相关联，所以行业总体上与宏观经济周期保持同步。但另一方面，经由成熟市场以及我国市场发展的历史经验来看，一旦消费水平达到，消费者对相关产品的消费粘性较高，且对产品品质需求表现出一定的刚性，波动幅度与一般商品相比较来看，受经济周期影响较小。
（2）区域性特征
PE膜和打孔热风无纺布由于自身的体积大、重量轻，长距离运输将导致商品单价过高，因此面层材料的销售会受到运输条件和运输距离的制约。但是随着产业集群作为一种新的生产组织形式以及全新的区域发展模式出现，产业集群
成为了众多区域实现经济发展的重要手段，另外随着物流行业的高速发展，区域性限制将逐渐减弱。不过，如果要实现跨洲供应，从目前的情况来看，仍需要设置区域性生产配套。
（3）季节性特征
PE膜和打孔热风无纺布本身不受季节性影响，但由于夏季天气炎热，大部分家庭会减少婴儿纸尿布的使用量，以防婴儿臀部皮肤过热发生皮疹等现象。这就会间接影响了上游供应商的产销量，春秋冬则是消费者购买的旺季，但随着
卫生用品越来越向轻薄性、功能性和时尚性发展,产品应用领域不断扩大，产品消费群规模不断增加，无纺布产品的需求在稳步上升，生产和销售季节性特征正在逐渐淡化。
3、行业发展趋势
（1）随着居民人均可支配收入的逐年增加，中国女性消费者的消费能力提升，使消费观念和消费习惯不断发生变化，更加注重品质，追求功能性、安全性和使用 体验。同时，消费者对环境的责任意识逐渐提高，更关注可持续性的产
品。新型的吸收材料、不使用 PE底膜的卫生巾、可冲散的卫生巾等突破传统概念的创新产品开发成功，将满足追求可持续性消费者的需求。
（2）虽然新生儿数量的下降结束了中国婴儿纸尿裤行业的高速增长期，但中国依然拥有基数庞大的适龄儿童，且消费者对婴儿纸尿裤产品的接受度不断提高，居民人均可支配收入的增长和城市化进程的加快也将促进消费能力的提升。
因此，中国婴儿纸尿裤/片市场仍将保持相当大的规模，并持续为业内企业提供新的机遇和发展空间。 同时，婴儿纸尿
裤/片的消费趋势和市场渠道等方面都在发生巨大的变革。 随着 90/95后新生代父母成为育儿主力军，主流的育儿理念与消费观念都有了巨大的变化。他们在品牌选择方面更加理性，对进口产品崇拜度降低，更加偏爱个性化品质产品。在销售渠道方面，随着直播带货、社群营销等多元化新零售模式的发展，消费者越来越习惯于线上购物、囤货，线上渠道销售占比提升，改变了行业的传统营销模式与市场格局。
（3）随着国家日趋关注老年护理产业的发展，国内成人健康护理用品这一领域将有庞大发展空间。展望成人失禁用品今后的销售渠道，除了电商销售渠道、养老院及医院外，随着新零售渠道（如抖音、快手等）的发力，也将带来新
的商机。
（4）随着居民可支配收入逐年提高，中产阶级群体不断壮大，擦拭巾的消费增长趋势将继续保持，尤其是对专用的功能性擦拭巾的需求，如厨房干、湿擦拭巾，厕用湿巾，擦鞋湿巾，羽绒服清洁湿巾，眼镜除雾湿巾，地板清洁干、
湿擦拭巾，老年人护理湿巾、一次性浴巾等。总体来看，一次性卫生用品（包括吸收性卫生用品和擦拭巾）的市场发展可能继续放缓，且随着市场渠道的变革、深化，相关细分领域的产品将更加多样化、个性化，对行业中游的材料企业也将提出更多的要求和挑战。
四、主营业务分析
1、概述
一、2023年度公司整体运营情况
近年来世界经济面临地缘政治紧张局势加剧、全球供应链紊乱、强势美元下金融脆弱性上升等系列风险，全球经济复苏乏力，面临较大的下行压力。中国卫生用品行业亦面临着严峻的行业形势，人口出生率下降、人口老龄化加剧、行业产能过剩等问题，使得2023年公司的经营压力依旧很大。在此背景下，公司管理层认真贯彻执行董事会年初制订的目标，进一步落实公司的发展战略规划，优化海外子公司运营管理。同时，继续加强各个部门成本费用管控，加大国内客户的开发，推进擦拭无纺布等新产品商业化。
2023年度公司在董事会的领导和全体员工的共同努力下，克服了各种不利因素影响，在国内外业务拓展方面取得了一定的进展。报告期内，公司实现营业收入 1,258,609,834.13元，比上年度增长2.29%，其中，打孔热风无纺布业务合计实现营业收入 762,653,672.5元，比上年同期增长14.63%；PE打孔膜及复合膜业务实现营业收入 368,165,849.75元，比上年同期下降19.62%。在面对国内新生婴幼儿数量持续下降，国外因利率高企导致消费萎缩的情况下，公司的销售收入依然保持了极为不易的增长。另一方面，报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润 20,871,767.22元，比上年同期下降28.95%。虽然归属于上市公司股东的净利润有所下降，但是考虑到上年度公司有较高的汇兑收益以及政策补贴，而本报告期内并无相关有利因素；相反的，本报告期内公司计提了较大金额的商誉减值、资产减值损失。因此综合来看，本报告期内的运营质量与上年同期相比是有所提升的。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 273,682,276.46元，比上年同期增长107.74%。主要是因为报告期内采购及运费成本的下降导致的。二、2023年经营管理工作回顾
（一）传统主营业务保持稳健发展，新产品业务拓展继续推进
报告期内，公司各类产品的基本情况如下：
1、打孔热风无纺布
公司的打孔热风无纺布产品主要应用于婴幼儿纸尿裤的面层。经过多年的积累与沉淀，公司在业界享有良好的声誉，
业务涵盖了国内外主流卫生巾纸尿裤生产厂家。与众多一线品牌的合作，已由初期的一般性供货，逐渐深化为供求双方的战略性合作。自研发成功打孔热风无纺布并将其商业化以来，公司一直与客户在生产、工艺、研发方面保持紧密联系。尤其在研发方面，公司基于自身在面层材料行业的丰富经验及前瞻性，并紧跟客户的市场战略，为客户提供更加专业化、客制化的服务，与大客户合作的深度及广度得到了不断拓展。近年来国内热风无纺布产能逐渐过剩，市场竞争更加严峻。面对市场越来越多的挑战，管理层进行了认真的市场调研分析，并与客户一起制订优化方案，加大研发投入，不断改进升级产品性能，更好地满足客户的需求，协助客户在激烈竞争的纸尿裤市场取得更多消费者的认同。经过不断的努力，使用公司打孔无纺布产品的纸尿裤得到了越来越多终端客户的认可。2023年，公司打孔热风无纺布销售同比增长14.63%，这在当前竞争日益激烈的市场环境下是极其不容易的。从目前发展的趋势来看，原本主要使用纺粘无纺布作为纸尿裤面层材料的海外市场，热风无纺布作为替代品的态势正在形成当中，未来热风无纺布的全球需求量将会有很大的上升潜力。而公司先进的打孔热风生产工艺，全球化的供应链布局，已经为迎接此变化做好了准备。
2、PE打孔膜
公司生产的 PE打孔膜产品，主要供应给下游厂商生产卫生巾。通过多年来对公司整体的运营能力、研发能力、产品质量体系的认证，公司已经成为国内外主要知名卫生巾制造商PE膜的重要供应商之一，未来将继续深化与下游客户之
间的合作关系，推动公司 PE打孔膜产品进一步深入全球市场。2023年受海外需求下降影响，PE打孔膜的销售规模有所下降。主要是海外客户部分原有采用PE打孔膜的产品，开始使用热风无纺布进行升级替换。对于PE打孔膜未来的业务，公司主要从两个方面着手，一方面公司会开拓新的卫材客户使用公司的产品；另一方面，公司正在寻求将PE打孔膜用于一次性卫生用品以外的领域，整体来看，前景是比较乐观的。
3、纺粘热风无纺布以及擦拭巾等新产品
报告期内，公司继续推进纺粘热风无纺布、擦拭巾、发泡芯体等新产品的开发、生产，培育公司新的利润增长点。
未来公司将依托目前已初步建成的全球供应链体系，以及掌握的关键材料的生产工艺，进一步在全球范围内对公司
的相关新品进行推广。
（二）公司全球供应体系继续发力，海外业务总体保持稳健
由于复杂的国际经济形势，2023年度公司重要的海外子公司普遍面临成本上涨问题，经营压力较往年增加，但总体经营正常，其中埃及延江运营情况较好，具体情况如下：
1、埃及延江
埃及延江作为公司第一个海外独立运营的子公司，目前已经成长为公司拓展欧洲、中东以及非洲市场的重要供应点，
其产品质量以及运营管理得到了客户的高度肯定，也获得了当地政府的充分认可与支持。近年来，埃及延江已成为集团重要的业绩来源。2023年度，埃及延江实现营业收入 72,011,355.34元，实现净利润18,653,831.75元，继续保持增长，连续多年成为公司海外业绩最好的子公司。鉴于埃及延江近年来持续稳定的发展，以及国际客户的合作需求，公司加大了在埃及当地的投资，未来埃及延江将做为中东地中海地区重要的一次性卫生用品供应商，为公司当地及周边的客户提供更多产品的选择。由于公司在埃及发展势头良好，2021年公司在埃及成立了第二家公司埃及产品。经过近两年的筹备，埃及产品于2023年度正式运营。在报告期内，埃及产品实现营业收入 46,390,014.95元，但因为是第一个正式运营年度，产能未完全释放，因此亏损 4,202,874.91元。随着订单的增加，埃及产品的产能利用率会逐步提升，一旦达产，将会给公司带来新的利润增长点。
2、美国延江
美国延江是公司2018年筹划设立的拓展北美市场的供应点。自2019年投产以来，美国延江的经营逐步进入正轨，
自2020年度美国延江扭亏为盈以来，美国延江的运营基本保持稳定。2023年度，由于美联储维持高利率，叠加美国当地通胀，生产要素价格上升，成本上涨等因素对业绩造成一定不利影响，美国延江实现营业收入 200,252,498.10元，亏损 6,465,594.11元。虽然美联储2024年降息预期减弱，使得美国市场的不确定性持续，但由于公司在北美市场已经深耕多年，逐渐适应了当地的经营环境，并与更多当地的客户及供应商建立起稳健的合作关系。在全球尤其是中美竞争日益激烈的环境下，美国延江的存在将为公司北美业务的发展提供强有力的保障。
3、印度延江
印度的人口规模已经超过中国，且近年来保持较快的经济增长速度，但卫生巾纸尿裤渗透率还较低，一次性卫生用
品的市场潜力巨大。印度延江于2018年 4月注册成立，于2019年三季度实现第一条生产线投产，生产能力不断提高。
2023年度由于客户的产品需要调整，订单量减少，印度延江营业收入下降，全年实现营业收入 62,162,248.04，亏损3,074,025.38元。虽然业绩下滑，但是在2023年度，公司新开发了印度当地的本土品牌，随着主要客户产品调整完毕，以及新客户开发顺利，印度未来的业绩预计将会有不错的回升。
4、新加坡子公司
2020年上半年，新加坡子公司“新加坡控股”及“延江国际”完成注册登记。公司将建立以新加坡控股为境外控股主体
的境外股权架构，由新加坡控股为公司海外子公司的设立和运营提供资金支持和统一的财务管理，优化全球化产业链的管理流程，提高管理运营效率，同时进一步强化对子公司尤其是海外子公司的精细化管控，推进公司以“致力成为全球创新型卫生用品面层材料领导者”为宗旨的发展战略的执行。报告期内，公司依据“新加坡控股”及“延江国际”的战略定位，逐步展开相关运营活动，并取得了一定成效。
（三）推进再融资项目厂房等在建工程建设
报告期内，公司积极推进再融资项目厂房的工程建设。截止报告期末，厂房主体工程已通过竣工验收。在此基础上，
2024年度，公司将开始厂房的后期装修、设备安装调试等工作，力争使得再融资项目尽快投入正式运营，为公司创造新
的效益。
（四）研发创新持续推进，产品服务能力不断提升
报告期内，公司持续跟踪行业技术发展前沿，结合客户需求，通过自主研发等形式，努力提升公司产品的使用效果，
并取得了一定成果，公司产品服务能力不断提升，客户满意度水平较高。无论是 PE打孔膜，还是打孔无纺布等产品，公司均能根据客户需要，为客户提供定制专属产品。同时，根据公司对行业的了解，结合以往服务客户的经验，为客户未来产品的研发提供专业意见，不仅增加了客户产品种类的多样性和功能差异性，更进一步增强了公司与客户间的合作粘性。截止2023年12月31日公司共拥有 38项发明专利，53项实用新型专利，46项外观专利；其中，2023年公司新增11项发明专利、2项实用新型专利。。
2024年，公司将继续推进纺粘热风无纺布、发泡芯体等新产品的开发，推动加快擦拭及水刺产品的商业化进程，进一步丰富公司产品线，将公司产品从卫生巾、纸尿裤面层材料，逐步拓展到生活擦拭、婴幼儿擦拭及医用擦拭等其它产品领域。
（五）人力资源管理体系建设持续完善，核心团队继续优化
人力资源的开发和管理是公司发展战略的重要组成部分之一。公司的研发团队是保持公司技术创新能力的核心资源。
报告期内，公司继续加大人才引进力度，根据公司业务发展规划，优化专业人才团队，提高公司核心团队的活力和创新
力，增强公司核心竞争力，保障公司长期稳定的发展。
（六）精细化管控进一步强化，集团化运营管理水平持续提高
报告期内，公司继续坚持以“致力成为全球创新型卫生用品面层材料领导者”这一宗旨为导向，遵循现代化企业管理
理念，优化集团总部和各子公司职能定位，充分调动各子公司的积极性，进一步优化管理流程，提高管理运营效率。同时继续强化对子公司尤其是海外子公司的精细化管控，着重于子公司的财务管控及风险控制，通过全面预算管理、重大事项报告及监督等机制，持续提升集团整体的运营管理水平。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
一次性卫生用品 1,258,609,834.1PE打孔膜及复合膜 368,165,849.75 29.25% 458,014,245.01 37.22% -19.62%打孔无纺布 396,408,286.72 31.50% 345,119,201.17 28.05% 14.86%热风无纺布 366,245,385.73 29.10% 320,177,259.26 26.02% 14.39%无纺布腰贴 29,721,111.16 2.36% 28,473,425.33 2.31% 4.38%其他主营业务 85,780,333.04 6.82% 70,169,096.33 5.70% 22.25%其他业务 12,288,867.73 0.98% 8,448,670.95 0.69% 45.45%分地区国内 565,542,076.84 44.93% 479,225,146.47 38.95% 18.01%国外 693,067,757.29 55.07% 751,176,751.58 61.05% -7.74%分销售模式
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
一次性卫生用
品 1,258,609,83
4.13 1,039,094,98
PE打孔膜及复
合膜 368,165,849.
75 301,764,300.
72 280,130,294.
73 330,868,335.
6 21,358,397.4
4 95,505,456.8
国内 565,542,076.
84 498,644,431.
29 540,450,553.
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
一次性卫生用品 销售量 吨 46,661.31 44,221.26 5.52%生产量 吨 48,361.38 44,561.90 8.53%库存量 吨 4,477.09 2,777.02 61.22%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用本报告期末库存量较上年末增加主要是由于订单增加，备货量增加导致的。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
一次性卫生用
品 直接材料 681,265,462.品 直接人工 101,801,537.品 其他费用 256,027,985.说明不适用。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内，公司设立了厦门正荣祥进出口有限公司、厦门鼎新华研创业投资合伙企业（有限合伙），纳入合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响纺粘热风无纺布、擦拭无纺布、打孔热风无纺布升级改造等 满足客户需求，促进形成新的增长点 进展中 更好满足客户需求 促进形成新的增长点
5、现金流
本年度固定产折旧、长期持摊费用摊销、资产减值损失等项目发生额较大，已从净利润中扣减，但没有产生现金流出；
财务费用金额较大但不属于经营现金流，减少了净利润但不影响经营性现金流；另一方面，本年度公司加强了应收账款
的催收，同时在年末有部分货款未支付导致应付账款余额较大。相关余额的变动影响现金流但对净利润无直接影响。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
投资收益 8,044,101.62 31.07% 联营企业投资利润，交易性金融资产、债权投资、衍生工具等金融资产到期结算或赎回产生的收益 是公允价值变动损益 3,415,244.60 13.19% 远期外汇合约、交易性金融资产到期结算或赎回前产生的公允价值波动 是资产减值 -21,405,252.36 -82.66% 存货可变现净值低于成本，熔喷布生产线、商誉可收回金额低于其账面价值形成的减值 否营业外收入 2,794,315.60 10.79% 主要为客户的违约补偿收入，保险公司的赔付款等。 否营业外支出 4,770,175.00 18.42% 主要为部分设备老化发生报废、税收滞纳金、公益捐赠等。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
存货 180,444,102.
境外资产占比较高
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险埃及延江 股权投资 66,313,412.61 埃及 独立经营 建立了健全的业务监管规章制度及内部控制和风险防范机制 18,653,830.04 美国 独立经营 建立了健全的业务监管规章制度及内部控制和风险防范机制 -6,465,594全的业务监管规章制度及内部控制和风险防范机制 -3,074,0258.54 埃及 独立经营 建立了健全的业务监管规章制度及内部控制和风险防范机制 -4,202,874说明 （1）埃及延江系公司全资子公司，注册于埃及，承担着部分亚欧非市场的开发及生产、销售与采购的职能。（2）美国延江系公司控股子公司，注册于美国，承担着北美市场的开发、生产、销售与采购的职能。
（3）印度延江系公司全资子公司，注册于印度，承担着印度市场的开发、生产、销售与采购的职能。
（4）埃及产品系公司全资子公司，注册于埃及，承担着部分亚欧非市场的开发及生产、销售与采购的职能。【注：表中子公司资产规模系净资产指标】
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明报告期实际损益情况的说明 报告期内已到期的远期外汇合约的实际损益为-299.89万元，报告期末尚未到期的远期外汇合约在资产负债表日的公允价值为18.10万元，报告期实际损益合计-281.79万元。套期保值效果的说明 套期保值效果未达预期，主要原因系报告期内美元升值幅度较大。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析：公司开展外汇衍生品交易遵循锁定汇率、利率风险原则，不做投机性、套利性的交易操作，但外汇衍生品交易仍存在一定的风险：
1、汇率市场风险：在汇率波动较大的情况下，开展的外汇衍生品交易业务可能会带来较大公允价值波
动；若市场价格优于操作时的锁定价格，将造成汇兑风险；
2、信用风险：公司进行的外汇衍生品交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的金融机构，
基本不存在履约风险；
3、流动性风险：公司目前开展的外汇衍生品交易业务均为以公司进出口收付业务为基础，未实质占用可
用资金，流动性风险较小；
4、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回收期内收回，会造成延期交割导致公司损失；
5、内部操作风险：外汇衍生品交易业务专业性较强，在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇衍生品交易操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险。风险管理措施：
1、公司开展的外汇衍生品交易以锁定利润、规避和防范汇率、利率风险为目的，不进行投机和套利交
易，所有外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以套期保值为手段。公司也将加强对汇率及利率的研究分析，实时关注国内外市场环境变化，适时调整经营策略，最大限度的避免汇兑损失。
2、审慎审查与银行签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。
3、公司将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化
情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。
4、公司已制定《金融衍生品交易业务管理制度》，规定公司不进行以投机为目的的金融衍生品交易，所有金融衍生品交易业务均以正常生产经营为基础，以真实的贸易背景为依托，以规避和防范汇率或利率风险为目的。制度就公司业务操作原则、审批权限、内部审核流程、信息保密及隔离措施、内部风险控制程序及信息披露等做出了明确规定，能够有效规范金融衍生品交易行为，控制金融衍生品交易风险。
5、为防止远期结汇延期交割，公司高度重视应收账款的管理，制定安全管理措施，避免出现应收账款逾期现象。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法 衍生品的公允价值以外汇市场即时报价确定，按照合约价格与资产负债表日央行发布的外汇牌价的差额计算确定衍生品的损益。及相关假设与参数的设定管理和控制。公司开展衍生品交易的保证金使用自有流动资金，不涉及募集资金。公司开展外汇衍生品交易业务，不存在损害公司和股东尤其是中小股东利益的情形。公司已按照相关法规的规定制定了严格的金融衍生品交易业务管理制度，建立了较为完善的外汇衍生品交易业务内控和风险管理制度。我们一致同意公司在经股东大会审议批准后可开展总额度不超过折合10,000万美元（或等值人民币，在交易额度范围内可滚动使用）的金融衍生品交易业务，期限为自股东大会审议通过后至2024年6月30日。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
三届监
事会第
十六次
会议、公司2023年第一次临时股东大会审议通过，公司已对该项目进行结项，并将首次公开发行股票募集资金投资项目账上的节余资金47,582,407.79元全部用于永久补充公司流动资金。2022 向特定对象发行 40,000 39,16628 18,533用的募集资金将继续用于投入本公司承诺的募集资金投资项目。合计 -- 88,525 82,56928 59,702募集资金总体使用情况说明
（一）2017年首次公开发行股票募集资金总体使用情况
根据中国证券监督管理委员会于2017年4月28日签发的证监许可[2017] 619号文《关于核准厦门延江新材料股份有限公司首次公开发行股票的批复》，公司于2017年5月向社会公众发行人民币普通股25,000,000股，每股发行价格为人民币19.41元，募集资金总额为485,250,000.00元。扣除承销保荐费用人民币37,163,915.10元后，本公司共收到募集资金人民币448,086,084.90元，扣除由本公司支付的其他发行费用共计人民币14,054,784.90元后，实际募集资金净额为人民币434,031,300.00元。上述资金于2017年5月23日到位，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)予以验证并出具普华永道中天验字(2017)第519号验资报告。截至2023年12月31日，公司累计使用首次公开发行募集资金投入募投项目金额为411,688,004.37元，其中，通过募集资金专项账户直接投入募集资金投资项目的金额合计281,439,979.31元（2017年度投入22,670,984.65元，2018年度投入130,361,224.98元，2019年度投入75,086,878.61元，2020年度投入31,325,514.23元，2021年度投入17,152,485.84元，2022年度投入4,842,891.00元，2023年度投入0.00元），历年累计使用募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金合计130,248,025.06元。本年度，公司首次公开发行股票募集资金投资项目“年产22,000吨打孔无纺布项目”已建设完毕并达到了预定可使用状态，为提高公司资金的使用效率，经公司第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十六次会议、公司2023年第一次临时股东大会审议通过，公司已对该项目进行结项，并将首次公开发行股票募集资金投资项目账上的节余资金47,582,407.79元全部用于永久补充公司流动资金。
（二）2022年向特定对象发行股票募集资金总体使用情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意厦门延江新材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3320号）同意，公司向特定对象发行A股人民币普通股股票50,761,421股，每股面值为人民币1.00元，发行价格为7.88元/股，募集资金总额为399,999,997.48元，扣除与发行有关的费用和印花税8,336,619.54元，公司实际募集资金净额为391,663,377.94元。上述募集资金于2022年8月4日到账，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述募集资金的到位情况进行了验证，并于2022年8月8日出具了《验资报告》（普华永道中天验字(2022)第0695号）。截至2023年12月31日，公司累计使用向特定对象发行募集资金投入募投项目金额为185,337,302.22元，占募集资金总额391,663,377.94元的比例为47.32%,其中：2022年投入115,554,473.11元（通过募集资金专项账户直接投入募集资金投资项目的金额为57,212,865.27元，实际置换的预先投入募集资金投资项目的自筹资金金额为58,341,607.84元），2023年投入69,782,829.11元（通过募集资金专项账户直接投入募集资金投资项目的金额为14,717,130.00元，可置换的2023年度每月等额置换金额为55,065,699.11元，其中待置换的金额为572,644.75元）。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1
) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
年产
22,000
吨打孔
无纺布
因） 本公司“年产22,000吨打孔无纺布项目”已通过消防验收，并于2019年7月30日取得厦门市翔安区建设局出具的验收合格的《建设工程消防验收意见书》。于2020年上半年，本公司已完成募集资金投资项目的试生产调试，并已按照相关法律法规及制度规定向相关负责部门办理了募集资金投资项目后续竣工验收手续及项目投入生产经营相关的资质证书。本公司募集资金投资项目工程建设的厂房已在2020年4月投入使用。受下游一次性卫生用品行业市场需求增长放缓、原材料价格波动等影响，该募投项目的效益实现情况不如预期。在募集资金投资项目工程建设施工期间，施工方中建六局第三建筑工程有限公司(以下简称“中六三”)未严格遵守双方于2016年12月20日签订的《建设工程施工合同》的约定，严重延迟履行合同义务，拒绝提交竣工结算报告及齐全完整的结算资料。因此，本公司于2019年9月9日向厦门仲裁委员会提出仲裁请求，要求募集资金投资项目工程建设承包方中六三立即提交项目竣工内业资料，并赔偿延误工期损失费、质量整改费和工程违约金等费用，以及提请仲裁委员会依法委托鉴定募集资金投资项目的竣工结算总价等事项。截至2023年12月31日止，该仲裁仍在进行中，本公司将根据届时最终的仲裁结果办理项目竣工结算。项目可行性发 不适用生重大变化的情况说明超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2017年7月11日，本公司第一届董事会第十五次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的议案》，独立董事、监事会和保荐机构均就上述事项出具了同意意见，同意本公司使用募集资金人民币57,814,498.00元置换预先投入募资资金投资项目的自筹资金，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)对本公司募集资金投资项目实际使用自筹资金情况进行了专项鉴证，并出具了《厦门延江新材料股份有限公司截至2017年5月26日止以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告及鉴证报告》(普华永道中天特审字(2017)第2110号)。本公司已于2018年度全部完成上述预先投入募集资金投资项目的自筹资金金额的置换。 2019年1月10日，本公司第二届董事会第四次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金予以确认的议案》，独立董事、监事会和保荐机构均出具了同意意见，同意本公司使用募集资金人民币40,418,153.83元置换预先投入募资资金投资项目的自筹资金，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)对本公司募集资金投资项目实际使用自筹资金情况进行了专项鉴证，并出具了《厦门延江新材料股份有限公司2017年5月27日至2018年10月31日止期间以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告及鉴证报告》(普华永道中天特审字(2019)第0001号)。 2019年2月28日，本公司第二届董事会第五次会议审议通过了《关于使用银行承兑汇票、信用证及自有外汇等方式支付募集资金投资项目并以募集资金等额置换的议案》。独立董事、监事会和保荐机构均出具了同意意见，同意本公司在募集资金投资项目实施期间，根据实际情况预先使用自有资金支付募集资金投资项目中的应付工程款、设备采购款、材料采购款等款项，并从募集资金专项账户划转等额资金至公司自有资金账户。
本公司2019年度从募集资金专项账户转入自有资金账户用于投入募集资金投资项目的金额为人民币32,015,373.23元。 2020年度、2021年度、2022年度未发生从募集资金专项账户转入自有资金账户的情形。 2023年度，除将用于永久补充公司流动资金的项目节余资金47,582,407.79元从募集资金专项账户转入自有资金账户之外，未发生其他从募集资金专项账户转入自有资金账户的情形。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额 适用本年度，公司首次公开发行股票募集资金投资项目“年产22,000吨打孔无纺布项目”已建设完毕并达到了预定可使用状态，公司已对该项目进行结项，并将节余资金47,582,407.79元全部用于永久补充公司流动资金。节余原因说明：公司整体投入略低于计划投入金额，考虑理财收益、利息收入和手续费等因素，形成募集资及原因 金结余。尚未使用的募集资金用途及去向 节余资金47,582,407.79元全部用于永久补充公司流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无。
（3） 向特定对象发行股票募集资金承诺项目情况
向特定对象发行募集资金使用情况对照表
（1） 本年度
投入金
额
（注释
1） 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期末投
资进度
（%）(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本年度实
现的效益 是否达
到预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
年产 20,000吨
纺粘热风无纺布
体项目） 不适用。
项目可行性发生
说明 不适用。
超募资金的金
额、用途及使用进展情况 不适用。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用。不适用。募集资金投资项目先期投入及置换情况 1、截至2022年11月30日，公司利用自筹资金实际已投入募投项目及支付发行费用和印花税的金额为人民币 6,217.39万元。公司于2023年1月17日分别召开第三届董事会第十五次会议、第三届监事会第十三次会议，审议通过了《关于使用向特定对象发行股票募集资金置换先期投入募集资金投资项目及已支付发行费用和印花税的自筹资金的议案》，独立董事、监事会、保荐机构均就上述事项出具了同意意见。华兴会计师事务所(特殊普通合伙)对本公司募集资金投资项目实际使用自筹资金情况进行了专项鉴证，并出具了《关于厦门延江新材料股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用自筹资金的鉴证报告》(华兴专字[2023]23000410013号)。2023年度，公司根据彼时募集资金专户实际余额情况，将5,947.73万元由募集资金专户转入自有资金账户，未超过经鉴证的可置换金额。
2、公司于2023年1月17日分别召开第三届董事会第十五次会议、第三届监事会第十三次会议，审议通
过了《关于使用自有资金支付向特定对象发行股票募投项目款项并以募集资金等额置换的议案》，独立董事、监事会、保荐机构均就上述事项出具了同意意见。在审批范围内，公司2023年度累计使用自有资金支付 5,506.57万元的募投项目款项。截至2023年12月31日，除2023年支付的 57.26万元尚未完成置换外，相关款项均已完成置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用。用闲置募集资金投资产品情况 部分闲置募集资金用于购买理财产品。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用。尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金将继续用于投入本公司承诺的募集资金投资项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无。
（4） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
厦门正荣祥进出口有限公司 设立 新设立且规模小，对公司影响较小。
厦门鼎新华研创业投资合伙企业（有限合伙） 设立主要控股参股公司情况说明详见本节“四、主营业务分析 1、概述”相关内容。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年09月25日 厦门市翔安区内厝工业区后堤路666号 实地调研 机构 1、中金银海（香港）基金有限公司：雍心
2、幸福阶乘
（香港）基金
有限公司：张
东晓
3、金鼎（香
港）私募基
金：王美玲
4、兴隆资
本：林哲
5、上海拓
牌：庄咏、何剑辉
6、厦门泽火
产业数字化研
究院有限公
司：苏杏炳
7、北京资翼
商服：卜要伟
8、银河证
券：刘国焕
9、山东富通
得产业投资有
限公司：李玉
成
10、财通证券：刘国锋
11、深圳中嘉
科技传媒有限
公司：黄溪
12、东方财富
证券：蔡培
强、邓阳山 （1）公司主营情况（2）3D锥形打孔技术是什么样的技术？成本如何？目前主要应用于中高端产品，未来技术成熟是否会应用到一般的产品领域？
（3）公司是
否直接生产卫
生巾、纸尿裤？是公司自销吗?公司核心竞争力在哪里？（4）目前公司订单情况（5)公司产业投资基金目前是什么样的情况？进展如何？
(7)公司在建
工程数额较
大，主要是哪些项目？
(8)研发费用
主要是针对哪
些领域的研
发？(9)公司
未来发展的增
量在哪里？ 《投资者关系
活动记录表》
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
|
|