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| *ST傲农(603363)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
（一）报告期内总体经营情况
2024年上半年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，国民经济运行总体平稳。
根据国家统计局初步核算数据，上半年我国GDP为616,836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%，季度环比连续实现正增长。农业生产形势平稳，夏粮获得丰收，畜牧业生产稳定，农林牧渔业增加值同比增长3.7%，拉动经济增长0.2个百分点。一系列扩内需促消费政策持续发力显效，消费潜力不断释放，服务消费增势良好，消费需求延续恢复态势，拉动经济增长的主动力作用显著。上半年，最终消费支出对经济增长贡献率为60.5%，拉动GDP增长3.0个百分点。
根据国家统计局数据，2024年上半年，全国猪牛羊禽肉产量4,712万吨，同比增长0.6%，其中猪肉产量2,981万吨，同比下降1.7%；生猪出栏36,395万头，同比下降3.1%；6月末全国生猪存栏41,533万头，同比下降4.6%；6月末全国能繁母猪存栏4,038万头，同比下降6%，相当于《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》正常保有量（3900万头）的104%，处于产能调控绿色合理区域，生猪产能总体合理。根据中国饲料工业协会数据，2024年上半年，全国工业饲料总产量14,539万吨，同比下降4.1%。 2024年上半年，我国生猪价格在年初时有所下降，随着市场需求的逐步恢复和生猪存栏量的调整，开始回升并保持了上涨的态势；国内豆粕价格整体呈现单边下跌态势，主要饲料原料价格
维持相对低位震荡，饲料行业及下游养殖企业面临的经营压力已有所缓解。 数据来源：Wind资讯
报告期内，公司完成生猪出栏138.03万头、同比减少52.79%，饲料外销销量85.62万吨、同比减少36.95%，公司实现营业收入465,569.00万元、同比减少53.75%，实现归属于上市公司股东的净利润-54,000.64万元。报告期内公司营业收入下降主要原因系本期饲料板块、食品板块、原料贸易规模缩减，生猪出栏量减少所致。报告期内公司业绩亏损，主要原因是生猪养殖业务导致：因公司主动关停并转非核心发展区域、低效高成本猪场，优化生猪产能及控制养殖规模，生猪出栏量减少，生猪销售收入大幅下降，且部分猪场出现空栏闲置问题，整体产能利用率低导致折旧、租金分摊费用较高，推高单位出栏成本。并且，由于公司重整尚未完成，流动资金不足，饲料销量对比同期出现下滑，影响饲料板块业绩；预重整阶段，公司对银行贷款正常计提利息，财务费用负担较重。受前述因素影响，公司经营出现较大亏损。
报告期内，面对复杂严峻的行业形势，公司结合重整工作的要求，务实经营发展目标，稳定经营步伐，坚定实业发展，持续优化“饲料、养猪、食品”核心产业链一体化经营模式。2024年，公司的核心任务是改善经营业绩、化解风险、走出困境。报告期内公司重点经营工作如下： 1、生猪养殖方面，坚持“稳字当头、持续降本”的策略，全面、系统、有序地展开相关工作。
公司积极推动产能优化工作，合理调整养殖布局、规模与品种结构，已基本完成低效养殖单位的关停工作，集中资源发展优势产能；公司还大力落实生产精细化管理，切实提高成本控制能力，降低生产成本，优化产业组织架构，全面梳理工作职责与工作流程，提高管理效率，降低管理费用，增强养猪产业整体竞争力；同时，全力配合重整工作，主动沟通消除影响社会稳定的风险因素，梳理养殖业务相关资产与负债，明确后续发展目标与规划，推动生猪养殖业务工作向着稳定、高效、可持续的方向迈进。
2、饲料业务方面，继续坚持以降本增效为中心，稳存量求增量的产业发展思路。在资金、机制等方面加强对经营良性单位的资源聚焦；重点推广猪前期料、预混料、特种水产料，强化配销差管控，提升综合毛利率；强化过程管控，重点关注重点产品占比、配销差、三项费用率、投入产出率、产品投诉率等关键经营指标，并积极推动新客户开发和加强重点客户维护；主动与供应商沟通，论证解决债务问题的方案，确保饲料原料供应。
3、屠宰食品业务方面，有序建设已规划的屠宰与肉制品加工厂，重点考察福建、江西消费区域，布局猪肉销售业务，为后续布局屠宰厂、提升规模、形成区域头部效应打下坚实基础；逐步建立完善质量管理体系、食品质量安全检测体系、产品质量可追溯制度和食品防护体系；优化生产工艺和产品品控管理，强化产线的工艺稳定性，提升批次产品质量的合格率，降低产线运营成本，有效提升肉品品质；积极拓宽销售渠道，寻求新增大体量平台渠道的合作机会，力争成为连锁餐饮企业、特色小吃集团等战略合作伙伴；借助公司养殖优势，建立稳定供应链，开发特色猪肉（藏香猪、黑猪）的销售渠道，提升产品差异化，提高消费者粘性，积极做好品牌建设；加强肉制品创新与市场探索，依据客户的实际需求，积极扩充现有渠道供应新品清单的多样性，以增强自身品牌竞争力及渠道稳定性；深度挖掘副产品价值，提高盈利水平。
4、做好其他重点经营管理工作。对各大业务板块加强效能管理，推进效能提升，促进降本增效，提高经营管理效率；建立专业强大的风险管控团队，打造科学高效的内部控制系统，保障业务内控机制安全有效运行；统筹好安全环保与合法合规工作，进一步完善安全生产制度，开展安全生产月活动，确保各项业务平稳健康开展；高质量开展党建工作深入推进廉洁机制，夯实企业文化根基；常态化、多维度举办各类员工培训，大力推进绩效工作改革，打造人才新动能。
（二）报告期公司主要业务经营情况
报告期内，公司的营业收入主要由饲料、生猪养殖、屠宰食品、贸易业务收入构成，该四项业务的营业收入合计461,793.89万元，占公司主营业务收入的比例为99.95%（其中饲料业务收入占比64.29%，生猪养殖业务收入占比24.15%，屠宰食品业务收入占比11.24%，贸易业务收入占比0.27%）。报告期内，公司主营业务分行业情况如下：
分行业 营业收入（万
元） 营业成本（万
元） 毛利率
(%) 营业收入
同比增减
(%) 营业成本同
比增减(%) 毛利率比
上年增减
百分点
注：食品业务毛利中，包含食品板块从内部养殖单位采购生猪对外销售的生猪贸易业务利润，因合并时采购价按成本结转，如剔除内部采购生猪贸易因素，食品板块毛利率为7.36%。
1、饲料业务
报告期内，公司实现饲料收入297,030.81万元，较上年同期减少44.80%，实现饲料外销销量85.62万吨，较上年同期减少36.95%。饲料业务毛利率5.14%，较上年同期减少1.01个百分点，较上年减少1.57个百分点。
报告期内，公司饲料销量和收入较上年同期减少的主要原因是：受公司重整影响，部分区域原料供应紧张，影响服务客户的满意度，销量出现下滑。
销量结构上，报告期内猪饲料销量43.36万吨，同比减少49.27%；禽料销量31.58万吨，同比减少3.62%；其他料（水产料、反刍料及其他）销量10.68万吨，同比减少39.18%。
2024年上半年，公司完成饲料生产量81.45万吨、其中猪饲料生产量47.80万吨。
2、生猪养殖业务
报告期内，公司实现生猪养殖收入111,586.95万元，较上年同期减少60.99%，生猪出栏量138.03万头，较上年同期减少52.79%，生猪出栏量减少原因主要是：因公司主动关停并转非核心发展区域、低效高成本猪场，优化生猪产能及控制养殖规模。
公司养殖业务毛利率为-8.40%，较上年同期增加4.87个百分点，原因主要是：生猪行情回暖，猪价较上年同期有所上涨。
截至报告期末，公司存栏生猪45.32万头，较2023年6月末减少78.87%，较2023年末减少58.70%。
3、屠宰食品业务
报告期内，公司屠宰与食品板块业务收入为51,919.32万元，较上年同期减少65.15%，收入同比减少的主要原因是：生猪贸易规模缩减，屠宰头数下降。
报告期内，公司屠宰食品板块完成屠宰头数26.87万头（含自宰与代宰），同比下降20.62%，有限公司均已出表；完成生猪贸易头数8.2万头，同比下降80.17%，贸易头数下降的原因主要是，受资金及行情波动影响，公司主动缩减生猪贸易业务量。
报告期内，公司屠宰食品板块毛利率为6.21%，同比增长14.52个百分点，变动原因主要是生猪贸易规模减少；去年同期贸易规模占比大，毛利率为负，拉低食品整体毛利，本期贸易规模缩减，占食品总体毛利偏低，影响食品毛利较小。由于部分生猪来源于内部子公司，如扣除养殖业务内销食品板块毛利因素的影响，食品板块毛利率为7.36%，同比增加3.51个百分点。
4、其他业务
报告期内，公司实现原料贸易收入1,256.81万元，较上年同期减少95.84%，原料贸易业务毛利率为-13.74%，较上年同期减少13.65个百分点，毛利率变动的主要原因是本期处理去年未交付订单，原料行情下行，导致亏损较大。
报告期内，公司实现其他板块业务收入234.10万元，主要是子公司信息服务收入及电商业务收入。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
自2021年以来，公司历经三年亏损，出现资金流动性不足等问题，引发债务风险，公司生产经营可持续性发展受到挑战。公司已于2024年2月启动预重整的相关工作。2024年上半年，公司经营正常开展，并依法配合临时管理人等开展债权申报、公开招募和遴选（预）重整中介机构、召开预重整第一次临时债权人会议、公开招募和遴选重整投资人、公开方式招募和遴选企业破产服务信托受托人、积极配合已通过初步审查的意向投资人对公司开展尽职调查以及重整投资方案谈判等一系列预重整相关工作。虽然公司已启动预重整，但公司能否进入重整程序存在不确定性。如法院依法裁定受理公司重整、和解和破产清算申请，公司股票将在重整申请受理后被叠加实施退市风险警示。如果法院正式受理申请人对公司的重整申请且重整顺利实施完毕，将有利于优化公司资产负债结构，恢复持续经营能力。若重整失败，公司将存在被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，公司股票将面临被终止上市的风险。具体详见本报告第六节重要事项“六、破产重整相关事项”。
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